汽车周报:拓普2025战略发布,空气悬挂行业渗透率加速普及

2023年12月17日发(作者：宝马530li2020款)

汽车

行业研究/周报

拓普2025战略发布，空气悬挂行业渗透率加速普及

—汽车周报20211128

汽车周报

2021年11月28日

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报告摘要：

? 汽车周期定位：目前汽车行业库存周期处于被动补库阶段

本轮主动补库周期结束，行业确认于5月开始进入被动补库阶段，被动补库阶段汽车板块的投资特征是板块内部滞涨股补涨。

[Table_QuotePic]行业与沪深300走势比较

? 汽车零部件板块迎来中期、长期配置性机会

汽车周期当下周期定位利于零部件板块估值修复：汽车行业销量增速呈显著的周期特征，景气度受库存周期驱动。2019年四季度本来汽车周期触底，在经历了2020年全年的被动去库（复苏期）及2021年上半年的主动补库（过热期）后，行业现阶段处于被动补库（滞涨期）。滞涨期汽车板块的投资特征为板块内部滞涨股补涨。在经历了行业的复苏期（估值修复为主要特征）和过热期（业绩修复为主要特征），滞涨期内零部件板块为主要的滞涨板块，源于1）零部件靠近上游，利润修复滞后于整车；2）市场风格因子在过去3年不利于小盘股估值修复，而零部件板块市值分布中小市值公司占比高，显著处于低配；3）被动补库阶段受到芯片供应短缺影响，行业渠道库存未得到有效回补，随着芯片供给的“正常化”，行业补库会带动零部件行业收入端增速上行。

汽车零部件为行业下一轮产能周期主要的投资方向，有望诞生全球龙头企业：2011年正值汽车行业SUV渗透率超越10%的关键点，SUV对轿车实现大规模替换性普及，开启了行业10年左右的朱格拉周期。2021年电动车渗透率快速超过10%，同时汽车作为重要的智能硬件，电子电气架构正在由分布式到域集中转变。十年轮回，智能电动车渗透率快速提升并正在开启中国汽车产业新一轮朱格拉周期。电动化的前半场已经造就了宁德时代等一批全球龙头公司，智能化的后半场，有望在未来10年造就新一批全球汽车零部件龙头企业，汽车零部件板块为未来10年产能周期主要的投资方向。

如何挑选汽车零部件公司：我们认为汽车电子电器架构由分布式向三域集中的趋势会成为汽车零部件重要的选股线索。其中智能座舱域建议关注德赛西威（计算机与通信行业联合覆盖），自动驾驶域中线控底盘渗透率有望在下一轮汽车库存周期中加速提升。推荐龙头中鼎股份，建议关注拓普集团和亚太股份。

资料来源：Wind，民生证券研究院

分析师：邵将

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? 投资建议

本轮主动补库周期结束，行业于5月开始进入被动补库阶段，乘用车板块经过复苏期估值修复充分，较零部件板块溢价明显，乘用车板块仅存在波段机会。与此同时乘用车利润增速低于零部件，补库周期开启后板块估值开始震荡或收缩，业绩为王。汽车板块内大概率发生子行业轮动，零部件板块有望成为最优配置。

乘用车板块建议关注吉利汽车、广汽集团（）、长城汽车和长安汽车;零部件板块推荐中鼎股份，建议关注亚太股份和德赛西威（计算机与通信行业联合覆盖）。

? 风险提示

房地产对消费挤压及芯片断供导致汽车销量不及预期；原材料成本超预期上行导致汽车行业毛利率低预期等。

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1 [Table_Page]

周报/汽车

每周聚焦：政策推动ROBOTAXI商业化落地，自动驾驶下半场角逐已经开启 ........... 3

本周市场 ..................................................................... 11

行业动态 ..................................................................... 13

3.1

3.2

公司公告 ................................................................................ 13

行业新闻 ................................................................................ 16

行业上游原材料数据跟踪 ....................................................... 27

本周新车 ..................................................................... 28

风险提示 ..................................................................... 28

插图目录 ......................................................................... 29

表格目录 ......................................................................... 29

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周报/汽车

1 每周聚焦：政策推动RoboTaxi商业化落地，自动驾驶下半场角逐已经开启

事件：在11月25日举行的北京亦庄创新发布上，北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室公布，北京正式开放国内首个自动驾驶出行服务商业化试点。同时发布的配套管理政策显示，在保障市场公平竞争原则的前提下，企业可采取市场化定价机制；在向乘客明确收费原则、支付方式等信息前提下，方可开启体验收费服务。这标志着国内自动驾驶领域从测试示范迈入商业化试点探索新阶段。百度和小马智行成为首批获许开展商业化试点服务的企业，现阶段将在经开区60平方公里范围，投入不超过100辆自动驾驶车辆开展商业化试点服务。（来源：北京日报）

Robotaxi是未来高级别自动驾驶市场最为广阔的投放场景之一，商业模式正不断探索。Robotaxi可以实现对人力的替代，并能解决未来共享出行需求与劳动力供给之间的矛盾，随着运营成本逐年下探，伴随着技术迅猛发展，其潜在的巨大经济效益吸引着越来越多的公司加速布局。目前已初步形成了三种基于自动驾驶出租车的商业模式，目前已在国内初步试点。

图1: 麦肯锡预测无人驾驶出租车成本将低于传统出租

图2: Robotaxi商业化模式处于探索阶段

资料来源：麦肯锡中国汽车行业CEO季刊，民生证券研究院资料来源：中国电动汽车百人会、盖世汽车研究院，民生证券研究院

国内其他造车势力及科技公司在Robotaxi领域迅速布局。2020年6月27日，滴滴宣布在上海规模化落地自动驾驶载人示范应用项目，2020年8月17日AutoX正式面向上海用户推出Robotaxi服务，几天后百度宣布在河北沧州开放ApolloGo自动驾驶出租车服务，并于9月10进一步在北京开放Apollo Go。如果加上更早一些在广州开放Robotaxi试运营的小马智行和文远知行，目前Robotaxi在国内总体上呈现出参与企业更多，接入平台更丰富，现有企业测试规模升级的特点。

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表1: 国内Robotaxi规模化运营进展一览（统计截止至2021年）

企业

大众

百度Apollo

运营范围

合肥海恒社区

长沙、沧州、北京

上海安嘉定安亭镇

杭州

上海嘉定安亭镇

规模

10辆

长沙45辆，沧州30辆，北京40辆

约20辆左右

5辆，年底达到10辆

一期30辆

Robotaxi呼叫入口

奕秒APP

百度地图、Dutaxi、Apollo官网

滴滴出行APP

沃尔沃XC60，林肯的MKZ

几何A

一汽红旗E-HS3

测试所用车型

奥迪e-tron

运营情况

周报/汽车

预计2021年1月起启动载客路测

除了前三个城市，目前红旗EV Robotaxi在重庆、广州等地也已开跑

滴滴出行报名人数接近4万人

曹操出行曹操出行APP

高德地图App、大众出行

预计2021年，推出面向公众的试乘服务

加上深圳的无人测试车，车队总规模接近100辆

自2018年12月推出中国首个Robotaxi以来，迄今已完成8万多次打车订单，上海的测试工作也即将落地

4000多为用户乘坐文远知行Robotaxi，若通过WeRide Go APP叫车，按照普通出租车标准计费

AutoX 林肯MKZ

林肯MKZ、广汽小马智行广州、北京

超过百辆（加上海外）

Pony Pilot Aion LX、丰田Lexus RX

文远知行

广州黄埔区、广州开发区

40辆

WeRide Go APP、高德地图

东风日产轩逸·纯电、林肯 MKZ

资料来源：各公司公告，民生证券研究院

滴滴等传统网约车企业也对应布局，Robotaxi三方竞争势力已初步形成。虽然传统车企、造车新势力、科技公司、出行平台公司都在布局Robotaxi技术，但是各公司阵营优劣势各异，更因为无人驾驶技术的高门槛、高投入特点，目前各企业主要通过投资合作等模式推动商业化进程。

图3: Robotaxi三方竞争阵营初步形成

资料来源：盖世汽车研究院，民生证券研究院

百度明确Robotaxi经营模式，抢占商业化运营先机。与传统车企自动驾驶渐进式发展策略不同，百度等科技企业采用直接研发L4/L5级别自动驾驶的策略，重新定义的商业运营模式。百度创始人李彦宏重新明确了Apollo的三条商业模式，为无人汽车商业发展定好方向：1.为主机厂商提供Apollo自动驾驶技术解决方案；2.百度造车，通过集度汽车整合百度自动驾驶方面的创新，把最先进的技术第一时间推向市场；3.无人驾驶出租车(Robotaxi)。

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表2: 百度Apollo三条商业模式

商业模式进展

百度基于长时间的AI技术积累以及大数据分析，为主机厂提供完备的9种解决方案：共享为主机厂商提供自动驾驶解决方案

无人车解决方案、Minbus自动驾驶解决方案、Valet Parking自动驾驶解决方案、智能信控智能交通解决方案、车路协同智能交通解决方案、小度车载OS车联网解决方案、车联网智能车云解决方案、5G云代驾服务解决方案、Apollo Air计划。为多家主机厂商赋能，打造全球最大的自动驾驶生态。

百度与吉利合资创立集度汽车，百度占股55%，拥有3/5的董事会席位，预计未来五年计划百度造车

投资规模约500亿元，核心团队200人，预计2022年最大扩大至3000人。集度汽车计划将Apollo智能驾驶技术与电动造车浩瀚SEA智能进化体验框架相结合，开发L4级别自动驾驶框架JET，预计每年都会基于该框架向市场投放一款新车。

百度基于Apollo平台，通过车、路、云、图四个领域核心技术，占据先发优势，目前已经无人驾驶出租车是国内布局最早、专利最多、财力最雄厚的Robotaxi公司，预计2023年将业务开放至30个城市，部署3000辆车，获得300万用户，实现区域内可循环商业模式。

资料来源：Apollo官网、雪球网，民生证券研究院

周报/汽车

除Robotaxi外，其他自动驾驶应用场景也引人注目。无人驾驶应用场景丰富，考虑到技术难度与经济性等特征，封闭场景将会最先实现落地，针对各类场景，目前已有如文远知行、东风商用车、一汽解放、主线科技、京东、菜鸟等多个企业进行了布局。

图4: 无人驾驶场景细分及各场景代表企业

资料来源：盖世汽车研究院，民生证券研究院

自动驾驶下半场角逐已经开启，规模化商业运营将成为行业发展的重点。随着自动驾驶技术的不断成熟，量产自动驾驶汽车成本逐渐降低，高级别自动驾驶的商业应用前景和发展路线逐渐明朗清晰。根据未来资本估算，仅RoboTaxi的市场规模约为3500亿元，整个高级别自动驾驶规模约1.5万亿。面对如此广阔的市场，各参与企业结合自身产业资源和技术优势，迅速扩增自身产业生态边界，探索自动驾驶的新商业模式，期待尽快实现对自动驾驶的规模化运营。

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图5: 自动驾驶各个落地场景市场规模（单位：百亿元）

周报/汽车

资料来源：罗兰贝格《场景致胜——汽车产业趋势洞察》，民生证券研究院

Robotaxi在北京成功商业化试点，为后续各场景高级别自动驾驶的大规模落地开创新局，自动驾驶全产业链将因此受益。自动驾驶汽车指通过搭载先进传感器等装置，运用人工智能、视觉计算、雷达和全球定位及车路协同等技术，使汽车具有环境感知、路径规划和自主控制的能力，从而可让计算机自动操作的机动车辆。自动驾驶汽车功能的实现需要汽车制造商、零部件供应商、车载计算平台开发商、出行服务供应商等多方主体参与，因此，Robotaxi等自动驾驶场景的大规模商业落地会助力各主体快速发展。

图6: 自动驾驶产业链全景

资料来源：乐晴智库，民生证券研究院

线控底盘作为实现自动驾驶的关键载体，在未来有望快速发展。自动驾驶的终极目标是通过通过感知传感器、控制芯片与线控执行机构替代驾驶员的驾驶行为，感知传感器是获取信息的主要窗口，传感器将外界信息汇入控制芯片内，基于外界信息，芯片将处理结果输出给执行机构来实现最终车辆控制。为了实现高安全性目标，最终的理想状态将是整个过程脱离了人为干预，因此机械控制将被电控取代，线控底盘将成为汽车未来可预见的

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长期发展历程中的最终状态。汽车线控底盘主要由线控转向、线控制动、线控换挡、线控油门以及线控悬挂五大系统组成，其中，线控油门、线控换挡、线控悬挂技术相对成熟，而线控转向和线控制动是当下智能驾驶执行端最核心的产品。

图7: 智能底盘系统-线控转动和线控制动是关键

周报/汽车

图8: 组成线控底盘的五大部分

资料来源：民生证券研究院整理资料来源：车家号，民生证券研究院

线控底盘的出现可以提升自动驾驶中动态执行的效率，五大系统协同构建智能底盘。驾驶者甚至ECU决策的操控信息经过传感器转变为电信号，实现通过电路快速高效传输至执行机构。

1) 线控转向对于驾驶员的操控需求有着更好的体会，即可实现城市、乡村、高速等多种路况下转向手感的调节，同样也过滤了行驶过程中不必要的路感传递。

2) 线控制动系统又可分为电子液压制动系统EHB和电子机械制动系统EMB，EHB现阶段应用更加广泛，当刹车板踩下时，信号会传输至EHB电脑，而后率先启动动能回收实现制动。目前特斯拉、大众、蔚来等车型都是博世iBooster EHB制动系统的用户。EMB制动系统是彻底放弃液压制动，反应速度比EHB更快，完全通过ECU驱动并控制执行电机产生制动力，免去刹车油液光路的维护。目前精工、伯特利等中国品牌零部件公司均对量产EMB制动系统进行展示。

3) 线控油门技术是线控技术中最广泛成熟的产品，此类技术在ECU的综合决策下对于动力中枢的性能、耐久都有很大的优势，更重要的是线控油门的出现让复杂的驱动结构得到了一定的精简化，整车驱动中的复杂技术得以加速落地。

4) 线控换挡主要由换挡杆和传感器控制单元组成。当驾驶员挂入某一个档位时，传感器就会将档位请求信号传送到变速箱控制单元TCU，同时，TCU会根据汽车上的其他信号（比如发动机转速、车速、节气门开度、安全带、车门开关信号等）进行分析，根据通信协议进行判断是否执行请求。

5) 线控悬挂，主要的组成部件有空气弹簧、储气罐、高传感器、减震器、气泵、电控单元，相对于传统悬架，空气悬架增多了汽车电子控制系统。

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图9: 线控底盘各系统图解

周报/汽车

资料来源：车家号，民生证券研究院

目前，传统优势底盘供应商正积极转型，布局线控底盘。自主底盘供应商加大研发投入，线控底盘产品初见成效。博世、采埃孚、大陆等国际零部件巨头企业从20世纪90年底开始研发，在底盘控制领域具有丰富的技术积累和供货经验。从2000年开始，国内一些自主整车企业和零部件供应商就开始进行EHB的研发，伯特利、拿森电子、拓普集团也在努力追赶，目前已取得一定成果。

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表3: 国内供应商线控制动产品

采埃孚

周报/汽车

2012

IBC

发布

2013

2014

2015

2016

IBC投产

2017

2018

IBC量产

2019

2020 备注

天合约在2010年底也开发了类似MKC1的IBC，2012年9月TRW正式发布IBC，2014年9月德国采埃孚（ZF）收购TRW，2016年万安科技以2000万美元持股Protean10.36%股份

博世 iBooster发布

南京工厂量产

iBooster于2013年初推出，并且应用大众（包括奥迪品牌，大众持有ibooster的部分专利）全系列电动与混动车上

IPB苏州工厂量产

适用于L3/L4

拿森电子 N-iBooster发布，南通工厂量产

大陆 MK

上海工早在2011年就已经推出，是大陆集团重点推出的电动液压式厂量产制动系统，该产品自2016年开始投产。在2017年版的阿尔

亚太股份

ESC

EPB

iBooster

EBB

法罗密欧Giulia上使用

IEHB 针对辅助驾驶和自动驾驶的需求，可以分为两种形式满足其需求，一种是ESC+IBS的twobox组合，两个产品互为安全冗余；另一种是onebox形式的IEHB，IEHB将ESC和IBS集成到一个模块之中，集成化程度更高，搭配冗余制动单元RBU可以满足L4级自动驾驶性能和冗余需求。

拓普集团

舍弗勒

伯特利

EVP

SPACE DRIVE

WCBS发2021 年量公司在EPB方面已实现国产替代，获得主流自主、合资品牌布产订单，2019年7月发布WCBS产品，为客户提供one-box一体式解决方案

英创汇智

同驭汽车

中鼎股份

收购AMK

T-iBooster

AMK为全球空气悬架领先者

EHB

资料来源：Wind,凤凰网,汽车测试网,EV世纪,美通社，民生证券研究院

自动驾驶催化智能底盘替代传统底盘，大大提升单车价值量，量价齐升助力行业成长。相对于传统底盘，智能底盘在零部件方面的差异主要体现在以下四个方面：1）新增电池盒等零件。电池盒根据大小和材料以及工艺的不同，价格有一定差异。例如，对于铝合金电池盒，一般纯电动车的单车价值约3,000-5,000元，混动车约1,500-3,000元。2）线控制动系统的应用。线控制动系统分为EHB系统和EMB系统两大类。目前线控制动系统大多采用EHB，其单价约2,500元。3）线控转向系统的应用。线控转向系统是在EPS系统上发展而来，相对于EPS需要增加冗余功能。目前EPS单价约1500元。线控转向系统单价约为4000元/套。4）轻量化技术的广泛使用。底盘轻量化的主要产品有控制臂、副车架、转向节和制动钳等。它们的单车价值量约为1,000元、3,000元、500元、400元。

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表4: 传统汽车底盘与智能底盘价值量差异对比

电池盒

转向系统

制动系统

悬挂系统

驱动系统（油门、换挡）

传统汽车底盘

——

转向总成：1000-2000元

ESC+ibooster：2400元

机载悬挂5000元

线控油门、线控换挡

智能底盘

纯电：3000-5000元

混动：1500-3000元

线控转向：4000元

线控制动：2500元

空气悬挂：15000元

线控油门、线控换挡

周报/汽车

资料来源：华经情报网，车质网，汽车维修技术网，腾讯，卡车之家，民生证券研究院整理

目前，电动智能化呈现出高速发展的态势，制动系统逐步线控化，加之汽车行业国产化替代的良机，线控底盘集成领域迎来更广阔的市场。据盖世汽车研究院测算，预计到2025年国内线控底盘的规模将达到600亿元，年均复合增长率近26%。

图10: 线控底盘市场规模加速扩大，预计5年年均复合增长率近26%（亿元）

资料来源：盖世汽车研究院，民生证券研究院

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周报/汽车

2 本周市场

本周A股汽车板块（申万一级行业）+0.75%，表现优于沪深300（-0.61%），在28个申万一级行业中排名第10位。细分板块中，商用载货车+1.41%、汽车零部件+1.39%、汽车服务+0.43%、其他交运设备+0.37%、乘用车0.00%、商用载客车-1.13%。

本周汽车板块涨幅前五分别为湘油泵（+36.59%）、保隆科技（+28.45%）、海马汽车（+20.14%）、常熟汽饰（+16.84%）、中鼎股份（+16.24%）；跌幅前五分别为雷迪克（- 7.31%）、苏奥传感（-7.33%）、松芝股份（-9.37%）、万里扬（-11.03%）、长华股份（-14.35%）。

重点企业本周表现：

A股：中鼎股份（+16.24%）、比亚迪（+0.28%）、长城汽车（-0.44%）、上汽集团（-2.51%）、长安汽车（-4.61%）、广汽集团（-2.43%）、华域汽车（-3.26%）。

H股：比亚迪股份（+0.73%）、吉利汽车（-5.00%）、长城汽车H（-0.44%）、广汽集团H（-1.86%）、中国重汽（-1.03%）。

美股：特斯拉（-1.85%）、蔚来（+7.14%）、小鹏汽车（+15.95%）、理想汽车（+6.60%）。

图11: 本周申万行业板块及沪深300涨跌幅

资料来源：Wind，民生证券研究院

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周报/汽车

图12: SW汽车子行业周涨跌图13: 本周板块涨跌幅前五个股

资料来源：Wind，民生证券研究院资料来源：Wind，民生证券研究院

图14: 汽车行业子板块与沪深300指数自2020年初以来的表现

资料来源：Wind，民生证券研究院

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周报/汽车

3 行业动态

3.1 公司公告

长安汽车（）:关于调整A股限制性股票激励计划预留授予数量并向激励对象授予预留限制性股票的公告

重庆长安汽车股份有限公司于2021年11月19日召开第八届董事会第二十九次会议和第八届监事会第十五次会议，审议通过了《关于调整A股限制性股票激励计划预留授予数量的议案》和《关于向A股限制性股票激励计划激励对象授予预留限制性股票的议案》。同意确定2021年11月19日为公司A股限制性股票激励计划预留部分限制性股票授予日，向416名激励对象授予2,206.70万股预留限制性股票。

蓝黛科技():关于签署战略合作协议的公告

蓝黛科技集团股份有限公司与重庆金康新能源汽车有限公司签署了《战略合作协议》，双方以共同发展和长期合作为目标，为在新能源汽车电驱动系统和减速器总成及零部件、仪表屏等产品领域建立战略合作关系达成战略共识。

曙光股份（):对外投资公告

辽宁曙光汽车集团股份有限公司为进一步提升车桥板块的市场竞争力，结合公司自身战略规划和业务发展需要，拟在辽宁省丹东市设立全资子公司。注册资本为800万元，公司以现金方式出资800万元并持有其100% 股权，资金来源为公司自有资金。

长华股份():关于非公开发行股票申请获得中国证监会核准批复的公告

浙江长华汽车零部件股份有限公司于近日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准浙江长华汽车零部件股份有限公司非公开发行股票的批复》，核准公司非公开发行不超过125,004,000股新股，发生转增股本等情形导致总股本发生变化的，可相应调整本次发行数量。

均胜电子():2021年员工持股计划首次持有人会议决议公告

宁波均胜电子股份有限公司2021年员工持股计划首次持有人会议于2021年11月19日在浙江宁波以现场结合通讯会议的方式召开。出席本次会议的持有人共27人，代表公司2021年员工持股计划份额9,000,000份，占公司2021年员工持股计划总份额的100%。本次会议由董事会秘书喻凯先生主持，会议的通知、召集、召开和表决程序符合公司2021年员工持股计划和2021年员工持股计划管理办法的相关规定。

交运股份():关于上海交运日红国际物流有限公司公开挂牌转让所持上海市化工物品汽车运输有限公司100%股权和相关债权的进展公告

上海交运集团股份有限公司全资子公司上海交运日红国际物流有限公司通过上海联合产权交易所以公开挂牌方式转让所持上海市化工物品汽车运输有限公司100%股权和债

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权。化运公司100%股权和债权首次挂牌价格以不低于经备案的100%股权评估值和应归属转让方相关收益小计179,851,399.65元，以及转让方对化运公司的债权16,000,000元，合计195,851,399.65元。

伯特利（）:股东减持股份进展公告

公司于2021年10月26日披露了《芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司股东集中竞价减持股份计划公告》，股东袁永彬（YUAN,YONGBIN）计划通过集中竞价交易方式减持本公司股份数不超过4,084,460股，将于本减持计划公告之日起15个交易日之后进行，任意连续 90个自然日内袁永彬（YUAN,YONGBIN）通过集中竞价交易方式减持股份的总数不超过公司股份总数的1%。袁永彬（YUAN,YONGBIN）通过上海证券交易所集中竞价交易系统累计减持公司股份2,572,000股，占公司总股本的0.63%。本次减持计划尚未实施完毕。

亚星客车():关于高级管理人员辞职的公告

扬州亚星客车股份有限公司董事会于2021年11月24日收到公司董长江先生、贾开潜先生、王传甫先生和田亮先生的书面辞职报告。因工作变动原因，董长江先生申请辞去总经理职务，贾开潜先生、王传甫先生和田亮先生申请辞去副总经理职务。根据《公司法》和《公司章程》等有关规定，董长江先生、贾开潜先生、王传甫先生和田亮先生的辞职报告自送达董事会之日起生效。

万里扬（）:关于签署《股权收购框架协议》暨关联交易的公告

2021年11月24日，浙江万里扬股份有限公司与万里扬集团有限公司、吴月华、陈玮琪、徐一夫、周才良、张妍、吴南、刘漠尘签署了《股权收购框架协议》，公司拟以现金方式收购上述主体持有的浙江万里扬能源科技股份有限公司合计51%的股份（出资额为人民币10200万元），交易价格以万里扬能源公司经会计师事务所审计确认的净资产并结合万里扬能源公司的实际投资金额为参考依据，经公司与股权出让方协商确定。

上汽集团():关于分拆所属子公司上海捷氢科技有限公司至科创板上市的预案

上汽集团拟在其控股子公司捷氢科技整体变更为股份有限公司后，将其分拆至上交所科创板上市，本次分拆上市完成后，上汽集团股权结构不会发生变化，且仍将维持对捷氢科技的控制权。上市地点为上交所科创板。发行股票种类为中国境内上市的人民币普通股（A股）。股票面值为1.00元人民币。

泉峰汽车():关于取得电机壳体项目定点通知书的公告

南京泉峰汽车精密技术股份有限公司近期收到Valeo Siemens eAutomotive Germany

GmbH项目定点通知书，法西德国拟向公司采购电机壳体，用于终端装配戴姆勒旗下品牌车型。项目预估金额为人民币5.5亿元，具体以实际下单金额为准。

隆盛科技():关于董事,高级管理人员股份减持计划数量过半的进展公告

周报/汽车

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公司董事、高级管理人员谈渊智先生因自身资金需求，计划自本次减持计划披露日起15个交易日后6个月内（根据相关法律法规规定禁止减持的期间除外），以集中竞价或大宗交易等方式减持本公司股份累计不超过2,448,005股，即不超过公司总股本的1.21%。

富临精工():关于公开挂牌转让全资子公司部分股权的进展暨关联交易的公告

绵阳富临精工股份有限公司在西南联合产权交易所公开挂牌转让全资子公司绵阳万瑞尔汽车零部件有限公司99%的股权，经产权交易所公开挂牌竞价，公司控股股东四川富临实业集团有限公司通过参与竞买成为受让方，受让价格为9,800万元，公司将与受让方富临集团签署《股权转让协议》。

钧达股份():关于限制性股票回购注销完成的公告

海南钧达汽车饰件股份有限公司于近日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕限制性股票回购注销手续。本次回购注销的限制性股票数量共计432,000股，占注销前公司总股本的0.32%，公司总股本从136,971,932股减少至136,539,932股。

金龙汽车():关于获得政府补助的公告

厦门金龙汽车集团股份有限公司下属各子公司厦门金龙联合汽车工业有限公司、厦门金龙旅行车有限公司、金龙联合汽车工业（苏州）有限公司、厦门金龙汽车车身有限公司、厦门金龙轻型客车车身有限公司、重庆众思创智能科技有限公司和厦门金龙汽车新能源科技有限公司于2021年10月01日至11月26日收到政府补助为1,251.12万元，影响归属于母公司股东净利润826.27万元。

周报/汽车

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周报/汽车

3.2 行业新闻

3.2.1 电动化

1、浙江将建近50座加氢站，加快氢燃料电池汽车推广应用

11月24日下午，浙江省发展改革委召开媒体吹风会，介绍《浙江省加快培育氢燃料电池汽车产业发展实施方案》相关情况。《实施方案》提出，到2025年，浙江省重点区域产业化应用将取得明显成果，在公交、港口、城际物流等领域推广应用氢燃料电池汽车接近5000辆，规划建设加氢站接近50座。（来源：盖世汽车）

2、重庆支持氢燃料电池汽车推广应用

重庆市人民政府办公厅印发《重庆市支持氢燃料电池汽车推广应用政策措施（2021—2023年）》。措施中提到，在重庆市注册登记的中型及以下氢燃料电池货车，可新增纳入城市配送示范车辆范围，并给予通行便利。重庆市市级有关部门出台专项支持政策，以定线物流货运车、公交车、市政环卫车、邮政快递车等为重点，加快推进公共服务领域氢燃料电池汽车的推广应用，稳步提升氢燃料电池汽车应用规模。（来源：盖世汽车）

3、贵州省发新规划，力争2025年新能源车产量达40万辆

贵州省工业和信息化厅印发《贵州省新能源汽车产业“十四五”发展规划》，目标是力争到2025年，新能源汽车产量达到40万辆，产值突破1000亿元。到2025年，贵州新能源汽车产业规模总量要实现跨越式提升，形成以纯电动汽车为主体、氢燃料电池和智能网联汽车为支撑、多领域跨界融合的新能源汽车产业新格局，初步建成全国重要的新能源汽车整车及特色零部件配套基地。（来源：汽车之家）

4、《河南省加快新能源汽车产业发展实施方案》正式实施：2025年将实现“四大目标”“六大任务”

11月25日，河南发布官方微信公众号发文《加快新能源汽车产业发展，河南这样做！》披露2025年前河南加快新能源汽车产业发展的实施方案。到2025年动力电池产量达到50GWh，形成千亿级动力电池产业集群；重金奖励扶持氢能源电池汽车产业发展；全省建成集中式充（换）电站2000座以上、各类充电桩15万个以上。建成并投入使用各类加氢站100座以上，实现重点应用区域全覆盖。（来源：盖世汽车）

5、蔚来打通G15沈海高速山东段换电网络

11月22日，蔚来正式打通G15沈海高速山东段高速换电网络。全线共设3座蔚来换电站，途经烟台、青岛、日照3座城市，覆盖360公里高速公路，可满足用户在自驾途中的加电需求。截至目前，蔚来在全国已累计建成换电站636座（其中高速公路换电站130座）、超充站483座、目的地充电站579座，接入第三方充电桩超43万根。（来源：汽车之家）

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6、蔚来固态电池供应商获小米、华为约5亿元投资

11月26日，盖世汽车报道称，蔚来半固态电池供应商卫蓝新能源将获得来自小米集团、华为等战略机构的投资，该项目估值50亿人民币，获得投资额约5亿元。（来源：盖世汽车）

7、蔚来携手壳牌，共建充换电设施

11月25日，蔚来宣布与壳牌集团签署战略合作协议，双方将在全球范围内开展电动汽车能源领域的合作。（来源：盖世汽车）

8、宁德时代或与阿根廷能源公司YPF建合资企业，共同开发锂资源

阿根廷国有能源公司YPF正努力进军该国蓬勃发展的锂行业。11月25日，YPF公司会见了中国电池制造商宁德时代的高管，双方讨论了成为“战略合作伙伴”的计划。（来源：盖世汽车）

9、小鹏汽车肇庆基地光伏项目正式并网发电

周报/汽车

11月25日，小鹏汽车通过官方渠道发布消息称，其肇庆基地分布式光伏项目正式并网发电。小鹏汽车方面表示，肇庆小鹏汽车智能网联科技产业园全年拥有超过1600小时的日照时间，有提供充足清洁能源的先天条件，小鹏充分利用工厂闲置空间，在总装、焊装等车间屋面及停车位建设了分布式光伏系统，将阳光转化成清洁电能。（来源：盖世汽车）

10、协鑫能科与轻橙时代达成合作，布局换电

协鑫能科与轻橙时代达成战略合作。双方将基于协鑫电港的换电服务网络以及轻橙时代新能源智能电动汽车开发，共同挖掘换电市场场景，加快换电模式推广,同时将围绕汽车金融、超级电港、电池银行及换电设施，为城市电动化新能源发展提供一站式解决方案。（来源：汽车之家）

11、国轩高科半固态电池车型续航超1000km

国轩高科为国内高端纯电动配套半固态电池实现超1000km的续航里程，比其第一代车型提高了一倍。国轩高科2025年将形成300GWh电池产能。据董事长李缜介绍，国轩高科通过技术攻关，将1GWh动力电池所需能耗电量下降了约50%，并积极寻找其他节能的生产方式。（来源：盖世汽车）

12、丰田或在北卡罗来纳州建首座美国电池厂

丰田汽车公司计划投资数十亿美元在美国北卡罗来纳州格林斯伯勒(Greensboro)郊区建设一家电池厂，这是该公司为提高美国电动汽车产量做出的一些努力。一些知情人士表示，丰田尚未做出最终决定，但预计将与松下合作运营该厂。但是丰田目前尚未做出正式承诺，计划仍有可能改变。（来源：盖世汽车）

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13、坦克CEO表示坦克品牌将加速全球布局

周报/汽车

在第十九届广州国际汽车展览会期间，坦克品牌CEO崔卓佳表示，目前坦克500都是48V轻混系统，明年会陆续推出HEV和PHVE的版本。同时，坦克品牌会加速全球布局，目前已经开始在海外做相关车型的碰撞及排放适应性测试。（来源：汽车之家）

14、小米造车团队已超500人，再度重申2024年上半年量产新车

11月23日，小米集团第三季度财报中透露，其智能电动汽车业务推进顺利，团队成员已超过500人，并重申小米汽车量产时间为2024年上半年。（来源：盖世汽车）

15、美系车企捆绑外国电池商，北美动力电池产能将暴增8倍

汽车行业咨询公司AlixPartners预计，到2030年，全球约28%的汽车都将是电动汽车。未来五年企业将在全球电动汽车供应链上投资3300亿美元，预计其中约三分之一将用于电池投资，主要集中在中国和欧洲，而美国正在努力追赶。（来源：盖世汽车）

3.2.2 数字化

1、小鹏与高通达成战略合作，推动更新世代的高通骁龙芯片在未来车型的搭载

11月22日，小鹏汽车官方宣布，其已于第十九届广州国际汽车展览会期间同高通技术公司达成战略合作关系并签署战略合作谅解备忘录（MOU）。根据战略合作谅解备忘录，双方决定将共同推动骁龙TM汽车数字座舱平台在小鹏汽车全系车型中的采用；同时，双方将持续投入，积极合作以推进未来代际的骁龙汽车数字座舱平台在小鹏汽车后续车型上的采用，共同为消费者带来更加智能、高效、安全和舒适的出行体验。（来源：盖世汽车）

2、国轩高科与长城汽车签订采购框架协议

国轩高科发布公告，其全资子公司合肥国轩与长城汽车零部件公司于近日签署了《2022年采购框架合作协议》。双方确定2022年-2025年期间的交付总电量合计不低于10GWh。此外该公告中称，2022年的年度量纲不低于2.5GWh，每年双方保证在年度量纲范围内足量提货和供应，年度量纲为双方最低约束量。（来源：汽车之家）

3、日本或为本国芯片厂建设承担一半的成本，吸引外国制造商

为了巩固日本的芯片供应，日本打算支付本国半导体工厂一半左右的建设成本，并吸引更多的美国芯片制造商。（来源：盖世汽车）

4、三星电子决定在得州建芯片厂，对标台积电美国工厂

三星电子决定在美国得克萨斯州建立先进的芯片工厂。三星已经决定将该厂设在得州泰勒市，距离其奥斯汀芯片制造中心大约30英里。新工厂是三星在美国的第二家芯片厂，该厂将扩大三星在奥斯汀的影响力。到目前为止，三星已在奥斯汀芯片厂投资了约170亿美元，拥有3,000多名员工，为美国代工一些最复杂的芯片。根据三星提交给泰勒

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市管理人员的文件，该公司计划在未来10年再投资170亿美元，创造约1,800个就业岗位。（来源：盖世汽车）

周报/汽车

3.2.3

驶订单

自动驾驶

1、北京率先落地智能网联乘用车服务商业化试点，百度Apollo获国内首个自动驾11月25日，北京市智能网联汽车政策先行区对外发布《北京市智能网联汽车政策先行区自动驾驶出行服务商业化试点管理实施细则（试行）》，并向部分企业颁发国内首批自动驾驶车辆收费通知书。当天，百度Apollo获国内首个自动驾驶收费订单，这标志着自动驾驶正迎来“下半场”——商业化运营阶段。（来源：盖世汽车）

2、现代汽车将于明年试点L4级自动驾驶汽车

11月25日，现代汽车表示，将于明年上半年在首尔试点L4级自动驾驶汽车，这是为了在未来的出行服务中取得优势。（来源：盖世汽车）

3、高德推驾驶辅助功能，可实现碰撞预警等

最新版的高德地图创新推出了ADAS预警导航功能：借助领先的视觉AI技术，可智能识别前方车辆、行人，并提供碰撞预警、车道偏离等多种安全提醒，防止风险的发生。高德称“我们最新版的高德地图将ADAS预警导航功能免费应用在地图App中，不需要额外花费高额成本购买配件”。据悉该功能的原理是通过手机摄像头或连接行车记录仪，拍摄前方道路画面，借助视觉AI技术实时计算。如果前方存在风险，高德地图将通过导航画面和语音播报两种方式，提供车辆碰撞预警、行人碰撞预警、车道偏离提醒、前车启动提醒，辅助预警驾驶人应对潜在的安全风险。（来源：汽车之家）

4、速腾聚创获挚途科技前装量产定点

11月24日，速腾聚创宣布与挚途科技达成前装量产定点合作，将为一汽解放智能驾驶重卡量产提供第二代智能固态激光雷达RS-LiDAR-M1。自今年6月份启动车规量产交付以来，M1已向包括广汽埃安等在内的多家车企完成了十余批交付，正式步入规模化量产阶段。（来源：盖世汽车）

5、法雷奥正式发布第三代扫描激光雷达，预计2024年投放市场

11月23日，法雷奥在其全球线上直播发布会上正式发布其第三代扫描激光雷达，该产品将于2024年投放市场。据悉，该项技术可显著提升驾驶辅助系统的性能使得自动驾驶成为现实，同时极大地提高了道路安全水平。11月17日，沙龙汽车再公布旗下首款车型信息，新车将搭载双MDC智能驾驶计算平台，实现超群算力、双重安全。（来源：盖世汽车）

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3.2.4 企业·财经

周报/汽车

1、拓普集团首个空气悬架系统工厂落成，年产量将达200万只

11月24日，拓普集团首个空气悬架系统工厂落成。据悉，新工厂坐落于宁波滨海新区，总占地面积6万平方米，建筑面积8万平方米，总投资约6亿元，计划2022年6月正式投产，主要用于空气悬架的生产制造。新工厂投产后可实现年产量200万只空气悬架，满足每年50万辆车的配套。（来源：盖世汽车）

2、宁德时代在韩国布局分布

宁德时代已在韩国设立分部，为现代汽车提供动力电池技术支持。这将是继日本、德国、美国和法国之后，宁德时代在海外设立的第五家分支机构。（来源：盖世汽车）

3、蔚来宣布完成美国存托股票的市场发售,筹集20亿美元融资

11月20日，据蔚来汽车官网，蔚来宣布已经完成了美国存托股票（ADS）在市场上的发行，每股相当于公司一股A类普通股。通过在市场上发售，该公司出售了53,292,401ADS，筹集了20亿美元的融资，扣除了支付给分销代理的大约2600万美元的佣金和某些发售费用。该公司目前计划将在市场上发售的净收益用于进一步加强其资产负债表，以及用于一般企业用途。（来源：盖世汽车）

4、特斯拉得州工厂或于年底建成，一期建设成本逾10亿美元

11月19日，特斯拉公司向美国得克萨斯州许可和监管部门(TDLR)提交的文件显示，该公司计划在得州奥斯汀新工厂的建设上支出10.6亿美元，并计划在12月31日前完成总装、涂装、铸造、冲压和车身车间的建设。文件显示，这五个车间的总面积将接近430万平方英尺(约0.4平方公里)，总成本为10.6亿美元。其中车身车间为1.82亿美元；总装车间为4.93亿美元，涂装车间为1.26亿美元，铸造车间为1.09亿美元，冲压车间为1.5亿美元。（来源：盖世汽车）

5、特斯拉上海工厂投资12亿扩产

上海企事业单位环境信息公开平台显示，特斯拉对上海超级工厂项目一期再度扩产，投资总额达12亿元人民币，预计12月动工，将在2022年4月完工。（来源：汽车之家）

6、长城汽车欧洲总部真是落地慕尼黑,进军欧洲

11月22日，长城汽车官方宣布，其已于11月18日正式在慕尼黑开设德国子公司并设立欧洲总部，作为开拓欧洲大陆市场的中心。（来源：盖世汽车）

7、德赛西威欧洲研发中心竣工，未来计划筹备3D天线测量室

11月22日，德赛西威宣布位于其欧洲魏玛莱格菲尔德基地的原型车研发中心正式竣工，且按照规划，接下来还将筹备一间3D天线测量室。严格按照汽车行业最高标准，配

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置业内最新技术，聚焦于乘用车和大型商用车研究，为国际领先的汽车制造商提供定制研发和密集测试等服务。（来源：盖世汽车）

8、纬湃科技与GaN系统公司达成战略合作，并入股该公司

11月25日，纬湃科技宣布已与加拿大GaN Systems公司达成战略合作，双方共同致力于加快氮化镓技术在汽车电气化领域的运用。（来源：盖世汽车）

9、凌宝汽车与联想达成合作，聚焦智能网联

周报/汽车

11月25日，凌宝汽车吉麦新能源在徐州与联想集团签署战略合作协议，双方就5G时代共建智能网联车生态系统签署战略合作书。未来凌宝汽车吉麦新能源将借助联想集团在智能硬件和智能网联方面的优势，在旗下车型中搭载更智能的车载信息系统，并为消费者提供智慧化、数字化智趣出行解决方案。（来源：汽车之家）

10、沙龙汽车与京东达成合作

沙龙汽车与京东达成合作，未来二者将在渠道、金融保险、软硬件等方面达成合作，具体内容如下：1.京东将依托自身资源优势，为沙龙提供行业调研。2.双方将从软件、硬件、服务包、周边产品、线下展销等环节，开展整车定制化。3.京东为沙龙搭建数字化中台PaaS系统，或线上订单线下履约的闭环SaaS系统。4.双方将围绕渠道能力共建开展线上线下店铺合作，拓展沙龙的销售网络。5.双方将通过智慧库存和售后仓配的合作，弥补和完善沙龙的空白区域服务网络布局，实现是偶后仓配端的降本增效。6.双方还将在大客户渠道端销售、保险与金融等领域展开广泛的合作。（来源：汽车之家）

11、六分科技牵手仙途智能

11月24日，四维图新官宣旗下高精度定位服务提供商六分科技与仙途智能达成战略合作。双方基于优势互补，互利共赢的原则，将在城市环卫领域联手打造定位精度达到厘米级的高精度无人驾驶环卫清洁服务，共同助力环卫作业智能化升级。（来源：盖世汽车）

12、商汤科技通过港交所聆讯

11月22日晚间港交所文件显示，商汤科技已通过上市聆讯，联席保荐人为中金公司、海通国际和汇丰银行。（来源：盖世汽车）

13、一汽解放与中联重科战略合作再升级

一汽解放汽车有限公司与中联重科股份有限公司在中联重科长沙麓谷基地签署战略合作协议，全面深化战略合作伙伴关系。此次签约，双方再次深化技术领域合作，成立技术联合开发中心，双方在新能源、智能化等产品开发方面达成一致，并着手开展产品底盘和上装的一体化设计，在目前泵送、搅拌基础上，陆续在随车吊产品、上装发动机与底盘一体化供应等方面开展合作。双方将合作目标锁定在三年内达成年度万辆，这将为商用车市场注入全新的活力。（来源：汽车之家）

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14、浦项大宇获Rivian价值1亿美元半轴订单

浦项大宇正为Rivian 34万辆汽车供应价值1,450亿韩元(合1.22亿美元)的半轴部件。浦项的合作伙伴Erae AMS也将参与进来，并从明年开始交付订购的产品。（来源：盖世汽车）

15、博格华纳新建苏州二期工厂，电控业务猛涨

11月24日，博格华纳苏州工业园区二期项目破土动工。新扩建项目总建筑面积22,474平方米，包含一幢可容纳约450名员工的四层研发中心大楼和一幢二层生产车间，预计2022年12月份竣工完成，主要生产新能源电机控制器相关项目。（来源：盖世汽车）

16、苹果全球电池开发主管加盟大众汽车，曾任三星、LG高管苹果全球电池主管

Soonho Ahn已加盟大众汽车。据悉，大众汽车雇用Ahn加盟其PowerCo电池部门。Ahn的领英资料显示，他目前担任大众汽车电池部门的首席技术官，在德国下萨克森州沃尔夫斯堡工作。（来源：盖世汽车）

17、RT-Thread商业支持车规级多核安全处理器

国内领先国产核心软件厂商睿赛德科技宣布，RT-Thread商业支持英飞凌科技车规级32位AURIX? TriCore?多核控制器，可以让客户更容易且无缝地使用TriCore?处理器，充分利用多核的强大性能，提供给用户易用的操作系统开发环境及OTA，CAN/CANFD/LIN等能力；结合即将获得的ISO26262 ASIL-D功能安全认证，RT-Thread Auto for MCU为汽车领域众多应用场景提供了一个可选择的高安全性、高性价比的商用OS解决方案。（来源：盖世汽车）

18、戴姆勒申请新专利，轮胎可主动放气降压

周报/汽车

戴姆勒申请了一项新专利。该专利为轮胎增加了一个可主动放气的阀门，紧急状况下，若制动系统出现故障，可以自动为轮胎放气，使轮胎变扁平实现减速，作为后备制动系统。据悉，新的专利将主要搭载在旗下纯电动和混动车型上，并可适配部分传统燃油车，而奔驰EQS有望率先搭载该技术。（来源：汽车之家）

3.2.5 车型·车市

1、工信部：将启动“双积分”政策修订工作

工业和信息化部装备工业一司会同财政部、商务部、海关总署、市场监管总局相关司局在京组织召开《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》（以下简称《积分办法》）管理工作座谈会，部装备工业发展中心、中国汽车技术研究中心有限公司、中国汽车工业协会、中国汽车工程学会、中国汽车工程研究院股份有限公司等行业机构专家代表参加会议。（来源：汽车之家）

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2、乘联会：11月第三周乘用车零售日均4.9万辆，同比下降12%

周报/汽车

11月24日消息，乘联会数据显示，11月第三周的总体狭义乘用车市场零售达到日均4.9万辆，同比下降12%，表现相对改善，相对今年10月的第三周降6%。由于10月的生产改善明显，11月的零售回升应该较明显，但目前的回升速度还是不快，与2019年的状态相近，也是较好的表现。（来源：盖世汽车）

3、上海：“十四五”期间新能源公交车辆比例将达到96%

十四五”期间，基本实现全市新能源和清洁能源公交车比例达到 96%；结合公交场站建设，加快推进公交场站充电桩布局，充电桩配套率达 100%；同时开展公路货运车辆新能源探索试点，鼓励货运车辆使用LNG、电力、氢燃料等清洁能源，并在具备条件的区域开展示范应用，新增城市配送车辆新能源比例达到 100%，同步推进新能源货运配套设施。（来源：盖世汽车）

4、比亚迪将推高端越野车型,售价50-90万

比亚迪未来将推出新的品牌，该品牌会推出高端越野车型，售价50万到90万之间。而品牌的营销、网络等都是独立的。（来源：汽车之家）

5、长安欧尚新产品计划,明年推全新SUV

据悉长安欧尚明年会开发一款全新SUV车型，同时推出A0级新能源车，对于轿车的研发也在同步进行中。未来2-5年内会每年推出1-2款新能源车型。（来源：汽车之家）

6、吉利计划2025年前在俄罗斯推出领克品牌

吉利计划在2025年前在俄罗斯推出领克品牌。据网站透露，目前还不清楚领克将在俄罗斯市场推出哪款车型，但最有可能的是SUV。吉利旗下高端品牌领克发布了“亚太计划”，领克01首站落地科威特，售价在8980至9780第纳尔(约合18.95万至20.64万人民币)。与在欧洲采用的“认购”模式不同，领克在充分了解科威特市场环境后，采用了“分销”模式开拓市场，并选择与汽车经销商AlZayani集团合作。（来源：盖世汽车）

7、Model S Plaid大约明年3月在中国推出

特斯拉CEO埃隆·马斯克在回复网友提问时表示，新款（2021款）Model S Plaid大概将于明年3月在中国推出。（来源：汽车之家）

8、特斯拉Model Y高性能版开启交付，3.7秒破百

11月25日，首批特斯拉Model Y高性能版车型启动交付。更强劲的性能，更具运动感的外观，为用户带来极致体验。“性能野兽”Model Y高性能版的起售价格为387,900元，具备NEDC标准下566公里的续航能力，既下得了赛道，又可以长途郊游跑山。在双电机全轮驱动的强劲加持下，百公里加速仅需3.7秒，最高车速更可达250公里/小时。

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超跑级别的动力性能，超大空间的极强实用性，超乎想象的高性价比，这一切都在Model

Y高性能版上得到极致体现。（来源：盖世汽车）

9、特斯拉将为Model S Plaid提供碳陶刹车

特斯拉将在2022年年中左右为旗下Model S Plaid车型提供碳陶瓷制动系统，将仅与21英寸的轮圈相匹配。据悉，该制动套装的成本达到了20000美元（约合人民币12.7万）。据悉，全新的碳陶制动系统采用尺寸更大的碳陶刹车盘、锻造的对向六活塞卡钳以及高性能制动片，并且碳陶制动系统是配备在前后四个轮子。（来源：汽车之家）

10、WEY魏牌公布新品规划，2022年将推多款新车

根据WEY魏牌官方信息：该品牌在2022年将推出多款新车型，包含有：第二季度上市的复古SUV圆梦（两款车型）、4月份推出全新高端MPV车型、比摩卡尺寸更大的六座SUV、上半年推出拿铁DHT-PHEV等。（来源：盖世汽车）

11、比亚迪宋Pro DM-i配置，11月30日预售

周报/汽车

比亚迪官方公布了2022款宋Pro DM-i的配置信息，新车将会在11月30日正式开启预售。动力系统部分，这款车搭载的是1.5L DM-i混动系统，发动机的最大功率为81kW，峰值扭矩为135牛·米；电机的最大功率分为132和145kW两个版本，峰值扭矩分别为316牛·米和325牛·米。电池方面，51km版本使用的是8.3kWh的刀片电池，110km版本使用的是18.3kWh的刀片电池。官方表示该车最低荷电状态的油耗为4.4/4.5L/100km（NEDC工况），满油满电情况下最高续航达1090公里。（来源：汽车之家）

12、吉利2022年推全新紧凑型SUV

2022年吉利将会推出一款全新的紧凑型SUV产品，与众不同的是，这款全新的SUV将开启吉利全新一代的造型，将是一款具有开创意义的车型，将会与现有的造型语言有较大出入。此外，2022年，吉利还将重点放在混动技术上，并将逐步推广，比如说，在广州车展上，星越L就推出了雷神Hi·X油电混动版车型。吉利计划将“雷神智擎Hi·X”模块化智能混动平台，未来三年搭载在吉利、领克等品牌的20余款车型上。瞄准丰田、本田对油电混动车型的长期统治地位。（来源：汽车之家）

13、吉利计划2025年前在俄罗斯推出领克品牌

14、天纳克CVSAe悬架技术应用在领克09车型上

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吉利汽车集团旗下高端品牌领克汽车（Lynk & Co）将在其豪华智能旗舰 SUV领克09车型上将采用天纳克的 CVSAe 电控减振器悬架技术。据了解，CVSAe 系统将在中国常州的天纳克 AST 工厂进行生产。（来源：盖世汽车）

15、长安欧尚新产品计划,明年推全新SUV

周报/汽车

16、极氪副总裁表示未来三年将推六款新车

极氪智能科技副总裁赵昱辉在与汽车之家沟通时透露，未来三年，极氪将推出六款产品，并将于2025年挑战全年65万辆目标。（来源：汽车之家）

17、长城皮卡全新规划包含全尺寸和氢燃料皮卡

长城汽车将进一步扩大丰富皮卡车型的阵营，级别方面推出大型以及全尺寸皮卡，三围身材远超长城炮，而在新能源领域将推出氢能皮卡以及混动皮卡，此外在广州车展上亮相的超跑皮卡、金刚炮、龙弹炮也将会确定量产。（来源：盖世汽车）

18、OPPO或在印度推出电动车,预计2024年初亮相

OPPO计划在印度市场推出纯电动汽车，并且已经开始规划造车时间，预计首款车型将于2023年底或2024年初发布。（来源：汽车之家）

19、大众ID.5在德国开启预订，起售价约人民币33.4万元/预计2022年交付

大众汽车首款纯电动SUV轿跑ID.5已开始在德国接受预订，不过目前仅开放了入门级ID.5 Pro的预订窗口，起售价为4.65万欧元，约合33.4万元人民币，新车预计将于2022年交付。（来源：盖世汽车）

20、奥迪将于2026年推出Q8 e-tron

电动SUV奥迪旗下第一款电动SUV——奥迪e-tron将会在2025年正式停产。而后，奥迪将推出全新大型纯电动SUV——奥迪Q8 e-tron，新车将在2026年左右发布亮相。（来源：汽车之家）

21、奔驰宣布EQB定价,高于奥迪和沃尔沃竞品

梅赛德斯奔驰宣布，其EQB纯电紧凑型SUV在德国的起售价为55,311欧元（约62,

030美元）。（来源：盖世汽车）

22、宝马i4将2022年上半年上市

根据宝马官方信息：旗下全新纯电动中型车——宝马i4将于2022年上半年上市。新车采用优雅的运动设计，兼具四门轿跑车的宽敞空间和功能性的同时实现了零排放。新车可以提供400kW（544Ps）的最大输出功率，峰值扭矩高达795N·m，零到百公里加速仅需3.9秒，在CLTC标准下的续航里程高达625km。同时，全新i4 M50更是通过BMW M的专

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属调教与测试，是M品牌首款纯电动车型，将M特有的底盘技术与电驱技术相结合，配备全电动四轮驱动系统。（来源：盖世汽车）

23、新一代F-150猛禽2022年进口，采用直销模式

11月26日，福特中国正式宣布，刚刚换代的新一代福特F-150猛禽，将于2022年正式进口中国市场，并采用直销模式进行销售。2022年第一季度在“福特皮卡野奢营”微信小程序上开启预定，该小程序为唯一官方预定平台。（来源：汽车之家）

24、日产计划2030年全球50%销量来自电动汽车

周报/汽车

日产计划到2030年时，让电动汽车和混合动力汽车的销量占其全球总销量的一半。日产表示，到2029年底，电动汽车在中国市场销量中的占比将达到50%，而在欧洲的占比将达到80%。（来源：盖世汽车）

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周报/汽车

4 行业上游原材料数据跟踪

图15: 中信期货钢铁指数本周上涨3.36%

图16: 沪铝指数本周下跌1.20%

资料来源：Wind，民生证券研究院（截至2021.11.26）

图17: 沪胶指数本周上涨0.43%

图18: 中国塑料城价格指数下跌0.68%

资料来源：Wind，民生证券研究院（截至2021.11.26）资料来源：Wind，民生证券研究院（截至2021.11.26）

图19: 纽约原油价格本周下跌7.300美元/桶，布伦特图20: NYMEX天然气本周上涨0.473美元 /百万英热原油价格本周上涨2.450美元/桶（单位：美元/桶）

单位（单位：美元/百万英热单位）

资料来源：Wind，民生证券研究院（截至2021.11.26）资料来源：Wind，民生证券研究院（截至2021.11.26）

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周报/汽车

5 本周新车

表5: 本周上市车型一览

序号

制造商

吉利汽车

上汽通用

一汽轿车

上汽通用五菱

一汽-大众

上汽通用

北京奔驰

领途汽车

长安汽车

奔驰汽车

东风柳汽

车型

星越L

开拓者

红旗H5

宝骏KIWiEV

揽境

微蓝6EV

奔驰GLC级长轴距

百智大熊

欧尚X70A

奔驰A级 AMG(进口)

风行SX6

全新/改款/调价

调价

换代

调价

改款

换代

调价

换代

能源类型

燃油

纯电

燃油

纯电

燃油

纯电

燃油

级别及车型价格区间（万元）

A SUV

B SUV

B NB

A00 HB

c SUV

AHB

B SUV

A00 HB

A SUV

AHB

A SUV

13.72-18.52

25.99-33.99

14.58-19.08

6.98-8.98

29.99-39.99

15.99-17.89

39.98-47.53

27.8-33.8

5.99-74.9

39.57-54.99

5.99-76.9

上市时间

2021-11-22

2021-11-24

2021-11-25

2021-11-26

资料来源：乘联会，民生证券研究院

6 风险提示

(一) 经营风险：房地产对消费挤压效应超预期，消费市场持续低迷，汽车行业增长具有不达预期的风险；原材料成本超预期上升令行业毛利率低预期恢复。

(二) 市场风险：补库周期内业绩为主，部分高估值公司业绩存不及预期风险。

(三) 其他风险：全球芯片紧缺对国内汽车行业供给约束超预期，导致销量不及预期。

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周报/汽车

插图目录

图1:

麦肯锡预测无人驾驶出租车成本将低于传统出租车 ............................................. 3

图2:

Robotaxi商业化模式处于探索阶段 ........................................................... 3

图3:

Robotaxi三方竞争阵营初步形成 ............................................................. 4

图4:

无人驾驶场景细分及各场景代表企业 ......................................................... 5

图5:

自动驾驶各个落地场景市场规模（单位：百亿元） ............................................. 6

图6:

自动驾驶产业链全景 ....................................................................... 6

图7:

智能底盘系统-线控转动和线控制动是关键 .................................................... 7

图8:

组成线控底盘的五大部分 ................................................................... 7

图9:

线控底盘各系统图解 ....................................................................... 8

图10:

线控底盘市场规模加速扩大，预计5年CAGR能达到26%（亿元） ........................... 10

图11:

本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 ...................................................... 11

图12:

SW汽车子行业周涨跌 .................................................................. 12

图13:

本周板块涨跌幅前五个股 ................................................................ 12

图14:

汽车行业子板块与沪深300指数自2020年初以来的表现 ..................................... 12

图15:

中信期货钢铁指数本周上涨3.36% ........................................................ 27

图16:

沪铝指数本周下跌1.20% ................................................................ 27

图17:

沪胶指数本周上涨0.43% ................................................................ 27

图18:

中国塑料城价格指数下跌0.68% .......................................................... 27

图19:

纽约原油价格本周下跌7.300美元/桶，布伦特原油价格本周上涨2.450美元/桶（单位：美元/桶） .. 27

图20:

NYMEX天然气本周上涨0.473美元 /百万英热单位（单位：美元/百万英热单位） ............... 27

表格目录

表1:

表2:

表3:

表4:

表5:

国内Robotaxi规模化运营进展一览（统计截止至2021年） ...................................... 4

百度Apollo三条商业模式 .................................................................. 5

国内供应商线控制动产品 ................................................................... 9

传统汽车底盘与智能底盘价值量差异对比 .................................................... 10

本周上市车型一览 ........................................................................ 28

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[Table_AuthorIntroduce]

周报/汽车

分析师简介

邵将，汽车行业首席分析师，7年买方研究、投资及管理经验，3年卖方研究经验，磨练十载。2021年10月加入民生证券。

分析师承诺

作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。

评级说明

公司评级标准

以报告发布日后的12个月内公司股价的涨跌幅为基准。

行业评级标准

以报告发布日后的12个月内行业指数的涨跌幅为基准。

投资评级

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