汽车行业周报:新能源汽车利好政策频出

2024年1月23日发(作者：polo cross报价)

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汽车行业周报（2022/1/17-2022/1/23）

一、行情回顾 ........................................................................................................................................................... 3

二、板块估值情况 ................................................................................................................................................... 6

三、产业新闻 ........................................................................................................................................................... 7

四、公司公告 ........................................................................................................................................................... 9

五、本周观点 ......................................................................................................................................................... 10

六、风险提示 ......................................................................................................................................................... 10

插图目录

图 1：申万汽车行业2021年初至今行情走势（截至2022年1月21日）.............................................. 3

图 2：申万汽车板块近一年市盈率水平（截至2022年1月21日）........................................................ 6

图 3：申万汽车服务板块近一年市盈率水平（截至2022年1月21日） ................................................ 6

图 4：申万汽车零部件板块近一年市盈率水平（截至2022年1月21日） ............................................ 6

图 5：申万汽车乘用车板块近一年市盈率水平（截至2022年1月21日） ............................................ 6

图 6：申万汽车商用车板块近一年市盈率水平（截至2022年1月21日） ............................................ 7

图 7：申万汽车摩托车及其他板块近一年市盈率水平（截至2022年1月21日） ................................ 7

表格目录

表 1：申万31个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至2022年1月21日） ......................................... 3

表 2：申万汽车行业各子板块涨跌幅情况（单位：%）（截至2022年1月21日） ........................... 4

表 3：申万汽车行业涨幅前十的公司（单位：%）（截至2022年1月21日） ................................... 5

表 4：申万汽车行业跌幅前十的公司（单位：%）（截至2022年1月21日） ................................... 5

表 5：申万汽车板块及其子板块估值情况（截至2022年1月21日） .................................................... 6

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汽车行业周报（2022/1/17-2022/1/23）

一、行情回顾

截至2022年1月21日，申万汽车板块本周下跌3.41%，跑输沪深300指数4.52个百分点，在申万31个行业中排行第27名；申万汽车板块本月至今下跌5.91%，跑输沪深300指数2.65个百分点，在申万31个行业中排行第21名；申万汽车板块年初至今下跌5.91%，跑输沪深300指数2.65个百分点，在申万31个行业中排行第21名。

图 1：申万汽车行业2021年初至今行情走势（截至2022年1月21日）

资料来源：iFind，东莞证券研究所

表 1：申万31个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至2022年1月21日）

序号

代码

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名称

煤炭(申万)

计算机(申万)

银行(申万)

食品饮料(申万)

建筑装饰(申万)

家用电器(申万)

非银金融(申万)

建筑材料(申万)

房地产(申万)

通信(申万)

钢铁(申万)

交通运输(申万)

商贸零售(申万)

公用事业(申万)

一周涨跌幅

5.50

4.40

4.32

3.81

2.99

2.71

2.68

2.56

2.22

0.43

-0.24

-0.30

-0.58

-0.68

本月至今涨跌幅

4.69

1.32

6.17

-4.51

1.38

1.02

-1.50

-2.28

3.04

-3.13

-2.96

-0.28

-4.34

-7.89

年初至今涨跌幅

4.69

1.32

6.17

-4.51

1.38

1.02

-1.50

-2.28

3.04

-3.13

-2.96

-0.28

-4.34

-7.89

汽车行业周报（2022/1/17-2022/1/23）

社会服务(申万)

轻工制造(申万)

电子(申万)

机械设备(申万)

综合(申万)

有色金属(申万)

电力设备(申万)

农林牧渔(申万)

石油石化(申万)

传媒(申万)

环保(申万)

纺织服饰(申万)

汽车(申万)

美容护理(申万)

基础化工(申万)

国防军工(申万)

医药生物(申万)

-1.29

-1.83

-2.21

-2.50

-2.53

-2.82

-2.90

-3.20

-3.23

-3.30

-3.36

-3.41

-3.90

-4.32

-5.61

-7.19

-2.97

-4.17

-8.57

-6.15

-0.90

-6.51

-9.08

-2.54

-1.82

-5.25

-6.53

-2.33

-5.91

-9.07

-7.57

-15.33

-8.70

-2.97

-4.17

-8.57

-6.15

-0.90

-6.51

-9.08

-2.54

-1.82

-5.25

-6.53

-2.33

-5.91

-9.07

-7.57

-15.33

-8.70

资料来源：iFind、东莞证券研究所

从最近一周表现来看，申万汽车行业的5个子板块全部下跌，乘用车跌幅相对较小，摩托车及其他跌幅最大。具体表现如下：乘用车板块下跌1.19%，汽车服务板块下跌3.64%，商用车板块下跌4.24%，汽车零部件板块下跌4.41%，摩托车及其他板块下跌4.77%。

从本月初至今表现来看，申万汽车行业的5个子板块全部下跌，乘用车跌幅最大。具体表现如下：汽车零部件板块下跌4.82%，汽车服务板块下跌4.88%，摩托车及其他板块下跌5.89%，商用车板块下跌7.52%，乘用车板块下跌7.63%。

从年初至今表现来看，申万汽车行业的5个子板块全部下跌，乘用车跌幅最大。具体表现如下：汽车零部件板块下跌4.82%，汽车服务板块下跌4.88%，摩托车及其他板块下跌5.89%，商用车板块下跌7.52%，乘用车板块下跌7.63%。

表 2：申万汽车行业各子板块涨跌幅情况（单位：%）（截至2022年1月21日）

序号

代码

名称

乘用车(申万)

汽车服务(申万)

商用车(申万)

汽车零部件(申万)

摩托车及其他(申万)

一周涨跌幅

-1.19

-3.64

-4.24

-4.41

-4.77

本月至今涨跌幅

-7.63

-4.88

-7.52

-4.82

-5.89

年初至今涨跌幅

-7.63

-4.88

-7.52

-4.82

-5.89

资料来源：iFind、东莞证券研究所

在本周涨幅前十的个股里，旷达科技、沪光股份、小康股份三家公司涨幅在申万汽车板块中排名前三，涨幅分别达14.47%、10.95%和10.76%。在本月初至今表现上看，涨幅前十的个股里，广东鸿图、奥联电子、华安鑫创三家公司涨幅排名前三，涨幅分别达24.79%、22.33%和22.14%。从年初至今表现上看，广东鸿图、奥联电子、华安鑫创三家请务必阅读末页声明。

汽车行业周报（2022/1/17-2022/1/23）

公司涨幅排名前三，涨幅分别达24.79%、22.33%和22.14%。

表 3：申万汽车行业涨幅前十的公司（单位：%）（截至2022年1月21日）

本周涨幅前十

代码

本月涨幅前十

本周涨跌幅

14.47

10.95

10.76

10.31

8.11

6.06

6.00

5.60

5.31

5.06

14.47

代码

名称

广东鸿图

奥联电子

华安鑫创

中路股份

贝斯特

海联金汇

常熟汽饰

精锻科技

大为股份

曙光股份

广东鸿图

本月涨跌幅

24.79

22.33

22.14

20.62

20.60

19.58

15.41

11.71

11.47

11.06

24.79

代码

本年涨幅前十

名称

广东鸿图

奥联电子

华安鑫创

中路股份

贝斯特

海联金汇

常熟汽饰

精锻科技

大为股份

曙光股份

广东鸿图

本年涨跌幅

24.79

22.33

22.14

20.62

20.60

19.58

15.41

11.71

11.47

11.06

24.79

名称

旷达科技

沪光股份

小康股份

豪能股份

C超达

川环科技

华达科技

广东鸿图

襄阳轴承

神驰机电

旷达科技

资料来源：iFind、东莞证券研究所

在本周跌幅前十的个股里，恒帅股份、泉峰汽车、保隆科技表现最弱，跌幅排名前三，分别达26.47%、23.21%和17.46%。在本月初至今表现上看，泉峰汽车、西仪股份、合力科技跌幅排名前三，分别达27.91%、26.37%和23.95%。从年初至今表现上看，泉峰汽车、西仪股份、合力科技跌幅排名前三，分别达27.91%、26.37%和23.95%。

表 4：申万汽车行业跌幅前十的公司（单位：%）（截至2022年1月21日）

本周跌幅前十

代码

本月跌幅前十

本周涨跌幅

-26.47

-23.21

-17.46

-16.50

-14.64

-14.58

-14.25

-14.20

-13.50

-11.93

代码

名称

泉峰汽车

西仪股份

合力科技

隆盛科技

江淮汽车

苏奥传感

浙江黎明

久祺股份

赛轮轮胎

钧达股份

本月涨跌幅

-27.91

-26.37

-23.95

-20.29

-20.23

-19.58

-19.31

-18.63

-18.59

-17.57

代码

本年跌幅前十

名称

泉峰汽车

西仪股份

合力科技

隆盛科技

江淮汽车

苏奥传感

浙江黎明

久祺股份

赛轮轮胎

钧达股份

本年涨跌幅

-27.91

-26.37

-23.95

-20.29

-20.23

-19.58

-19.31

-18.63

-18.59

-17.57

名称

恒帅股份

泉峰汽车

保隆科技

宁波方正

继峰股份

文灿股份

苏奥传感

金钟股份

西仪股份

路畅科技

资料来源：iFind、东莞证券研究所

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汽车行业周报（2022/1/17-2022/1/23）

二、板块估值情况

表 5：申万汽车板块及其子板块估值情况（截至2022年1月21日）

截至日代码

板块名称

估值（倍）

近一年平均值（倍）

28.80

18.87

25.37

38.93

23.59

29.61

近一年最大值（倍）

34.13

23.91

29.80

43.56

24.81

37.20

近一年最小值（倍）

22.00

14.75

21.44

35.88

21.95

18.12

当前估值距近一年平均值差距

2.01%

-1.57%

8.29%

-6.72%

-6.95%

-40.69%

当前估值距近一年最大值差距

-13.92%

-22.33%

-7.81%

-16.63%

-11.52%

-52.78%

当前估值距近一年最小值差距

33.56%

25.94%

28.13%

1.20%

0.00%

-3.09%

汽车

汽车服务

汽车零部件

乘用车

商用车

摩托车及其他

29.38

18.57

27.47

36.31

21.95

17.56

资料来源：iFind、东莞证券研究所

图 2：申万汽车板块近一年市盈率水平（截至2022年1月21图 3：申万汽车服务板块近一年市盈率水平（截至2022年1月日） 21日）

资料来源：iFind，东莞证券研究所资料来源：iFind，东莞证券研究所

图 4：申万汽车零部件板块近一年市盈率水平（截至2022年1图 5：申万汽车乘用车板块近一年市盈率水平（截至2022年1月21日）月21日）

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汽车行业周报（2022/1/17-2022/1/23）

资料来源：iFind，东莞证券研究所资料来源：iFind，东莞证券研究所

图 6：申万汽车商用车板块近一年市盈率水平（截至2022年1图 7：申万汽车摩托车及其他板块近一年市盈率水平（截至2022月21日）年1月21日）

资料来源：iFind，东莞证券研究所资料来源：iFind，东莞证券研究所

三、产业新闻

1. 1月21日，国家发展改革委等七部门发布《促进绿色消费实施方案》，提出大力发展绿色交通消费。大力推广新能源汽车，逐步取消各地新能源车辆购买限制，推动落实免限行、路权等支持政策，加强充换电、新型储能、加氢等配套基础设施建设，积极推进车船用LNG发展。推动开展新能源汽车换电模式应用试点工作，有序开展燃料电池汽车示范应用。深入开展新能源汽车下乡活动，推动健全农村运维服务体系。合理引导消费者购买轻量化、小型化、低排放乘用车。

2. 1月21日，据国家发改委网站消息，国家发改委等十部门发布《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，提出到“十四五”末，我国电动

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汽车行业周报（2022/1/17-2022/1/23）

汽车充电保障能力进一步提升，形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。

3. 1月21日，交通运输部印发《绿色交通“十四五”发展规划》提出，重点创建100个左右绿色出行城市，另外，将鼓励开展氢燃料电池汽车试点应用。国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新的公交、出租、物流配送等车辆中新能源汽车比例不低于80%。

4. 1月21日，比亚迪官方表示，因原材料价格大幅上涨以及新能源购车补贴退坡等影响，比亚迪汽车将对王朝网和海洋网相关新能源车型的官方指导价进行调整，上调幅度为1000-7000元不等。此次价格调整将于2月1日起生效。

5. 1月22日，由东风汽车公司与赣锋锂业合作开发的东风-赣锋高比能固态电池E70示范运营车在江西省新余市全球首发。东风风神E70在国内率先打响固态电池产业化第一枪，拉开了固态电池迈进产业化的序幕。首批投放的50台东风风神E70完成交付仪式，并将作为固态电池示范运营车辆投放于江西、广州、浙江、江苏四个省份。

6. 据悉，冬奥会期间，将有816辆氢燃料电池汽车参与赛事交通服务保障。这是截至目前世界上最大规模的氢燃料电池汽车示范应用。在这816辆氢燃料电池汽车中，除了日本丰田交付的247辆考斯特和Mirai，其余均为中国汽车企业自主研发、生产。其中，北汽福田欧辉交付497辆。

7. 1月20日，中国汽车工业协会会员服务部主任邹朋在“智驾.碳新”第十七届超级汽车论坛上表示，芯片短缺的问题会逐步缓解，上半年芯片短缺仍有一定影响，下半年随着市场化调节机制逐步发挥作用；同时车企因2021年芯片短缺而造成的销量减少会补充到2022年的销量中，也会进一步促进整体车市销量的增长。

8. 欧洲汽车制造商协会(ACEA)公布2021年12月欧洲乘用车注册量显示为950,218辆，同比下降22%，是欧洲车市连续第六个月下滑。2021年，欧洲乘用车累计销量为11,774,885辆，同比下降1.5%，是自1990年该协会开始跟踪欧洲汽车市场数据以来，欧洲乘用车市场表现最差的一年。

9. 1月22日，据第一电动报道，通用汽车计划在密歇根州投资2个电动汽车相关项目，计划投资额达65亿美元（约合人民币412亿元）。通用汽车预计将利用其Orion工厂生产新的电动汽车和电池组装，而兰辛地区的工厂将使用LG能源解决方案生产Ultium电池。

10. 1月21日，总部位于马萨诸塞州沃本市的美国固态电池初创公司Factorial Energy宣布获得2亿美元D轮融资，领投方是梅赛德斯-奔驰和Stellantis集团。在完成本轮融资后，该公司将进一步进行电动汽车固态电池的开发，并尝试对其进行商业化。相比传统三元锂电池，Factorial Energy的固态电池每次充电可延长50%的续航里程，且成本也比传统的三元锂电池有竞争力。

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汽车行业周报（2022/1/17-2022/1/23）

四、公司公告

1. 1月24日，长城汽车发布2021年度业绩快报，2021年度实现营业总收入1363.17亿元，同比增长31.95%；归属于上市公司股东的净利润67.82亿元，同比增长26.47%；扣除非经常性损益的净利润42.89亿元，同比增长11.80%。

2. 1月20日，圣龙股份发布2021年度业绩预增公告，公司预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润为9000万元到1.10亿元，同比增加62%到98%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4000万元到6000万元，同比增加154%到281%。

3. 1月20日，东风科技发布2021年度业绩预增公告，公司预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加13112万元左右，同比增加133%左右；扣除非经常性损益事项后，公司业绩预计增加1377万元左右，同比增加8%左右。

4. 1月20日，宁波华翔发布2021年度业绩预告，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润为11.89亿元-13.17亿元，同比增长40%-55%；扣除非经常性损益后的净利润10.90亿元-12.17亿元，同比增长43.36%-60.13%。

5. 1月20日，金龙汽车公告，公司控股子公司厦门金龙联合汽车工业有限公司、厦门金龙旅行车有限公司近日分别收到厦门市财政局转支付的国家新能源汽车推广应用补贴28,516万元、34,126万元，上述推广补贴款项合计为62,642万元。上述补贴款将直接冲减已销售新能源客车形成的应收账款，对公司现金流产生积极的影响。

6. 1月20日，恒帅股份发布2021年度业绩预告，公司预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润1.1亿元-1.2亿元，同比增长65.77%-80.84%；扣除非经常性损益后的净利润为9750万元-10750万元，同比增长58.85%-75.14%。

7. 1月19日，中鼎股份公告，公司子公司安徽特思通管路技术有限公司近期收到客户的通知，公司成为国内某头部新势力品牌主机厂新平台项目热管理管路总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为4.5年，生命周期总金额约为3.81亿元。

8. 1月19日，阿尔特发布2021年度业绩预告，公司预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润1.9亿元-2.1亿元，同比增长71.27%-89.30%；扣除非经常性损益后的净利润为1.8亿元-2.0亿元，同比增长79.69%-99.66%。

9. 1月18日，广东鸿图公告，公司开发的6800T新能源汽车超大型一体化铝合金后地板压铸结构件产品于2022年1月17日成功试制，该产品采用由公司自主研发的高强韧免热处理铝合金材料铸制，铸件尺寸大小约1700×1500×700mm，浇注重量约100Kg，是目前已知尺寸最大的铝合金高强韧压铸件。

10. 1月18日，中鼎股份公告，公司孙公司成都望锦汽车部件有限公司近期收到客户通知，公司成为国内某头部品牌主机厂新能源平台项目底盘轻量化总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为5年，生命周期总金额约为12.11亿元。

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汽车行业周报（2022/1/17-2022/1/23）

11. 1月17日，亚太股份公告，公司于近日收到国内某大型汽车集团的定点通知书，公司将作为客户的零部件开发和生产供应商，开发和生产某SUV车型的电子驻车执行机构总成产品。

五、本周观点

本周汽车板块整体回调，短期来看，春节临近，汽车产销有所降温。从大趋势上看，芯片供给持续改善，2022年整体车市有望实现稳增长，补库存趋势将延续，零部件板块需求将继续修复。本周新能源汽车利好政策频出，国家发改委等多部门发布《促进绿色消费实施方案》和《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，继续鼓励支持新能源汽车发展。新能源汽车市场2022年有望保持高增长势头，燃料电池汽车产业有望加快发展。建议关注标的：华域汽车（600741）、中鼎股份（000887）、精锻科技（300258）、潍柴动力（000338）。

六、风险提示

芯片供给改善不及预期，汽车产销量不及预期，新技术变革迭代，原材料价格大幅波动，市场竞争加剧，电动车安全性风险等。

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汽车行业周报（2022/1/17-2022/1/23）

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