600418江淮汽车2023年三季度经营风险报告

2024年1月16日发(作者：丰田最好的车排名)

江淮汽车2023年三季度经营风险报告

一、经营风险分析

1、经营风险

江淮汽车2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为1,086,705.43万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为6.08%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过70,336.31万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。

2、财务风险

从资本结构和资金成本来看，江淮汽车2023年三季度的带息负债为832,114.74万元，企业的财务风险系数为0.39。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

经营风险指标表

项目名称

营业安全率

经营风险系数

财务风险系数

2021年三季度

-0.58

-1.38

2.41

2022年三季度

1,067,266.82

-0.09

-25.8

-0.41

2023年三季度

1,086,705.43

0.06

3.9

0.39

盈亏平衡点的营业收入 1,317,199.2

二、经营协调性分析

1、投融资活动的协调情况

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在226,047.66万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表(万元)

项目名称

2021年三季度

数值 增长率(%)

2022年三季度

数值 增长率(%)

2023年三季度

数值 增长率(%)

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营运资本 36,100.04

152.31 185,432.83 413.66

-226,047.66

6.65 1,464,332.51

1.79 534,918.88

- 0

4.02 548,677.45

-221.9

所有者权益

非流动负债

固定资产

长期投资

1,400,970.01

778,955.74

0

524,327.11

0.77 1,494,199.6

14.72 792,914.09

- 0

39.85 545,422.04

-2

-32.54

-

0.6

2、营运资本变化情况

2023年三季度营运资本为-226,047.66万元，与2022年三季度的185,432.83万元相比下降了221.9%。

3、经营协调性及现金支付能力

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来1,646,533.56万元的流动资金，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称

存货

应收账款

其他应收款

2021年三季度

数值 增长率(%)

232,422.75

382,186.6

0

2022年三季度

数值 增长率(%)

2023年三季度

数值 增长率(%)

55.97

6.04

-

-0.53 291,776.56

-11.84 491,135.39

- 0

25.54 455,085.57

28.51 520,780.13

- 0

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预付账款

其他经营性资产

合计

38,938.99

783,617.49

1,437,165.83

-21.29 71,078.14

-14.41 457,241.14

-11.95 1,311,231.23

82.54 60,281.74

-41.65 428,645.2

-8.76 1,464,792.64

-15.19

-6.25

11.71

经营性负债增减变化表(万元)

项目名称

应付账款

其他应付款

预收货款

应付职工薪酬

应付股利

应交税金

其他经营性负债

2021年三季度

数值 增长率(%)

2.55

-100

844,898.1

355,040.62

0

44,672.02

14,019.34

349,015.66

2022年三季度

数值 增长率(%)

-3.29

-100

-

-10.2

-100

1.28

0

0

0.17

2023年三季度

数值 增长率(%)

0

0

0

47,031

0

15,909

-100

-

-

17.24

-100

12.05

267.81

5.51 3,111,326.19

83

-15.62 817,085.97

0.72 40,116.03

4.68 14,198.71

-10.06 828,789.91

-10.56 1,700,190.78

3,768.54 4,771.04

137.46 3,048,386.19

合计 1,611,414.28

4、营运资金需求的变化

2023年三季度营运资金需求为负1,646,533.56万元，与2022年三季度负388,959.55万元相比，经营活动创造的资金成倍增加。经营活动创造的资金随着营业收入的增长而继续增加，经营业务健康协调发展。

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5、现金支付情况

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业创造1,640,750.66万元的资金，这部分资金弥补了企业投资活动226,047.66万元的资金缺口，并有1,414,703万元的现金支付能力。

6、整体协调情况

从两期的比较来看，企业经营活动两期均不需要资金，不但不需要，而且经营活动在2022年三季度还为企业带来388,959.55万元的流动资金，但企业的长期投资活动出现了资金缺口，不过，经营活动所带来的资金，

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满足了企业长期投资活动的资金需求，企业仍然拥有现金支付能力。但要注意短期资金长期使用所带来的风险。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）

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