通信行业周报:从上海车展看V2X发展,智能化与网联化正在加速

2023年12月7日发(作者：本田crv2019款图片及价格)

行业周报

[Table_Message]

2021-04-25

行业周报

看好

/调整

行业研究报告P1

通信

[Table_Title]

信息技术技术硬件与设备

从上海车展看V2X发展，智能化与网联化正在加速

走势对比

30.00%20.00%10.00%太平洋证券股份有限公司证券研究报告

0.00%-10.00%-20.00%?

投资要点

[Table_Summary]

一、华为“极狐”亮相上海车展，智能化与网联化正在加速。华为与合作伙伴联合开发的新能源汽车极狐阿尔法S 华为HI版、赛力斯华为智选SF5亮相上海车展。该方案包括了智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联和智能车云五大智能系统。本次2021上海车展大量汽车芯片、雷达、ADAS、自动驾驶解决方案、车联网、高精地图领军企业参展，全面演展示和演绎汽车未来电动化、智能化、网络化和信息化的发展方向。我们认为，智能汽车已经不是简单的车载娱乐，更集成了C-V2X等车联网技术，用于车内通信、车地通信等，需要多种类型的车规级模组。建议重点关注车载模组龙头厂商：移远通信、广和通、高兴新；提供高精度定位和图服务的华测导航；进军汽车电子智能控制器的：和而泰等。。

二、中国移动携手国际运营商在NGMN发布《6G驱动力与愿景白皮书》。近日，由中国移动、美国US Cellular和欧洲 Vodafone联合牵头的《6G驱动力与愿景白皮书》在NGMN正式发布。该白皮书聚焦于6G的驱动力、愿景以及未来挑战，阐述了全球运营商对未来移动网络的展望。我们认为，5G与6G作为带动场景适应与智联、智能化场景服务、紧耦合信息网络空间的重要移动通信技术手段，两者之间的主要区别在于6G相较5G更聚焦于发展“全域覆盖”与“场景智联”。为解决海陆空天覆盖等地域受限的问题，6G将向更高频段扩展以获取更大传输带宽如毫米波、太赫兹、可见光等，以满足流量、连接数急剧增长的需求。

三、华为发布沃土计划2021：投入2.2亿美元，聚焦三大领域。4月25日，华为发布“沃土计划2021”，宣布将投入2.2亿美元。作为华为使能开发者的重要举措，沃土计划2015年正式推出。此次发布的沃土计划2021，将包括鲲鹏众智、昇腾众智和沃土云创三个子项目。其中，鲲鹏众智、昇腾众智包含了500多项任务，将提供2000万美元的激励基金，汇聚产业界智慧和力量，共同开发加速库、基础算子、网络模型，促进多样性计算产业发展和人工智能生态发展。沃土云创计划面向有创新能力的SaaS合作伙伴和帮助客户进行数字化转型的ISV合作伙伴，通过学习、构建、营销三方面支持，使能他们尽快帮助客户进行数字化转型和智能化升级。

通信沪深300

[Table_IndustryList]

子行业评级

[Table_CompanyInfo]

推荐公司及评级

[Table_ReportInfo]

相关研究报告：

《定增加码小基站和家庭无线终端，小基站业务有望爆发》--2020/06/06

《享受物联网及NB-IoT产业红利，红外传感助力业绩提升》--2020/06/03

《外延加大工业互联网布局，参股公

司受益EDA国产替代》--2020/06/01

[Table_Author]

证券分析师：李宏涛

电话：189****5201E-MAIL：**************执业资格证书编码：S119

证券分析师：赵晖

电话：152****2711E-MAIL：*****************执业资格证书编码：S119

行业要闻

1.工信部：三大运营商蜂窝物联网终端用户近12亿

根据工信部发布的《2021年一季度通信业经济运行情况》显示，一季度，三大运营商的蜂窝物联网和IPTV用户增长较快，手机上网用户对移动电话用户渗透率稳中有升。截至3月末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户11.92亿户，比上年末净增5615万户。IPTV（网络电视）总证券分析师：李仁波

电话：188****6673E-MAIL：**************执业资格证书编码：S119

用户数达3.25亿户，比上年末增加940万户。手机上网用户数达13.63亿户，对移动电话用户的渗透率为85.1%，较上年末提升0.7个百分点。

r：华为云IaaS市场中国前二、全球前五，增速最快

Gartner 发布最新《Market Share: IT Services, Worldwide 2020》研究报告，云计算IaaS市场保持高速增长，全球市场规模达到643.9亿美元。2020年，华为云全球IaaS市场排名上升至中国前二、全球前五，主流厂商增速最快。

推荐组合

本周推荐：5G建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】【和而泰】；物联网模组快速放量的【移远通信】；碳中和和海上风电【中天科技】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】。

长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；光纤光缆及海缆：中天科技；5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；

风险提示

(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；

(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

图表：重点关注公司及盈利预测(周五收盘价)

中兴通讯

紫光国微

中际旭创

移远通信

天孚通信

29.19

107.44

32.62

186.60

44.92

0.92 1.33 30.13

74.01

28.65

0.92 1.33

1.41 2.07

1.18

2.20

1.34

1.57

1.41 2.07

1.18

2.20

1.34

1.57

3.53

1.75

3.53 100.45

1.75 30.52

资料来源：WIND，太平洋研究院整理

一、

投资策略 ................................................................................................................... 4

二、

行情回顾 ................................................................................................................... 5

三、

行业新闻 ................................................................................................................... 6

华为朱慧敏:发展超预期，中国领衔5G商用大步快跑 ............................................ 6

工信部：三大运营商蜂窝物联网终端用户近12亿 .................................................. 6

紫光展锐：搭载5G芯片V510的5G CPE设备已在海内外量产商用 ...................... 6

全球芯片荒：2021Q1我国芯片相关企业注册量同比增长302% .............................. 7

中移信息研发外协服务框架采购，项目总预算超1.588亿 .................................... 7

GARTNER：预测2021年全球IT支出将达到4万亿美元 .......................................... 8

STRATEGY ANALYTICS：2021Q1全球智能手机出货量同比增长24%，华为跌出前五 8

IDC：2021年5G平板电脑市场份额将达到6% .......................................................... 9

VERIZON:将5G带到更多城市,累计覆盖71城 .......................................................... 9

10.

GARTNER：华为云IAAS市场中国前二、全球前五，增速最快 .............................. 9

四、

上市公司公告 ........................................................................................................... 9

1. 国脉科技：2021年第一季度报告 ................................................................................ 9

2. 深桑达Ａ：2020年年度报告 ........................................................................................ 9

3. 仕佳光子：2020年年度报告 ........................................................................................ 9

4. 科信技术：2020年年度报告 ...................................................................................... 10

5. 日海智能：2020年年度报告 ...................................................................................... 10

6. 华测导航：2020年年度报告 ...................................................................................... 10

7. 南凌科技：2021年第一季度报告 .............................................................................. 10

8. 中富通：关于控股股东、实际控制人进行部分股份解除质押的公告 .................... 10

9. 超讯通信：2020年年度报告 ...................................................................................... 10

10. 海能达：2020年年度报告 ........................................................................................ 10

五、

大小非解禁、大宗交易 ......................................................................................... 10

六、

风险提示 ................................................................................................................. 11

图表目录

图表

1通信板块上涨，细分板块中卫星基站设备表现相对最优 ................................................. 5

图表

2上周通信行业涨跌幅榜......................................................................................................... 5

图表

3未来三个月大小非解禁一览 ............................................................................................... 10

图表

4本周大宗交易一览 .............................................................................................................. 11 行业周报

一、投资策略

二、行情回顾

上周大盘涨1.39%，收3474.17点。各行情指标从好到坏依次为创业板综>沪深300>中小板综>万得全A（除金融、石油石化）>万得全A>上证综指。通信行业板块下跌，表现低于大盘。

上周大盘跌3.43%，收3483.07点。各行情指标从好到坏依次为万得全A（除金图表 1通信板块下跌，细分板块中卫星基站设备表现相对最优

指数

上证综指

沪深300

万得全A

万得全A（除金融、石油石化）

中小板综

创业板综

申万通信行业指数

太平洋卫星基站设备指数

太平洋天线射频指数

太平洋光通信指数

太平洋物联网指数

太平洋IDC指数

太平洋卫星导航指数

太平洋网规网优指数

太平洋光纤光缆指数

太平洋PCB指数

涨跌幅度

1.39%

3.41%

2.66%

2.82%

3.38%

5.00%

-0.87%

3.37%

1.28%

0.39%

-7.09%

1.48%

0.25%

-1.06%

-0.27%

2.78%

资料来源：Wind，太平洋研究院整理

从细分行业指数看，卫星基站设备、PCB、IDC、天线射频、光通信和卫星导航分别上涨3.37%、2.78%、1.48%、1.28%、0.39%和0.25%，物联网、网规网优和光纤光缆分别下跌7.09%、1.06%和0.27%。

上周可交易个股中，神宇股份周涨幅达27.68%，排名第一，*ST九有周涨幅达17.09%，天孚通信周涨幅达11.91%。

[Table_IndustryLv1Month]

图表 1上周通信行业涨跌幅榜

涨幅前10名跌幅后10名证券代码证券名称涨跌幅（%）换手率（%）证券代码证券名称涨跌幅（%）换手率（%）

神宇股份

*ST九有

天孚通信

高新兴

南凌科技

意华股份

东软载波

万马科技

鼎通科技

澄天伟业

27.68

17.09

11.91

6.25

5.43

4.60

4.34

4.07

4.02

3.74

102.89

5.28

9.80

65.25

80.31

11.92

15.51

34.78

33.97

13.77

移远通信

移为通信

线上线下

立昂技术

兆龙互连

邦讯技术

东信和平

仕佳光子

恒宝股份

太辰光

-14.34

-13.61

-8.55

-7.98

-7.51

-7.27

-6.64

-6.41

-6.21

-6.20

25.44

15.21

52.63

13.07

87.21

40.29

17.68

26.62

10.10

4.29

资料来源：Wind，太平洋研究院整理

三、行业新闻

1. 华为朱慧敏:发展超预期，中国领衔5G商用大步快跑

华为朱慧敏表示，5G“商用即高潮”，发展速度在移动通信史上绝无仅有，而中国在其中呈领衔之势。

站点方面，截至今年2月，全球已部署了144张5G商用网络，5G站点部署规模超过100万个；我国已建成79.2多万个5G站点，覆盖全国所有地级市，占比70%以上。用户方面，全球机套合一用户数将近3亿户，我国约占80%，预计年内有望增至3.5亿-4亿户，DoU也普遍较4G时代有2-3倍的增长。终端方面，国内每年新发智能终端中，5G兼容终端的出货量占比达到70%，更重要的是入门级价格已低至千元，预计今年出货量将达2.8亿台。

2. 工信部：三大运营商蜂窝物联网终端用户近12亿

根据工信部发布的《2021年一季度通信业经济运行情况》显示，一季度，三大运营商的蜂窝物联网和IPTV用户增长较快，手机上网用户对移动电话用户渗透率稳中有升。

截至3月末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户11.92亿户，比上年末净增5615万户。IPTV（网络电视）总用户数达3.25亿户，比上年末增加940万户。手机上网用户数达13.63亿户，对移动电话用户的渗透率为85.1%，较上年末提升0.7个百分点。

3. 紫光展锐：搭载5G芯片V510的5G CPE设备已在海内外量产商用

搭载展锐 5G 芯片 V510 的 5G CPE 设备，目前已经在海内外市场量产商用。紫光展锐指出，业界主流模组厂商都已经基于展锐 5G 芯片推出多款 5G 模组，它们均已被应用到各种形态的 5G 行业终端上。据介绍，5G 智慧无人仓方面，终端设备内置基于紫光展锐 5G 芯片 V510 的模组，实现了仓储全场景下智能设备与系统的互联互通。其中，物品分拣效率比传统方式提高 8

倍、分拣准确率高达 99.99%、人效提升 3 倍以上、整体投入成本降低 60% 以上。

4. 全球芯片荒：2021Q1我国芯片相关企业注册量同比增长302%

自2020年底开始，芯片荒席卷全球，不少汽车厂商因芯片短缺而减产，消费电子、物联网等市场也出现不同程度的芯片荒。企查查数据显示，目前我国共有芯片相关企业（包括产业链上下游各个环节）7.41万家，2020年新注册企业2.28万家，今年一季度新增企业8679家，同比增长302%。从地区分布来看，目前广东省以2.52万家企业高居第一，江苏、浙江分列二三位，而深圳则是排名第一的城市。

2020年新注册2.28万家，今年一季度同比增长302%。2011年以来的十年之间，我国芯片相关企业注册量呈逐年递增趋势。企查查数据显示，2011年共注册1272家，2019年注册量达到7715家，这一期间整体增速较为平缓。2020年注册量呈井喷式增长，共新注册2.28万家，同比增长195%。2021年第一季度延续增长的态势，一季度我国共新注册芯片相关企业8679家，同比增长302%。其中，3月份共注册企业4047家，同比增长226%。

5. 中移信息研发外协服务框架采购，项目总预算超1.588亿

中移信息启动2021-2022年研发外协服务框架采购，采购的研发外协服务包括：大数据与AI研发类、嵌入式研发类、通用应用系统研发类、云计算研发类、高端研发类五类。

采购公告显示，该项目最高总预算为1.588亿元（不含税），共划分成5个标包。具体采购包的划分、份额分配及最高限价金额见下表。 6. Gartner：预测2021年全球IT支出将达到4万亿美元

全球领先的信息技术研究和顾问公司Gartner预测，2021年全球IT总支出将达到4.1万亿美元，相比2020年增长8.4%。IT以外的业务部门将更加频繁地为新数字化业务方案提供资金，并且该资金将被记为收入成本或商品销售成本（COGS）。

从现在起到2022年，预计所有IT支出细分市场都将恢复增长（见下表）。由于企业将重心转移到为员工提供更舒适、创新和高效的环境上，因此设备（14%）和企业软件（10.8%）将成为增长最快的细分市场。

7. Strategy Analytics：2021Q1全球智能手机出货量同比增长24%，华为跌出前五

Strategy Analytics的最新研究表明：2021年Q1全球智能手机市场出货量为3.4亿部，同比增长24%，是2015年以来的最高增长。

2021Q1全球智能手机市场出货量排名前五的厂商分别为：三星、苹果、小米、OPPO、vivo，华为全球智能手机出货量已经跌出前五，排名前五大厂商共占据了76%的市场份额，高于一年前的71%。

8. IDC：2021年5G平板电脑市场份额将达到6%

IDC 发布的平板电脑季度跟踪报告显示，随着 2020 年至 2021 年 iPad 各条产品线的陆续更新升级，预计今年 iPad 的市场份额将会有一个明显提升，未来几年也将保持增长趋势。

IDC 表示，2021 年平板电脑正式进入 5G 时代。2021 年 5G 平板电脑市场份额将会达到 6.0%，2022 年将会增长到近 10%。

9. Verizon:将5G带到更多城市,累计覆盖71城

Verizon将5G带到了4个新的城市，使其下一代移动服务在美国覆盖的城市总数达到71个，同时扩大了兼容家庭网络服务的可用性。

该运营商的5G覆盖名单中增加了路易斯安那州新奥尔良的部分地区、加利福尼亚弗雷斯诺和里弗赛德、得克萨斯州圣安东尼奥。此外，还正在圣安东尼奥、里弗赛德以及田纳西州孟菲斯的部分地区部署其5G家庭网络服务。

10. Gartner：华为云IaaS市场中国前二、全球前五，增速最快

四、上市公司公告

1. 国脉科技：2021年第一季度报告

2021Q1实现总营收1.07亿元，同比增35.74%；归母净利润为1219.26万元，同比减12.97%。

2. 深桑达Ａ：2020年年度报告

2020年实现总营收15.21亿元，同比增1.31%；归母净利润为1.49亿元，同比增11.25%。

3. 仕佳光子：2020年年度报告

2020年实现总营收6.72亿元，同比增22.93%；归母净利润为3806.78万元，同期增3965.11万元。 4. 科信技术：2020年年度报告

2020年实现总营收7.90亿元，同比增132.93%；归母净利润为1242.43万元，同比增115.15%。

5. 日海智能：2020年年度报告

2020年度实现总营收37.83亿元，同比减18.46%；归母净利润为-5.47亿元，同期减6.25亿元。

6. 华测导航：2020年年度报告

2020年度实现总营收14.10亿元，同比增23.05%；归母净利润为1.97亿元，同比增41.99%。

7. 南凌科技：2021年第一季度报告

2021Q1实现总营收1.28亿元，同比增9.62%，归母净利润为1688.11万元，同期减422.73万元。

8. 中富通：关于控股股东、实际控制人进行部分股份解除质押的公告

陈融洁先生将其所持有的公司部分股份办理解除质押，解除质押股份共计1004万股，占公司总股本的比例为4.44%。

9. 超讯通信：2020年年度报告

2020年实现总营收14.78亿元，同比增16.65%，归母净利润为3960.14万元，同期增1.33亿元。

10. 海能达：2020年年度报告

2020年度实现总营收61.09亿元，同比减22.11%，归母净利润为9529.85万元，同比增17.93%。

五、大小非解禁、大宗交易

图表 2未来三个月大小非解禁一览

[Table_NotFloat]

简称解禁日期

金信诺

特发信息

光迅科技

2021-04-27

2021-05-18

2021-05-31

解禁数量(万股)

26.00

1,057.59

45.40

总股本（万股）

57,747.88

82,630.84

69,785.19

解禁前流通A股

41,133.19

80,497.40

66,340.88

占解禁前比（%）

0.06

1.31

0.07

德生科技

兆龙互连

光迅科技

平治信息

光库科技

网宿科技

金信诺

亨通光电

光库科技

鼎通科技

平治信息

新易盛

盛洋科技

三旺通信

光库科技

佳讯飞鸿

亿联网络

国盾量子

会畅通讯

长飞光纤

杰赛科技

震有科技

网宿科技

2021-06-04

2021-06-07

2021-06-08

2021-06-10

2021-06-11

2021-06-15

2021-06-16

2021-06-18

2021-06-21

2021-06-22

2021-06-28

2021-06-30

2021-07-01

2021-07-05

2021-07-08

2021-07-09

2021-07-19

2021-07-20

2021-07-21

2021-07-22

2021-07-23

24.64

157.75

45.40

5.69

43.88

42.90

6.50

32,871.65

1,688.87

89.03

10.94

3,122.63

6,891.00

48.69

8.00

221.26

146.82

2,875.00

143.64

29,976.48

9,479.33

8,903.85

596.40

20,079.47

12,250.00

69,785.19

12,459.77

10,851.67

245,301.22

57,747.88

236,218.88

10,851.67

8,514.00

12,459.77

36,220.45

29,861.00

5,052.75

10,851.67

59,619.36

90,228.35

8,000.00

17,387.84

75,790.51

68,331.98

19,361.00

245,301.22

14,605.22

2,904.75

66,386.28

9,636.70

8,708.32

226,681.95

41,159.19

195,276.55

8,752.20

1,933.52

9,642.40

23,334.65

22,970.00

1,138.58

10,441.06

54,590.65

48,053.61

1,700.00

12,971.32

10,657.35

56,748.68

4,114.85

226,724.85

0.17

5.43

0.07

0.06

0.50

0.02

16.83

19.30

4.60

0.11

13.38

30.00

4.28

0.08

0.41

0.31

169.12

1.11

281.28

16.70

216.38

0.26

资料来源：Wind，太平洋研究院整理

图表 3本周大宗交易一览

名称

七一二

光环新网

优博讯

汇源通信

威胜信息

交易日期

2021-04-23

2021-04-22

2021-04-21

2021-04-20

成交价

38.89

13.80

15.00

8.22

21.86

折价率(%)

12.79

-16.52

-7.81

10.63

-6.90

当日收盘价

34.48

16.53

16.27

7.43

23.48

成交额(万元)

2,147.12

207.00

2,402.08

222.10

524.64

1,136.72

2,448.32

1,093.00

524.64

218.60

524.64

资料来源：Wind，太平洋研究院整理

六、风险提示

(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；

(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险；

行业周报

P12

投资评级说明

1、行业评级

看好：我们预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上；

中性：我们预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平－5%与5%之间；

看淡：我们预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

2、公司评级

买入：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上；

增持：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；

持有：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；

减持：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间；

销售团队

[Table_Team]

职务

全国销售总监

华北销售副总监

华北销售

华东销售总监

华东销售副总监

华东销售

华南销售总监

华南销售副总监

华南销售

姓名

王均丽

成小勇

孟超

韦珂嘉

陈辉弥

梁金萍

杨晶

秦娟娟

王玉琪

慈晓聪

郭瑜

徐丽闵

张茜萍

查方龙

张卓粤

张靖雯

何艺雯

手机

139****6682185****3712135****9033137****0353135****6111159****9845186****6730187****7929173****9545186****8712187****0661173****0759139****6888185****1133135****2912185****8561135****0506邮箱

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重要声明

太平洋证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号 13480000。

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