房地产销售周报:1月多地二手房新增挂牌量增价涨,一线城市住房信贷管理趋

2023年12月14日发(作者：新款吉利帝豪)

行业报告 | 行业研究周报

房地产

1月多地二手房新增挂牌量增价涨，一线城市住房信贷管理趋严

行业追踪（2021.1.25-2021.1.31）

一手房：环比上升4.59%，累计同比上升64.06%

证券研究报告

2021年02月07日

投资评级

行业评级

上次评级

作者

陈天诚

张春娥

分析师

强于大市(维持评级)

强于大市

——房地产销售周报0207

SAC执业证书编号：S111

**********************分点。一线城市中，北京、上海、广州、深圳环比增速分别为-65.15%、58.96%、36.83%、-13.52%；累计同比分别为42.61%、96.27%、263.47%、168.88%，较上周分别变动56.4、66.47、111.12、55.37个百分点。

二手房：环比下降8.49%，累计同比上升57.09%

本周跟踪的11个城市二手房成交合计1.48万套，环比下降8.49%，累计同比上升57.09%，较上周增加43.52个百分点。其中一线、二线、三线城市环比增速分别-11.95%、-7.96%、23.22%；累计同比增速分别为48.63%、61.99%、82.03%，较上周分别变动了47.37、39.51、49.33个百分点。

库存：去化周期23.8周，环比下降26.25%

截止本次统计日，全国14大城市住宅可售套数合计51.55万套，去化周期23.8周，环比下降26.25%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别-58.48%、1.15%、0.76%。

投资建议：

本周跟踪36大城市一手房合计成交4.23万套，环比上升4.59%，累计同比上升64.06%，较前一周增加39.42个百分点。本周跟踪的11个城市二手房成交合计1.48万套，环比下降8.49%，累计同比上升57.09%，较上周增加43.52个百分点。截止本次统计日，全国14大城市住宅可售套数合计51.55万套，去化周期23.8周，环比下降26.25%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别-58.48%、1.15%、0.76%。

1月多地二手房新增挂牌量增价涨。2021年1月重点18城链家二手房新增挂牌房源量较2020年12月增长8.8%，结束自2020年8月以来的持续环比下降走势，1月新增挂牌量超过2020年同期的2倍。贝壳数据显示，2021年1月，在市场成交量增价涨的推动下，上海二手房业主挂牌积极性提高，新增挂牌量环比增长超3成。重庆、杭州、北京等城市新增挂牌量也明显增长。廊坊、大连、天津、青岛等北方城市二手房业主活跃度持续较低，新增挂牌量持续环比下降。业主端对于房源报价的预期更强，1月重点18城市中，除南京新增挂牌均价环比微幅下降0.4%外，其余城市均环比上涨。

北京、上海、深圳接连出台房贷政策：严查个人信贷资金。近日，多地出台措施，加强个人住房信贷管理。在北京，北京银保监局近日表示，将严查个人信贷资金违规流入房地产市场，积极配合维护北京地区房地产市场平稳健康发展。上海银保监局近日也发布有关进一步加强个人住房信贷管理工作的通知，要求严格执行房地产贷款业务各项规制，严格落实差别化住房信贷政策，严格审查个人住房贷款最低首付比、偿债收入比、限贷等要求。深圳市住房和建设局近日再发通知，要求严格审查购房人资格，核查收入证明、购房款来源、近一年及以上的银行流水单，劝退偿债收入比例不符合要求的购房人。购房者违规获取购房资格，将被停止使用深圳市“购房意向登记系统”以及合同网签系统三年。

楼市因城施策。上海整顿租房市场：从源头上杜绝住房租赁机构滥用“租金贷”。为严控租金贷业务、坚决遏制“高进低出”“长收短付”行为，2月4日，上海市住房和城乡建设管理委员会等十部门联合印发《关于进一步整顿规范本市住房租赁市场秩序的实施意见》规范租赁市场秩序。此次印发的《意见》对住房租赁服务收费、租金支付周期以及住房租赁经营机构等提出了明确要求，并要求住房租赁经营机构应在上海市注册的商业银行，开立全市唯一的资金监管账户，由监管银行对企业租金押金的收付实施监管。同时《意见》要求建立住房租赁企业资金风险预警机制，强化风险提示，坚决遏制“高进低出”和“长收短付”行为。我们认为，供应端将持续以规范房地产市场秩序为主，需求端持续控制炒房并维持刚需购房优惠力度，“因城施策“会保持常态化。

“因城施策”常态化，政策稳定性提高，行业风险溢价率将下降，行业融资端的再收紧或进一步催化企业间的分化。从房企角度看，三道红线将在未来三年深刻改变房企经营行为，不少企业不得不加速推出降档举措，行业风险溢价率下行，降档房企债性价值提升、股性价值减弱，过去以高预期毛利率为主的强投资公司将弱于以低毛利率投资预期的强运营公司，我们持续推荐：1）优质龙头：万科、保利、金地、融创、龙湖、招商；2）优质成长：金科、中南、阳光、新城、华润、旭辉、龙光；3）优质物管：招商积余、保利物业、碧桂园服务、融创服务、新城悦、永升生活、绿城服务等；4）低估价值：城投控股、南山控股、大悦城、光大嘉宝等。

分析师

SAC执业证书编号：S111

*******************胡孝宇

联系人

*****************

行业走势图

房地产39%31%23%15%7%-1%-9%沪深3002020-022020-062020-10

资料来源：贝格数据

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2021-01-31

3 《房地产-行业研究周报:地产政策因地制宜，土地市场供应成交放缓——房

地产土地周报0124》 2021-01-31

风险提示：政策变化不及预期；房屋销售不及预期；疫情二次反弹

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内容目录

1. 行业追踪（2021.01.25-2021.01.31） ..................................................................................... 3

1.1. 36城一手房成交回顾 ..................................................................................................................... 3

1.2. 11城二手房成交回顾 ..................................................................................................................... 6

1.3. 14城住宅可售套数回顾 ................................................................................................................ 7

2. 重点公司跟踪（公司公告） ....................................................................................................... 9

3. 行业新闻 ....................................................................................................................................... 14

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1. 行业追踪（2021.01.25-2021.01.31）

1.1. 36城一手房成交回顾

本周跟踪36大城市一手房合计成交4.23万套，环比上升4.59%，累计同比上升64.06%，较前一周增加39.42个百分点。其中一线、二线、三线城市环比增速分别5.66%、-2.94%、16.62%；累计同比增速分别为125.62%、39.57%、72.08%，较上周分别增加69.96、29.53、38.64个百分点。一线城市中，北京、上海、广州、深圳环比增速分别为-65.15%、58.96%、36.83%、-13.52%；累计同比分别为42.61%、96.27%、263.47%、168.88%，较上周分别变动56.4、66.47、111.12、55.37个百分点。

16.62%

图2：本周一线、二线、三线城市一手房累计同比增速分别125.62%、39.57%、72.08%

图1：本周一线、二线、三线城市一手房环比增速分别5.66%、-2.94%、

资料来源：wind、天风证券研究所

图3：16个主要城市一手房本周成交套数环比：

资料来源：Wind、天风证券研究所

表1： 36城一手房成交明细

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前一周同比增速环比增速

-8.7%

-9.6%

15.9%

15.5%

-17.7%

-17.2%

-13.3%

-14.6%

23.4%

14.2%

41.0%

37.4%

4.9%

3.7%

11.7%

13.2%

11.2%

12.2%

-57.7%

-55.2%

-52.3%

-53.2%

90.1%

105.1%

8.8%

9.9%

-61.4%

-60.1%

-17.7%

-16.2%

61.6%

76.6%

-8.3%

-7.8%

-24.6%

-26.5%

28.8%

相对2016年周均销售

-8.7%

-4.5%

41.5%

41.9%

-30.1%

-24.5%

-0.6%

4.2%

-2.5%

1.6%

-31.1%

-31.4%

31.1%

41.8%

79.1%

73.6%

106.9%

92.1%

178.9%

248.5%

-82.9%

-82.6%

14.6%

19.4%

51.2%

31.5%

-74.2%

-72.3%

-37.2%

-28.5%

88.8%

70.0%

-100.0%

-32.8%

-26.3%

-9.8%

-10.8%

-32.4%

184,180

20,407,685

46,798

4,856,331

86,334

10,116,910

51,048

5,434,444

15,159

1,761,623

7,908

834,597

14,981

1,602,796

13,721

1,452,374

10,188

966,564

14,316

1,778,301

7,531

862,353

8,893

1,054,219

2,391

231,645

7,174

892,978

17,668

2,035,664

7,692

841,714

2,813

293,070

10,491

1,219,312

7,365

907,655

4,946

2021/01/01-2021/01/31 2021/01/25-2021/01/31

环比增速

4.6%

8.3%

5.7%

14.4%

-2.9%

-0.2%

16.6%

17.9%

10.7%

12.4%

-65.2%

-60.2%

59.0%

84.5%

36.8%

34.0%

-13.5%

-10.4%

147.1%

146.8%

-60.6%

-60.5%

12.2%

9.5%

36.1%

32.1%

-31.4%

-30.9%

-4.0%

-1.5%

-41.4%

-37.1%

3.6%

3.3%

-9.3%

-6.8%

-20.8%

累计同比

64.1%

62.6%

125.6%

134.2%

39.6%

36.1%

72.1%

78.6%

73.6%

82.7%

42.6%

52.9%

96.3%

106.1%

263.5%

259.0%

168.9%

179.8%

0.5%

-2.1%

65.7%

53.7%

93.7%

92.1%

75.4%

68.6%

58.4%

59.3%

52.2%

50.9%

81.8%

66.8%

229.0%

180.2%

72.7%

70.2%

41.9%

40.4%

86.6%

套数

合计

面积

套数

面积

套数

面积

套数

三线城市

面积

套数

面积

套数

北京

面积

套数

上海

面积

套数

面积

深圳

套数

面积

套数

成都

面积

套数

杭州

面积

套数

南京

面积

福州

面积

济南

套数

面积

武汉

套数

面积

长春

套数

面积

套数

面积

宁波

套数

面积

套数

厦门

面积

青岛

套数

面积

套数

苏州

面积

无锡套数

套数

42,346

4,770,121

12,547

1,368,435

17,716

2,101,291

12,083

1,300,395

4,050

462,309

1,090

125,673

5,101

593,200

4,258

449,931

2,098

199,632

4,003

498,211

462

52,014

2,870

335,391

720

68,003

665

85,720

3,507

414,685

1,633

185,137

2,483

290,047

1,373

172,083

981

一线城市

二线城市

四线城市

广州

南宁

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面积

佛山

套数

面积

套数

东莞

面积

套数

面积

套数

温州

面积

套数

泉州

面积

套数

面积

套数

赣州

面积

套数

惠州

面积

套数

面积

扬州

套数

面积

套数

岳阳

面积

套数

江阴

面积

套数

常州

面积

套数

泰州

面积

镇江

套数

面积

江门

套数

面积

套数

莆田

面积

套数

面积

吉林

套数

面积

23,743

1,135

131,948

330

42,005

2,399

264,613

-29.6%

4.7%

9.3%

50.7%

50.8%

13.5%

15.6%

1.5%

-5.7%

4.8%

-2.1%

46.3%

34.3%

-27.2%

-14.1%

-9.0%

-100.0%

-14.1%

-13.3%

107.4%

109.6%

129,451

4,455

509,259

1,004

130,490

8,764

992,423

159.2%

30.6%

44.1%

47.2%

44.4%

130.5%

139.4%

116,700

4,680

407,633

2,386

279,762

890

100,447

2,134

248,750

7,067

365

44,990

294

35,098

637

76,651

275

35,338

7,956

309

36,946

470

73,940

186

-21.6%

22.2%

28.1%

108.0%

106.7%

25.2%

63.1%

38.3%

35.1%

-30.1%

-21.7%

-17.8%

-17.0%

#DIV/0!

13.5%

21.2%

32.2%

39.5%

-92.7%

-92.1%

23.6%

23.3%

16.3%

24.8%

-22.8%

34.7%

-14.1%

-22.0%

-45.0%

-42.9%

-8.7%

-32.4%

42.9%

48.0%

-73.7%

-78.0%

-7.3%

-4.5%

-35.2%

-37.8%

-16.5%

-13.1%

9.0%

7.1%

-3.8%

-4.0%

-0.8%

-30.1%

48.6%

35.6%

57.4%

61.0%

169.6%

183.7%

152.9%

130.9%

-84.2%

-83.8%

-23.6%

-18.9%

-77.1%

-27.5%

-23.0%

-39.3%

-24.3%

-89.0%

-87.7%

-17.7%

-15.7%

4.7%

26.0%

-32.0%

585,700

19,511

1,665,516

7,798

900,145

3,698

387,524

6,226

735,694

1,484

187,054

1,910

229,785

294

35,098

3,386

392,281

977

119,796

2,400

291,546

1,137

136,582

2,250

310,141

936

82.6%

68.9%

94.5%

204.0%

205.1%

335.6%

324.4%

28.7%

29.1%

20.2%

29.8%

72.4%

80.2%

-93.5%

-93.8%

146.4%

141.3%

50.8%

52.8%

52.1%

50.9%

-4.4%

-4.6%

42.5%

35.2%

169.7%

金华

泰安

韶关

连云港

注：1.套数单位套，面积单位平方米。 2.一线城市包括：北京、上海、广州、深圳等4个城市；二线城市包括：成都、杭州、南京、福州、济南、武汉、长春、南宁、宁波、厦门、青岛、苏州等12个城市；三线城市包括：无锡、佛山、东莞、金华、温州、泉州、泰安、赣州、惠州、韶关、扬州、岳阳、江阴、常州等14个城市；四线城市包括：泰州、镇江、江门、莆田、连云港、吉林等6个城市。

资料来源：Wind、天风证券研究所

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1.2. 11城二手房成交回顾

图4：本周一线、二线、三线城市二手房环比增速分别-11.95%、-7.96%、23.22%

资料来源：wind、天风证券研究所

图6：12个城市二手房本周成交套数环比

资料来源：wind、天风证券研究所

表2： 11城二手房成交明细

2021/01/25-2021/01/31

14,760

1,442,262

6,783

592,783

7,096

前一周环比增速

7.3%

4.6%

17.5%

14.5%

1.3%

相对2016年周均销售

-6.6%

-2.8%

-5.2%

-8.8%

-11.3%

2021/01/01-2021/01/31

58,271

5,034,920

24,537

1,677,424

30,199

环比增速同比增速累计同比

合计

面积

一线城市

面积

二线城市套数

-11.6%

-8.0%

16.5%

62.0%

套数

-2.5%

-12.0%

47.4%

48.6%

套数 -8.5% - 57.1%

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面积

三线城市

套数

面积

北京

套数

面积

深圳

套数

面积

套数

面积

套数

面积

厦门

套数

面积

套数

南京

面积

套数

面积

苏州

套数

面积

套数

扬州

面积

金华

套数

面积

江门

套数

面积

19,729

660

156,259

-8.5%

38.1%

185.6%

1.8%

-25.1%

-36.0%

0.9%

169.3%

450.0%

-100.0%

124,958

2,326

371,773

36.7%

137.8%

183.1%

673,491

881

175,988

4,540

400,055

2,243

192,728

843

82,802

1,652

160,619

920

90,557

2,847

250,764

369

33,477

1,308

138,074

221

-8.0%

23.2%

130.7%

-18.6%

-18.9%

5.5%

9.0%

143.6%

141.7%

-8.5%

-7.6%

-22.7%

-23.6%

3.3%

3.4%

3.7%

3.5%

-18.5%

-16.5%

-6.8%

1.4%

-17.9%

-28.5%

20.3%

16.1%

10.7%

10.4%

0.0%

11.0%

11.3%

1.8%

2.1%

9.2%

7.7%

-22.6%

-22.9%

-12.4%

-9.7%

1.7%

-12.1%

34.4%

158.8%

-11.5%

-15.3%

10.7%

8.6%

-44.4%

-41.4%

-11.7%

-12.2%

-6.5%

-8.1%

-3.3%

-3.4%

-35.0%

-39.3%

-19.8%

-18.5%

3.1%

2,860,764

3,535

496,731

16,813

1,030,282

7,724

647,142

2,811

277,207

6,751

654,568

4,542

447,052

10,932

964,449

1,746

156,990

6,228

637,706

1,209

63.1%

82.0%

123.1%

96.8%

35.1%

-3.0%

-4.4%

-54.4%

-53.3%

131.8%

146.8%

83.2%

79.0%

68.6%

69.4%

-12.2%

-12.9%

30.3%

30.5%

25.4%

成都

杭州

南宁

注：1.套数单位套，面积单位平方米。 2.一线城市包括：北京、深圳2个城市；二线城市包括：成都、杭州、厦门、南京、南宁、苏州6个城市；三线城市包括：扬州、金华、江门3个城市。

资料来源：Wind、天风证券研究所

1.3. 14城住宅可售套数回顾

图7：全国14城可售51.5万套，去化周期23.8周图8：一线4城可售13.3万套，去化周期12.9周

（左轴为可售套数，单位套；右轴为去化周期，单位周）

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资料来源：wind、天风证券研究所资料来源：wind、天风证券研究所

图9：二线6城城可售36.4万套，去化周期45.4周图10：三线4城1.8万套，去化周期5.4周

（左轴为可售套数，单位套；右轴为去化周期，单位周）

资料来源：wind、天风证券研究所

（左轴为可售套数，单位套；右轴为去化周期，单位周）

资料来源：wind、天风证券研究所

表3： 14城住宅可售套数回顾

前六月周均销售

21,659

10,352

8,020

3,287

1915.80

3422.64

3232.08

1781.60

1330.20

1867.48

800.28

1741.60

822.60

621.12

756.52

0.00

322.12

0.00

上周对应前六月周均销售

21,549

10,150

8,126

3,273

1944.68

3313.84

3138.00

1753.24

1386.48

1850.64

792.52

1789.88

811.00

641.52

755.40

0.00

314.44

0.00

23.8

12.9

45.4

5.4

15.1

24.7

45.8

34.8

33.6

101.1

61.6

1.9

55.2

去化周期

前一周去化周期

32.4

31.6

44.3

5.4

53.6

16.4

25.9

46.3

30.7

33.5

101.2

60.4

2.2

56.1

2021/01/25-2021/01/31 环比增速

合计

一线城市

二线城市

三线城市

北京

上海

广州

深圳

杭州

南京

福州

济南

厦门

苏州

泉州

温州

莆田

江阴

套数

515,494

133,323

364,392

17,779

51,755

79,797

81,568

46,306

62,690

80,938

107,263

1,158

67,196

146,300

104,984

17,779

-26.3%

-58.5%

1.1%

0.8%

-4.8%

-1.9%

0.5%

8.9%

1.0%

-0.8%

-19.7%

-0.3%

-0.2%

0.8%

0.0%

注：1.套数单位套，面积单位万平方米。 2.一线城市包括：北京、上海、广州、深圳4个城市；二线城市包括：杭州、南京、福州、济南、厦门、苏州6个城市；三线城市包括：泉州、溫州、莆田、江阴4个城市。

资料来源：Wind、天风证券研究所

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2. 重点公司跟踪（公司公告）

【南山控股】1月29日，南山控股发布公告称，近日，南山控股全资下属公司苏州南山新程房地产开发有限公司以12.07亿元竞得苏地2020-WG-79号地块国有建设用地使用权，并取得成交确认书。

【时代邻里】公司预期2020年未经审核归属集团权益拥有人的净利润及核心净利润将录得大幅增加，相对2019年同期增幅分别不低于140%及90%。

【美的置业】美的置业集团有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种一票面利率为4.40%；品种二票面利率为4.60%。本期债券发行规模不超过人民币15.20亿元（含），债券分为两个品种。品种一票面利率询价区间为3.80%-4.80%，发行期限为4年；品种一票面利率询价区间为4.00%-5.00%，发行期限为5年。

【保利发展】2月1日，保利发展控股集团股份有限公司公开发行2021年公司债券（第一期）已于2021年1月29日发行，最终发行规模为25.30亿元，其中，品种一发行规模为16.30亿元，票面利率为3.68%，品种一发行期限为5年；品种二发行规模为9.00亿元，票面利率为3.98%，品种二发行期限为7年。

【华润置地】2月1日，据深交所披露，华润置地控股有限公司2021年面向专业投资者公开发行住房租赁专项公司债券（第一期）于2021年2月1日起在深圳证券交易所上市。债券发行总额10亿元，发行期限为3年，票面利率3.3%。

【华发集团】2月1日，华发集团拟发行10亿元中期票据，发行期限为5年。发行人本期中期票据基础发行规模5亿元，发行金额上限10亿元。

【万科企业】2月1日，万科企业发布公告称，于2021年1月27日至2021年1月29日发行了万科企业股份有限公司2021年度第一期中期票据，发行金额为20亿元，发行期限为3年，票面利率3.76%。

【阳光城】2月1日，于2021年1月28日发行了阳光城集团股份有限公司2021年度第一期中期票据，发行金额5.8亿元，票面利率6.92%，发行期限2+2年。

【华侨城A】2月1日，截至2021年1月31日，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价方式累计回购了1.64亿股，占公司总股本的2%，最高成交价为7.04元/股，最低成交价为5.84元/股，支付的总金额为10.41亿元（不含交易费用）。

【香江控股】2月1日，香江控股发布公告称，截至2021年1月31日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份数量为3761.7万股，占公司总股本的1.108%，成交的最高价格为2.22元/股，成交的最低价格为1.80元/股，交易总金额为7738万元（不含印花税、佣金等交易费用）。

【首开股份】首开股份发布公告称，公司控股子公司太原首润拟向中国建设银行太原学府西街支行申请15亿元房地产开发贷款，期限4年。公司按50%持股比例计算，担保本金为7.5亿元，担保期限4年。

【金地商置】2月1日，金地商置发布2021年1月销售简报。2021年1月，集团合约销售总额约人民币44.89亿元，而期内合约销售总面积约209,000平方米。期内的销售均价为每平方米约人民币21,500元。

【万通发展】截至2021年1月31日，公司第二次以集中竞价交易方式累计回购股份577.89万股，占公司总股本的0.2813%，已支付的总金额为4255.75万元（不含印花税、佣金等交易费用）。

【中国交建】。2月1日，中国交建发布公告称，公司第四届董事会第四十四次会议、第四届监事会第四十次会议审议通过《关于中交东北向参股公司哈尔滨杨柳郡置业有限公司提供股东借款所涉关联（连）交易的议案》。公告显示，中交东北投资有限公司按照持有哈尔滨杨柳郡置业有限公司（简称项目公司）的股权比例向其提供股东借款，金额不超过请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明

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25,623万元。

【中国交建】2月1日，中国交建发布公告称，公司第四届董事会第四十四次会议、第四届监事会第四十次会议审议通过《关于审议中国交建2021年度生产经营目标的议案》。公告显示，同意公司2021年度生产经营目标：新签合同额同比增长不低于10%；营业收入同比增长不低于10%。

【美的置业】公司拟发行15.20亿元公司债，经询价确定本期债券品种一4年期（2+2）的票面利率为4.40%；品种二5年期（3+2）的票面利率为4.60%。

【富力地产】2月1日，富力地产发布2021年1月销售简报。2021年1月，集团总销售收入共约人民币113.6亿元，销售面积达约825,600平方米。与去年同期相比，销售收入上升77%，销售面积上升49%。

【荣盛发展】2月2日晚间，荣盛发展发布1月销售简报。2021年1月，公司实现签约面积42.41万平方米，YOY-15.47%；签约金额57.91亿元，YOY+15.04%。

【中南建设】2月2日晚间，中南建设发布1月销售简报。公司房地产业务2021年1月份合同销售金额136.0亿元，YOY+128.7%；销售面积102.1万平方米，YOY+123.6%。

【金地集团】2月2日晚间，金地集团发布1月销售简报。2021年1月公司实现签约面积101.4万平方米，YOY+64.99%；实现签约金额242.7亿元，YOY+98.23%。

【正荣地产】2月2日，正荣地产发布2021年1月销售简报。2021年1月，集团连同合营公司及联营公司的累计合约销售金额约为人民币111.97亿元。

【阳光城】2月2日，阳光城发布公告称，公司2021年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）将于2021年2月3日起在深圳证券交易所上市。公告显示，本期债券实际发行规模为10亿元，票面利率为6.90%。

【当代置业】2月2日，当代置业发布2021年1月销售简报。截至2021年1月31日止一个月，集团合约销售额约人民币24.35亿元。

【大发地产】2月2日，大发地产发布2021年1月销售简报。2021年1月，公司实现累计合同销售金额约为人民币36.03亿元。

【融信中国】2月2日，融信中国发布2021年1月销售简报。2021年1月，集团总合约销售额约为人民币122.96亿元。

【景瑞控股】2月2日，景瑞控股发布2021年1月销售简报。2021年1月，集团的合约签约销售额（连合营企业及联营企业的销售额）约为人民币28.22亿元。

【金科股份】2月2日，金科股份发布公告称，公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）于2021年2月3日起在深圳证券交易所上市，票面利率为6.2%。

【万科】2月1日，据深交所消息，万科-中信证券购房尾款资产支持专项计划第十九期获深交所通过，该债券拟发行金额11.8亿元。

【万科】2月1日，据深交所消息，万科-工银瑞投购房尾款资产支持专项计划第十八期获深交所通过，该债券拟发行金额10.64亿元。

【龙光控股】2月1日，据深交所消息，招商创融-深惠龙光城资产支持专项计划获深交所受理，该债券拟发行金额7.05亿元。

【滨江集团】2月2日，据上清所消息，杭州滨江房产集团股份有限公司拟发行2021年度第二期短期融资券。本期债券拟发行金额9亿元。

【建发股份】2月2日，据上清所消息，厦门建发股份有限公司拟发行2021年度第二期超短期融资券，本期债券拟发行金额5亿元。

【华发集团】2月2日，据深交所披露，华发集团拟发行15亿元公司债券。

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【广州时代控股】据上交所消息，1月11日，广州市时代控股集团有限公司2021年公开发行公司债券（面向专业投资者）在上交所注册生效。

【融信集团】2月2日，据上交所披露，融信集团拟发行13.18亿元公司债券。

【首创置业】据上交所消息，1月12日，首创置业股份有限公司面向专业投资者公开发行2021年公司债券在上交所注册生效。

【金辉集团】2月1日，据上交所消息，金辉集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券获上交所受理。

【上海实业】2月2日，据上海联合产权交易所预披露公告显示，上海实业养老发展有限公司拟转让上海梵昆房地产开发有限公司100%股权及1.4387亿债权。

【中国铁建房地产】2月2日，据上交所披露，中国铁建房地产集团有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）票面利率为 3.95%。

【金科股份】2月1日，金科股份发布公告称，为13家公司提供共计67.15亿元担保。

【金科股份】2月1日，金科股份发布公告称，为4家公司共计25.6亿元融资提供担保。

【当代置业】2月1日，当代置业发布公告称，2023年到期的7100万美元9.8厘绿色优先票据自2021年2月2日起在联交所上市。

【金融街】2月1日，金融街发布公告称，公司按持股比例为四川雅恒提供财务资助，财务资助金额1.3681亿元。

【金融街】2月1日，金融街发布公告称，受《首都功能核心区控制性详细规划（街区层面）（2018年~2035年）》影响，B地块项目规划条件无法全部实现，公司与中信地产协商解除B地块项目合作协议。

【佳兆业集团】2月3日晚间，佳兆业集团发布1月销售简报。2020年1月，录得合约销售金额82.54亿元，YOY+99.5%。合约建筑面积约482,810平方米，YOY+127.9%。

【中天金融】2月3日，中天金融发布公告称，控股股东金世旗控股解除质押8599.99万股公司股份，占其所持股份的2.66%，占公司总股本的1.23%。控股股东金世旗控股将6.26亿股公司股份办理质押展期，占其所持股份的19.37%，占公司总股本的8.94%。

【时代中国控股】2月3日，时代中国控股发布2021年1月销售简报。2021年1月，集团合同销售（连合营项目销售）金额约为人民币82.8亿元，签约建筑面积约为421,000平方米。

【蓝光发展】2月3日，蓝光发展发布公告称，蓝光集团将其持有的公司股份3993万股质押给中航信托股份有限公司，占其所持股份比例2.81%，占总股本1.32%。

【合景泰富】2月3日，合景泰富发布2021年1月销售简报。2021年1月，集团及其合营企业及联营公司预售额为人民币67.80亿元，YOY+31.3%。集团及其合营企业及联营公司预售建筑面积约为302,000平方米，YOY+8.2%。

【蓝光发展】2月3日，蓝光发展发布2021年1月销售简报。1月，公司新增3宗房地产项目。

【栖霞建设】2月3日，据上清所披露，栖霞建设拟发行4.8亿元超短期融资券，发行期限270天。本期发行金额 4.8 亿元，将用于置换发行人部分存量融资，以优化融资结构，同时提高盈利能力。

【碧桂园】于2021年1月单月共实现归属本公司股东权益的合同销售金额约人民币403.2亿元，归属本公司股东权益的合同销售建筑面积约456万平方米。

【中国恒大】2021年1月份，本集团物业实现合约销售金额581.2亿元人民币，YOY+43.3%；合约销售面积655.6万平方米，YOY+45.8%。

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【北京城建集团】公司2020年实现营业收入1251亿元，利润总额48亿元。城建集团市场营销额达2260亿元。2020年集团上缴税收总额有望突破49.36亿元。集团资产证券化率超过43.5%，仅2020年前三季度完成年度投资额301亿元（含房地产），累计投资PPP项目14个，总额超830亿元，拉动工程施工超250亿元。

【花样年控股】2月3日，花样年控股发布2021年1月销售简报。于2021年1月，公司及其附属公司的物业销售额为约人民币22.94亿元。相应已售建筑面积为约141,903平方米。平均物业售价为每平方米约人民币16,166元。

【美的置业】2月3日，据上交所披露，美的置业集团有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）已于2021年2月2日发行。实际发行规模为15.20亿元，其中，品种一发行规模为10.20亿元，最终票面利率为4.40%；品种二发行规模为5.00亿元，最终票面利率为4.60%。本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债券。

【景业名邦】2月3日早间，景业名邦公告称，拟发行1.55亿美元票据，该票据将于2022年到期，票面利率7.50%，票据所得款项净额将用于收购发展物业项目、为现有债务再融资及一般企业用途。

【荣盛发展】2月2日，荣盛发展发布公告称，为两家公司提供10.14亿元担保。

【中南建设】2月2日，中南建设发布公告称，中南城投将其所持5366万股股份进行解除质押，占其所持股份比例2.61%，占总股本1.4%。

【阳光城】2月2日，阳光城发布公告称，2021年1月29日，阳光城成功发行2021年度第一期中期票据，发行额度为5.8亿元，起息日为2021年1月29日，票面利率6.92%，募集资金已于2021年2月1日到账。

【旭辉控股】2月3日早间，旭辉控股发布1月销售简报。2021年1月，合同销售金额约人民币162.2亿元，合同销售面积约990,400平方米。合同销售均价约人民币16,400元╱平方米。

【中梁控股】2月3日早间，中梁控股发布1月销售简报。于2021年1月，合约销售金额约人民币138亿元，合约销售面积约1,107,000平方米。合约销售均价约人民币12,500元╱平方米。

【融创服务】2月3日早间，融创服务公告称，预计2020年归属股东净利润同比增幅超过120%。主要由于本年度的在管建筑面积大幅增加及社区增值服务的发展带来收入的大幅增加，以及积极采取降本增效的举措带来的盈利水平的提升。

【融创中国】2月3日早间，融创中国公告称，预计2020年归属股东净利润同比增长超过35%。主要由于本年度物业销售交付的面积较上年度增加，及股权投资产生的金融资产公允价值变动收益所致。预期公司净负债率低于100%，非受限现金短债比大于1，剔除预收款项后的资产负债率低于80%。

【万科】2月4日晚间公告，2021年1月份公司实现合同销售面积398.6万平方米，合同销售金额714.7亿元。

【禹洲集团】2月4日晚间，禹洲集团发布1月销售简报。2021年1月份的合约销售金额为人民币77.86亿元；销售面积为444,320平方米；平均销售价格为每平方米人民币17,524元。另外，截至2021年1月31日，集团累计的认购未签约金额约为人民币4.67亿元。

【雅居乐】2月4日晚间，雅居乐发布1月销售简报。2021年1月的预售金额合计为人民币110.3亿元，对应建筑面积为73.0万平方米；平均价为每平方米人民币15,115元。

【中国海外宏洋】2月4日，中国海外宏洋发布2021年1月销售简报。在2021年1月份，中海宏洋系列公司实现合约销售额人民币52.79亿元，YOY+86.9%；实现合约销售面积368,400平方米，YOY+35.1%。

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【中海地产】2月4日，中国海外发展发布2021年1月销售简报。2021年1月，中国海外系列公司的合约物业销售金额约人民币270.18亿元，YOY+33.3%；而相应的已售楼面面积约为1,416,700平方米，YOY+28.4%。

【新城控股】2月4日，新城控股发布2021年1月销售简报。1月份公司实现合同销售金额约166.39亿元，YOY+48.51%；销售面积约189.13万平方米，YOY+78.54%。

【新城悦服务】2月4日，新城悦服务发布2020年正面盈利预告。公告显示，预计2020年度集团归属公司权益持有人的合并净利润将较截至2019年12月31日止年度增长至少50%（2019年同期：约人民币2.82亿元）。

【阳光100中国】2月4日，阳光100中国发布2021年1月销售简报。2021年1月，集团实现未经审核合同销售额约人民币2.96亿元（包含小股操盘项目人民币4900万元），对应合同销售面积约27,476平方米。

【雅戈尔】2月4日，雅戈尔发布公告称，截至2020年2月2日，公司回购专用证券账户通过集中竞价交易方式累计回购公司股份1.88亿股，占公司总股本的4.06%，成交最低价格为6.77元，成交最高价格为7.48元，已支付的资金总额为人民币13.5亿元（含交易费用）。

【珠海华发】2月4日，据上交所披露，珠海华发实业股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券已获上交所受理。

【南京高科】2月4日，据上清所披露，南京高科于2021年2月1日成功发行了2021年度第二期超短期融资券，发行金额3亿元，票面利率3.67%，发行期限180天。

【华发集团】2月4日，据深交所披露，珠海华发集团有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）票面利率为4.32%。

【新湖中宝】2月4日，据上交所披露，新湖中宝拟发行10亿元公司债券，发行期限为4年。

【招商积余】2月3日，招商积余发布公告称，2021年2月2日，公司完成发行招商局积余产业运营服务股份有限公司2021年度第一期中期票据，发行金额15亿元，票面利率3.87%，发行期限为3年。

【我爱我家】2月3日，我爱我家发布公告称，解除限售股份可上市流通数量合计为1.17亿股，占公司总股本的4.96%，为公司2017年发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易非公开发行的有限售条件股份。

【保利地产】2月3日，保利地产发布公告称，经审核公司及553名激励对象已满足第二期股票期权激励计划第三个行权期的行权条件，第三个行权期可行权的激励对象为553名，对应的可行权的股票期权数量为3581.5158万份，行权价格为6.69元/股。

【中交地产】2月5日，中交地产发布公告称，为支持厦门润悦开发建设，各股东方按股权比例以同等条件对厦门润悦提供股东借款到期续借，其中公司提供续借不超过2.19亿元，期限不超过6个月，年利率不超过6%。

【龙光集团】龙光集团发布2021年1月销售简报。集团于2021年1月归属公司股东权益的合约销售额约为人民币160.1亿元，YOY+162.8%，归属公司股东权益的合约销售面积约47.5万平方米。

【中骏集团控股】2月5日，中骏集团控股发布2026年到期3.5亿美元的6%优先票据的刊发发售备忘录。

【中国金茂】5日早间，中国金茂发布1月销售简报。2021年1月份，取得签约销售金额人民币201亿元，签约销售建筑面积约141.47万平方米。此外，于2021年1月31日，已录得已认购（未签约）物业销售金额共计人民币80.98亿元。

【华夏幸福】5日晚间，华夏幸福公告称，本次质押股数为1.90亿股，占其所持股份比例请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明

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为13.50%，占公司总股本比例为4.86%，质押融资资金用途为缓解公司流动性。

【世茂集团】2月5日晚间，世茂集团发布1月销售简报。2021年1月合约销售金额200.2亿元，YOY+96%，合约销售面积为113.39万平方米，YOY+94%。 2021年1月平均销售价格为每平方米人民币17,653元。

【旭辉控股集团】2月5日，旭辉控股集团发布公告称，于2021年2月5日（交易时段后），旭辉中国、民航房地产、芜湖策华与李先生订立合作协议，据此，旭辉中国同意透过北京五棵松文化体育中心有限公司以50：50股权比例合组合营企业，以与民航房地产就位于中国北京五棵松的综合体项目的商业物业经营进行合作。

【新湖中宝】2月5日，新湖中宝发布公告称，实际控制人黄伟质押3904.26万股公司股份，占其所持股份的2.69%，占公司总股本的0.45%。

【合生创展集团】2月5日，合生创展集团发布2021年1月销售简报。截至2021年1月31日，总合约销售金额为约人民币28.22亿元，YOY+367.2%；其中物业合约销售约人民币27.26亿元，YOY+405.8%；其中装修合约销售约人民币0.96亿元，YOY+45.5%。截至2021年1月31日，物业合约销售面积为约87,154平方米，物业合约销售平均售价为每平方米人民币31,280元，YOY+97.8%。

【南山控股】2月5日，南山控股发布公告称，近日，宝湾物流成功发行了宝湾物流控股有限公司2021年度第一期中期票据，发行额度为5亿元，票面利率4.13%，发行期限为3年。

3. 行业新闻

多地银行房贷现趋紧迹象不存在大面积停贷

在北京发文前一日，上海银保监局也发布《关于进一步加强个人住房信贷管理工作的通知》指出，将严格落实差别化住房信贷政策，严格审查个人住房贷款最低首付比、偿债收入比、限贷等要求。《通知》指出，完善信贷资金用途监测与拦截机制。强化首付款资金真实性审查要求，防止借款人通过消费类贷款、经营性贷款等渠道违规获取个人住房贷款首付款资金，或者通过伪造首付款支付凭证方式套取银行贷款。

1月40城土地市场环比降温杭州“卖地”收入最高

易居房地产研究院1日发布的《2021年1月40城土地市场报告》显示，1月份，延续去年下半年来的降温态势，40个城市土地成交量价等指标均出现环比下滑。数据显示，2021年1月，40个典型城市土地成交建筑面积4001万平方米，环比下降64%；同比小幅增长7%。易居研究院研究员沈昕表示，2月由于有春节长假因素，预计40城土地成交建筑面积环比将下降，因去年同期疫情影响下的低基数，同比则大概率增长。

1月份二手房成交量达2019年来新高

2月1日，中原地产研究中心发布数据显示，2021年1月北京楼市新建住宅网签4832套，同比上涨68%；二手房住宅网签17513套，同比上涨104%。

与北京市场类似，部分重点城市市场也有所升温。2021年1月部分重点城市二手房成交量较大幅上涨，价格涨幅扩大。贝壳研究院数据显示，1月北京、上海、深圳、广州、大连、天津等18个城市，链家二手房实际成交量环比增加23%，成交绝对水平处在2019年以来新高。

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深圳：优化租房积分入学政策，推进租房、买房落户同等待遇

据深圳发布2月2日消息，2月1日，广东省深圳市住房和建设局下发《关于进一步促进我市住房租赁市场平稳健康发展的若干措施》（征求意见稿）（以下简称“《意见稿》”）。

深圳是将通过公共服务均等化、对改建租赁住房执行居民水电气价格标准、税收优惠等24条措施规范住房租赁市场，完善住房租赁监管制度，促进住房租赁市场平稳健康发展。

房企1月发债1630亿元，融资规模低于市场预期

2月2日，贝壳研究院发布的最新房企融资月报显示，2021年1月，房企发债1630亿元，较2020年同期的1721亿元，同比下降5.3%，增幅较2020年同期收窄11.2个百分点。其中，境外债券规模占比54%，较2020年同期下降22个百分点。

境外债市趋势回暖，短期主导债券市场。报告显示，1月境内融资债券发行期限下降，境内债券融资发行平均期限为3.8年，较上月减少约0.7年，较2020年同期减少1.3年。1月境外券融资发行平均期限为3.7年，较上月增加1.7年，较2020年同期增加0.4年。境外债市首月表现活跃，市场信心逐渐回暖，发债周期拉长。

法拍房纳入限购上海楼市调控进一步收紧

上海楼市调控又有新动作，法拍房也纳入限购范围。上海公拍网日前发布的一套拍卖房源提示，竞买人应事先确认具有购房资格，无购房资格的需承担悔拍等法律后果。

2020全国百城房价出炉！涨幅近11% 你家涨了吗？

3日，上海易居房地产研究院发布《2020年全国百城房价报告》。《报告》称，2020年，全国100个城市新建商品住宅成交均价为16018元/平方米，同比上涨10.8%。其中，一线城市新建商品住宅成交均价为44968元/平方米，同比涨2.7%；32个二线城市新建商品住宅成交均价为15599元/平方米，同比涨9.6%。专家指出，2020年房价涨幅略超预期，百城房价涨幅位于两位数，说明稳房价依然面临各类压力。

报告称2020年四季度中国居民购房杠杆率下降创近6年新低

易居房地产研究院3日发布的《2020年四季度全国居民购房杠杆研究》报告显示，报告显示，2020年四季度，个人住房贷款余额新增8500亿元，环比下降31%，同比下降17%，创2018年一季度以来的3年新低。从全国人民币新增贷款中个人房贷占比来看，四季度这一数据为25%，环比和同比分别下降4个百分点和7个百分点。居民购房杠杆率明显下降，创近6年新低。

“三道红线”利剑高悬：已有9家房企发生债券实质违约

数据显示，历年1月均为房企债券融资高峰期，今年也不例外，但总体发债规模低于市场预期。贝壳研究院数据显示，2021年1月房企境内外债券融资累计约1630亿元，同比下降5.3%。专家表示，“三道红线”威力开始显现，房地产债券今年到期规模增多，对资金链带来考验。贝壳研究院数据显示，1月房地产企业发行的债券中，境外债券占54%。1月房地产企业境内发债平均票面利率为4.75%，环比下降0.28个百分点；境外发债平均票面利率为7.11%，较上月下降0.68个百分点。监管部门此前明确的房企融资“三道红线”为：剔除预收款后的资产负债率上限为70%、净负债与股本之比上限为100%、现金与短期债务比上限为1。

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房住不炒、规范长租房……地方两会透露出哪些楼市信号？

进入2月，各省、市、自治区的两会议程接近尾声，为2021年的工作定下总基调。据不完全统计，绝大多数省、市、自治区的政府工作报告都提及了房地产市场相关政策，重点聚焦在房住不炒、发展租赁住房市场、推进老旧小区改造三方面。对比往年，多地政府工作报告延续了坚持房住不炒、促进房地产市场平稳健康发展的表述，专家认为，这表明今年各地的楼市调控政策不会出现大的变化。规范发展长租房、增加租赁住房土地，是各地政府工作报告中着笔较多的内容，海南等地还明确提出“出台租购同权办法”。老旧小区改造在“十四五”期间将继续推进，不少省市公布了2021年的具体目标。

1月多地二手房新增挂牌量增价涨业内：业主观望心理加重有利降温

据经济日报2月5日消息，进入2021年以来，楼市热度较高，消费者或出于对节后房价上涨的担忧，或出于对调控可能收紧而失去购房资格的担忧，多赶在春节前看房买房，市场短期供求矛盾加剧，成交量价上行，进一步带动二手房业主预期增强，挂牌活跃度提高。记者从贝壳研究院获悉，2021年1月重点18城链家二手房新增挂牌房源量较2020年12月增长8.8%，结束自2020年8月以来的持续环比下降走势，1月新增挂牌量超过2020年同期的2倍。

四天三城出台住房租赁新规京沪深齐发力严控“租金贷”

2月4日，上海市住房和城乡建设管理委员会等十部门联合下发《关于进一步整顿规范本市住房租赁市场秩序的实施意见》，从加强住房租赁市场主体管理、加强房源信息发布管理、加强住房租赁合同网签备案管理、加强住房租赁交易服务管理、加强住房租赁交易资金监管、加强租赁房屋安全管理、加强住房租赁公共服务平台建设、严厉打击住房租赁市场乱象和加强住房租赁管理制度保障等九个方面做出具体规定。

资料来源：中国经济网、澎湃网

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表4：重点公司盈利预测表 (股价日期：2021年02月07日)

EPS(元)股票代码股票名称万科A保利地产融创中国阳光城中南建设金地集团招商蛇口新城控股荣盛发展金科股份华夏幸福招商积余光大嘉宝大悦城碧桂园服务绿城服务雅生活服务中海物业2019A2020E2021E2022E2018A2019A2020E2021E2022E（元/HKD）（元/HKD）PE股价目标价评级最新评级日期买入买入买入买入买入买入买入买入买入买入买入买入买入买入买入买入买入买入2020/7/32020/6/52020/3/282020/6/92020/7/42020/7/32020/6/12020/6/52020/4/82020/4/152019/10/192020/4/142020/4/292020/4/12020/3/222020/4/22020/3/242020/8/21最新评级日期2020一致预期2020一致预期净净利润（亿元）利润增速（%）2.91.63.80.70.61.81.94.71.70.73.80.80.60.30.40.20.60.13.42.35.91.01.12.22.05.62.11.14.80.30.30.60.60.20.90.23.72.96.11.31.92.22.17.52.41.37.10.60.30.70.90.21.20.24.13.67.01.72.42.42.49.73.01.69.10.70.40.81.30.31.60.34.64.37.42.12.72.72.911.03.61.9-1.00.61.0----9.59.710.99.013.57.38.96.64.611.46.531.37.016.629.530.215.518.78.36.57.06.87.15.98.55.53.97.85.993.713.79.738.244.526.129.97.84.74.94.54.15.25.75.82.65.81.332.69.35.376.536.426.920.66.03.84.63.53.24.85.04.52.14.81.024.37.14.353.627.021.015.56.33.24.42.92.84.44.24.01.83.9-18.55.53.6----28.913.829.96.17.711.511.943.76.37.59.518.03.13.668.18.433.45.0------------------440.30.0304.30.070.9112.8163.1153.9106.20.0156.55.25.020.625.06.717.26.813.30.016.90.070.311.91.821.616.40.07.183.210.1-13.449.740.940.225.8资料来源：wind、天风证券研究所

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