汽车行业周报:造车新势力7月销量再创新高,理想汽车夺得第一

2023年12月29日发(作者：宝马x3官方指导价)

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造车新势力7月销量再创新高，理想汽车夺得第一

——汽车行业周报（2021/8/2-2021/8/8）

证券研究报告

2021年08月09日

投资评级

行业评级

上次评级

作者

于特

陆嘉敏

分析师

强于大市(维持评级)

强于大市

行业要闻：

（一）智能化：（1）百度发布阿波龙2代无人驾驶小巴。（2）嬴彻科技完成2.7亿美元B轮融资，L3重卡年底交付。（3）苹果新增自动驾驶车辆，“Apple Car”不远了。（4）高通拟46亿美元收购自动驾驶供应商维宁尔。

（二）电动化：（1）拜登签署行政令：2030年实现新能源汽车销量占50%。（2）7月新势力交付：理想、小鹏突破8千台，蔚来7931台。（3）理想汽车8月12日港股上市，发行价最高为每股150港元。（4）6月全球新能源乘用车销量约58.4万台，同比增长153%。

（三）其他：（1）市场监管总局：调查涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销商。（2）因芯片短缺，丰田广州工厂暂停部分产线生产。（3）集度与大陆集团达成合作。

市场回顾：本周汽车板块上涨7.86%，沪深300上涨2.49%，汽车板块高于大盘5.37PCT。其中乘用车上涨9.27%，汽车零部件上涨8.13%，商用载客车上涨2.01% ，商用载货车上涨10.04%，汽车服务上涨3.27%。汽车板块中表现较好公司有ST海马(+33.60%)，西菱动力(+26.64%)，文灿股份(+23.39%)，光洋股份(+23.19%)，艾可蓝(+20.97%)。

投资建议：

以特斯拉、造车新势力、自主品牌头部企业为代表的国内新能源汽车产销逐月高增长，未来渗透率有望加速提升。与此同时，大众、福特等传统汽车巨头也在加速转型电动化，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，多方入局有望加速汽车行业电动化智能化变革，我们坚定看好汽车电动智能产业链有望成为贯穿未来数年的重要投资主线，建议关注：

（1）具有长期发展潜力的民营自主品牌：【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）】；

（2）做全栈研发，布局智能电动的新势力：【小鹏汽车、理想汽车、蔚来】；

（3）机制体制改革，拆分智能电动板块单独运营的国有自主车企：【广汽集团、长安汽车、上汽集团】；

（4）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：

①与华为HI联合打造子品牌的车企：【广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷】；

②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；

③三合一电机+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；

④华为智能座舱合作伙伴：【华阳集团、中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威、均胜电子】；

⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；

（5）特斯拉财报再超预期，国产Model 3/Y价格持续下探有望进一步打开销量空间。伴随新工厂产能爬坡，自动驾驶技术升级、零部件国产化推进，我们看好特斯拉产业链高增长机遇：【拓普集团、旭升股份、均胜电子、银轮股份、常熟汽饰、岱美股份、三花智控（家电团队覆盖）】等。

风险提示：宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。

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SAC执业证书编号：S111

*************分析师

SAC执业证书编号：S111

*****************行业走势图

汽车39%32%25%18%11%4%-3%2020-082020-122021-04沪深300

资料来源：贝格数据

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内容目录

1. 本周市场回顾 ................................................................................................................................ 4

2. 行业要闻及新车上市 .................................................................................................................... 6

2.1. 智能化相关要闻............................................................................................................................... 6

2.2. 电动化相关要闻............................................................................................................................... 8

2.3. 行业其他要闻 ................................................................................................................................. 10

2.4. 本周重点新车 ................................................................................................................................. 11

3. 行业重点数据跟踪 ...................................................................................................................... 12

3.1. 汽车销量：月度数据跟踪 .......................................................................................................... 12

3.2. 新能源汽车：月度数据跟踪 ..................................................................................................... 12

3.3. 新能源汽车：造车新势力数据跟踪 ....................................................................................... 13

3.4. 商用车数据追踪............................................................................................................................. 14

3.5. 国际油价数据跟踪 ........................................................................................................................ 15

3.6. 天然橡胶、钢材、铝锭、塑料价格数据跟踪 ..................................................................... 15

4. 投资建议 ....................................................................................................................................... 16

5. 风险提示 ....................................................................................................................................... 16

图表目录

图1：本周各行业涨跌幅（2021/8/2-2021/8/8） ................................................................................. 4

图2：汽车细分板块表现（2021/8/2-2021/8/8） ................................................................................. 4

图3：汽车细分板块近一年内表现 ............................................................................................................ 4

图4：汽车与沪深300一年内表现 ............................................................................................................ 5

图5：本周行业A股重点公司涨跌幅（2021/8/2-2021/8/8） ......................................................... 5

图6：本周港股汽车相关公司涨跌幅（2021/8/2-2021/8/8） .......................................................... 6

图7：本周美股汽车相关公司涨跌幅（2021/8/2-2021/8/8） .......................................................... 6

图8：汽车月度销量（15/01-21/06，单位：万辆） ......................................................................... 12

图9：汽车月度销量同比增速（15/01-21/06，单位：%） ............................................................. 12

图10：新能源汽车月度产量（15/01-21/06，单位：万辆） ......................................................... 12

图11：月度产量同比增速（15/01-21/06，单位：%） .................................................................... 12

图12：新能源汽车月度销量（15/01-21/06，单位：万辆） ......................................................... 13

图13：月度销量同比增速（16/01-21/06，单位：%） .................................................................... 13

图14：7月主要造车新势力销量（销量：辆） .................................................................................. 13

图15：国产新势力造车企业在新能源市场市占率（单位：%） .................................................. 13

图21：国际油价数据（2020/7/15-2021/8/8） ................................................................................... 15

图22：天然橡胶价格数据（2020/7/15-2021/8/8） .......................................................................... 15

图23：冷轧板（1mm）价格数据（2020/7/15-2021/8/8） ............................................................ 15

图24：中铝价格数据（2020/7/15-2021/8/8） ................................................................................... 16

图25：塑料PBT价格数据（2020/7/15-2021/8/8）单位：元/吨 ............................................... 16

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表1：本周重点上市车型（2021/8/2-2021/8/8） ............................................................................... 11

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1. 本周市场回顾

本周汽车板块上涨7.86%，沪深300上涨2.49%，汽车板块高于大盘5.37 PCT。其中乘用车上涨9.27%，汽车零部件上涨8.13%，商用载客车上涨2.01%，商用载货车上涨10.04% ，汽车服务上涨3.27%。汽车板块中表现较好公司有ST海马(+33.60%)，西菱动力(+26.64%)，文灿股份(+23.39%)，光洋股份(+23.19%)，艾可蓝(+20.97%)。

图1：本周各行业涨跌幅（2021/8/2-2021/8/8）

国防军工汽车建材机械综合家电基础化工电力设备及新能源农林牧渔煤炭建筑商贸零售计算机电力及公用事业食品饮料通信房地产消费者服务轻工制造非银行金融交通运输石油石化医药有色金属纺织服装银行综合金融电子钢铁传媒图3：汽车细分板块近一年内表现

12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%

资料来源：WIND，天风证券研究所

图2：汽车细分板块表现（2021/8/2-2021/8/8）

12%10%8%6%4%2%0%

40%20%0%汽车服务Ⅱ乘用车商用载货车商用载货车汽车服务Ⅱ汽车零部件Ⅱ商用载客车汽车整车-20%

-40%资料来源：WIND，天风证券研究所

汽车零部件Ⅱ乘用车商用载客车

资料来源：WIND，天风证券研究所

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汽车整车

-15%25%45%65%5%

-10%2020-07-132020-08-022020-08-222020-09-112020-10-012020-10-212020-11-102020-11-302020-12-202021-01-0910%15%20%25%-5%5%0%拓普集团行业报告 | 行业研究周报

资料来源：WIND，天风证券研究所

天润工业图4：汽车与沪深300一年内表现

潍柴动力爱柯迪华域汽车岱美股份请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明

沪深300图5：本周行业A股重点公司涨跌幅（2021/8/2-2021/8/8）

福耀玻璃中鼎股份长安汽车威孚高科

上汽集团多伦科技2021-02-182021-03-102021-03-302021-04-192021-05-092021-05-292021-06-182021-07-082021-07-28

2021-01-29广汽集团常熟汽饰汽车与汽车零部件指数长城汽车道通科技精锻科技广汇汽车新泉股份科博达银轮股份

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图6：本周港股汽车相关公司涨跌幅（2021/8/2-2021/8/8）图7：本周美股汽车相关公司涨跌幅（2021/8/2-2021/8/8）

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12%10%8%6%吉利汽车敏实集团京西国际五菱汽车北京汽车广汽集团首控集团长城汽车中升控股正通汽车-2%-4%-6%-8%-10%永达汽车新焦点4%2%0%特斯拉法拉利天纳克库珀轮胎与橡胶-2%-4%哈雷戴维森

理想汽车奥托立夫李尔美国车桥蔚来福特汽车中汽系统

资料来源：WIND，天风证券研究所资料来源：WIND，天风证券研究所

2. 行业要闻及新车上市

2.1. 智能化相关要闻

（一）百度发布阿波龙2代无人驾驶小巴

据盖世汽车报道，8月5日晚间，百度正式对外发布全新一代自动驾驶小巴阿波龙Ⅱ，这是阿波龙时隔三年来的首次更新。此次阿波龙II升级的重点其实主要集中在自动驾驶领域。提取源自Robotaxi的核心技术能力，阿波龙II通过集成Apollo最新一代自研自动驾驶计算平台与传感器系统，核心计算单元算力提升了三倍达到372Tops；传感器层面，阿波龙Ⅱ搭载了两个40线激光雷达，融合毫米波雷达和环视摄像头，探测距离达到250米，定位精度达到厘米级，系统整体反应水平达到毫秒级。此外, 阿波龙Ⅱ也带来了多项创新。尤其是其联合BOE全球首发的55寸车规级智慧车窗方案，乘客还可通过车窗AR技术观看车外信息。从数据来看，截至目前，阿波龙累计自动驾驶历程超过120000+公里，接待人次超过120000+人。

（二）嬴彻科技完成2.7亿美元B轮融资，L3重卡年底交付

据盖世汽车报道，8月3日，自动驾驶卡车技术与运营公司嬴彻科技宣布完成2.7亿美元的B轮股权融资。此轮融资由京东物流、美团、太盟投资集团（PAG）联合领投，德邦快递、IDG资本、招银国际、国投招商、Mirae Asset（未来资产）、斯道资本（Eight Roads）、博华资本跟投，原有股东普洛斯隐山资本、宁德时代、蔚来资本、钟鼎资本等悉数踊跃跟投。目前，嬴彻科技正联合东风商用车和中国重汽基于“轩辕”系统推出量产L3重卡，相关车型预计将于今年底交付，并在未来可通过OTA升级至L4。

（三）苹果新增自动驾驶车辆，“Apple Car”不远了

据盖世汽车报道，8 月 4 日消息苹果在其车队中又增加了一辆新汽车，并获得了 16 张在加州道路上使用的自动驾驶许可证。苹果目前在加州拥有的自动测试汽车数量仅次于

Waymo 和 GM Cruise，后者分别为 615 辆和 201 辆。在此期间，苹果还报告了三起碰撞事故，而通用汽车 GM Cruise 和 Waymo 则为 153 起和 111 起。目前来看苹果尚未在公路上测试无人驾驶。

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小鹏汽车

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（四）高通拟46亿美元收购自动驾驶供应商维宁尔

据盖世汽车报道，当地时间8月5日，高通宣布已提交报价，计划以每股37美元、总价46亿美元的价格收购汽车安全技术公司维宁尔，并且此次报价已经获得了高通董事会的批准，不需要高通股东批准。Cristiano Amon在给维宁尔董事会的一封信中表示，高通的收购兴趣主要是维宁尔Arriver?传感器感知和驾驶决策软件平台。今年1月，维宁尔与高通签署协议，合作交付可扩展的ADAS和协作式自动驾驶（AD）解决方案，并创建了Arriver?。Arriver?100%属于维宁尔，专注于开发视觉感知和驾驶策略软件栈，但作为与高通合作的一部分，Arriver?将按照特定的信息处理协议和汇报结构进行运营。随后，维宁尔确认已收到高通不具约束力的报价要约，表示将评估高通的提议，而与麦格纳的合并协议目前仍然有效。对于高通收购维宁尔的消息，麦格纳拒绝评论。

（五）芯驰科技与上汽零束签署战略合作协议成立芯片联合创新实验室

据盖世汽车报道，8月2日，芯驰科技与上汽零束宣布达成战略合作，未来双方将面向新一代汽车电子架构，就联合研发、资源协同、验证测试等方面进行深入合作。在“新四化”趋势愈发强劲的背景下，“软件定义汽车”已成行业共识。上汽零束致力于提供智能车全栈技术解决方案。根据协议，双方将基于各自核心研发能力，整合优势资源，就零束银河全栈3.0新一代数字架构进行深度合作，共同制定芯片及整车电子架构的发展路线图；双方将围绕芯片级底层软件操作系统、虚拟化平台技术，共同探讨、联合开发适用全栈3.0的狭义操作系统，积极推进汽车芯片的国产化替代，探索定制化芯片联合研发、商业合作模式。

（六）小米、百度、经纬争相进入，几何伙伴完成Pre-A轮融资

据盖世汽车报道，8月2日，相关媒体报道，4D毫米波成像雷达供应商上海几何伙伴智能驾驶有限公司已完成总额近4亿人民币的Pre-A系列轮融资。几何伙伴方面介绍，本轮融资主要用于加速量产新一代架构的自动驾驶软硬件集成系统。过去几年，全球很少有公司在4D毫米波成像雷达的研发上有突破性进展，因此并未得到普及。

（七）前晨汽车品牌及产品正式发布开启智能时代智慧物流新篇章

据盖世汽车报道，8月5日，前晨汽车在上海汽车会展中心隆重举行了品牌及产品发布会，现场发布了前晨iC1、前晨EC1两款新能源车型。前晨汽车致力于提升物流行业的整体盈利效率以及为用户带来人性化用车体验，“在碳中和、碳达峰的国家战略大背景下，新能源商用卡车的发展空间较大。作为一辆智慧物流车，前晨iC1拥有L4级别自动驾驶系统，配置了1个毫米波雷达，5个固态激光雷达，18个摄像头，可以全方位感知不同场景，承载了前晨汽车对于智能时代智慧物流的思考。此外，前晨EC1作为前晨汽车与中国重汽海西联合研发的4.5吨级智能网联纯电动轻卡在发布上也隆重亮相，并将于今年9月率先量产上市。前晨EC1实际满载续航大于220km，采用前晨全正向开发的视野电动底盘，可以充分满足各种城配场景需求。

（八）眼球跟踪技术领导者Tobii推驾驶员监控系统大举进军汽车市场

据盖世汽车讯据外媒报道，当地时间8月5日，全球领先的眼球追踪技术商Tobii宣布推出驾驶员监控系统Tobii DMS，并收购了技术提供商Phasya，还与Sunny SmartLead和Nviso（人类行为AI技术）建立了合作关系，以改进其Tobii DMS产品，自此，大规模进入了汽车市场。

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（九）注册资本5亿沙龙智行科技有限公司成立

据盖世汽车报道，天眼查App信息显示，8月5日，沙龙智行科技有限公司成立，注册资本5亿人民币，法定代表人为文飞，经营范围含信息系统集成服务；销售汽车、电气设备、音响设备、汽车零配件；互联网数据服务；信息处理和存储支持服务等。股东信息显示，该公司由长城汽车股份有限公司(02333)()全资控股。

2.2. 电动化相关要闻

（一）美国总统发布电动汽车推广行政令：2030年电动汽车占美国市场销量40%-50%

据盖世汽车讯据白宫网站当地时间8月5日消息，美国总统拜登设定了美国到2030年电动汽车销量占比达50%的目标，这是拜登政府“重建更好未来”计划，提升智慧能源效率和排放标准的重要内容。美国白宫与通用汽车、福特汽车和Stellantis发布联合声明表示，拜登将于周四签署一项行政令，设定了到2030年零排放汽车销量占新车总销量40%-50%的目标，并提出新的汽车排放规定以在2026年之前减少污染。

（二） 7月小鹏汽车交付8040辆，P7交付占比超七成

据盖世汽车报道8月2日，小鹏汽车于盘前发布7月交付数据，数据显示，7月小鹏汽车交付量为8040辆，环比增长22%，创月交付记录新高。1-7月，小鹏汽车累计交付38,778辆，是去年全年交付量的1.4倍。其中P7是小鹏主力车型，其7月交付量为6054辆，占整体交付量超七成，P7已连续3个月打破月度交付记录。全新改款的小鹏G3i已正式发布，其计划9月开启交付。今年三季度，小鹏汽车表示，相信G3i和P5的规模交付，将进一步挖掘智能汽车增量用户，有望推动交付量再创新高。

（三）蔚来汽车7月交付7931辆，ES6、EC6环比微降

据盖世汽车报道，8月2日，蔚来汽车发布的7月交付数据显示，7月蔚来汽车交付量为7931辆，环比微降1.9%，同比增长124.5%。今年4月、5月，蔚来月交付量皆因芯片短缺问题环比微降，7月交付量发布后，蔚来汽车相关负责人表示，蔚来的全供应链产能在7500+，尽力会去冲8000辆。截至7月9日，蔚来已在全国范围内建成301座换电站、204座超充站和382座目的地充电站。但根据蔚来NIO Power计划，蔚来将于今年建设700座以上换电站，从2022年至2025年，在中国市场每年新增600座换电站。此外，蔚来还计划将充换电网络扩充至海外市场，今年7月初，蔚来首批换电站和超充桩已发运挪威，预计8月初抵达。按照规划，今年9月，家充桩和超充桩将正式交付给挪威用户，首批4座换电站也将在年内建成投入使用。

（四）理想汽车港股IPO发售价定为118港元股份代号2015

据盖世汽车报道，8月6日，理想汽车宣布其港股IPO国际发售与香港公开发售的最终发售价格均为每股118港元，这一价格低于此前预期的每股150港元最高发行价，按其全球共计发行1亿股A类普通股计算，理想全球发售所得款项净额（扣除包销费、佣金及估计发售费用后）预期约为116亿港元。理想汽车称，其已向国际承销商授出超额配股权，可由联席全球协调人（代表国际包销商）自递交香港公开发售申请截止日期后30日止期间行使，要求公司按国际发售价发行最多合共15,00万股A类普通股。

（五） 6月全球新能源乘用车销量约58.4万台，同比增长153%

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8月3日，据InsideEVs报道，6月全球乘用电动汽车（EV+PHEV）销量约583,507台，同比增长153%。混动汽车销量超过700,000台。使得xEV（BEV、PHEV、HEV）在全球的总市场份额已经达到20%左右。EV+PHEV车型市场份额提高到8.7%。2021年1-6月，全球乘用电动汽车（EV+PHEV）销量超过250万台，市场份额上升到6.3%。

（六）特斯拉同意就“电池降速门”向车主赔偿625美元

据盖世汽车讯据外媒报道，部分特斯拉车主将可以获得每人625美元的赔偿，在2019年5月份，特斯拉通过OTA升级暂时限制了部分Model S电动轿车的充电速度、电池最大可用容量以及续航里程。提交给美国旧金山地区法院的一份文件显示，拟议的解决方案将使特斯拉向一个基金支付150万美元，用于向车主支付因电池限制而导致的车辆性能下降赔款，并支付原告的律师费和其他费用。文件显示，共有1,743名特斯拉Model S受到了那次OTA升级的影响。

（七）雷诺与Vulcan Energy Resources签署五年锂供应协议

据盖世汽车讯据外媒报道，德国-澳大利亚初创企业Vulcan Energy Resources在8月2日表示，该公司已经与雷诺集团签署了锂供应协议。雷诺公司预计未来市场对电池材料的需求将激增。雷诺集团表示，希望到2030年时，90%的雷诺车型都为纯电动汽车。该公司称，Vulcan公司的地热锂在生产过程不会产生碳排放，这也是最吸引该公司的地方。上个月Vulcan与韩国企业LG化学签署了一项长期协议，该公司将向LG化学的电池部门出售其在德国生产的氢氧化锂。此前Vulcan还与世界第四大汽车制造商Stellantis签署了一份锂供应谅解备忘录。

（八）比亚迪或于明年二季度向特斯拉供货刀片电池

电车汇消息：据财联社报道，比亚迪即将于明年第二季度向特斯拉供应“刀片电池”。目前配有“刀片电池”的特斯拉车型已进入C样测试阶段。对此，比亚迪方面表示“不予置评”。比亚迪于去年3月向外界发布刀片电池，并于 7 月发布了首发刀片电池的比亚迪新能源旗舰轿车汉。今年7月中旬，比亚迪披露的一份记录显示，目前公司全系纯电汽车都已换装刀片电池。比亚迪还表示，目前正积极扩张产能，以应对后续车型销量提升及外部客户的供应。近期，比亚迪为电池生产储备了充足的原材料。

（九） Bertrandt和Voelstalpine共同开发钢外壳电池平台可适应不同电池和车辆

据盖世汽车讯据外媒报道，开发服务提供商博坦德（Bertrandt）和奥钢联钢铁公司（Voestalpine Stahl）联合开发了一款带有钢制外壳的可扩展电池平台。现在，汽车制造商和系统供应商均可获得这项服务。此外，钢制外壳作为中心元素，承担了多项功能，例如通过抗碰撞和防火来保护电池电芯，通过适当的钢组合优化重量，以及经济有效的钢概念。Bertrand指出，与铝相比，钢结构可以在更加紧凑的情况下，提供同等刚度和强度。据介绍，钢外壳还具有另一个优势，生产钢外壳组件产生的CO2排放量，约为铝的八分之一。

（十） Welling驱动电机：“三高一宽”输出强劲动力

据盖世汽车报道，Welling驱动电机创新采用电磁拓扑结构设计，功率密度高达40.85KW/L，能大幅降低行驶过程功率损耗，提高新能源车续航里程，助力缓解驾驶者里程焦虑。目前，在美的机电沉淀多年的电机技术支撑下，Welling已完成包括29项主驱系统设计核心发明专利在内的多项专利申请，并已取得多项专利授权。此外，Welling对驱动电机已完成五个技术平台、多个功率段的驱动电机电磁、冷却和结构设计技术验证和样机测试，部分产请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明

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品已分别通过整车测量验证并量产，生产线的每条线年产能超过200000台套，技术平台可覆盖当前乘用车市场需求。

（十一）索尔维推出新牌号KetaSpire PEEK 可在EV组件中替代铝

据盖世汽车讯据外媒报道，索尔维集团推出新牌号KetaSpire聚醚醚酮（PEEK），KT-850

SCF 30可用于精密制动系统和电动汽车的电子泵组件。替代ABS柱塞等精密部件中的铝，可以降低总体成本，并提高生产率。KetaSpire KT-850 SCF 30可提供填充部件所需的流动性，部件长度约为15 mm，同时还可满足ABS/ESC柱塞所需的严格公差。据报告，KetaSpire

KT-850 SCF 30的加工性优于现有材料，可以提高产量和表面光洁度，从而实现更好的密封和机械性能。

2.3. 行业其他要闻

（一）市场监管总局：调查涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销商

据盖世汽车讯，8月3日，市场监管局发布消息称，针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，近日，市场监管总局根据价格监测和举报线索，对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。下一步，市场监管总局将持续关注芯片等重要商品市场价格秩序，进一步加大监管执法力度，严厉查处囤积居奇、哄抬价格、串通涨价等违法行为。

（二）因芯片短缺，丰田广州工厂暂停部分产线生产

据盖世汽车报道，8月4日消息，丰田汽车暂停了其广州工厂一条装配线的生产。其实不只是中国工厂，由于半导体短缺的持续影响，丰田汽车近来暂停了全球多个工厂的生产。本次停产将导致该公司产量减少大约5000辆。此外，其高岗工厂于8月2日-6日暂停部分生产线。该工厂负责生产卡罗拉和Corolla Touring等车型，停工将导致该公司的产量减少9000辆左右。由于来自越南的零部件出现短缺，丰田汽车车身的Fujimatsu工厂中的装配线将于7月29日至7月30日，以及8月2日至8月4日期间停工。本次停工将使产量减少大约3000辆，受影响车型包括埃尔法和威尔法厢式车。

（三）集度与大陆集团达成合作

据盖世汽车报道，8月6日，集度与大陆集团正式签署战略合作协议，双方将发挥各自技术与资源优势，在智能电动车、智能网联与自动化驾驶等领域展开紧密合作，将融合前沿人工智能和自动驾驶技术的首款集度产品加速落地。大陆集团中国区总裁兼首席执行官汤恩表示:“智能网联, 自动驾驶和智慧交通是中国汽车和出行行业的发展大趋势，大陆集团在这些核心领域拥有完善的技术布局和先进的系统解决方案。我们相信通过双方的全面合作，能够进一步推动中国出行市场在电气化，智能化、网联化、自动化领域的可持续发展。”

（四）自动驾驶公司易控智驾获数千万美元B1轮融资，紫金矿业战略领投

据盖世汽车报道，8月3日，矿区无人驾驶公司易控智驾对外宣布，已于2021年6月底完成数千万美金B1轮融资，由战略方紫金矿业领投，辰韬资本、兴杭国投、斯道资本、蔚来资本等全部机构老股东跟投，云岫资本担任独家财务顾问。据易控智驾介绍，本轮所融资金将主要用于扩充技术团队、购买矿车等设备、加速产品开发等。相比于其他无人驾驶细分场景，矿山具有政策支持力度高、招工用工痛点明显、无人封闭且运输道路可定义等特点，因此被认为是无人驾驶最快落地的场景之一。同时，矿山赛道的市场规模较大，根据亿欧智库《2021中国矿区自动驾驶研究报告》，国内矿山的运输市场达3921亿元/年。请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明

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如加上海外市场，矿山运输总体市场规模能达到万亿级别。海外矿山的市场空间较大加上发达国家的用人成本高昂，易控智驾将有机会为海外矿山提供低本高效的无人驾驶运输服务，创造更大的价值。

（五）印度政府拒绝减税特斯拉建厂计划受阻

据盖世汽车讯据外媒报道，在特斯拉呼吁印度政府降低税率后，该国政府表示没有削减电动汽车进口关税的计划。此前埃隆·马斯克（Elon Musk）曾称，在特斯拉开始在印度销售进口车辆之后，该公司有可能在当地建设工厂。8月2日，印度重工业副部长Krishan Pal

Gurjar对国会表示：“重工业部没有考虑这样的建议。”但是他还补充说，政府正在采取措施，通过降低国内税收和增加充电站数量来促进电动汽车的普及。

（六） Nikola下调2021年交付和销售额预期

据盖世汽车讯据外媒报道，8月3日，电动汽车制造商Nikola公司的高管表示，该公司今年交付的卡车数量将低于此前的预期。他们警告说，供应链短缺可能会导致部分卡车缺少零部件，从而无法交付。该公司此前表示，预计将在2021年向客户交付50至100辆电动卡车。但是当前Brady将交付目标削减到了25至50辆。Nikola于2020年6月上市，至今为止尚未开始销售车辆。Brady将公司2021年的收入预期从3,000万美元的高位降至750万美元，未来还有可能降低至零。美国联邦检察官在上周表示，Nikola创始人Trevor

Milton对公司的技术进行了虚假宣传，以抬高其股价。Milton否认了这些指控。

2.4. 本周重点新车

表1：本周重点上市车型（2021/8/2-2021/8/8）

名称类型车型轴距(mm)

长*宽*高（mm）排量变速箱

7挡湿环保标准

价格

（万元）

26.48-33.88

上市

时间

21/8/2

大众新款蔚揽新款轿车

2791 4773×1832×1615 2.0L

式双离合

7挡湿国 VI

广汽乘用车-影豹

长安欧尚X5青春版

金旅海狮

依维柯欧胜新能源

依维柯褒迪新能源

沃尔沃XC40纯电版—智尊运动版

瑞驰新能源EC71

新款轿车

2736 4700×1850×1432 1.5L

式双离合

8挡CVT

5挡手动

固定齿轮比

国 VI

9.88-12.80 21/8/1

新款

SUV

轻客

2710

2330

3300

3310

4490×1860×1580

4740×1700×1980

5995×2022×2730

5990×2000×2730

1.6L

1.8L

国 VI

6.99-9.09

10.48-13.18

20.50-21.80

19.80-21.80

21/8/2

21/8/6

新款

SUV 2702 4425×1863×1651 -

- 28.60-31.50 21/8/6

新款微卡

3360 5335×1785×2025 -

- 13.58-13.98 21/8/3

资料来源：爱卡汽车，汽车之家，天风证券研究

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3. 行业重点数据跟踪

3.1. 汽车销量：月度数据跟踪

2021年6月，汽车产销分别完成194.3万辆和201.5万辆，环比分别下降4.8%和5.3%，同比分别下降16.5%和12.4%。其中：乘用车产销分别完成155.5万辆和156.9万辆，同比下降13.7%和11.1%；商用车产销分别完成38.8万辆和44.6万辆，同比下降26.3%和16.8%。

2021年6月，基本型乘用车（轿车）产销73.2万辆/72.4万辆，同比下降12.8%/11.8%；运动型多用途乘用车（SUV）产销72.3万辆/74.6万辆，同比下降14.0%/9.3%；多功能乘用车（MPV）产销6.8万辆/6.8万辆，同比下降17.9%/21.5%；交叉型乘用车产销3.2万辆/3.1万辆，同比下降16.5%/11%。

图8：汽车月度销量（15/01-21/06，单位：万辆）图9：汽车月度销量同比增速（15/01-21/06，单位：%）

7月1月2月3月4月5月6月8月9月10月11月11月10月11月12月12月12月3360300x

120172020

400.0%300.0%200.0%100.0%0.0%-100.0%-200.0%20209月1月2月3月4月5月6月7月8月

资料来源：中汽协，天风证券研究所

3.2. 新能源汽车：月度数据跟踪

2021年6月，新能源汽车产销分别完成24.8万辆和25.6万辆，同比分别增长1.3倍和1.4倍。其中纯电动汽车产销分别完成19.1万辆和19.8万辆，同比分别增长1.7倍和1.6倍；插电式混合动力汽车产销分别完成4.3万辆和4.4万辆，产销同比增长89.5%和1.2倍。燃料电池汽车产销分别完成444辆和272辆。

图10：新能源汽车月度产量（15/01-21/06，单位：万辆）

图11：月度产量同比增速（15/01-21/06，单位：%）

3020

20151200%1000%800%600%400%200%20月1月2月3月4月5月6月7月8月9月11月12月0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月

资料来源：中汽协，天风证券研究所

-200%

10月

资料来源：中汽协，天风证券研究所

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图12：新能源汽车月度销量（15/01-21/06，单位：万辆）

图13：月度销量同比增速（16/01-21/06，单位：%）

200%700%600%500%400%300%200%100%0%21月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月10月11月12月-100%

-200%

12月

1月2月3月4月5月6月7月8月资料来源：中汽协，天风证券研究所

9月资料来源：中汽协，天风证券研究所

3.3. 新能源汽车：造车新势力数据跟踪

7月理想、小鹏、蔚来新能源汽车销量排前三，理想汽车和小鹏汽车首次达成单月破8000辆壮举。理想8589辆，同比上升251.3%。小鹏汽车7月也创下新的交付纪录，同比增长617%至8040辆。蔚来销量7931辆，同比上升124.5%，相比6月环比小跌。

图14：7月主要造车新势力销量（销量：辆）图15：国产新势力造车企业在新能源市场市占率（单位：%）

170000理想小鹏蔚来哪吒零跑

资料来源：盖世汽车网，天风证券研究所

20.0%18.0%16.0%14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%202101

资料来源：交强险、天风证券研究所（注，造车新势力指中国不包括特斯拉在内的新兴造车企业）

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202103

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3.4. 商用车数据追踪

2021年6月，商用车产销分别完成38.8万辆和44.6万辆，同比下降26.3%和16.8%。其中，重卡销量15.8万辆，同比下降6.9%；轻卡销量18.4万辆，同比下降22.6%；客车销量5.3万辆，同比增长23.5%。

图16：商用车月度销量（15/01-21/06，单位：万辆）

图17：重卡月度销量（15/01-21/06，单位：万辆）

2172020

2020x

1501月9月2月3月4月5月6月7月8月10月11月10月11月12月

资料来源：中汽协，天风证券研究所

12月12月

3月1月2月4月5月6月7月8月9月

资料来源：中汽协，天风证券研究所

图18：轻卡月度销量（15/01-21/06，单位：万辆）

图19：客车月度销量（15/01-21/06，单位：辆）

2020

20,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,201720207月1月2月3月4月5月6月8月9月10月12月10月11月1月2月3月4月5月6月7月8月9月

资料来源：中汽协，天风证券研究所资料来源：中汽协，天风证券研究所

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11月

10050000

2020-04-102020-05-052020-05-3090.080.070.060.050.040.030.020.010.00.02020-06-242020-07-192020-08-132020-10-042020-09-072020-10-022020-10-272020-11-212020-11-272020-12-152021-01-022021-01-202021-02-072021-02-252020-12-162021-01-102021-02-042021-03-01

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资料来源：WIND，天风证券研究所

2020-09-162020-10-222020-11-09资料来源：WIND，天风证券研究所

图17：天然橡胶价格数据（2020/7/15-2021/8/8）

天然橡胶期货结算价（元/吨）

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图16：国际油价数据（2020/7/15-2021/8/8）

3.5. 国际油价数据跟踪

WTI原油期货结算价格（美元/桶）布伦特原油期货结算价格（美元/桶）3.6. 天然橡胶、钢材、铝锭、塑料价格数据跟踪

2021-03-152021-04-022021-04-202021-05-082021-05-262021-06-132021-07-012021-07-198,0006,0004,0002,00002020-04-212020-05-262020-06-302020-08-042020-09-08资料来源：WIND，天风证券研究所

北京（元/吨）重庆（元/吨）2020-10-132020-11-172020-12-222021-01-262021-03-022021-04-062021-05-112021-06-152021-07-20

天津（元/吨）2021-08-06

图18：冷轧板（1mm）价格数据（2020/7/15-2021/8/8）

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图19：中铝价格数据（2020/7/15-2021/8/8）图20：塑料PBT价格数据（2020/7/15-2021/8/8）单位：元/吨

中铝华东市场(元/吨）中铝华南市场(元/吨）中铝西南市场(元/吨）211000

现货价:PBT:国内28,00023,00018,00013,0008,0002020-09-112020-10-042020-10-272020-11-192020-12-122021-01-042021-01-272021-02-192021-03-142021-04-062021-04-292021-05-222021-06-142021-07-072021-07-30

2020-05-202020-06-162020-07-132020-08-092020-09-052020-10-022020-10-292020-11-252020-12-222021-01-182021-02-142021-03-132021-04-092021-05-062021-06-022021-06-29资料来源：WIND，天风证券研究所

资料来源：WIND，天风证券研究所

4. 投资建议

（1）具有长期发展潜力的民营自主品牌：【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）】；

（2）做全栈研发，布局智能电动的新势力：【小鹏汽车、理想汽车、蔚来】；

（3）机制体制改革，拆分智能电动板块单独运营的国有自主车企：【广汽集团、长安汽车、上汽集团】；

（4）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：

①与华为HI联合打造子品牌的车企：【广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷】；

②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；

③三合一电机+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；

④华为智能座舱合作伙伴：【华阳集团、中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威、均胜电子】；

⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；

5. 风险提示

宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。

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分析师声明

本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。

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