2024年3月10日发(作者：景逸x5二手车)

长安汽车公司财务分析报告范文

导语：财务分析报告分析了长安汽车在行业内的现状及各项财

务数据，探讨了存在的问题及措施。下面是为您收集整理的资料，希

望对您有所帮助。

一、研究背景

随着我国经济高速增长，人均收入有所提高，经济规模不断壮

大，在经济快速发展的前提下我国汽车行业发展迅速。如今汽车行业

在国民经济中发挥着越来越重要的作用，汽车行业的贡献率不断提高。

所以，对汽车行业内部财务报表进行分析研究，这对汽车行业的发展

有着重要的意义。汽车财务指标研究的核心目的有两点：一是为主要

汽车消费者和投资者提供必要的价值判断依据;二是使得企业以此动

态角度对公司的经营业绩和发展趋势作出全面的评价和合理的推测。

在国家宏观经济政策指引下，汽车产业相关政策也由以促进汽

车消费为主向以鼓励汽车技术进步为主转变。如《乘用车内空气质量

评价指南》、《中华人民共和国车船法实施条例》等的发布均有利于

促进汽车技术进步并以此来满足消费者的需求。

二、长安汽车在行业内的现状

重庆长安汽车股份有限公司自1996年成立并与1997年在深交

所上市，是一家集汽车研发、制造、销售与一体的上市汽车公司。多

年来，公司以自强不息的精神，快速发展成为拥有2家上市公司、4

只股票的国内大型企业。目前长安汽车拥有北京，上海等六家国内产

业基地和马来西亚、美国、墨西哥等六家海外产业基地，员工人数超

过6万余人。并有铃木、马自达、福特等多个国际战略伙伴。经过不

懈的努力，公司现已有轿车、客车、卡车和SUV等低中高档系列。

根据汽车上市公司57家发布的业绩快报得知，目前39家汽车

公司净利润同比上涨67%。而在净利润实现同比增长的39家公司中

有20家的变动幅度超过了50%，其中增幅超过100%的企业有8家，

长安汽车的增幅为162.8%位列第三名。长安汽车表示，合营企业长

安福特的车型成为新的赢利点，为公司创造了巨大的财富。

根据《证券时报》公告可知：长安汽车20XX年累计生产汽车

7220XX辆;4月销售汽车165108辆，今年累计销售汽车717139辆。

第一季度汽车销量同比增长23%，较东风汽车和江铃汽车销售增量多

出10个百分点。

三、长安汽车财务数据的分析与评价

1、资产和负债变动分析

参照长安汽车20XX—20XX年的财务报表可知，从20XX年至20XX

年长安汽车的资产规模不断扩大，同时20XX年和20XX年的权益项目

分别达到了36.46%和5.25%的增长率，但20XX年的股东权益的增长

率明显低于20XX年，这说明20XX年企业的效率得到了较大提升。而

负债项目在20XX年度增长5.23%，基本和20XX年的增长幅度持平，

这表明公司近两年在利用财务杠杆进行扩张。从这个指标看长安汽车

还是较有发展前途的。

2、偿债能力分析

参照长安汽车20XX年至20XX年的财务报表：公司三年的权益

负债率分别为53%、56%、67%，可以明显看出20XX年长安汽车的权

益负债率明显高于前两年，这表明公司的长期偿债能力下降。对比权

益比率，20XX年略有下降但20XX年有大幅度上升，这说明公司在利

用负债扩大公司的生产规模。

参照公司三年的短期偿债能力指标可知，长安汽车公司三年的

流动比率明显低于安全值2，流动比率越接近于2，企业的短期偿债

能力就越差。公司三年的流动比率都很小，这说明长安汽车的短期偿

债方面还必须大力提升。速动比率是流动资产减去存货后的值，较流

动比率来说它更能反映企业的短期偿债能力，其标准值为1。由于长

安汽车三年的比率都较小，这说明公司近三年的短期偿债能力较弱。

从表2可知，长安汽车的现金比率基本维持在0.2，而现金比率接近

0.2最好。这也是一种获利能力的表现，但是从流动比率和速动比率

可推出长安公司短期偿债的能力很差，所以发生财务风险的可能性较

大。

3、盈利能力分析

由表1知，20XX年的总资产利润率最高，而20XX年却显著降

低并且低于20XX年的比率，这表明长安汽车利用资产获利的能力较

差，照此下去长安汽车的资产闲置可能性较大。而主营业务能力是企

业在一定时期内主营业务利润和主营业务收入的比值，比值越大说明

公司的盈利能力越强。从图表上看，长安汽车的主营业务利润率逐年

下降，这表明公司最近三年的经营效益变差，盈利能力减弱。从长安

汽车的成本费用利润率可看出公司20XX年的经营绩效最好，利润空

间大，但20XX年比率下降幅度较大明显低于20XX年的水平。

从以上三项指标可以看出：长安汽车在20XX、20XX连续两年中

盈利能力较强，但在20XX年，公司盈利能力大幅下滑。所以在盈利

能力方面长安汽车有待提高。

为更加清晰的反映长安汽车近三年的盈利能力，现选择接近行

业水品的江铃汽车股份有限公司为参考，抓住长安汽车披露的税后盈

利指标进行阐述和分析。下表2是长安汽车股份有限公司和江铃汽车

股份有限公司20XX—20XX年连续三年对外公布的每股收益和每股净

利润比较分析。

在上市公司盈利能力分析的有关指标中，每股收益一直是广大

投资者最为关心的指标，是大多数投资者用来衡量上市公司是否具有

投资价值的重要因素。从表2中可看出长安汽车的每股收益在近三年

中波动较大，这种不稳定可能成为投资者放弃投资的关键所在;而江

铃汽车的每股收益始终保持稳定增长的上升趋势，增长性较好。如果

能够继续保持这种态势，相信江铃汽车凭借其较高的投资回报将能够

吸引更多的投资者投资。 除了每股收益，上市公司的每股净资产也

是众多投资者关注的因素，也是用来衡量股票含金量的重要指标。从

表2中可知长安汽车的每股净资产始终不及江铃汽车，而且每股净资

产波动起伏较大。相反，江铃汽车却保持稳定上升的水平。虽然长安

汽车20XX年的每股净资产较20XX年有一定程度的下降，但在20XX

年有所回升，却仍低于20XX的水平，所幸升降幅度不大，对于影响

公司创造财富的能力并不大。

通过对以上各项指标的的计算与分析，并结合近年来两家公司

的业绩，可以看出两家公司的盈利能力态势良好。尽管近三年来长安

公司的每股净资产和每股收益的增减态势变动不大，但仍不及江铃汽

车，可见江铃汽车的投资回报水平和股票含金量较高，更能吸引投资

者的眼球。

4、营运能力分析

由表3可知，长安汽车20XX年的流动资产较以往两年同期周转

速度慢，这说明公司流动资产的利用效率低，应注意应收账款、存货

等资产的变现能力。营业成本与存货平均余额的比值是存货周转率，

存货周转率越高，公司的变现能力就大，公司的营运能力就越强。从

图表3中可看出公司20XX年的营运能力最强。由表推出20XX年的应

收账款周转速度最大，全年周转次数达到23.5次，但周转天数较长。

而20XX、20XX两年全年周转次数相继减少，这表明长安汽车管理效

率逐年下降，公司营运能力很弱。

四、长安汽车财务存在的问题及措施

1、企业偿债方面的问题及措施

从偿债指标看，长安汽车的长期偿债能力还是不错的，但是短

期偿债能力较弱，明显低于行业标准。所以公司在扩大规模时应特别

注意财务方面的风险，合理有效的控制外债。

因此，长安汽车可通过增加长期借款以弥补短期的偿债能力，

如发行债券、银行借款等方式。

2、盈利方面的问题及措施

在盈利方面，长安汽车20XX年及20XX年的业绩较好，但是20XX

年的盈利能力大幅下滑，主营业务收入比下降较多，导致各项指标均

低于前两年。

因此，长安汽车应降低产品成本，如通过完善采购体系来降低

采购成本;调整产品营销结构，通过加强完善网络营销体系来提高营

销能力;拓展技术成熟车型的市场;进行多元化投资。

3、营运方面的问题及措施

从营运能力指标看，在20XX年和20XX年长安汽车的营运能力

表现尚好，但是由于20XX年的流动资产周转率大幅下滑以及存货积

压，导致营运能力大倒退。

综上，长安汽车应尝试推出更多产品，提高研发能力，陆续推

出新车型，可以和国内外资深品牌合作，推出合资品牌;适当加大广

告投入，提高市场知名度。

五、结论

长安汽车在经历了20XX年和20XX年的业绩增长期后，出现了

20XX的回落。这说明长安汽车的销售情况不稳定，对新产品的研发

和推广不及时，长安奔奔是长安汽车曾经推出过的唯一成功车型但后

续车型表现不佳。总体来说，长安汽车近三年的表现缺乏稳定性，企

业实力较弱，在日趋竞争激烈的市场中处于明显的弱势地位。目前，

汽车行业的走势成为抢眼的板块且涨幅达到6.9%，超越其他一级行

业，稳居行业涨幅榜第一。所以长安汽车若想稳定发展，就必须在可

持续发展上努力。

更多推荐

公司,能力,汽车,分析