2024年3月20日发(作者：粤e是哪里的车牌号码)

众泰汽车2023年三季度决策水平报告

一、实现利润分析

2023年三季度利润总额为负16,280.38万元，与2022年三季度负

13,853.95万元相比亏损有较大幅度增长，增长17.51%。企业亏损的主要

原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。2023年三季度营业利润

为负16,123.27万元，与2022年三季度负13,889.38万元相比亏损有较大幅

度增长，增长16.08%。营业收入大幅度下降，经营亏损继续增加，企业经

营形势进一步恶化，应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

众泰汽车2023年三季度成本费用总额为31,652.98万元，其中：营业

成本为15,652.1万元，占成本总额的49.45%；销售费用为816.1万元，占

成本总额的2.58%；管理费用为12,462.84万元，占成本总额的39.37%；

财务费用为1,675.73万元，占成本总额的5.29%；营业税金及附加为407.11

万元，占成本总额的1.29%；研发费用为639.11万元，占成本总额的2.02%。

2023年三季度销售费用为816.1万元，与2022年三季度的797.47万元相比

有所增长，增长2.34%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023

年三季度尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却仍然出现了较大幅度

的下降，企业市场销售活动开展得不太理想。2023年三季度管理费用为

12,462.84万元，与2022年三季度的13,348.48万元相比有较大幅度下降，

下降6.63%。2023年三季度管理费用占营业收入的比例为77.51%，与2022

年三季度的71.02%相比有较大幅度的提高，提高6.5个百分点。

三、资产结构分析

众泰汽车2023年三季度资产总额为676,200.42万元，其中流动资产为

337,642.12万元，主要以应收账款、货币资金、其他流动资产为主，分别

占流动资产的44.63%、23.98%和16%。非流动资产为338,558.3万元，主

要以无形资产、固定资产、开发支出为主，分别占非流动资产的46.01%、

40.42%和4.51%。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较

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大，约占企业流动资产的44.63%，应当加强应收款项管理，关注应收款项

的质量。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的24.94%，表明

企业的支付能力和应变能力较强。但这种应变能力主要是由短期借款及应

付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。从资产各项目与营业收入的

比例关系来看，2023年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

2023年三季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不

合理。

四、负债及权益结构分析

2023年三季度负债总额为476,629.81万元，与2022年三季度的

463,237.45万元相比有所增长，增长2.89%。2023年三季度企业负债规模

有所增加，负债压力有所提高。

负债主要项目变动情况表(万元)

项目名称

总负债

流动负债

应付账款

一年内到期的非流

动负债

合同负债

短期借款

应付票据

应付票据及应付账

款

其他流动负债

应交税费

非流动负债

长期借款

递延所得税负债

预计负债

递延收益-非流动负

2022年三季度

数值 差值 增长率(%) 数值

463,237.45

-1026000.45

272,848.13

-1167685.68

50,963.85 -419271.34

4,059.38 -10440.62

25,770.61 25,770.61

114,097.5 -373068.13

2,961 -7389.00

53,924.85 53,924.85

0 -11916.88

35,246.89 -2676.20

190,389.32 141,685.23

12,090.31

4,801.26

520.13

47.07

2023年三季度

差值 增长率(%)

2.89

13.93

-100.00

624.81

-47.55

6.07

-100.00

3.61

-

4.73

-12.93

-13.93

-5.10

-76.87

-3.91

-68.89 476,629.81 13,392.36

-81.06 310,864.22 38,016.1

-89.16 0 -50963.85

-72.00 29,422.81 25,363.44

- 13,516.27 -12254.34

-76.58 121,023.45 6,925.95

-71.39 0 -2961.00

- 55,869.67 1,944.82

-100.00 1,757.12 1,757.12

-7.06 36,915.09 1,668.2

290.91 165,765.59 -24623.74

4.5 11,474.2

-97.07 132.3

0.99 4,613.73

-616.11

-439.81

-187.53

172,866.54 160,010.34 1,244.62 148,793.31 -24073.24

572.12 -18951.40

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债

2023年三季度所有者权益为199,570.61万元，与2022年三季度的

302,998.96万元相比有较大幅度下降，下降34.13%。

所有者权益变动表(万元)

项目名称

所有者权益合计

实收资本

资本公积

盈余公积

未分配利润

2021年三季度

数值

-540,636.38

202,767.13

1,315,571.0

4

23,621.12

-2,083,266.4

2

增长率(%)

2022年三季度

数值 增长率(%)

2023年三季度

数值 增长率(%)

-34.13

-0.53

-0.38

-

-4.56

-212.06 302,998.96

- 506,917.82

- 1,854,750.8

3

- 33,610.71

-96.46

-2,060,613.2

156.04 199,570.61

150 504,254.77

40.98 1,847,760.7

2

42.29 33,610.71

1.09 -2,154,530.8

1

五、偿债能力分析

从支付能力来看，众泰汽车2023年三季度经营活动的正常开展，在一

定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债压力增加，

但企业经营业务创造现金的能力并没有下降。从短期来看，企业经营活动

的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

本期亏损，利息支出没有保障。

偿债能力指标表

项目

流动比率

速动比率

利息保障倍数

资产负债率(%)

2021年三季度

0.39

0.36

-2.51

156.99

2022年三季度

1.5

1.41

-1.77

60.46

2023年三季度

1.09

0.99

-8.36

70.49

行业均值

1.53

1.11

5.69

45.33

六、盈利能力分析

众泰汽车2023年三季度的营业利润率为-100.28%，总资产报酬率为

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-8.52%，净资产收益率为-31.38%，成本费用利润率为-51.43%。企业实

际投入到企业自身经营业务的资产为662,333.18万元，经营资产的收益率

为-9.74%

盈利能力指标表(%)

项目

营业毛利率(%)

营业利润率(%)

成本费用利润率

(%)

2021年三季度

4.29

-108.66

-51.7

2022年三季度

11.29

-73.89

-42.72

-4.59

-17.88

2023年三季度

0.12

-100.28

-51.43

-8.52

-31.38

行业均值

19.81

6.99

6.9

3.59

5.94

总资产报酬率(%) -7.28

净资产收益率(%) 17.86

众泰汽车企业内部经营业务处于亏损状态，亏损16,123.27万元。

七、营运能力分析

众泰汽车2023年三季度存货周转天数为168.63天，2022年三季度为

145.76天，2023年三季度比2022年三季度延长22.87天。众泰汽车2023

年三季度应收账款周转天数为840.97天，2022年三季度为860.46天，2023

年三季度比2022年三季度缩短19.49天。从存货、应收账款、应付账款三

者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用变化

不大，营运能力变化不明显。

八、发展能力分析

从这三期来看，众泰汽车营业收入持续下降。2022年三季度营业收入

为18,796.25万元，比2021年三季度下降17.36%，而2023年三季度营业

收入为16,078.08万元，比2022年三季度又下降了14.46%。众泰汽车2023

年三季度净利润为负16,297.76万元，比2022年三季度亏损大幅度的减少，

减少17.64%。而2022年三季度企业净利润比2021年三季度减低41.33%。

从这三期情况看，企业净利润并不稳定。众泰汽车2023年三季度所有者权

益为199,570.61万元，所有者权益下降34.13%。从这三期来看，企业已扭

亏为盈，但盈利情况还不太稳定。

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2023年三季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使

企业经营资金减少16,297.76万元。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提

高0.05次，则流动资产周转天数由1,901.95天缩短为1,504.52天，由此而

节约资金70,999.83万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析

2023年三季度营运资本为26,777.9万元，与2022年三季度的

137,577.47万元相比有较大幅度下降，下降80.54%。从长期投资和融资情

况来看，企业长期投融资活动能为企业提供26,777.9万元的营运资本，投

融资活动是协调的。2023年三季度营运资金需求为63,590.52万元，与

2022年三季度的124,297.77万元相比有较大幅度下降，下降48.84%。营

运资金随着营业收入的下降而迅速下降，表明经营活动的资金占用水平随

着市场变化而得到了迅速调整。从企业经营业务的资金协调情况来看，企

业经营业务正常开展，需要企业提供63,590.52万元的流动资金。但企业投

融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业通过长期性投融资活动准备的营运资金，

不能满足企业经营活动资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力

为负36,812.62万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称

存货

应收账款

其他应收款

预付账款

其他经营性资产

合计

2021年三季度

数值 增长率(%)

39,324.39

290,464.8

0

37,024.05

116,109.21

482,922.46

2022年三季度

数值 增长率(%)

2023年三季度

数值 增长率(%)

11.54

-14.64

-

11.13

-7.89

-9.52

-64.16 26,369.24

-30.57 176,546.31

- 0

-84.36 11,785.07

-63.27 65,386.77

-55.32 280,087.39

-32.94 29,411.41

-39.22 150,692.94

- 0

-68.17 13,096.86

-43.69 60,230.08

-42 253,431.29

经营性负债增减变化表(万元)

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项目名称

应付账款

其他应付款

预收货款

应付职工薪酬

应付股利

应交税金

其他经营性负债

合计

2021年三季度

数值 增长率(%)

0

0

12,784.49

0

37,923.09

422,075.39

943,018.18

-

-

-

470,235.2

2022年三季度

数值 增长率(%)

-89.16

-

-

-

0

0

0

2023年三季度

数值 增长率(%)

0

0

0

0

-100

-

-

-17.6

-

4.73

133.46

21.86

-2.72 50,963.85

0.93 6,297.73

-4.29 35,246.89

65.21 63,281.15

19.19 155,789.63

-50.74 5,189.48

-7.06 36,915.09

-85.01 147,736.21

-83.48 189,840.78

十、经营风险分析

众泰汽车2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为12,739,653.16万

元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数

值时企业会亏损。企业当期经营业务收入未达到盈亏平衡点，经营业务不

安全，经营风险较大。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

经营风险指标表

项目名称

营业安全率

经营风险系数

财务风险系数

2021年三季度

-23.49

-0.02

0.04

2022年三季度

135,615.38

-6.22

-0.12

3.09

2023年三季度

12,739,653.16

-791.36

0.09

2.8

盈亏平衡点的营业收入 557,151.63

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）

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