汽车车灯行业研究报告:汽车零部件优质赛道,LED化程度高

2023年11月20日发(作者：奥迪a5敞篷跑车报价及图片)

汽车车灯?业研究报告：汽车零部件优质赛道，LED化程度?

（报告出品?/作者：国信证券，唐旭霞）

?、前?：智能化?背景，车灯是零部件细分优质赛道

继国信汽车团队深度跟踪和研究车灯市场以来（车灯产业链深度调研、车灯拆解实 验、车灯企业和整车??

程师拜访、国际车灯展调研等），得到客户的较?认可， ?车灯作为细分汽车零部件，能超越汽车整体?业

增长，其背后很?原因来?于技 术升级带来的车灯价值量提升（起点?、弹性?、持续长），?根本原因是

消费者 愿意为汽车电?化、智能化等趋势下的车灯（美观、智能、节能）等付出更?的成 本，未来智能化未来智能化

电动化背景下，车灯作为视觉件有望成为车辆数据流输出端的核? 载体，实现从“照明”到“表达”

的功能升级。

本?对LED后的下?代升级?向ADB车灯渗透率进?测算， 并对造车新势?车灯前瞻布局进?梳理：

?业?度，近年来 LED 前?灯渗透率持续上?，从 2018 年的 23%增长? 2019 年的 33%，2020 年

渗透率已达 68%，LED 前?灯市场逐渐释放潜能。?前 LED 全?辐射?中低端车型，从最开始的

豪华车 ABB 搭载 LED-国内 30 万以上的?端 车型标配 LED化-中端车型呈现 LED 化趋势-低端车型

?配版 LED 化。LED 车灯 市场空间 2020 年预计接近 500 亿元，2023 年将达 590 亿，将持续渗透

?中低端 市场。此外，ADB 可?幅提升驾驶体验和安全性，有望承接 LED 车灯，贡献重要 增量空

间。2020 年 ADB 销量在乘?车总销量中占?约 6%，当前，LED 前?灯 已得到?泛应?，成为市

场主流选择，ADB 作为在中?端重点车型中仍显空?， 预计 2023 年 ADB 市场空间有望达到 240

亿元。

车企?度，我们将对 4 家传统主流车企（?众、丰?、通?、吉利）和 2 家新能 源企业（?亚迪

、特斯拉）的热销车型车灯情况进?梳理分析，发现新能源车企 LED 渗透率?于传统车企，其中

?亚迪 LED 渗透率为 80%、特斯拉所有车型标配 LED；传统车企中?众、丰?、通? LED 化程度

更?，渗透率均超过了 60%。此 外，?亚迪部分热销车型标配 ADB 车灯配置、ADB 渗透率达 42%

，以?众、通 ?为代表的传统车企 ADB 渗透率分别为 7%、5%。

车灯集外观件-安全件-电?件于?体，是车?上具备强消费驱动?的核?零部件， 是汽车每次??改款的必

改项?，产品升级?乎是必然趋势，升级过程中掌握前瞻 产品研发技术的企业有望成为下?阶段的赢家。细

分来看，车灯的技术升级主要围 绕光源和和功能两条主线进?。

1）前?灯：基于光源的卤素-氙?-LED-激光光源 升级；基于功能的传统照明到智能车灯（矩阵式 LED/ADB/

AFS/像素级成像）升级。 各车企的选择路线来看，奥迪和奔驰侧重 LED ?向（多颗粒），宝马侧重激光光

源。

2）后尾灯：基于光源的卤素-LED-OLED 光源升级，基于形态的分离式到贯穿 式升级。各车企的选择路线来

看，市?上主流车企的新车基本都开始使? LED 作为尾灯光源，奥迪在全新 A8 上开始使?贯穿式后尾灯及

OLED 后组合灯。

3）氛围灯：基于覆盖范围（顶部-底部-环绕）的升级；基于功能（传统-智能控制变?）的升级。各车企的选

择路线来看，宝马全新 X5 全景天窗的玻璃上均 匀分布着 LED 灯，可以组合成 15000 种图案；奔驰 E 级轿

车已经可以提供 64 种颜?的氛围灯供车主选择。

随着技术趋势不断演进，造车新势?的车灯配置强调科技、智能。蔚来、?鹏、理 想标配 LED，

蔚来使?贯穿式?跳尾灯、?鹏使??体式钻?矩阵尾灯、理想使 ?星环式全 LED 尾灯，此外蔚

来还配置智能 10 ?氛围灯/光瀑式氛围灯，凸显时 尚、智能。智已汽车搭载 260 万像素的 DLP 投

影?灯和配置超 5000颗LED 的 ISC 像素信号灯，实现 V2X 智驾融合交互和智慧灯光表达。2020 年

前瞻的矩阵式 LED ?灯已经在?些价位 10-20 万的车型中得到应?，?如哈弗 H6、荣威 RX5，后

续 AFS、ADB、激光?灯、OLED 车灯承接 LED 车灯，市场有望持续扩容。

本?从?业、车企等维度测算 LED 渗透率，并对造车新势?车灯前瞻布局进?梳 理。我们坚定认

为，车灯?业是零部件细分优质赛道，?业?红利下业绩稳健可 期。

?、车灯?业：LED 渗透率已提升? 68%，ADB 有望打开车灯市场新增量空间

主流车灯技术：卤素灯-氙?灯-LED 灯，更实?、更智能

车灯发展历程，1885 年德国?卡尔?本茨发明汽车以来，车灯经过 100 多年的演化， 从最初的化学

灯时代进化到电灯时代，其中电灯?从?炽灯?步步变为现在占主流 的卤素灯、氙?灯和 LED 灯

以及可预见未来的激光灯、OLED 灯。

现有路?在跑车型使?的车灯主要有三类：卤素灯、氙?灯和 LED 灯

1）卤素灯：其发光原理跟?炽灯相似，但亮度??炽灯要?，且?艺简单、制造 成本低廉，但发

光效率不?、照射距离短。?前国内低端车型中卤素灯占据了市场 ?部分份额，但在逐年缩减。

卤素灯沿?传统?炽灯发光原理，由于?炽灯技术简 单且发展较为成熟，卤素车灯的光源成本较

为低廉，?前市?上更换?只卤素灯泡 的价格约在??元-??元不等。

2）氙?灯：起于 20 世纪 90 年代欧洲，特点是发射光多，能效?，具有?较?的 能量密度和光照

强度，使?寿命?卤素灯长得多。氙?灯必须搭配?压触发器使?， 同时整体安装难度较?，需

要进?各种的?温匹配，性价??般。

3）LED 灯：LED 车灯是指采? LED（发光?极管）为光源的车灯。因为 LED 具 有亮度?、颜?

种类丰富、低功耗、寿命长的特点，LED 被?泛应?于汽车领域。 LED 在车?仪表盘、背光照明

开关、汽车阅读灯或抬头显?系统等汽车内部的应 ?较为成熟，其中仪表盘的背光已经 100%使?

LED。在汽车外部，例如汽车组 合尾灯、刹车灯等?灯领域也已采?了 LED。在代表?端技术的

前?灯，近年来 LED 也得到了?泛应?。

主流：LED 灯更?、更亮、更耐?，更智能，备受车企欢迎

LED 全称叫做 Light Emitting Diode，即发光?极管。对于汽车??，LED 光源主 要有以下 7 ?优势：1）更

?的使?效率，LED 的发光效率达 80%-90%，如果? 我们?常的节能灯来打??，节能灯??炽灯节能 4/5

，? LED ?节能灯还节能 1/4。在汽车上，同样的?间?车灯，LED 元件的能耗仅为卤素灯的 1/20。LED

元 件的成本也逐年?幅降低，并且?前成本和价格仍然在以每年 20%以上的幅度下 降。2）寿命超长，?在

汽车上的 LED 元件基本都能达到 50000 ?时的?平，?知名的汽车灯光供应商已经能够提供寿命达 100000

?时的 LED 元件，考虑到灯 光的使?频率，基本上在整车的设计寿命?，LED 元件都不需要更换。相?之

下， 氙灯的寿命仅为 3000 ?时左右。?且 LED 让?灯的形状和线条变得更加丰富， 夜晚的识别度也更?

。3）耐?性好，LED 元件结构简单，抗冲击性、抗震性?常 好，不易破碎，能够很好地适应各种环境。4）

LED 元件体积?，紧凑便于布置和 造型设计，这是 LED 的?个巨?优势，这?优势充分迎合了汽车?商在

设计上的 进化需求，打破过去灯光系统对造型创新的束缚，让我们拥有更具创意的汽车产品。 5）响应速度

快，LED 的点亮仅需微秒级别，?在尾灯和转向灯上能够迅速点亮达 到更好的警?效果，?在前?灯上，相

?氙灯和卤素?灯拥有更?的响应速度，对 于?车安全性有更好的保障。6）亮度衰减低，LED 亮度?，光

线亮度衰减远低于 卤素灯，适合?作照明及刹车灯、转向灯等警?灯光。7）低压直流电即可驱动， 负载?

，?扰弱，对使?环境要求低，适应性好。不需要氙?灯的升压装置。

总结??，LED 光源具备?效、节能、长寿等多重优势，但是我们认为，决定 LED 作为车灯升级确定性趋势

的核?原因在于其体积优势与响应优势，主要由于 1）传 统汽车向智能汽车升级的过程中，车灯控制模块的

性能愈发强化，体积?、响应 速度快的 LED 光源是实现分区控制的理想元件；2）车灯作为汽车车?上重要

的 消费?零部件，车灯外观和设计感是吸引消费者购买的重要?环，?体积的 LED 光源能有更多的布置空间

，满?多样化的设计需求。综上所述，我们认为，主流 的（在跑车型）三种车灯技术路线下，LED 光源是承

接汽车智能化趋势的最优势 技术。

前瞻：基于光源和功能视?，ADB、激光?灯开始崭露头?

基于光源的前瞻产品：激光?灯

激光?灯曾被宝马等汽车公司视为 LED ?灯的“接班?”，它的主要光源为激光 ?极管（Laser diode）。激光

?灯的?作原理同 LED 类似：激光?极管也只能 发射单?激光，需要通过多个单?激光源合成，或者使激光

通过?英等透明介 质，让光谱展宽形成?光辐射。尽管将激光?极管应?于汽车照明市场的时间 不长（2014

年宝马推出全球?款搭载激光?灯的量产车型宝马 i8，2020 年上 市的宝马 5 系选配激光?灯），但激光的

应?范围早已遍布测量、电?、通信、 医学、加?等?业。

与 LED ?灯相?，激光?灯除了拥有 LED ?灯?部分的优点（?如响应速度快、亮度衰减低、体

积?、能耗低、寿命长等）外，在体积、发光效率与照射 距离??均更胜?筹：从车灯体积??

看，?前，单个激光?极管元件的长度 已经可以做到 10 微?，仅为常规 LED 元件尺?的 1/100，

极?的车灯体积有 望为汽车前脸上各个元素的设计?例带来?命性变化；在发光效率??，激光

?极管元件的发光效率可以达到每? 170 流明左右，约为?般 LED 照明灯的 1.7 倍。这意味着，

当满?同样照明条件时，使?激光?灯的能耗不到 LED ? 灯的 60%，进?步减少了能量消耗，也

更加符合未来汽车的节能环保趋势；在 照射距离??，激光?灯能照射到前? 600 ?的范围，约

为采? LED 远光灯车 型的 2 倍，这?优势为驾驶员在空旷地区?车提供了更好的安全保证。

尽管相?于 LED ?灯，激光?灯在照明性能上优势明显，但由于激光不能照射 ?眼，因此在激光?灯开启?

式上，各家?商都做?了预防措施：宝马对其激 光?灯的?温和亮度进?了改良，使其照射时不?于伤害?

眼，此外，激光? 灯需要在 40km/h 的时速以上时才能开启，这样可以避免光束长时间照射在? 眼上造成凝

视静态光。当车辆发?碰撞或仅因磨损?熄?时，激光?灯也会? 动关闭；路虎揽胜星脉搭载的矩阵式激光

?灯在开启时需要满?三个条件：? 先是车速?于 60km/h，其次，车辆保持直线?驶，其三，周围?其他

车辆；全 新奥迪 A8 的激光?灯也采?了与揽胜星脉相似的设计思路：该车系的顶配车 型采?了矩阵式（HD

Matrix LED）激光?灯的照明系统，其头灯除了 138 个 LED 发光元件外，还加?了?个激光?极管，该照明

系统开启激光模式的前提 是车辆?驶速度达到 70km/h 以上，但?需避开其他车辆和?群，这得益于全 新奥

迪 A8 ?带的监控系统，这套激光模式能够在监控系统探测到其他车辆时 转换为 LED 近光模式，在检测到交

通标识牌时也会弱化照射降低反光，?在其 他区域继续采?激光照明。

我们认为，?产成本是制约激光?灯普及的最?障碍，?前?套激光?灯的选 配价格超 1 万元，

相?于 LED ?灯逐渐在 15 万元级别车型上的普及，激光? 灯如今多在豪华品牌的?档车型（如

宝马 5 系及奥迪 A8）上使?，离真正进? 普及还有?段距离。

基于功能的前瞻产品：ADB ?适应远光灯系统

ADB ?适应远光灯系统（Adaptive Driving Beam）是?种智能远光灯系统， 主要功能是提升夜间

会车安全性。传统的汽车头灯光线耀眼，在夜间会车时极 易造成对向车道驾驶者的眩?，为?车

安全埋下隐患。相?之下，ADB 技术通 过视频摄像头信号的输?，判断前?来车的位置与距离，

并相应调整灯光照射 区域，避免对来车产?炫光，同时最?限度地满?驾驶者的视野需求，ADB

智 能?灯可以提升 ADAS 系统夜间图像识别能?，将成为汽车安全照明的技术 趋势，当前已经是

ADAS 系统的?部分，更有望成为未来智能驾驶汽车标配 产品。

矩阵式前?灯拆解——ADB 有两种解决?案：?种是矩阵式（ Matrix system）， ?种是像素式（

Pixel system），简单来说，像素式可以理解为更多颗粒，更多 通道，分区更细的矩阵式，矩阵式

可以理解为像素更低的像素式，当前由于成 本、技术等各??原因的限制，在车上搭载的 ADB ?

案尚以矩阵式为主，? 如迈腾 20 款?配的矩阵式?灯。以奥迪为例，拆解其矩阵式前?灯，相较

于普 通 LED 前?灯，矩阵式前?灯的 LED 颗粒更多，远光灯组更复杂，散热和 控制系统要求更

?。

?前，搭载 ADB 车灯（LED 矩阵式）的车型价位已降? 10-20 万，?如哈弗 H6、 荣威 RX5。我们认为，A

DB 承接 LED 车灯，可?幅提升驾驶体验和安全性，有 望成为未来智能汽车标配。

LED 全?辐射?中低端车市，ADB 渗透率约 6%

通过将 2020 年国内销量 TOP30 的轿车、SUV 共 60 款重点车型进?车灯前?灯 配置的全?梳理，我们发现

，这 60 款车型的最新配置（?多 2021 款）中，有 58 款车型标配/选配 LED，其中 33 款全系标配全 LED 前

?灯，有 25 款车型顶配 LED、其余卤素灯，有 1 款顶配 LED、其余氙?灯（?众途观 L），有 1 款顶配版

标配 LED、可选配激光?灯（12000 元、宝马 5 系），有 9 款车可搭载 ADB 车灯。

分品类：2020 年国内前?灯 LED 渗透率 68%，德系、美系?都标配 LED 车 型

对 2018-2020 年国内主流 SUV、轿车的车型车灯配置进?统计发现：

从渗透率来看，2020 年 LED 渗透率达 68%、ADB 渗透率约 6%。LED 前?灯渗 透率逐年提升，从

2018年的23%增长?2019年的33%，2020年渗透率已达68%。此外，2020 年，在上述统计的 60 款

车型中，有 1 款车型标配 ADB 前?灯（奥迪 A6L）、有 8 款车型选配 ADB 前?灯，考虑 ADB ?

多数?配搭载，给予 20%? 配销量假设，2020 年这 9 款含 ADB 车型销量为 57 万辆，ADB 销量在

乘?车总 销量中占?约 6%。当前，LED 前?灯已得到?泛应?，成为市场主流选择，ADB 作为

在中?端重点车型中仍显空?，市场空间?阔。

从细分车系来看，德系、美系?都标配 LED 车型，?系和?主品牌?多车型顶配LED、其余卤素

。考虑到统计样本涉及的细分车系数量总量差异，从 LED 数量占 ?看，德系车灯标配LED数量占

??达90%（20 款车型中 18 款全系标配全LED， 5 款含 ADB 标配/选配，1 款含激光?灯，3 款含

?何多光束），美系标配 LED 占 ? 80%（ 5 款美系车型中 4 款全系标配全 LED， 1 款含矩阵式）

，?系标配 LED 占? 41%（17 款?系车型中 7 款全系标配全 LED），?主标配 LED 占? 22%（由

于成本限制，18 款?主中 4 款标配 LED，13 款在?配版本搭载全 LED 前?灯， 3 款含 ADB 标配/

选配）。

从细分品牌来看，以?众奥迪、奔驰为代表的外资/合资品牌，以及以长城、上汽、 奇瑞为代表的

?主品牌开始布局前瞻车灯领域。?众奥迪作为国内各车系品牌中车 灯应?最为前瞻和开放的?

?品牌（奥迪以“灯?”闻名）， 旗下多款车型（奥迪 A6L、奥迪 A4L）在标配 LED 的同时、也搭

载矩阵式?灯，此外，?众迈腾、? 众?尔夫领先装配 ADB。以奔驰 C 级、E 级、GLC 为代表的

奔驰车型除了标配 LED，还具备?何激光束的功能。?主品牌中，长城哈弗 H6、上汽荣威 RX5、

奇 瑞瑞虎 8 部分?端车型前?灯不仅具有 LED，还标配 ADB，车灯技术领先优势开 始显现。

分价位：?端车型标配 LED-中端车型呈 LED 化趋势-低端车型?配版 LED 化

分价位看，LED 销量中位数位于 11-20 万区间。搭载 LED 前?灯的车型中，30 万以上的?端车型

销量为 146 万辆、数量占? 24%；11-30 万之间的中端车型销 量为 677 万辆、数量占? 67%；10

万以下的低端车型销量为 41 万辆、数量占? 10%。

从?、中、低端车型看，1）国内 30 万以上的?端车型?乎标配 LED 前?灯，部 分?端车型可搭

载 ADB、激光?灯。以?众奥迪和华晨宝马为例，定价 41.98-65.38 万元之间的奥迪 A6L 前?灯标

配 LED、矩阵式?灯；宝马 5系定价 42.69-54.99 万元之间，除了全 LED 配置外，顶配版可选配激

光（12000 元）。2）中端车型呈 现 LED 化趋势。?如，2019 款的?众宝来前?灯标配卤素灯、

选配氙?灯，? 2021 款的同款车型前?灯均换成了 LED 灯；荣威 RX5 2020 款低配卤素灯、其余

LED 灯，2021 款全 LED、并可选配矩阵式?灯。3）低端车型?配版 LED 化。? 前国内 10 万以下

的低端车型使??多顶配版 LED、其余卤素灯，?如 2021 款的 吉利帝豪和长安逸动。

总体来看，LED 前?灯作为?前量产化的最新?代车灯产品，已经从?开始的仅 ?于价位 30 万以

上的豪华车型，近年来逐渐向下渗透，呈现出?端车型标配 LED、 中端车型 LED 化、低端车型?

配版 LED 的态势。近?年 LED 渗透率持续上?， 从 2018 年的 20%快速提升? 2020 年的 68%。我

们认为，未来 LED 前?灯仍将 持续渗透中低端车型。ADB 可?幅提升驾驶体验和安全性，2020 年

渗透率为 6%，有望承接 LED 车灯，贡献重要增量空间。

车灯市场空间测算

结论：车灯市场 2020 年市场空间 668 亿元，2023 年有望达 856 亿元。分类型看， LED 车灯市场

空间 2020 年预计接近 500 亿元，2023 年将达 590 亿。

以 2019 年为基数，国内市场 LED 前照灯均价 800-1000 元/只，加上车内灯、DRL 和尾灯，LED 车

灯单车价值量可达到 3000 元/车；氙?前?灯均价在 400-500 元/ 只，整体单车价值量约 1700 元/车

；卤素前?灯均价在 200-300 元/只，整体单车 价值量约 1300 元/车；智能车灯（ADB）前?灯单价

能达到 2000 元/只，整体单车 价值量约 5000-6000 元/车。2020 年，国内市场卤素灯、氙?灯、LE

D 和 ADB 灯 的渗透率分布为 24%、2%、68%、6%，假设未来?年卤素、氙?、LED 车灯产 品价

格分别维持 2%、2%、3%、2%的年化单价下降趋势，随着光源升级，ADB 车灯渗透率由 2019 年

的 2%提升? 2023 年的 15%，LED 车灯渗透率每年提升（预 计 2023 年达到 77%），逐渐取代作为

过渡产品的氙?光源（预计 2023 年下降到 0%），卤素光源由于低廉价格预计仍然维持 8%左右的

份额。基于以上假设，测算 得出 2020 年国内 LED 车灯市场为 499 亿，预计 2023 年国内 LED 车灯

市场可达 590 亿元，远超卤素灯市场空间，五年平均复合增速 18%，LED 将持续稳固其作 为国内

车灯主流应?技术的地位。

ADB 可?幅提升驾驶体验和安全性，有望承接 LED 车灯，贡献重要增量空间。2020 年 ADB 车灯

渗透率约 6%，2021-2023 年渗透率有望分别达到 10%、13%、 15%，测算得到 2021-2023 年 ADB

市场空间分别为 160、208、240 亿元。

重要车企：?众、丰?、通?车灯 LED 化程度?， ?亚迪 ADB 渗透率?达 42%

车企端，我们对 4 家传统主流车企（?众、丰?、通?、吉利）和 2 家新能源企 业（?亚迪、特斯拉）的热

销车型车灯情况进?梳理分析，发现新能源车企 LED 渗透率?于传统车企，其中?亚迪LED渗透率为80%、

特斯拉所有车型标配LED； 传统车企中?众、丰?、通? LED 化程度更?，渗透率均超过了 60%。此外，

? 亚迪部分热销车型标配 ADB 车灯配置、ADB 渗透率达 42%，以?众、通?为代 表的传统车企 ADB 渗透

率分别为 7%、5%。

传统车企：?众、丰?、通? LED 渗透率超 60%，?众、通? ADB 渗 透率超 5%

?众：LED 车灯渗透率 74%，ADB 渗透率 7%

细分品牌来看，?汽?众和上汽?众价位?多位于 10-30 万之间，定位中端的车型 居多，这部分

车型除少数?款使?卤素灯外、?多都实现 LED 化（15 款中有 10 款车型全配LED）； ?众奥迪

价位 30 万以上的?端车型居多，已经实现 100%标 配 LED 化。

车灯?级配置来看，?众定位于?端的奥迪车系均开始标配/选配 ADB，其中奥迪 e-tron 和奥迪 A7

标配 ADB、其余车型均可选配，此外，对于部分?端车型（如奥 迪 Q7、奥迪 Q5、奥迪 A8、奥迪

A7），车主可选配激光?灯，定价?前在 5500-15000 元之间。对于中端车型，?汽?众部分车型

可选配矩阵式?灯（?众迈腾、?众? 尔夫）。

丰?：LED 车灯渗透率达 75%，暂未配备 ADB ?灯

对丰? 2020 年热销车型车灯配置进?梳理，?前丰? LED 车灯渗透率为 75%， 丰? LED ?渗透

率主要系?汽丰?热销车型 LED 化程度?。?汽丰?价位?多位 于 10-30 万之间，定位中端车型

，呈现 LED 化的态势，在统计的 9 款中有 5 款标 配 LED（丰?威兰达、丰?凯美瑞、丰?雷凌、

?汽丰? iA5、丰?雷凌双擎 E+）， LED 渗透率约 81%；?汽丰?对于定价 10 万以下的低端车型

配置卤素灯，对于 10-30 万之间的中端车型的车灯配置?多标配 LED，部分原来低配卤素、其余 L

ED 的车型也逐渐切换为全标配 LED，?如丰?奕泽 IZOA，?前 LED 渗透率为 68%。

通?：LED 车灯渗透率 63%，ADB 渗透率 5%

细分品牌来看，上汽通?别克主要布局中?端车型，除别克英朗、别克 GL6 顶配LED、其余卤素

灯外，均标配 LED；上汽通?雪佛兰除定位低端的雪佛兰科沃兹 使?卤素灯外，其余中低端车型

都使? LED 车灯；上汽通?凯迪拉克定位中?端， 已经全部标配 LED 车灯；上汽通?五菱定位低

端市场，售价?多 10 万元以下，除 新宝骏 RC-5、新宝骏 RS-3、五菱凯捷车灯配置为顶配 LED、

其余卤素外，其余 车型?多使?卤素灯。

车灯?级配置来看，通?定位于中?端市场的上汽通?别克、凯迪拉克系开始搭载 ADB 车灯，?

如别克君威、别克昂科旗、别克 GL8、凯迪拉克 XT6，其中别克君 威中的 2020 款 GS 尊贵型还标

配像素式车灯（?商指导价 24.98 万元）。此外， 定位低端市场的五菱凯捷部分车型也标配 ADB

车灯。

吉利：LED 车灯渗透率 58%，ADB 渗透率 1%

细分?商来看，吉利汽车车价位 20 万元以下，除吉利星瑞、吉利星越、吉利博瑞、 吉利豪越标配

LED 外，?多车型车灯配置为顶配版 LED、其余卤素；?何汽车中，?何 A 全配 LED；领克系中

?配版的领克 01、领克 05 标配 LED；新能源系列车 型中除吉利星越新能源、吉利博瑞新能源标

配 LED 外，?多车型顶配 LED、其余 卤素。总体来看，吉利?前的?部分中低端车型车灯配置为

顶配版 LED 化。

车灯?级配置来看，定价 10.36-14.26 万元的吉利豪越标配 ADB 车灯，定价 12.78-18.78 万元的吉

利星越部分车型可选配售价 6000 元的矩阵式?灯。

新能源车企：?亚迪 LED 渗透率达 80%，特斯拉所有车型标配 LED

?亚迪：LED 车灯渗透率 80%，ADB 渗透率 42%

燃油车??，以?亚迪宋、?亚迪秦为代表的部分 10 万元以下的低端车型车灯配置为顶配LED、

其余卤素，?亚迪唐、?亚迪宋MAX、?亚迪秦Pro不仅标配LED、 还标配矩阵式?灯。电动车?

?，?前 60%的热销电动车均标配 LED（10 款车型 中 6 款标配 LED、3 款顶配版配 LED、1 款全

卤素），此外，?亚迪唐新能源、? 亚迪宋 MAX 新能源、?亚迪秦 Pro 新能源、?亚迪元新能源

、?亚迪汉均标配矩 阵式?灯。

总体来看，?亚迪 2020 年热销车型 LED 渗透化明显（渗透率?达 80%）。部分 热销车型标配 AD

B 车灯配置，指导价位于 8-30 万之间，ADB 车灯已逐渐开始渗 透?亚迪的中低端车型。

特斯拉：不同车型均标配 LED

特斯拉 Model 3（国产）、Model Y（国产）、Model S（进?）、Model Y（进?） 标配 LED 车灯，暂未搭

载 ADB 车灯。

造车新势?的车灯新技术

车灯，好?汽车的眼睛，是保证汽车安全?驶的重要组成部分。?传统的汽车照明 系统已?法满??们?益

提?的安全?车的需求，如何?性化，如何智能化是未来 车灯的发展?向。在智能控制??，LED 由于可以

分别独?控制，最容易实现智 能管理，2020 年前瞻的矩阵式 LED ?灯已经在?些车型中得到应?，后续 A

FS、ADB、激光?灯、OLED 车灯承接 LED 车灯，市场有望持续扩容。本节内容以造 车新势?为研究对象

，针对各家车企的车灯业务布局、前瞻车灯技术进?梳理。

蔚来：标配 LED 车灯，车灯设计强调科技、智能

蔚来?前的车灯配置均为 LED，部分车型具备远近光?动控制功能。外部配置? ?， 蔚来各车型

均具备 LED 远近光?体式头灯、LED ?间?车灯、LED 前后流 动式转向灯、LED 雾灯（带转向辅

助功能），另外 ES6、ES8、EC6 包含 LED“? 跳式”尾灯、LED 智能轮眉灯、LED 迎宾照明系统，

ET7 包含贯穿式?跳尾灯。 内部配置??，蔚来各车型均具备 LED 阅读灯，另外 ES6、ES8、EC6

包含 LED 储物空间照明、智能 10 ?氛围灯，ET7 包含光瀑式氛围灯、门槛踏板迎宾灯。NAD 安全

与驾驶辅助功能??，ES6 性能版、ES8 签名版、EC6 性能版和签名版、ET7 均具备远近光?动控

制 （AHB）。

分车型来看，ES8 采?马瑞利车灯技术，拥有全新科技外观设计。全新 ES8 延续 蔚来产品家族设

计语?，前?灯采?全 LED 光源，两段式的?间?车灯集成了转向灯功能，新增 LED 前后流动式

转向灯，LED ?跳尾灯造型升级，搭配 924mm 超长天际线?位刹车灯。全车采?环绕式镀铬设计

，从前脸、侧?到尾部，线条简 洁动感。ES8 采?了马瑞利的车灯技术，具备?灯?动光线感应

开启、?灯延时 关闭（伴我回家）、前?灯?平?动调节、远近光?动控制等功能，1）?灯?动

光 线感应开启：灯光可?动适应外部光线强度的变化,在视线因光线受影响之前（? 如进?隧道和

地下车库）就可?动提供额外的照明，?须进?任何操作，不会分散 注意?；2）?灯延时关闭也

称为伴我回家功能，其本质就是头灯在车辆熄?后的 延时关闭功能，为车主下车后提供?段时间

的外部照明；3）前?灯?平?动调节： 配合?度传感器，根据车辆姿态改变?灯照射?度，确保

?灯始终照射正确区域。 例如在满载情况下，车?姿态更低，?灯会?动升?照射?度，保证光

照的位置区 域不受车?姿态的影响；4）远近光?动控制切换功能通过控制车辆的近光灯/远光 灯

之间的切换来避免给对向车辆的驾驶员在会车时带来眩光的感受。

ET7 科技感??，智能灯光交互成重要看点。外部配置??，蔚来 ET7 具备全新 X-Bar 家族前脸，

采?分体式设计，其中，?灯分布在保险杠两侧，内部采?了熏 ?的设计，颇有质感，远近光?

体式 LED ?灯与 Double-Dash ?间?车灯璀璨夺 ?，贯穿式?跳尾灯与头灯前后呼应，可实现多

种场景下的有趣互动。内部配置? ?，使?拥有 64 ?可调环绕式光瀑氛围灯，营造舒适的车内空

间。

?鹏：G3 配置?体式钻?矩阵 LED 尾灯，P7 解锁灯语、灯舞功能

?鹏?前在售车型的车灯配置均为 LED。外部配置??， ?鹏 G3 配有光剑 LED ?间?车灯、?

感应全LED前?灯、?体式钻?矩阵LED尾灯（带流光转向特效）、 LED ?位刹车灯和后雾灯；?

鹏 P7 配有 LED ?间?车灯、?感应全 LED 前?灯（带转向辅助照明）、光剑 2.0 LED 贯穿灯。内

部配置??，?鹏 G3 标配按压式 阅读灯。

分车型来看，G3 车灯设计删繁就简，?量运?具备科技感的元素。?鹏 G3 作为 ?款?智能电动

汽车，采?了?进?格栅的鲨鱼式前脸设计，将?灯、?间?车灯、 前包围融为?体，营造出与

传统汽车具有差异化的原?科技范。1）前灯?度，突 破了传统的设计格局（?般??灯的设计范

围均布在?个灯框内），突破灯框的光 剑设计使得三束灯光的覆盖?积?常?，具备了强烈的?

识别度。2）尾灯?度， 贯穿式尾灯设计理念表现出?鹏 G3“锐利性感”的尾部设计语?。随着汽

车?业 的发展，设计师们有能?调配原件位置，于是尾灯的设计形式渐渐出现了独?式、 组合式

以及复合式三种类型，贯穿式尾灯属于独?式尾灯的?种。卤素灯、LED 以及激光灯等新技术的

出现让设计师拥有更?的发挥空间，成本允许的情况下，贯 穿式尾灯开始得到利?。G3 运?贯穿

式尾灯设计理念，使??体式的钻?矩阵尾 灯，沿着轮廓线包裹了整个尾部，?细长的光带勾勒

出 G3 锐利的尾部线条，使尾 部看起来更宽?，富有未来感；渐变式的钻?切割矩阵能让光在不同

的?度折射出 不?样的闪耀光斑，刹车时，点亮的尾灯酷似 X 战警?“镭射眼”造型，极具侵 略性

。

P7 配备光剑 2.0LED 贯穿灯，灯语设计和灯舞功能成亮点。设计?度，?鹏 P7的灯语设计功能注

??间?车灯和尾灯，可随着不同的设置展?不同的灯光效果； 此外，?鹏汽车为?间?车灯预

留编程，给车主带来更多的?定义创造开发。灯语 的背后是车灯交互模式，?如车主?过来时会 s

ay hi，充电时会有灯的电量显?等， 彰显年轻化特征。功能?度，2020 年 5 ?，?鹏 P7 亮相灯

舞功能，?感应全 LED 前?灯可跟随特定?乐旋律?律动。整个灯舞的时长是 60 秒，每秒 50 帧

来算， 相当于做了 3000 帧的“灯效动画”，这 3000 个灯效需要?程师以时间为纵轴，以 LED 灯灯

效为横轴，作为“五线谱”，??为?式创造灯效，每帧要对应某瞬间的 灯效与对应的旋律。2020

年 11 ?，“X-MOMENT 2020鹏友之夜”，由 200 台? 鹏 P7 车灯秀拉开序幕。200台?鹏P7 组成?

阵，整齐排列在海?沙的舞台上， 分秒不差地跟随?乐律动。200 名车主与?鹏汽车携?创造了“

最?规模智能车灯 秀”吉尼斯世界纪录。

?鹏 P5 亮相上海车展，作为全球?款量产激光雷达智能汽车，预计 2021Q4 量产 交付。外观??，?鹏 P5

继承了 P7 优雅简洁的渐消曲?、?体化贯穿式 LED ? 灯、贯穿式 LED 尾灯、智能交互灯语；同时凸显智

能进化，将智能硬件的设计显 性化，品牌“X”元素融??体化?灯，使?“X-光剑 3.0”。除了延续了 P7 贯穿

的设计外，极具辨识度。不同的是，?灯和装饰灯从分体变成了合体。此外，具有 智能交互灯语，趣味升级

。?持声?与灯光的完美联动，?持?户??定制。

理想：配置 LED 车灯，?持 IHC 远近光?动控制

外部配置??，理想 ONE 具有星环式全 LED ?灯、 星环式全 LED 维度、LED ?间?车灯、IHC 远近光?

动控制、前?灯?度可调等；内部配置??，理想 ONE 具有 LED 触摸式阅读灯、LED 车内氛围灯、车内全

LED 照明。功能性上，理想 ONE 星环头灯采?厚壁注塑?艺，内置 117颗LED 光源， 并且?持了动态点亮

，能够在解锁时呈现出动态滚动效果，?灯采?全 LED 光源， 矩阵排列的形式科技感??。

智已汽车：DLP 投影?灯+ISC 像素信号灯，赋能车灯智能化

由上汽和阿?强强联合打造的智已汽车，将搭载 260 万像素的 DLP 投影?灯和配 置超 5000 颗 LED 的 ISC

像素信号灯，实现 V2X 智驾融合交互、智慧灯光表达。 2021 年 4 ?，智已 L7“天使轮版”亮相上海车展并开

启预售，智已 L7 使? 260 万像素 DLP 数字投影?灯、ISC 智慧灯光系统、?持表情能?，助?智能交互。

通过 DLP 智能灯光系统，可以实现：1）夜间?驶时，?适应智能远光、?车灯 光提醒、智慧灯

光领航保驾护航。通过?适应智能远光，预测来往车辆和??的运 动轨迹，智能控制?灯可实现

灯光的精准遮蔽，既提供了清晰的驾驶视野，?不? 担?车灯闪到别?；?车灯光提醒，即?动

触发灯光提醒——跟车距离提醒、?? 提醒、超车危险体系等；智慧灯光搭配?精地图，共同带

来智能化的导航指引。通 过将路?信息、变道指引、?向指引等重要驾驶信息投影在道路前?，

清晰知名? 的地?位及距离。2）通过?宽光毯、智慧光随眼动，征服崎岖?路。路遇窄路， ?宽

光毯?动触发，投射出与车同宽的光毯之路；拐弯时，智慧光随眼动技术通过 车内摄像头识别车

主的眼球朝向，时刻照亮车主注视的?向，驾驭崎岖路况。3） ?动驾驶灯光辅助与智驾系统深度

融合，灯光智能化。?动驾驶时，整车切换成? 动驾驶专属位置灯提?，车辆前?投影出?束指

引光毯，让过往车辆清晰知晓?车 轨迹；若遇??，将?动投影出?道斑马线，?意??现?；

此外，?户可以?? 编辑创意灯光，投影??快乐、新年快乐等?字。

通过 ISC 智慧灯光系统，实现智慧灯光表达。?户可以 DIY 车灯?字，亮起“请 关远光”、“请让我

并?谢谢”等提?灯，与后车进?友好对话。除此之外，IM 智?汽车的 ISC 智能交互信号灯还能带

来新颖好玩的“灯光?肤”，?户可以通过共 创的形式，让车辆拥有形态各异的位置灯、转向灯，

在灯光点亮之后，这样独特的 灯光不仅能彰显??的个性，更能有效提升?车的安全性。

风险提?

1.经济波动、疫情因素等带来汽车?业下?风险。

汽车?业的创新跟销量息息相关，?业受经济环境以及疫情等偶发事件影响， 若汽车产销不达预期，将影响

整个汽车?业估值，存在产销不确定性风险。

2.政策扰动。

各国政策对新能源汽车发展的景?度及市场预期具较?影响。

3.新进?者涌?，?业竞争加剧。

汽车?转型、?机遇，但是竞争格局存在?常?不确定性，苹果、Google 等互 联?巨头潜在加速进?，传统

车企转型加速，?业百花齐放，对?业的创新和 变?带来推动，也加速车灯?业竞争，部分 LED 或者电?企

业潜在转型车灯业 务，也是?业风险点之?。

车灯降价风险。

LED 前?灯渗透率提升是车灯价值量提升的重要原因之?，如果 LED 前照?灯 的价格?幅下降，带来车灯

价值量提升幅度低于预期。

5.激光?灯、智能车灯的普及进度。

激光?灯和智能车灯是前照?灯当前确定性?的技术升级?向，如果其应?进 度低于预期，可能带来车灯价

值量提升的持续性断档，造成?业增长持续性降 低。

（本?仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使?相关信息，请参阅报告原?。）

精选报告来源：【未来智库官?】。

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