600418江淮汽车2023年上半年经营风险报告

2023年12月31日发(作者：都说远景x3很垃圾)

江淮汽车2023年上半年经营风险报告

一、经营风险分析

1、经营风险

江淮汽车2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为1,476,750.99万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为34.10%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过764,015.88万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险

从资本结构和资金成本来看，江淮汽车2023年上半年的带息负债为1,663,793.75万元，企业的财务风险系数为1.13。

经营风险指标表

项目名称

营业安全率

经营风险系数

财务风险系数

2021年上半年

0.05

3.77

1.63

2022年上半年

2,347,669.44

-0.32

-1.17

2.43

2023年上半年

1,476,750.99

0.34

5.98

1.13

盈亏平衡点的营业收入 2,115,807.99

二、经营协调性分析

1、投融资活动的协调情况

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在240,654.29万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表(万元)

项目名称

营运资本

所有者权益

2021年上半年

数值 增长率(%)

2022年上半年

数值 增长率(%)

2023年上半年

数值 增长率(%)

-172.84

-2.91

-3,525.71

97.15 330,383.89 9,470.71

-240,654.29

5.98 4.83

第 1 页 共 5 页

1,429,884.71

非流动负债

固定资产

长期投资

696,777.26

1,052,429.49

519,493.34

1,498,964.21

2.62 908,092.17

-11.82 968,266.09

39.93 546,377.75

1,455,303.19

30.33 507,325.96

-8 1,202,490

5.18 546,234.96

-44.13

24.19

-0.03

2、营运资本变化情况

2023年上半年营运资本为-240,654.29万元，与2022年上半年的330,383.89万元相比下降了172.84%。

3、经营协调性及现金支付能力

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来640,028.94万元的流动资金，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称

存货

应收账款

其他应收款

预付账款

2021年上半年

数值 增长率(%)

270,870.9

353,534.51

143,516.14

54,462.05

2022年上半年

数值 增长率(%)

2023年上半年

数值 增长率(%)

105.96

9.42

-17.72

12.01

11.56 261,574.36

-9.65 458,089.54

-66.86 90,139.85

47.59 60,274.38

-3.43 538,742.93

29.57 501,224.83

-37.19 74,169.58

10.67 67,513.51

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其他经营性资产

合计

816,774.92

1,639,158.52

57.83 462,768.1

1.08 1,332,846.23

-43.34 350,544.02

-18.69 1,532,194.88

-24.25

14.96

经营性负债增减变化表(万元)

项目名称

2021年上半年

数值 增长率(%)

2022年上半年

数值 增长率(%)

2023年上半年

数值

增长率(%)

56.14

-4.8

-

13.26

-99.98

11.77

47.04

38.47

应付账款

其他应付款

预收货款

应付职工薪酬

应付股利

应交税金

其他经营性负债

合计

983,325.2

339,385.11

0

41,102.94

3,768.54

12,560.08

419,998.63

1,800,140.5

-2.13 699,663.2

1.71 349,399.59

-100

14.34

0

837.74

9.55 33,465.93

-30.66 12,699.42

18.24 472,678.35

2.33 1,568,744.24

-28.85 1,092,460.45

2.95 332,635.42

-

-77.77

0

0.17

-18.58 37,902.82

1.11 14,193.97

12.54 695,030.99

-12.85 2,172,223.82

4、营运资金需求的变化

2023年上半年营运资金需求为负640,028.94万元，与2022年上半年负235,898.01万元相比，经营活动创造的资金成倍增加。经营活动创造的资金随着营业收入的增长而继续增加，经营业务健康协调发展。

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5、现金支付情况

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业创造631,206.91万元的资金，这部分资金弥补了企业投资活动240,654.29万元的资金缺口，并有390,552.62万元的现金支付能力。

6、整体协调情况

从两期的比较来看，企业经营活动两期均不需要资金，不但不需要，而且经营活动在2022年上半年还为企业带来235,898.01万元的流动资金，但企业的长期投资活动出现了资金缺口，不过，经营活动所带来的资金，

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满足了企业长期投资活动的资金需求，企业仍然拥有现金支付能力。但要注意短期资金长期使用所带来的风险。

（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）

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