601777力帆科技2023年上半年财务风险分析详细报告

2024年1月16日发(作者：车辆违章在线查询直接输入车牌号)

力帆科技2023年上半年风险分析详细报告

一、负债规模测算

1.短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为123,942.69万元，2023年上半年已经取得的短期带息负债为190,635.43万元。

2.长期资金需求

该企业长期资金需求为55,552.26万元，2023年上半年已有长期带息负债为212,034.27万元。

3.总资金需求

该企业的总资金需求为179,494.95万元。

4.短期负债规模

由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。静态来看，该企业可以新增的短期贷款为159,416.77万元。

5.长期负债规模

由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控

1.会不会发生资金链断裂

从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金缺口，但企业经营活动资金占用较大并存在资金缺口，对负债融资有所依赖。资金链断裂风险等级为6级。

2.是否存在长期性资金缺口

该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供228,428.47万元的营运资金。

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3.是否存在经营性资金缺口

该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为53,974.62万元。这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收股利增加3,900.03万元，应收账款增加201,394.08万元，其他应收款增加3,040.89万元，预付款项减少821.6万元，存货增加34,382.92万元，其他流动资产增加10,297.28万元，共计增加252,193.6万元。应付账款增加150,287.43万元，预收款项增加420.14万元，应付职工薪酬增加1,373.11万元，应交税费减少1,081.62万元，其他应付款增加40,968.24万元，一年内到期的非流动负债增加35,960.4万元，其他流动负债增加12,930.44万元，共计增加240,858.15万元。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称

应收股利

应收账款

其他应收款

预付款项

存货

其他流动资产

2021年上半年

数值增长率(%)

156.28 16,149.78

61,511.49

27,532.46

5,357.32

276,176.94

43,924.45

2022年上半年

数值增长率(%)

9,985.8

2023年上半年

数值增长率(%)

39.06

150.14

8.91

-19.18

13.12

86.19

-38.17 13,885.84

118.06 335,529.1

23.94 37,165.54

-20.06 3,461.08

-5.08 296,537.5

-72.8 22,244.78

-53.62 134,135.02

-66.19 34,124.65

-59.46 4,282.68

198.42 262,154.58

-7.85 11,947.5

经营性负债增减变化表(万元)

项目名称

应付账款

预收款项

应付职工薪酬

应交税费

其他应付款

一年内到期的非流动负债

其他流动负债

2021年上半年

数值增长率(%)

77,969.79

1,885.73

1,706.95

2,639.39

64,285.92

20,121.5

4,355.33

2022年上半年

数值增长率(%)

2023年上半年

数值增长率(%)

69.96

15.19

53.08

-19.59

47.47

105.74

242.11

-53.43 214,815.65

- 2,765.22

0.26 2,586.78

-37.77 5,521.84

-23.85 86,309.4

-71.29 34,007.66

-97.17 5,340.64

175.51 365,103.08

46.64 3,185.36

51.54 3,959.89

109.21 4,440.23

34.26 127,277.64

69.01 69,968.06

22.62 18,271.08

4.未来一年会不会出现资金问题

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(1).未来保持当前盈利状况

本期营业利润为-12,244.85万元，存货为296,537.5万元，应收账款为335,529.1万元，其他应收款为37,165.54万元，应付账款为365,103.08万元，货币资金为274,752.84万元。如果不出现信任危机，则企业继续亏损一年仍然不会出现资金缺口。

(2).未来经营形势恶化

单方面恶化：

如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少83,882.28万元，支付能力将会从174,453.84万元下降为90,571.57万元。如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少74,134.38万元，支付能力将会从174,453.84万元下降为100,319.47万元。如果应付账款下降25%，则该企业可支配资金将会减少91,275.77万元，支付能力将会从174,453.84万元下降为83,178.07万元。

多方面恶化：

如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业将从有174,453.84万元的支付能力，转化为存在84,129.96万元的资金缺口。

(3).未来经营状况改善

单方面改善：

如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加83,882.28万元，支付能力将会从174,453.84万元提高到258,336.12万元。如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加74,134.38万元，支付能力将会从174,453.84万元上升到248,588.22万元。如果应付账款增加25%，则该企业可支配资金将会增加91,275.77万元，支付能力将会从174,453.84万元上升到265,729.61万元。

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多方面改善：

如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从174,453.84万元提高为433,037.65万元。

三、偿债能力评价

1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）

该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）

3.是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。该企业在一年内可以偿还50%的短期带息负债和50%的非流动负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）

(1).注入新资金

该企业短期借款为7,818.74万元，非流动负债为283,980.73万元，资本金为457,152.3万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加91,430.46万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看不存在偿债风险。