浅谈汽车经销商授信审查

2024年4月4日发(作者：江淮瑞风s5价格)

浅谈汽车经销商授信审查

关键词：汽车经销商 授信审查要点

摘要：汽车经销占据深圳零售业的较大份额，近年来保持了较大的增幅，汽车经

销商融资向来引起银行关注，因汽车消费信贷进展缓慢，银行无法监控销售资金

回笼，汽车经销商授信又是银行授信审查的难点。本文对深圳汽车经销的现状、

授信风险进行了分析，总结了不同授信模式下的授信审查要点。

第一节 深圳汽车经销状况分析

国产汽车终于迎来了自己的黄金时代。2006年，中国汽车销量突破720万辆，汽车

保有量3000万辆，成为世界第三大汽车制造国和第二大汽车消费国。中国汽车工业协会

常务副会长蒋雷预测，２００７年汽车产销同比将增长１５％，超过８００万辆。收入

水平较高的深圳在汽车销售上同样居于全国前列。根据深圳车行网的统计数据显示，06

年全年深圳市汽车上牌量累计达到了17.86万辆，同比增长21.6%。

注：以上图表来自深圳车行网

深圳多项车型的销量排名居全国首位，深圳的消费档次也明显高于全国，深圳06年

底单月销量排名前十的车型有：凯美瑞（705，括号内为销量，下同）、雅阁（665）、凯

越（543）、花冠（453）、TIIDA（451）、飞度（437）、皇冠（430）、比亚迪（425）、锐志

（407）、思迪（400），前十款车型的销售量要占到深圳轿车销量的40％，呈现出以中高

档车为主流消费品种的特点。

繁荣的市场，必然存在激烈的竞争。深圳目前有固定经营场所、有实质经营行为的

汽车经销商有385家：福田区134家，罗湖88家，宝安78家，龙岗58家，南山27家，

按分销渠道，经销商可分为代理、特许经营等。进口车一般采用代理形式销售，国产

品牌则以品牌特许营为主流经销模式。这些专营店一般以4S店或3S店的形式存在：汽

车4Ｓ店是一种“四位一体”的汽车特许经营模式，包括整车销售、零配件、售后服务、信

息反馈等。只有销售、配件、售后服务功能，没有信息反馈功能的，称为3S店。东风、

通用、本田等汽车制造商极为重视4S店的建设，以此展现品牌形象，品牌4S专营店已

成为国内汽车厂商的主流销售模式，深圳385家汽车经销商中，以3S、4S店形式经营的

经销商超过100余家。

深圳多项车型在全国销量排名第一，繁荣的市场培育了一大批红彤别克、南方丰田、

通利华海马、风神汽贸等多次荣获全国汽车经销商十佳、五十佳，全国双五星、全国冠

军店等荣誉的优秀车商。有“车市航母”之称的新大兴，“进口车大鳄”的中汽南方，以稳健

团队著称的深业汽车，车主服务标杆企业标远汽车、大胜现代，有商务车黑马之称的安

诚瑞风、兆丰瑞，凭借先进的品牌营销和服务理念，都在全国同业中有着广泛的影响。

激烈的竞争也使得深圳经销商的营运压力加大。4S店有助于提升品牌形象，已成为了

大多制造商的主流销售模式，是经销商争取品牌经营权的前提条件，一间4S店的建造成

本在几百万至一千万以上，运营成本高昂，而且必须遵循厂商“单一品牌、统一标准、

先款后货、预付押金、全面监督”的严格管理规定。

一间4S的盈利模式如下：

营业利润P＝销售利润（销量Q×平均毛利率V）＋维修利润S－固定成本F

下面分析影响营业利润P的各个因素的变化趋势：

1、4S店只能在指定区域经营单一品牌，品牌厂商在同一区域却可指定多家4S

经销商，同一品牌4S店增多、车型推出加快、热销周期缩短，虽然市场总量增长，分

摊至单个品牌、单个4S店的平均销售量Q趋于下降的趋势。

平均毛利率V也日渐下降，我国汽车产能增长快于销售的增长，汽车已被发改委

列入产能过剩的行业，价格战成为汽车厂商营销的重要手段。随着一轮接一轮的价格战，

汽车销售的利润越来越薄，仅为售价的4％至7 ％。

固定成本F包括银行利息、店铺折旧或租金、设备摊销、人工成本，很难降低，

以深圳某东风标致4S店为例，月固定成本在30万元。

按以上公式，如不考虑维修利润，单车毛利率设定7％，则为保持盈亏平衡，4S

店至少需要13倍于固定成本的销量。汽车销售利润下降，只能依靠维修利润弥补，已

成为业内共识。在国际汽车界，汽车整车销售利润在整个利润构成中仅占20%，零部件

供应利润占20%，而50%到60%利润则是由服务环节产生的，包括维修、保养、检测、

救援等。随着汽车销售利润的下降，维修利润占深圳经销商总利润的比例也越来越高。

第二节 汽车经销商的授信审查要点分析

与一般贸易融资相比，向经销商授信存在两类风险：首先，存在经销商的运营风

险。根据05年《汽车销售管理办法》，汽车经销必须经生产厂家授权，即目前汽车销

售的单一品牌制。经销商自筹资金投入店面建设，经营风险集中于一个品牌的销售中，

投入大，回收周期长。去年汽车工业利润整体增长44%的情况下，经销商的销售利润却

在下降，营运压力则加大。有业内人士说，4S店1/3亏损，1/3保本，只有1/3在盈利，

这意味着银行对该行业的授信风险增加。

其次，是贷后监管风险。汽车具备动产特性，银行在经销商的资产监管上处于弱

势；汽车消费按揭比例低，银行无法实时掌握销售信息和资金流，在其运营信息监管上

也处于劣势。

以上风险制约了汽车授信的发展，汽车经销商授信，必须在规避控制了这两个风