新能源汽车变速箱行业深度研究报告

2024年3月14日发(作者：比亚迪宋max油电混合车价格)

【报告】新能源汽车变速箱行业深度研究报告

报告综述：

近年来新能源汽车销量高速增长，人们普遍担心自动变速箱的发展前景。我们

针对传统、普混及新能源汽车的变速箱进行了详细分析，总体来看，新能源汽

车仍然需要变速箱，市场空间依然巨大。我们预计变速箱整体需求仍将快速增

长，总体产能供给充裕，利好万里扬等优势供应商，齿轮及油泵等领 域逐步突

破，未来发展看好。

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新能源汽车仍然需要变速箱。新能源汽车分为插混(串联、并联、混联 等)、纯电动及

燃料电池等，其中串联、纯电动、燃料电池目前多采用 单级减速器，未来能耗要求提

升，或发展为多级减速器;并联多采用现 有自动变速箱进行改造或使用电驱动桥;混联

多采用专用混动变速箱。总体来看，新能源汽车仍然需要变速箱，市场空间依然巨大。

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变速箱需求快速增长。变速箱需求由汽车销量及结构决定，在双积分、 五阶段油耗等

政策推动下，预计弱混、强混、新能源占比大幅提升。结 合近年销量占比及车企技术

路线，我们预计 2025 年自动变速箱、专用 混动变速箱、纯电动变速箱销量分布为

1888 万、360 万和437万台，较 2018 年分别增长 16.3%、1145.7%、454.9%。

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产能供给充裕，利好优势供应商。2020 年国内自动变速箱产能预计将超 过 2223 万，

且改装为并联混动变速箱较为容易，加上专用混动变速箱 总产能将超过 100 万台，

因此传统及新能源变速箱总体产能充裕，技术 能力较强、配套关系紧密的变速箱供应

商有望受益。AT 领域爱信合资 广汽、吉利并扩建产能，DCT 领域以车企自建为主，

CVT 领域万里扬积 极拓展吉利等客户，具有较好的发展机会。

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传统 CVT、混动并联及混联、纯电动多级减速器发展前景较好。综合市 场空间及增

长速度来看，传统 CVT 变速箱、混动并联及混联变速箱市场 空间均超过百亿且增速

较快，纯电动多级减速器有望实现从无到有的突 破，均具有较好发展前景，相关供应

商及产业链有望大幅受益。

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齿轮及油泵等领域逐步取得突破。国内自动变速箱产业起步晚销量低， 配套尚不成熟，

核心零部件主要为博世、舍弗勒等国际巨头所掌控。近 年来国内双环传动、德尔股份

等在齿轮轴系、变速箱油泵等领域逐步取 得突破，未来有望受益于零部件国产化及自

动变速箱渗透率提升。

报告内容：

新能源汽车还需要变速箱吗

汽车分类

汽车按照动力来源形式可以分为传统汽车、普通混合动力汽车和新能源汽车。

传统汽车主要以内燃 机驱动。混合动力汽车是指由两个或多个能同时运转的单

个驱动系统联合组成的车辆，按照是否外 接充电可划分为一般混合动力

(Hybrid)、插电式混合动力(Plug-In)。新能源汽车是指采用新型动力系 统，完

全或者主要依靠新型能源驱动的汽车，包括插电式混合动力(含增程式)、纯电

动和燃料电 池等。

根据混合度(即电功率比例)的高低，混合动力汽车可以分为微混、弱混和强混

等不同类型。不同 公司定义不同，目前尚无统一标准。一般来说，微混主要有