汽车和汽车零部件行业周报:9月新能源产销再创新高,出口强势增长

2024年3月17日发(作者：奥迪a6l新车多少钱一辆)

汽车和汽车零部件行业周报20221016

2022年10月16日

9月新能源产销再创新高，出口强势增长

。据中汽协数据，9月汽车销量

261万辆，同比+25.7%/环比+9.5%，1-9月汽车累计销量1947万辆，累计同

比+4.4%。2022年9月汽车销量同环比实现增长，环比由负转正。9月新能源

汽车销量70.8万辆，同比+93.9%/环比+6.2%，同环比皆有提升，新能源汽车

渗透率达27.1%；1-9月累计销量471.7万辆，累计同比+105.9%。产量达75.5

万辆，同比+113.7%。分动力来看，纯电车9月销量53.9万辆，同比+77.2%/

环比+3.3%，插电式混合动力9月销量16.9万辆，同比+177.5%/环比+17.1%。

在汽车销量排名前十位企业中，比亚迪销量同比增速达149.9%，奇瑞和广汽分

别同比92.1%/44.4%，实现快速增长，上汽和吉利略增。22M9汽车出口呈强

势增长，汽车企业出口30.1万辆，同比+73.9%/环比-2.6%；2022年1-9月，

汽车企业出口211.7万辆，同比+55.5%。22M9新能源汽车出口5万辆，同比

增长超1倍，环比-40.3%；2022年1-9月，新能源汽车出口38.9万辆，同比

增长超1倍。9月，排名第一的上汽集团出口量达9.9万辆，同比+54.3%，占

总出口量的33%。比亚迪出口同比增速最为显著,出口量达0.8万辆，同比增长

4.6倍；1-9月，在整车出口前十位企业中，与上年同期相比，各企业呈不同程

度增长，其中吉利出口增速最为显著，出口量达14.2万辆，同比增长89.9%。

推荐

维持评级

分析师

邮箱：

邵将

******************

执业证书： S5

研究助理谢坤

执业证书： S9

邮箱： ***************

研究助理郭雨蒙

执业证书： S7

邮箱：

******************

中性及乐观假设下，预计今年行业同比增速在3.2-10%，其中Q3增速最

高。乐观假设下，供应有望快速修复，需求也能得到充分回补，行业同比增速或

将达到10%；若供给制约缓解较慢，需求不能有效回补，中性假设下行业同比增

速约为3.2%。后疫情的重建背景下，三季度将开启本轮周期的春季。行业进入

汽车板块周期性的超配时区（基于景气度周期触底下，估值修复驱动的超额收益

阶段）。悲观假设下预计2023年汽车行业有望开启新一轮复苏。从交强险上险

量数据来看，10月第1周（10.03-10.09）国内乘用车上牌32.60万辆，同比-

5.5%/环比-39.3%；新能源乘用车销量7.11万辆，同比+46.6%/环比-49.85%，

新能源渗透率21.8%，同比+7.7pct/环比-4.6pct。

推荐

002594 比亚迪

601238 广汽集团

002284 亚太股份

000887 中鼎股份

601689 拓普集团

资料来源：Wind，民生证券研究院预测;（注：股价为2022年10月14日收盘价）

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

1 每周聚焦：9月新能源产销再创新高，出口强势增长 ................................................................................................ 3

1.1 9月新能源产销再创新高，出口强势增长 ..................................................................................................................................... 3

1.2 汽车时钟：中性及乐观假设下，预计今年行业同比增速在3.2-10% ..................................................................................... 8

2 本周市场 ................................................................................................................................................................. 9

3 行业动态 .............................................................................................................................................................. 11

3.1 公司公告 ............................................................................................................................................................................................ 11

3.2 行业新闻 ............................................................................................................................................................................................ 15

4 行业上游原材料数据跟踪 ...................................................................................................................................... 21

5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 22

插图目录 .................................................................................................................................................................. 23

表格目录 .................................................................................................................................................................. 23

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

1 每周聚焦：9月新能源产销再创新高，出口强势增

长

1.1 9月新能源产销再创新高，出口强势增长

9月汽车销量261万辆，同比+25.7%/环比+9.5%，1-9月汽车累计销

量1947万辆，累计同比+4.4%。2022年9月汽车销量同环比实现增长，环

比由负转正。

图1：9月汽车销量261万辆，同比+25.7%

图2：1-9月汽车销量累计同比+4.4%

资料来源：中汽协，民生证券研究院资料来源：中汽协，民生证券研究院

9月汽车产量267.2万辆，同比+28.1%/环比+11.5%，1-9月汽车累计

产量1963.2万辆，累计同比+7.4%。

图3：9月汽车产量267.2万辆，同比+28.1%

图4：1-9月汽车产量累计同比+7.4%

资料来源：中汽协，民生证券研究院资料来源：中汽协，民生证券研究院

2022年9月乘用车销量达233.2万辆，同比+32.7%/环比+9.7%，同环比均

保持较好增长；1-9月乘用车累计销量1698.6万辆，累计同比+14.2%。

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

图5：乘用车9月销量233.3万辆，同比+32.7% 图6：乘用车1-9月销量累计同比+14.2%

资料来源：中汽协，民生证券研究院资料来源：中汽协，民生证券研究院

2022年9月乘用车产量达240.9万辆，同比+35.8%/环比+11.7%，1-9月

乘用车累计产量1720.6万辆，累计同比+17.2%。

图7：乘用车9月产量240.9万辆，同比+35.8% 图8：乘用车1-9月产量累计同比+17.2%

资料来源：中汽协，民生证券研究院资料来源：中汽协，民生证券研究院

商用车9月销量27.9万辆，同比-12.5%/环比+7.9%，同比有所下降，环比

实现增长；1-9月累计销量248.4万辆，累计同比-34.2%。

图9：商用车9月销量27.9万辆，同比-12.5%

图10：商用车1-9月销量累计同比-34.2%

资料来源：中汽协，民生证券研究院资料来源：中汽协，民生证券研究院

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

9月新能源汽车销量70.8万辆，同比+93.9%/环比+6.2%，同环比皆有提

升，新能源汽车渗透率达27.1%；1-9月累计销量471.7万辆，累计同比+105.9%。

产量达75.5万辆，同比+113.7%。

图11：新能源汽车9月销量同比+93.9%

图12：新能源汽车9月产量同比+113.7%

资料来源：中汽协，民生证券研究院资料来源：中汽协，民生证券研究院

分动力来看，汽车中纯电车9月销量53.9万辆，同比+77.2%/环比+3.3%，

1-9月累计销量357.8万辆，累计同比+97.9%；插电式混合动力9月销量16.9

万辆，同比+177.5%/环比+17.1%，1-9月累计销量98.7万辆，累计同比+168.9%。

图13：纯电9月销量同比+77.2%

图14：插电式混合动力9月销量同比+177.5%

资料来源：中汽协，民生证券研究院资料来源：中汽协，民生证券研究院

在汽车销量排名前十位企业中，比亚迪销量同比增速达149.9%，奇瑞和广汽

分别同比92.1%/44.4%，实现快速增长，上汽和吉利略增。

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

图15：9月主要车企表现

图16：主要车企1-9月累计表现

资料来源：中汽协，民生证券研究院资料来源：中汽协，民生证券研究院

22M9汽车出口呈强势增长，汽车企业出口30.1万辆，同比+73.9%/环比-

2.6%；2022年1-9月，汽车企业出口211.7万辆，同比+55.5%。

图17：22M9汽车出口汽车30.1万辆，同比+73.9%

图18：2022年1-9月，汽车企业出口211.7万辆

资料来源：中汽协，民生证券研究院资料来源：中汽协，民生证券研究院

22M9新能源汽车出口5万辆，同比增长超1倍，环比-40.3%；2022年1-

9月，新能源汽车出口38.9万辆，同比增长超1倍。

图19：新能源汽车月度出口销量

图20：汽车出口新能源渗透率

资料来源：中汽协，民生证券研究院资料来源：中汽协，民生证券研究院

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

9月，在整车出口的前十位企业中，排名第一的上汽集团出口量达9.9万辆，

同比+54.3%，占总出口量的33%。但与上年同期相比，比亚迪出口增速最为显著,

出口量达0.8万辆，同比增长达到4.6倍；1-9月，在整车出口前十位企业中，与

上年同期相比，各企业呈不同程度增长，其中吉利出口增速最为显著，出口量达

14.2万辆，同比增长89.9%。

图21：重点企业9月汽车销量

图22：重点企业1-9月累计销量

资料来源：中汽协，民生证券研究院

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

1.2 汽车时钟：中性及乐观假设下，预计今年行业同比增速

在3.2-10%

中性及乐观假设下，预计今年行业同比增速在3.2-10%，其中Q3增速最高，

Q4单月销量高但是受到去年高基数影响，同比增速放缓。乐观假设下，供应有望

快速修复，需求也能得到充分回补，行业同比增速或将达到10%；若供给制约缓

解较慢，需求不能有效回补，中性假设下行业同比增速约为3.2%。后疫情的重建

背景下，三季度将开启本轮周期的春季。行业进入汽车板块周期性的超配时区（基

于景气度周期触底下，估值修复驱动的超额收益阶段）。悲观假设下预计2023年

汽车行业有望开启新一轮复苏。

图23：悲观假设下乘用车月度销量同比增速及年化销

量增速（2022E销量增速：-2.3%）

图24：中性假设下乘用车月度销量同比增速及年化销

量增速（2022E销量增速：3.2%）

资料来源：中汽协，民生证券研究院预测资料来源：中汽协，民生证券研究院预测

图25：

乐观假设下乘用车月度销量同比增速及年化销量增速（2022E销量

增速：10%）

资料来源：中汽协，民生证券研究院预测

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

2 本周市场

本周A股汽车板块（申万一级行业）-5.31%，表现弱于沪深300（-1.33%），

在32个申万一级行业中排名第29位。细分板块中，其他交运设备+2.97%、汽车

服务-4.42%、汽车零部件-5.13%、乘用车-5.13%、商用载客车-6.20%、商用载

货车-9.03%。

本周汽车板块涨幅前五分别为登云股份（+21.88%）、ST曙光

（+13.79%）、越博动力（+11.67%）、德宏股份（+10.06%）、岱美股份

（+8.09%）；跌幅前五分别为光洋股份（-18.94%）、南方精工（-

18.96%）、安凯客车（-19.30%）、西仪股份（-20.80%）、襄阳轴承（-

22.09%）。

重点企业本周表现：

A股：中鼎股份（-6.79%）、比亚迪（-5.40%）、长城汽车（-2.42%）、

上汽集团（-3.18%）、长安汽车（-5.14%）、广汽集团（-4.94%）、华域汽车

（-3.17%）。

H股：比亚迪股份（-7.69%）、吉利汽车（-10.87%）、长城汽车H（-

8.05%）、广汽集团H（-6.82%）、中国重汽（-0.90%）。

美股：特斯拉（-3.66%）、蔚来（-10.60%）、小鹏汽车（-12.84%）、理

想汽车（-7.96%）。

图26：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅

资料来源：Wind，民生证券研究院

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

图27：SW汽车子行业周涨跌

图28：本周板块涨跌幅前五个股

资料来源：Wind，民生证券研究院资料来源：Wind，民生证券研究院

图29：汽车行业子板块与沪深300指数自2022年4月以来的表现

资料来源：Wind，民生证券研究院

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

3 行业动态

3.1 公司公告

1、长城汽车：2022年9月产销快报

9月海外销售18,837台，1-9月累计销售111,744台。9月新能源车销售

10,368台，1-9月累计销售96,916台。

2、广州汽车集团股份有限公司2022年9月份产销快报

广州汽车集团股份有限公司2022年9月汽车产量为228,067辆，同比增长

41.52%，本年累计产量为1,832,634辆，同比增长26.94%；9月汽车销量为

237,172辆，同比增长44.32%，本年累计销量为1,825,040辆，同比增长22.18%。

3、浙江天成自控股份有限公司关于调整向全资子公司增加投资的公告

浙江天成自控股份有限公司投资方式现调整为“公司拟通过间接增资的方式

向公司全资子公向进行增资，公司通过向上海天成航空科技有限公（以下简称“上

海天成航空”）提供借款，并同意由上海天成航空向ACRO增资3,000万英磅，

再由 ACRO向Acro AircraftSeating Limited进行对应金额的增资。本次增资金

额根据公告前一日人民币对英镑汇率中间价换算，具体金额以办理增资时汇率换

算金额为准。

4、安徽中鼎密封件股份有限公司关于获得空气悬挂系统产品项目定点书的公

告

安徽中鼎密封件股份有限公司（以下简称“公司”）子公司AMK Holding

GmbH &（以下简称“AMK公司”)中国子公司安美科（安徽）汽车电驱有

限公司(以下简称“安徽安美科”)近期收到客户通知，公司成为国内某头部新能源

品牌主机厂(限于保密协议，无法披露其名称，以下简称“客户”）新平台项目空

气悬挂系统的空气供给单元总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为4年,生

命周期总金额约为1.34亿元。

5、宁波均胜电子股份有限公司2022年前三季度业绩预增公告

宁波均胜电子股份有限公司(以下简称“公司”)预计第三季度单季度实现营业

收入约128亿元，同比增长约22%，实现归属于母公司所有者的净利润约2.20

亿元～2.35亿元。其中汽车电子业务继续保持高速增长，预计第三季度单季度实

现营业收入约41亿元，同比增长约31%;汽车安全业务逐步恢复,预计第三季度单

季度实现营业收入约87亿元，同比增长约18%，并实现扭亏为盈。

6、安徽江淮汽车集团股份有限公司2022年9月产、销快报

江淮汽车()公布2022年9月产、销快报，九月份销量合计48766

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

辆，同比增长25.81%，其中，纯电动乘用车销量21770辆，同比增长64.81%。

1-9月，累计销量373460辆，同比下降5.91%，其中，纯电动乘用车累计销量

138059辆，同比增长56.99%。

7、北汽蓝谷新能源科技股份有限公司子公司2022年9月份产销快报

北汽蓝谷新能源科技股份有限公司子公司北京新能源汽车股份有限公司产量

本月数2260辆，去年同期609辆，本年累计12976辆，去年累计3539辆，累

计同比增266.66%；销量本月数4279辆，去年同期2450辆，本年累计28695

辆，去年累计16974辆，累计同比增69.05%。

8、9月乘用车零售达192.2万辆，比亚迪再夺车企销冠

据盖世汽车报道，10月11日，乘联会公布了9月全国乘用车市场产销量情

况。数据显示，9月国内狭义乘用车市场零售销量继续保持大幅增长，达192.2万

辆，环比8月增长2.8%，同比增速为21.5%，较8月有所回落。

9、比亚迪将在印度推电动乘用车

据盖世汽车报道，10月11日，由“股神”沃伦?巴菲特支持的中国电动汽车

制造商比亚迪将在印度推出其首款电动乘用车，标志着该公司在更广泛的全球扩

张中进入了世界第四大汽车市场印度。

10、bZ4X正式上市，广汽丰田开启纯电新纪元

据盖世汽车报道，10月10日，广汽丰田首款e-TNGA纯电中型SUV bZ4X

正式上市，新车共推出五大配置版本，综合补贴后建议零售价19.98万元-28.78

万元，低于此前22万元-30万元的预售价格。

11、小鹏汇天飞行汽车X2完成海外首次公开飞行

据盖世汽车报道，2022年10月10日下午，小鹏汇天飞行汽车旅航者X2在

迪拜完成了海外公开首飞，这是继迪拜民航局为X2颁发特许飞行许可后，首次在

当地进行公开飞行展示。此次活动正值迪拜第42届“GITEX GLOBAL”展会期间，

中国驻迪拜总领事馆、迪拜国际商会、迪拜民航局、迪拜经济旅游局、迪拜世贸中

心等重要代表出席活动，与近百位全球媒体共同见证这一历史时刻，感受“中国智

造”的魅力。

12、2022第三季度梅赛德斯-奔驰在华业务同比增长37%

据盖世汽车报道，2022年第三季度，在持续性的芯片短缺及供应链干扰情况

下，梅赛德斯-奔驰在全球范围交付超过517,800辆乘用车，同比增长21%。在中

国市场，梅赛德斯-奔驰携手经销商合作伙伴，在第三季度向中国客户交付206,815

辆新车，同比增长37%；前9个月累计交付562,616辆，以稳健势头迈入第四季

度。

13、科博达（）:2022年前三季度业绩预告

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

科博达（）10月12日发布公告称，公司预计2022年前三季度

实现归属于上市公司股东的净利润35,000万元到37,000万元，同比增加28.63%

到35.99%。预计2022年前三季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益

的净利润32,000万元到34,000万元，同比增加33.42%到41.76%。

14、拓普集团（）:关于在宁波前湾新区竞得土地使用权的公告

拓普集团（）10月12日发布公告称，宁波拓普集团股份有限公

司全资子公司拓普滑板底盘（宁波）有限公司按照法定程序参与宁波前湾新区二宗

国有建设用地使用权的挂牌出让竞拍，分别以人民币6820万元、3732万元竞得，

并获得国有建设用地使用权网上拍卖出让《竞得入选人通知书》。公司后续将依照

规定与有关部门签署《国有建设用地使用权出让合同》。

15、钧达股份（）:关于设立全资子公司的公告

钧达股份（）10月12日发布公告称，海南钧达新能源科技股份有

限公司于 2022年10月12日召开了第四届董事会第三十三次会议，审议通过了

《关于设立全资子公司的议案》，同意公司在淮安涟水县投资设立全资子公司淮安

捷泰新能源科技有限公司。淮安捷泰注册资本为人民币50,000万元，公司以自有

资金出资，占注册资本的100%。

16、安徽安凯汽车股份有限公司关于非公开发行股票申请获得中国证监会受

理的公告

安徽安凯汽车股份有限公司于近日收到中国证券监督管理委员会出具的《中

国证监会行政许可申请受理单》(受理序号:222428）。中国证监会依法对公司提交

的非公开发行股票的行政许可申请材料进行了审查，确认该申请材料齐全，决定对

该行政许可申请予以受理。

17、蓝黛科技集团股份有限公司关于非公开发行股票申请获得中国证监会核

准批复的公告

蓝黛科技集团股份有限公司于近日收到中国证券监督管理委员会出具的《关

于核准蓝黛科技集团股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2022]2412

号)。批复主要内容如下：一、核准公司非公开发行不超过116,645,058股新股，

发生转增股本等情形导致总股本发生变化的，可相应调整本次发行数量。二、本次

发行股票应严格按照公司报送中国证监会的申请文件实施。三、本批复自核准发行

之日起12个月内有效。四、自核准发行之日起至本次股票发行结束前，公司如发

生重大事项，应及时报告中国证监会并按有关规定处理。

18、辽宁曙光汽车集团股份有限公司2022年9月产销数据快报

辽宁曙光汽车发布2022年9月产销数据，当月，整车产量为207辆，同比

增长104.95%；当月整车销量为347辆，同比增长42.80%。1-9月整车产量为

1847辆，同比下降55.70%；整车销量为2654辆，同比下降48.13%。

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

19、瑞鹄汽车模具股份有限公司关于获得政府补助的公告

瑞鹄模具（SZ 002997）10月13日晚间发布公告称，瑞鹄汽车模具股份有

限公司及子公司于2022年3月25日至2022年10月12日累计获得与收益相

关的政府补助资金合计人民币约1156万元。2022年1至6月份，瑞鹄模具的营

业收入构成为：专用设备制造行业占比97.07%，铝合金铸件占比1.7%。

20、模塑科技:江南模塑科技股份有限公司2022年前三季度业绩预告

模塑科技(000700)()披露2022年前三季度业绩预告，该公司预计

实现归属于上市公司股东的净利润4亿元—4.5亿元，上年同期亏损2.31亿元，

同比扭亏为盈;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.13亿元

—3.63亿元，比上年同期上升：53.98%—78.57%。

21、联诚精密:关于公司回购股份进展暨实施完成的公告

联诚精密（SZ 002921，收盘价：14.28元）10月14日晚间发布公告称，截

至2022年10月12日，公司累计通过回购专用证券账户以集中竞价方式回购公

司股份数量为约426万股，占公司总股本的约3.24%，最高成交价为14.99元/

股，最低成交价为13.05元/股，合计支付的总金额为约5998万元。回购方案已

实施完成。

22、成都豪能科技股份有限公司2022年第三季度报告

豪能股份（603809）发布2022年三季报，公司2022年1-9月实现营业收

入10.72亿元，同比增长0.70%，归属于上市公司股东的净利润为1.66亿元，同

比下降5.48%，每股收益为0.4300元。

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

3.2 行业新闻

3.2.1 电动化

1、8月全球电动车销量：特斯拉Model Y重回榜首，五菱宏光MINI EV首

次跌出前三

据盖世汽车报道，根据CleanTechnica的数据，今年8月份，全球电动汽车

销量同比劲增60%至847,580辆，对于非销量高峰月来说是一个不错的成绩。从

市场份额来看，8月份全球电动汽车销量占全球整体汽车销量的份额为15%，其

中纯电动汽车的市场份额高达11%。当月，纯电动汽车的销量同比涨幅高达66%，

高于插电式混合动力车47%的涨幅。（新闻来源：盖世汽车）

2、激光雷达供应商Ibeo申请破产

据盖世汽车报道，激光雷达传感器供应商Ibeo Automotive Systems GmbH

已申请破产，德国汉堡破产法院已经批准其进入自行管理破产程序。在此期间，该

公司在德国汉堡、荷兰埃因霍温和美国密歇根州底特律的所有部门都仍将满负荷

运转。（新闻来源：盖世汽车）

3、印尼拟为电动汽车提供补贴

据盖世汽车报道，为刺激市场需求和减少空气污染，印度尼西亚计划从明年开

始为电动汽车提供补贴，希望2025年电动汽车用户达到250万。印度尼西亚交

通部长Budi Karya Sumadi在一次采访中表示，该国政府正在研究补贴规模和具

体机制。（新闻来源：盖世汽车）

4、比亚迪拟扩建上海工厂，预计每年可处理新型锂电池7200万只

据盖世汽车报道，10月10日，盖世汽车从上海企事业单位环境信息公开平

台网站获悉，为满足市场需求和公司自身的发展，比亚迪拟投资500万元建设上

海比亚迪有限公司扩建项目，利用A5厂房对新型锂电池产品增加双折边和喷码工

序，项目建成后预计可处理新型锂电池7200万只/年，新型锂电池产品产量不变。

（新闻来源：盖世汽车）

5、ZEEKR 009发布官方内饰图，将于11月1日正式上市

据第一电动网报道，10月10日，极氪智能科技发布了ZEEKR 009的首批内

饰官图，为用户带来豪华新体验。与此同时，作为全球首款专为纯电正向开发的豪

华旗舰MPV，ZEEKR 009将于11月1日正式上市。（新闻来源：第一电动网）

6、比亚迪将在印度推电动乘用车

据盖世汽车报道，10月11日，由“股神”沃伦?巴菲特支持的中国电动汽车

制造商比亚迪将在印度推出其首款电动乘用车，标志着该公司在更广泛的全球扩

张中进入了世界第四大汽车市场印度。（新闻来源：盖世汽车）

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

7、bZ4X正式上市，广汽丰田开启纯电新纪元

据盖世汽车报道，10月10日，广汽丰田首款e-TNGA纯电中型SUV bZ4X

正式上市，新车共推出五大配置版本，综合补贴后建议零售价19.98万元-28.78

万元，低于此前22万元-30万元的预售价格。（新闻来源：盖世汽车）

8、小鹏汇天飞行汽车X2完成海外首次公开飞行

据盖世汽车报道，2022年10月10日下午，小鹏汇天飞行汽车旅航者X2在

迪拜完成了海外公开首飞，这是继迪拜民航局为X2颁发特许飞行许可后，首次在

当地进行公开飞行展示。此次活动正值迪拜第42届“GITEX GLOBAL”展会期间，

中国驻迪拜总领事馆、迪拜国际商会、迪拜民航局、迪拜经济旅游局、迪拜世贸中

心等重要代表出席活动，与近百位全球媒体共同见证这一历史时刻，感受“中国智

造”的魅力。（新闻来源：小鹏汽车）

9、广汽埃安第二智造中心投产

10月12日，据汽车之家报道，广汽埃安第二智造中心正式竣工投产，这意

味着广汽埃安在产能上进一步向上突破。这是2022年广汽埃安第二次完成产能扩

增。随着第二智造中心的投产，广汽埃安整体规划产能已经突破了40万辆/年大

关，在多班生产下产能最高可以达到60万辆/年。（新闻来源：汽车之家）

10、锐思华创与比亚迪签署框架协议，将针对ARHUD项目展开全面合作

据盖世汽车10月12日报道，近日锐思华创与比亚迪签署框架协议，建立合

作意向，将针对ARHUD项目，集合双方资源优势，在新能源汽车发展背景下，

全力打造下一代新能源智能汽车在融合交互领域的重大变革。（新闻来源：盖世汽

车）

11、宁波材料所定量分析锂负极的真实可逆性，助力发展锂金属电池

据盖世汽车10月12日转载外媒报道，中国科学院宁波材料技术与工程研究

所（NIMTE）刘兆平研究员领导的团队提出了一种分析方法，可准确量化实际锂

金属电池的可逆性和不可逆性。（新闻来源：盖世汽车）

12、大众Trinity电动汽车厂自动化程度将达20%至30%

据盖世汽车10月12日转载外媒报道，大众首席生产官Sebastian

Schmickartz 日前表示，该公司位于沃尔夫斯堡总部附近新建的Trinity工厂即将

实现20%至30%的生产自动化。（新闻来源：盖世汽车）

13、上海市：2025年个人新增购置车辆中纯电动占比超50%

上海市政府今日举行新闻发布会，解读新一轮《上海市交通发展白皮书》。上

海市经济信息化委副主任汤文侃介绍，将强化新能源汽车推广应用，2025年个人

新增购置车辆中纯电动占比超50%，公交汽车、巡游出租车等新能源占比超过80%；

推动公交和环卫等领域开展氢燃料电池示范应用，2025年力争达到1万辆规模。

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

（新闻来源：汽车之家）

14、雷诺和吉利将推出首款合作汽车

据盖世汽车报道，雷诺集团与浙江吉利控股集团在韩国合作开发的首款量产

车将于2024年推出，这是一款带有快背车轮廓的中型混合动力跨界车。雷诺公布

了该车的轮廓图像，但未透露其名称。该款车将在雷诺韩国汽车公司位于釜山的工

厂生产，面向韩国和出口市场。（新闻来源：盖世汽车）

15、索尼和本田拟2026年交付电动车，具备L3级自动驾驶功能

据盖世汽车报道，日本索尼集团和本田汽车的合资公司Sony Honda

Mobility计划在2026年前交付首批电动汽车。这款电动汽车将采用线上销售方

式，最先在美国和日本市场销售。（新闻来源：盖世汽车）

16、欧尚Z6蓝鲸15T智领型城市版11.99万登场

据盖世汽车报道，10月14日，欧尚Z6蓝鲸15T智领型基于用户用车场景

需求，特别针对日常用车以市区多场景多路况为主用户全新推出欧尚Z6 蓝鲸15T

智领型城市版，指导价同为11.99万元。新车型搭载了包括开门预警在内的自动

并线辅助功能，进一步提升行驶安全性，同时，新增的曜石灰内饰配色，更具科技

感，潮流范儿。（新闻来源：盖世汽车）

17、飞凡汽车携手捷能智电正式发布车电分离服务

据盖世汽车报道，10月14日，飞凡汽车携手捷能智电正式发布RBS( RISING

Battery Service）飞凡车电分离服务。至此，【RISING POWER飞凡能量方案】

涵盖了行业领先的硬核三电技术、电池安全养护技术、标准化换电技术，以及“国

家队+大厂”携手构建换电补能生态体系与全新的车电分离商业服务，实现更让用

户放心的补能生态，助力行业共强共赢。（新闻来源：盖世汽车）

18、一径科技与NVIDIA达成合作，共同推动固态激光雷达智能产业化新进

程产业化新进程

据盖世汽车报道，近日车规级MEMS激光雷达解决方案提供商一径科技与人

工智能时代的引领者NVIDIA达成生态合作：一径科技正式加入NVIDIA Jetson

生态系统，成为NVIDIA Jetson平台紧密的激光雷达传感器合作伙伴。（新闻来

源：盖世汽车）

19、特斯拉或年底在欧洲和中国交付Model X/S

据盖世汽车报道，特斯拉可能即将在中国和欧洲开始交付改版后的豪华电动

车型Model S和Model X。一些中国和欧洲客户已被告知他们订购的车辆将在年

底前交付。（新闻来源：盖世汽车）

20、特斯拉移除超声波传感器，单车成本下降114美元

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

据盖世汽车报道，特斯拉此前宣布将移除Model 3和Model Y的超声波传

感器，改用特斯拉纯视觉系统Tesla Vision。根据汽车拆解团队Munro Live的

Mike Lane的成本分析，特斯拉此举预计将使单车成本下降114美元。（新闻来

源：盖世汽车）

21、采埃孚与蔚来签署战略合作协议，首次在亚太区开展线控转向业务合作

据盖世汽车报道，10月14日，根据采埃孚集团官方消息，全球性技术公司

采埃孚集团与蔚来在德国慕尼黑签署战略合作协议，双方将在线控转向产品等领

域展开合作。此次协议的签署，标志着采埃孚集团首次在亚太区开展线控转向业务

合作。（新闻来源：盖世汽车）

3.2.2 数字化

1、SK海力士获美国对华芯片出口禁令豁免，为期一年

据盖世汽车报道，10月12日，韩国芯片制造商SK海力士表示，该公司已获

得为期一年的宽限期，使其在中国的芯片工厂可以继续从美国进口关键的芯片生

产设备，无需获得拜登政府上周提出的额外许可要求。（新闻来源：盖世汽车）

3.2.3 自动驾驶

1、苹果获未来自动驾驶汽车摄像头专利，可自动分析传感器数据

据盖世汽车转载外媒报道，10月12日，美国专利商标局授予了苹果公司新

的泰坦项目专利：用于自动分析传感器数据的计算机系统。未来，执法部门可以使

用苹果汽车上的摄像头系统，追踪在现代城市和郊区里可能对安全构成威胁的车

辆或人员。（新闻来源：盖世汽车）

2、小马智行与速腾聚创合作打造智慧交通

10月12日，据汽车之家报道，小马智行宣布与速腾聚创展开全面战略合作。

基于小马智行全栈式自动驾驶技术研发积累，以及速腾聚创激光雷达产品在性能、

量产能力等方面的综合优势，双方将在自动驾驶和智慧交通领域开展全业务链的

深入合作，推动自动驾驶技术方案的落地和规模化应用。（新闻来源：汽车之家）

3、自动驾驶测试场景领域国标发布

从工信部获悉，日前，由我国牵头制定的首个自动驾驶测试场景领域国际标准

ISO 34501: 2022 Road vehicles — Test scenarios for automated driving

systems — Vocabulary《道路车辆自动驾驶系统测试场景词汇》正式发布。（新

闻来源：汽车之家）

3.2.4 企业·财经

1、IPO后，中创新航欲跻身全球前三

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

据盖世汽车报道，刚刚在香港上市的中创新航的董事长刘静瑜表示，该公司的

最新目标是在五年内跻身全球电动汽车电池行业前三。（新闻来源：盖世汽车）

2、超星未来完成A2轮融资第二次交割，A系列已超2亿元

据盖世汽车报道，近日，智能驾驶高能效计算解决方案提供商超星未来正式宣

布完成A2轮融资近亿元第二次交割，投资方包括国创未来基金、广发乾和、云时

资本、无限基金SEE Fund等。该笔资金将用于研发新一代智能驾驶计算架构和感

知方案、拓展量产市场以及储备优秀人才。超星未来曾于今年3月宣布完成由高

远资本领投的亿元A2轮融资，本次交割完成后，超星未来A系列累计融资额已

超2亿元。资本寒冬中，超星未来仍能获得一批优秀的汽车、半导体产业资本的

认可，其自身实力可见一斑。（新闻来源：盖世汽车）

3.2.5 车市

1、极星第三季度全球销量超9,000辆

据盖世汽车报道，极星宣布，2022年第三季度该品牌全球电动汽车销量达到

了9,215辆，但略低于今年季度交付量的平均值。2022年至今，该公司的累计销

量大约为30,400辆，平均每个季度交付量超过了1万辆。（新闻来源：盖世汽车）

2、LG新能源Q3营业利润和销售额超预期

据盖世汽车报道，LG新能源公布了第三季度初步业绩预期。由于电动汽车需

求上涨和韩元疲软抵消了高昂的大宗商品价格，该公司第三季度营业利润约为

5220亿韩元（合3.69亿美元），超过分析师的平均预期（3720亿韩元）；销售

额同比增长90%，达到7.7万亿韩元，也超过了6万亿韩元的平均预期。（新闻

来源：盖世汽车）

3、9月乘用车零售达192.2万辆，比亚迪再夺车企销冠

据盖世汽车报道，10月11日，乘联会公布了9月全国乘用车市场产销量情

况。数据显示，9月国内狭义乘用车市场零售销量继续保持大幅增长，达192.2万

辆，环比8月增长2.8%，同比增速为21.5%，较8月有所回落。（新闻来源：盖

世汽车）

4、2022第三季度梅赛德斯-奔驰在华业务同比增长37%

据盖世汽车报道，2022年第三季度，在持续性的芯片短缺及供应链干扰情况

下，梅赛德斯-奔驰在全球范围交付超过517,800辆乘用车，同比增长21%。在中

国市场，梅赛德斯-奔驰携手经销商合作伙伴，在第三季度向中国客户交付206,815

辆新车，同比增长37%；前9个月累计交付562,616辆，以稳健势头迈入第四季

度。（新闻来源：盖世汽车）

5、美国三季度新车销量微跌特斯拉将夺得年度豪华车销冠

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

据盖世汽车报道，在刚刚过去的第三季度，美国的汽车制造商和经销商努力在

各种挑战下宣召平衡。部分汽车制造商持续遭到生产和物流瓶颈，导致库存不能快

速恢复，而快速上涨的利率和物价可能会使消费者打消未来数月购车的念头。（新

闻来源：盖世汽车）

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

4 行业上游原材料数据跟踪

图30：中信期货钢铁指数本周下跌3.75%

图31：沪铝指数本周上涨1.34%

资料来源：Wind，民生证券研究院（截至2022.10.14）资料来源：Wind，民生证券研究院（截至2022.10.14）

图32：沪胶指数本周下跌1.38%

图33：中国塑料城价格本周下跌1.07%

资料来源：Wind，民生证券研究院（截至2022.10.14）资料来源：Wind，民生证券研究院（截至2022.10.14）

图34：纽约原油价格本周本周上涨6.12美元/桶，布

伦特原油价格本周上涨6.49美元/桶（单位：美元/

桶）

图35：NYMEX天然气本周下跌0.35美元/百万英热

单位（单位：美元/百万英热单位）

资料来源：Wind，民生证券研究院（截至2022.10.14）资料来源：Wind，民生证券研究院（截至2022.10.14）

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

5 风险提示

1）疫情导致的经营风险与市场风险：房地产对消费挤压效应超预期，消费市

场持续低迷，汽车行业增长具有不达预期的风险；

2）上游原材料成本涨价超预期风险：上游原材料成本超预期上升令行业毛利

率低预期恢复。

3）芯片供应缓解不及预期的风险：全球芯片紧缺对国内汽车行业供给约束超

预期，导致销量不及预期。

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

插图目录

图1： 9月汽车销量261万辆，同比+25.7% ................................................................................................................................... 3

图2： 1-9月汽车销量累计同比+4.4% ............................................................................................................................................... 3

图3： 9月汽车产量267.2万辆，同比+28.1% ................................................................................................................................ 3

图4： 1-9月汽车产量累计同比+7.4% ............................................................................................................................................... 3

图5：乘用车9月销量233.3万辆，同比+32.7%........................................................................................................................... 4

图6：乘用车1-9月销量累计同比+14.2% ....................................................................................................................................... 4

图7：乘用车9月产量240.9万辆，同比+35.8%........................................................................................................................... 4

图8：乘用车1-9月产量累计同比+17.2% ....................................................................................................................................... 4

图9：商用车9月销量27.9万辆，同比-12.5% .............................................................................................................................. 4

图10：商用车1-9月销量累计同比-34.2% ...................................................................................................................................... 4

图11：新能源汽车9月销量同比+93.9% ......................................................................................................................................... 5

图12：新能源汽车9月产量同比+113.7% ....................................................................................................................................... 5

图13：纯电9月销量同比+77.2% ...................................................................................................................................................... 5

图14：插电式混合动力9月销量同比+177.5% .............................................................................................................................. 5

图15： 9月主要车企表现 ...................................................................................................................................................................... 6

图16：主要车企1-9月累计表现 ........................................................................................................................................................ 6

图17： 22M9汽车出口汽车30.1万辆，同比+73.9% ................................................................................................................... 6

图18： 2022年1-9月，汽车企业出口211.7万辆 ........................................................................................................................ 6

图19：新能源汽车月度出口销量 ......................................................................................................................................................... 6

图20：汽车出口新能源渗透率 ............................................................................................................................................................. 6

图21：重点企业9月汽车销量 ............................................................................................................................................................ 7

图22：重点企业1-9月累计销量 ........................................................................................................................................................ 7

图23：悲观假设下乘用车月度销量同比增速及年化销量增速（2022E销量增速：-2.3%） ................................................. 8

图24：中性假设下乘用车月度销量同比增速及年化销量增速（2022E销量增速：3.2%） ................................................... 8

图25：乐观假设下乘用车月度销量同比增速及年化销量增速（2022E销量增速：10%） .................................................... 8

图26：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 ................................................................................................................................... 9

图27： SW汽车子行业周涨跌 ........................................................................................................................................................... 10

图28：本周板块涨跌幅前五个股 ....................................................................................................................................................... 10

图29：汽车行业子板块与沪深300指数自2022年4月以来的表现 ....................................................................................... 10

图30：中信期货钢铁指数本周下跌3.75% ..................................................................................................................................... 21

图31：沪铝指数本周上涨1.34% ...................................................................................................................................................... 21

图32：沪胶指数本周下跌1.38% ...................................................................................................................................................... 21

图33：中国塑料城价格本周下跌1.07% ......................................................................................................................................... 21

图34：纽约原油价格本周本周上涨6.12美元/桶，布伦特原油价格本周上涨6.49美元/桶（单位：美元/桶） ............ 21

图35： NYMEX天然气本周下跌0.35美元/百万英热单位（单位：美元/百万英热单位） .................................................. 21

表格目录

重点公司盈利预测、估值与评级 ............................................................................................................................................................ 1

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

证券研究报告

行业定期报告/汽车

分析师承诺

本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师，基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研

究方法与分析逻辑得出研究结论，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了研究人员的研

究观点，结论不受任何第三方的授意、影响，研究人员不曾因、不因、也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任

何形式的补偿。

评级说明

投资建议评级标准

以报告发布日后的12个月内公司股价（或行业

指数）相对同期基准指数的涨跌幅为基准。其