2023年12月31日发(作者：200万左右的越野车)

瑞纳智能2023年上半年决策水平报告

一、实现利润分析

2023年上半年利润总额为负75.66万元，与2022年上半年的1,974.64万元相比，2023年上半年出现亏损，亏损75.66万元。 企业亏损的主要原因是营业外支出过大。而企业的经营业务是赢利的，盈利情况的改善是有基础的。2023年上半年营业利润为924.34万元，与2022年上半年的1,979.88万元相比有较大幅度下降，下降53.31%。在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析

瑞纳智能2023年上半年成本费用总额为13,289.69万元，其中：营业成本为5,261.1万元，占成本总额的39.59%；销售费用为1,729.91万元，占成本总额的13.02%；管理费用为3,325.98万元，占成本总额的25.03%；财务费用为-91.51万元，占成本总额的-0.69%；营业税金及附加为119.2万元，占成本总额的0.9%；研发费用为2,945万元，占成本总额的22.16%。2023年上半年销售费用为1,729.91万元，与2022年上半年的1,648.94万元相比有所增长，增长4.91%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。2023年上半年管理费用为3,325.98万元，与2022年上半年的2,505.62万元相比有较大增长，增长32.74%。2023年上半年管理费用占营业收入的比例为30.36%，与2022年上半年的26.11%相比有较大幅度的提高，提高4.26个百分点。管理费用占营业收入的比例大幅度提高，但营业利润却大幅度下降，管理费用的增长过快，很不合理，应当采取措施加以控制。

三、资产结构分析

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瑞纳智能2023年上半年资产总额为183,174万元，其中流动资产为150,568.18万元，主要以其他流动资产、应收账款、交易性金融资产为主，分别占流动资产的27.87%、27.55%和21.65%。非流动资产为32,605.82万元，主要以在建工程、固定资产、其他非流动资产为主，分别占非流动资产的44.79%、17.74%和15.29%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的32.47%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的27.98%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析

2023年上半年负债总额为22,560.18万元，与2022年上半年的18,524.37万元相比有较大增长，增长21.79%。2023年上半年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)

项目名称

总负债

流动负债

应付股利

应交税费

短期借款

合同负债

其他应付款

应付账款

应付票据

一年内到期的非流动负债

非流动负债

递延所得税负债

2022年上半年

数值 差值 增长率(%) 数值

18,524.37 18,524.37

18,216.85 18,216.85

0

0

0

0

2,269.63 2,269.63

2,815.88 2,815.88

1,903.54 1,903.54

6,658.76 6,658.76

3,330.8

360.78

307.52

80.32

3,330.8

360.78

307.52

80.32

2023年上半年

差值 增长率(%)

21.79

21.76

-

-94.24

-

-39.00

-32.49

7.6

-10.31

-64.95

23.07

217.06

- 22,560.18 4,035.81

- 22,181.72 3,964.87

-

-

-

5,951.2

1,900

5,951.2

1,900

-618.43

506.33

-343.29

-234.31

70.94

174.34

130.64 -2138.99

- 1,717.67 -1098.22

- 1,285.11

- 7,165.09

- 2,987.51

-

-

-

126.47

378.46

254.66

2023年上半年所有者权益为160,613.82万元，与2022年上半年的

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146,148.85万元相比有所增长，增长9.9%。

所有者权益变动表(万元)

项目名称

所有者权益合计

实收资本

资本公积

盈余公积

未分配利润

2022年上半年

数值

146,148.85

7,439

98,251.58

4,260.84

37,524.93

增长率(%)

-

-

-

-

-

2023年上半年

数值

160,613.82

7,439

99,701.07

4,260.49

49,984.89

增长率(%)

9.9

-

1.48

-0.01

33.2

五、偿债能力分析

从支付能力来看，瑞纳智能2023年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为43,997.61万元。企业短期偿债能力提高，这是由企业流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。本期亏损，利息支出没有保障。

偿债能力指标表

项目名称

流动比率

速动比率

利息保障倍数

资产负债率(%)

8.06

7.26

-15.09

11.25

2022年上半年

6.79

6.22

-26.81

12.32

2023年上半年

六、盈利能力分析

瑞纳智能2023年上半年的营业利润率为8.44%，总资产报酬率为-0.08%，净资产收益率为0.28%，成本费用利润率为-0.57%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为135,709.6万元，经营资产的收益率为1.36%。

盈利能力指标表(%)

项目名称

营业毛利率

营业利润率

48.93

20.63

2022年上半年

50.88

8.44

2023年上半年

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成本费用利润率

总资产报酬率

净资产收益率

18.11

2.25

2.63

-0.57

-0.08

0.28

瑞纳智能2023年上半年经营资产的收益率为1.36%，与2022年上半年的3.07%相比有所降低，降低1.7个百分点。对外投资业务亏损748.06万元。

七、营运能力分析

瑞纳智能2023年上半年存货周转天数为429.90天，2022年上半年为547.10天，2023年上半年比2022年上半年缩短117.20天。瑞纳智能2023年上半年应收账款周转天数为681.54天，2022年上半年为512.95天，2023年上半年比2022年上半年延长168.59天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

八、发展能力分析

本分析需要三期数据。本分析需要三期数据。本分析需要三期数据。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为225.62万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由2,474.21天缩短为1,841.42天，由此而节约资金38,508.3万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析

2023年上半年营运资本为128,386.46万元，与2022年上半年的128,630.5万元相比变化不大，变化幅度为0.19%。从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供128,386.46万元的营运资本，投

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融资活动是协调的。2023年上半年营运资金需求为84,388.86万元，与2022年上半年的75,836.03万元相比有较大增长，增长11.28%。营运资金需求有所增长，但增长幅度小于营业收入，表明资金占用相对减少，管理水平有所提高。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供84,388.86万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为43,997.61万元。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称

存货

应收账款

其他应收款

预付账款

其他经营性资产

合计

2022年上半年

数值

14,635.39

27,351.22

151.46

902.09

47,681.93

90,722.09

增长率(%)

-

-

-

-

-

-

2023年上半年

数值

12,565.36

41,475.27

654.57

1,357.39

45,630.47

101,683.06

增长率(%)

-14.14

51.64

332.17

50.47

-4.3

12.08

经营性负债增减变化表(万元)

项目名称

应付账款

其他应付款

预收货款

应付职工薪酬

应付股利

应交税金

其他经营性负债

合计

2022年上半年

数值

6,658.76

1,903.54

0

775.61

0

2,269.63

3,278.52

14,886.05

增长率(%)

-

-

-

-

-

-

-

-

2023年上半年

数值

7,165.09

1,285.11

0

856.88

5,951.2

130.64

1,905.28

17,294.21

增长率(%)

7.6

-32.49

-

10.48

-

-94.24

-41.89

16.18

十、经营风险分析

瑞纳智能2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为9,756.6万元，表示

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当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为10.93%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过1,197.3万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

经营风险指标表

项目名称

盈亏平衡点的营业收入

营业安全率

经营风险系数

财务风险系数

0.14

3.24

1.09

2022年上半年

8,239.91 9,756.6

0.11

-29.25

1.07

2023年上半年

（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）

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