新能源汽车行业周报:多地氢能战略落地,行业高成长可期

2023年12月8日发(作者：福特f350)

国内外

【川财研究】钢铁行业周报：钢铁产能置换新规发布

多地氢能战略落地，行业高成长可期

——新能源汽车行业周报（20201024）

? 周报观点：多地氢能战略落地，行业高成长可期

证券研究报告

? 行业公司部

? 行业周报

制造/电力设备?

及新能源

? 2020/10/24

9月新能源汽车分别完成产销13.6万辆和13.8万辆，同比分别增长48.0%和所属部门

67.7%。从细分能源类型来看，纯电动汽车产销分别完成10.7万辆和11.2万辆，同比分别增长40.0%和71.5%；插电式混合动力汽车产销分别完成2.9万报告类别

辆和2.6万辆，同比分别增长89.5%和53.9%；燃料电池汽车产销分别完成3辆所属行业

和1辆，同比分别下降97.6%和99.2%。1-9月新能源汽车产销分别完成73.8和73.4万辆，同比分别下降18.7%和17.7%。国内新能源汽车上半年受疫情影源汽车市场规模稳中有升，本月新能源汽车产销刷新了9月历史记录。10月9日，国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》，根据《规划》，2021年流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于80%。今年以来欧洲新能源汽

报告时间

响销售缓慢，得益于政府对新能源汽车消费的支持以及企业的有力举措，新能

分析师

起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物黄博

证书编号：S11

****************车渗透率快速提升，国内国外需求同时提升将带来行业放量增长。建议关注：

比亚迪、北汽蓝谷等整车企业以及宁德时代、德方纳米、当升科技、容百科技证书编号：S11

*********************等中游环节领跑企业。

? 市场表现

本周沪深300指数下跌1.53%，电力设备及新能源指数下跌4.09%，在29个

行业中排名第24位。涨幅前五的上市公司分别为：和顺电气（16.76%）、新

雷能（16.46%）、中能电气（15.93%）、赛摩电气（12.19%）、双杰电气（11.13%）；

跌幅前五的上市公司分别为：东方电缆（-21.82%）、青岛中程（-14.82%）、福

莱特（-14.73%）、金雷股份（-14.68%）、智光电气（-12.31%）。

? 行业动态

山西长治发布氢能产业发展规划（氢云链）；

川财研究所

北京

西城区平安里西大街28号国鸿氢能与中车交通签署战略合作（氢云链）；

大连拟10亿元专项资金加快培育氢能产业发展（氢云链）；

氢车熟路与大洋电机与浙江舟山签署合作（氢云链）；

郑州2022年出租车全部更换为新能源车（中国汽车工业协会）。

? 公司动态

中海国际中心15楼，100034

张天楠

上海

陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120

深圳

福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000

美锦能源（000723）：为推动氢能源的进一步发展，公司与京能集团旗下的京能成都

中国（四川）自由贸易试验科技签署《战略合作框架协议》。协议主要内容为在公司开发的广东、山西、山区成都市高新区交子大道东、浙江、内蒙古等地组建燃料电池汽车示范运营管理平台、建设氢能产业园177号中海国际中心B座17区（小镇）建设分布式光伏（风电）、清洁能源供热、绿电制氢、固定式氢能冷楼，610041

热电联供等智慧综合能源示范项目。

? 风险提示：宏观经济超预期波动风险；政策风险；流动性风险。

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川财证券研究报告

正文目录

一、要闻汇总 ......................................................................................................................... 4

川财观点：多地氢能战略落地，行业高成长可期 ............................................................... 4

二、市场表现 ......................................................................................................................... 5

2.1行业表现比较 ............................................................................................................... 5

2.2个股涨跌幅情况 ............................................................................................................ 5

2.3行业新闻：山西长治发布氢能产业发展规划 ................................................................ 6

2.4公司新闻：美锦能源与京能科技战略合作，推动氢能源发展 ...................................... 11

三、产业链关键材料价格 ..................................................................................................... 13

3.1新能源汽车产业链价格 ............................................................................................... 13

3.2光伏产业链价格 .......................................................................................................... 15

风险提示 .............................................................................................................................. 16

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图表目录

图1.

电力设备及新能源板块市场表现回顾 ..................................................................................... 5

图2.

电力设备及新能源板块涨跌幅居第24位 ............................................................................... 5

图3.

周涨跌幅前十 ............................................................................................................................. 5

图4.

负极材料（天然石墨）价格 ................................................................................................... 13

图5.

正极材料价格 ........................................................................................................................... 13

图6.

三元6系价格 ........................................................................................................................... 13

图7.

三元5系价格 ........................................................................................................................... 13

图8.

电解液价格 ............................................................................................................................... 13

图9.

湿法涂覆国产中端价格 ........................................................................................................... 13

图10.

图11.

图12.

图13.

图14.

图16.

图17.

进口16ΜM隔膜价格 ....................................................................................................... 14

六氟磷酸锂价格 ............................................................................................................... 14

电池级碳酸锂和56.5%氢氧化锂价格 ............................................................................ 14

碳酸二甲酯（DMC）出厂价 ............................................................................................. 14

电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格 ............................................................................... 14

多晶硅价格 ....................................................................................................................... 15

硅料市场价格 ................................................................................................................... 15

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一、要闻汇总

川财观点：多地氢能战略落地，行业高成长可期

新能源汽车：9月新能源汽车分别完成产销13.6万辆和13.8万辆，同比分别增长48.0%和67.7%。从细分能源类型来看，纯电动汽车产销分别完成10.7万辆和11.2万辆，同比分别增长40.0%和71.5%；插电式混合动力汽车产销分别完成2.9万辆和2.6万辆，同比分别增长89.5%和53.9%；燃料电池汽车产销分别完成3辆和1辆，同比分别下降97.6%和99.2%。1-9月新能源汽车产销分别完成73.8和73.4万辆，同比分别下降18.7%和17.7%。国内新能源汽车上半年受疫情影响销售缓慢，得益于政府对新能源汽车消费的支持以及企业的有力举措，新能源汽车市场规模稳中有升，本月新能源汽车产销刷新了9月历史记录。10月9日，国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》，根据《规划》，2021年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于80%。今年以来欧洲新能源汽车渗透率快速提升，国内国外需求同时提升将带来行业放量增长。建议关注：比亚迪、北汽蓝谷等整车企业以及宁德时代、德方纳米、当升科技、容百科技等中游环节领跑企业。

燃料电池：10月15日，工信部在关于政协十三届全国委员会第三次会议第1438号（经济发展类105号）提案答复的函中称，发展改革委将继续加强氢能源领域科技攻关，工信部将配合财政部等部门尽快组织开展燃料电池汽车示范应用工作。在加氢站方面，工信部表示下一步，发展改革委将会同有关部门加快制定国家氢能产业有关规划，避免因多种交通用能技术路线并行造成重复建设和无序竞争。避免无序竞争也是燃料电池“以奖代补”的重要举措。与此同时，工信部还指出科技部将结合国家中长期科技发展规划研究和“十四五”国家重点研发计划重点专项凝炼等工作，加快开展氢燃料电池技术研发部署，特别是在氢能燃料电池汽车关键瓶颈技术方面，将重点攻克重载长途燃料电池商用车动力系统平台技术、低铂催化剂技术、高性能膜电极和长寿命超薄双极板等关键基础技术以及高能量密度车载储氢技术、制氢技术等关键核心技术，加快提升氢燃料电池技术成熟度，打造产学研用一体化研发体系，形成规模产业化的基础和能力，为我国在该技术领域追赶世界先进水平提供强有力技术支撑。在燃料电池“以奖代补”政策出台后，未来燃料电池产业链主要是攻克技术难关，形成一定规模的产业链，逐步应用在各个下游终端，建议关注：1）具备规模优势和资源优势，全产业链布局的企业；2）掌握核心环节技术，有望推动燃料电池产业链国产化进程的企业。相关标的：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份等。

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二、市场表现

2.1行业表现比较

图1. 电力设备及新能源板块市场表现回顾 图2.

2.13电力设备及新能源板块涨跌幅居第24位

代码上证50上证综指深证成指创业板指涨幅排名名称沪深300收盘价4,7183,3473,27813,1282,6017,33824/29周涨跌/%-电力设备及新能源-6.40

银汽家食有建非房钢石商交行车电品色筑银地铁油贸通行产石零运饮金金化售输料属融纺织服装餐饮旅游电力及公用事业轻通传基电计综机电煤建国农医工信媒础子算合械力炭材防林药制设化元机军牧造备工器工渔及件新能源

资料来源：wind，川财证券研究所

资料来源：wind，川财证券研究所

2.2个股涨跌幅情况

图3. 周涨跌幅前十

代码周涨幅前十公司简称收盘价和顺电气12.68新雷能27.60中能电气15.28赛摩电气9.48双杰电气6.69凯发电气9.97方正电机6.92光一科技6.95华瑞股份11.96麦克奥迪10.17周涨跌/%16.76%16.46%15.93%12.19%11.13%9.56%9.49%8.59%8.04%7.73%代码周跌幅前十公司简称收盘价周涨跌/%东方电缆21.75-21.82%青岛中程13.10-14.82%福莱特33.00-14.73%金雷股份30.85-14.68%智光电气7.62-12.31%明阳智能17.02-12.22%日月股份23.88-12.04%九洲电气8.92-11.51%金辰股份42.62-11.39%大金重工9.96-11.39%

资料来源：wind, 川财证券研究所

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2.3行业新闻：山西长治发布氢能产业发展规划

山西长治发布氢能产业发展规划：近日，山西省长治市发布了5项氢能相关政策文件，其中长治市人民政府印发《长治市氢能产业发展规划》（2020年-2030年）、《长治市氢能与燃料电池汽车产业发展行动计划》（2020年-2030年）。在具体目标方面，2020年，率先推广应用100辆燃料电池重型货车及其他车型，建成5座加氢站，商品氢气供应能力达到2100吨/年。2021年，推广应用1000辆以上燃料电池重型货车及若干其他车型，建成60座1000公斤级加氢站，实现约2.9万吨商品氢的生产和供应能力。2022年，燃料电池重型货车保有量达到2000辆以上，建成65 座1000-3000公斤级加氢站，实现4万吨商品氢生产和供应能力，燃料电池汽车全产业链年产值达到100亿元。2023年，燃料电池重型货车保有量达到3000辆以上，建成70 座1000-3000公斤级加氢站，实现6万吨商品氢生产和供应能力，燃料电池汽车全产业链年产值达到200亿元。（氢云链）

电池存热失控风险，中车召回1137辆电动客车：10月14日，中车时代电动向国家市场监督管理总局备案了召回计划，决定召回2017年10月31日至2018年3月19日期间生产的装配沃特玛动力电池的TEG6106BEV、TEG6110EV05、TEG6110BEV01型纯电动城市客车，共计1137辆。召回原因系上述车辆因动力电芯早期失效、BMS参数预警值设置不合理，存在电芯漏液或短路风险，可能引发电池热失控，存在安全隐患。不止国内，海外市场亦出现了多起规模召回事件。或因电池缺陷导致电池内部短路，现代宣布全球市场召回北美（11137台）、欧洲（37366台）、中国和其他市场以共召回5.1万台KONA 电动车型，KONA电池供应商主要是LG化学。无独有偶，宝马在接连被报道三起PHEV起火事故后，宣布全球召回26700辆车型，涵盖X1，X2，X3，X5、2系列Active Tourer，3系列，5系列，7系列，i8Coupé和Roadster的PHEV版本，以及Mini Countryman。（高工锂电）

国鸿氢能与中车交通签署战略合作：近日，以“中国鸿·芯时代”为主题的国鸿氢能新品发布会在佛山禅城召开。会上，国鸿氢能发布了鸿芯GI电堆产品、鸿途G系列燃料电池系统两款新产品，并与中车城市交通有限公司签署了战略合作协议，为建设更加美好的绿色家园共同努力。（氢云链）

大连拟10亿元专项资金加快培育氢能产业发展：近日，大连印发《大连市加快培育氢能产业发展的指导意见》，大连市发展改革委副主任顾在浜在近日召开的新闻发布会上对该《指导意见》进行了解读。据了解，大连市还将力争申请进入国家首批氢燃料电池汽车示范城市，并设立“大连市氢能产业发展专项资金”。加大对氢能产业发展的支持力度，资金存续期5年，总规模初步确定本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明

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在10亿元，2020年初步测算支出规模为1亿元左右。（氢云链）

氢车熟路与大洋电机与浙江舟山签署合作：近日，浙江舟山群岛新区六横管理委员会、中山大洋电机股份有限公司、氢车熟路企业发展（上海）有限公司于广东省中山市联合签署战略合作协议。三方将发挥各自优势，共同构建以六横为中心的舟山群岛氢能示范应用场景，将六横打造成为“海上清洁能源岛”。此次战略合作定位精准，从氢能技术、产业培育、推广应用三个方面共同突破，力争将舟山在海洋领域的氢能应用推向全国前列。（氢云链）

黄世霖：宁德时代正打造能源物联网：近日，宁德时代副董事长黄世霖在第三届数字中国建设峰会上做出上述判断，他认为解决了这些瓶颈会给行业带来五大发展趋势，这些将使得电动汽车比燃油车在性价比上具备更好的竞争力。黄世霖认为，随着清洁能源储能以及电动汽车的发展，宁德时代正在构建一个崭新的能源物联网。从技术的角度上面来讲，将来有五大发展的趋势，使得电动汽车具备跟传统的燃油车在性价比上更具竞争力：一是从基础设施到电池的技术上面，追求快充技术，基本上将来每一台电动汽车充一次电10~15分钟就可以充满。续航里程方面，基本上现在标配的话，电动汽车充一次电都可以跑超过500公里。二是将来电动汽车的使用寿命会大大超过传统的燃油车。现在基本上面来讲，宁德时代在追求每一台车，在它使用寿命周期内可以跑接近200万公里，这样比传统燃油车会好很多。三是它会更安全，对各种气候会更适合运行，这就会大大的提升电动汽车跟传统燃油车的竞争力，从而逐渐取代传统的燃油车。四是基础建设方面，要构建一个电动汽车使用非常便利的环境，做一个非常好的储充。目前，宁德时代在做一个以能源物联网的形式为电动汽车做售后服务。五是未来需要依托一个物联网平台进行检测数据库的建立。（高工锂电）

国轩高科LFP电池获CCS通行证：10月13日，中国船级社（CCS）向国轩高科正式颁发了“磷酸铁锂电池、电池管理系统”型式认可证书，这标志着国轩高科生产的磷酸铁锂电池产品获得了进入船舶行业的准入证书。GGII调研数据，2018年实际船舶电动化比例仅0.016%，尚处萌芽期。按照2019年、2022年以及2025船舶锂电化渗透率分别为0.035%、0.55%、18.5%测算，截至2025年电动船舶用锂电池市场将达35.41GWh。随着电动船舶产业化的推进，宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、安驰科技等大批磷酸铁锂电池企业都在积极开发船舶电池产品，后期将会有更多电池企业围绕这一锂电新细分市场展开竞争。（高工锂电）

工信部鼓励LFP电池在通信基站大规模使用：日前，工信部节能司答复了第十三届全国人大三次会议第4937号建议，即支持通讯基站大规模使用磷酸铁本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明

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锂储能电池，助推5G高质量发展。答复内容如下：在已开展的主要工作方面，一是加强行业政策引导。二是推广应用磷酸铁锂电池。三是推进通信行业技术升级。四是研究制定相关标准。在下一步的工作计划方面，工信部将加大5G节能新技术研发推广力度，研究制定《新能源汽车动力蓄电池梯次利用管理办法》，规范梯次产品生产，引导梯次利用行业提升技术水平，保障产品质量。并支持中国铁塔公司进一步扩大梯次产品在基站备电领域应用。GGII根据市场调研与测算，2018年全球通信基站锂电池市场需求为7.4GWh，2019年同比增长64.1%，为12.1GWh。2020-2025年，基站锂电池需求增速明显，GGII预计2025年全球基站锂电池的市场需求将达到60GWh。2020年，包括中国移动、中国联通、中国电信和中国铁塔等机构都发布了多个基站用磷酸铁锂电池备用电源的招标项目，明确使用磷酸铁锂电池替代铅酸在5G基站领域的应用，进而给大批磷酸铁锂电池企业提供了良好的发展机会。（高工锂电）

2020年9月汽车工业经济运行情况：9月，汽车产销分别完成252.4万辆和256.5万辆，环比分别增长19.1%和17.4%，同比分别增长14.1%和12.8%。其中乘用车9与完成产销204.5万辆和208.8万辆，环比分别增长20.8%和19.0%，同比分别增长9.5%和8.0%；商用车分别完成产销47.9万辆和47.7万辆，环比分别增长12.7%和10.6%，同比分别增长39.0%和40.4%。截至本月，汽车产销已连续6个月呈现增长，其中销量已连续5个月增速保持在10%以上。1-9月，汽车产销分别完成1695.7万辆和1711.6万辆，同比分别下降6.7%和6.9%，降幅较1-8月份继续收窄2.9和2.9个百分点。9月新能源汽车分别完成产销13.6万辆和13.8万辆，同比分别增长48.0%和67.7%。从细分能源类型来看，纯电动汽车产销分别完成10.7万辆和11.2万辆，同比分别增长40.0%和71.5%；插电式混合动力汽车产销分别完成2.9万辆和2.6万辆，同比分别增长89.5%和53.9%；燃料电池汽车产销分别完成3辆和1辆，同比分别下降97.6%和99.2%。1-9月新能源汽车产销分别完成73.8和73.4万辆，同比分别下降18.7%和17.7%。其中纯电动汽车产销分别完成56.8万辆和57.9万辆，同比分别下降22.9%和18.6%；插电式混合动力汽车产销分别完成17万辆和15.4万辆，同比分别下降0.4%和13.9%；燃料电池汽车产销分别完成570辆和579辆，同比分别下降56.7%和53.7%。（中国汽车工业协会）

郑州2022年出租车全部更换为新能源车：据郑州市委宣传部官方微信平台“郑州发布”消息，郑州市人民政府办公厅于近日印发的《大气污染防治重点工作实施方案》提出，郑州将逐月分解2020年全市出租车更换新能源车任务，在年底前完成3000辆，其余车辆制定更新计划，2022年底前全部更新完毕。同时，今年10月底前，郑州市区柴油渣土车将退出渣土清运市场；重点区域1本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明

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公里范围内自10月1日起全部使用新能源环卫车辆，国三柴油环卫车辆、未升级改造的国四柴油环卫车辆10月底前全部调整至四环以外使用，年底前国三柴油环卫车辆淘汰完毕。（中国汽车工业协会）

格林美入局氢燃料电池催化剂：日前，格林美公开透露，近年来氢燃料电池研发、示范和商业化应用的资金投入不断增加，发展迅速，但由于其核心材料高度依赖进口，成本昂贵，目前很难大规模应用。为助力打破这一局面，并作为公司未来的技术储备，公司已经在位于湖北荆门的国家工程技术中心成立了氢燃料电池材料研究中心，着力研发氢燃料电池用关键催化剂材料。（高工氢电）

鸿基创能牵头，国产材料“四强”联手的链式反应：10月11日，在广州市黄埔区宏远路8号鸿基创能四楼大报告厅，以“携手同芯，氢风破浪”为主题的四方战略合作协议签订仪式隆重举行。根据协议，由鸿基创能科技（广州）有限公司牵头，将与深圳市通用氢能科技有限公司、广东济平新能源有限公司、东材科技有限公司通力合作，共谋膜电极及其核心材料自主化之路。（高工氢电）

康明斯牵手中石化资本发展绿氢业务：10月10日，中国石化集团资本有限公司、恩泽海河（天津）股权投资基金合伙企业及康明斯（中国）投资有限公司在北京签署合作意向书，将利用各方优势和资源，共同促进电解水制氢技术的开发及推广，推进绿氢产业发展。根据意向书，中石化资本与恩泽基金将为合作提供丰富的市场资源和资金，同时充分利用中国石化集团在供应链优化、销售、市场网络等方面优势，为未来制氢技术发展提供有力支撑。（高工氢电）

新能源车桩9月数据喜人：10月13日，中国电动充电基础设施促进联盟(下文简称：充电联盟)发布2020年9月充电桩运营数据。截至2020年9月，联盟内成员单位总计上报公共类充电桩60.6万台，其中交流充电桩35.0万台、直流充电桩25.5万台、交直流一体充电桩488台。从2019年10月到2020年9月，月均新增公共类充电桩约1.2万台。全国充电电量主要集中在广东、江苏、四川、陕西、福建、北京、湖北、浙江、河南、山东等省份，电量流向以公交车为主，乘用车占比在逐步增加，环卫物流车、出租车等其他类型车辆占比较小。2020年9月全国充电总电量约7.5亿kWh，较上月增长0.2亿kWh，同比增加51.8%，环比增加2.1%，月充电电量持续增长。（充电桩视界）

国内首辆！南京磷酸铁锂电池列车正式运行：据新华社报道，10月10日，一辆电动货运机车在江苏南京钢铁股份有限公司厂区内鸣笛开动，标志着国内首辆新型智能电池组动力货运机车正式运行。据了解，此次运行的货运机车经废旧燃油机车改造而成，整车全长14.9米、重92吨，采用磷酸铁锂电池组作为动力源，最高设计时速达20公里，满载2500吨货物情况下可连续行驶120本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明

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公里。据介绍，国网江苏电力有限公司与中国电力科学院联合研发，历时一年半时间，攻克了锂电直交变频、永磁电机机车调校、锂电池大数据精准梯次利用等技术难点，并配套建设了300千瓦快充直流充电桩，满足电动机车的充电需求。与动车组列车不同，该智能货运机车行驶时不需要外接电源。据中国电力科学院新能源中心杨波测算，投入运行后，单辆机车预计年用电量约39万千瓦时，年可减少燃油消耗约172吨，减排二氧化碳等温室气体约817吨。（OFweek新能源汽车）

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2.4公司新闻：美锦能源与京能科技战略合作，推动氢能源发展

美锦能源（000723）：为推动氢能源的进一步发展，公司与京能集团旗下的京能科技签署《战略合作框架协议》。协议主要内容为在公司开发的广东、山西、山东、浙江、内蒙古等地组建燃料电池汽车示范运营管理平台、建设氢能产业园区（小镇）建设分布式光伏（风电）、清洁能源供热、绿电制氢、固定式氢能冷热电联供等智慧综合能源示范项目。

龙蟠科技（603906）：10月9日，公司与与蓬溪县人民政府签署投资协议，新建高性能锂电池材料及发动机尾气处理液等项目，计划投资8亿元。项目规划总面积300亩，落户于蓬溪经济开发区金桥片区，主要生产高性能磷酸铁锂电池材料、三元正极材料、负极材料及发动机尾气处理液等。同日，龙蟠科技公告称，为支持该项目建设，拟投资1亿元设立新公司——四川锂源电池材料有限公司（暂定名），由全资子公司江苏锂源电池材料有限公司出资设立，100%持股。

盛弘股份（300693）：10月13日，公司发布关于监事减持股份计划预披露公告。持有深圳市盛弘电气股份有限公司（以下简称“公司”）股份1,020,030股（占公司总股本比例0.7454%）的股东、监事魏晓亮先生，计划自本公告之日起15个交易日至6个月内，以集中竞价、大宗交易方式减持公司股份合计不超过255,000股（占公司总股本比例0.1863%）。持有公司股份1,020,030股（占公司总股本比例0.7454%）的股东、监事冼成瑜先生，计划自本公告之日起15个交易日至6个月内，以集中竞价、大宗交易方式减持公司股份合计不超过255,000股（占公司总股本比例0.1863%）。

雪人股份（002639）：10月15日，公司发布关于持股5%以上股东股份减持计划的预披露公告。公司近日收到股东福建省纾困一号股权投资合伙企业（有限合伙）的告知函，由于基金期限及资金运作安排，福建省纾困一号股权投资合伙企业（有限合伙）计划自本公告披露之日起十五个交易日后的6个月内以集中竞价交易或大宗交易的方式减持公司股份，福建省纾困一号股权投资合伙企业（有限合伙）计划减持不超过13,481,455股（占公司总股本的2%）。

英可瑞（300713）：10月14日，公司发布2020年前三季度业绩预告。报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润684.37万元-947.59万元，比上年同期上升30%-80%。

国轩高科（002074）：10月14日，公司发布2020年前三季度业绩预告。报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润7,000万元-9,000万元，比上年同期下降87.90%-84.44%。

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奥特迅（002227）：10月14日，公司发布2020年前三季度业绩预告。报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润-2300~-1750万元。业绩变动主要原因为1.营业收入较上年同期下降，新能源电动汽车充电业务收入下降明显，成本等固定开支未同比例下降，毛利下降较大；2.产品销售回款减少，计提坏账准备增加。

盛弘股份（300693）：10月14日，公司发布2020年前三季度业绩预告。报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润6,700万元-7,200万元，比上年同期增长:63.48%-75.68%。报告期内，公司围绕2020年发展战略，稳步推进各项工作任务，继续强化管理，全员效能明显提升，持续加大新产品研发投入及市场拓展力度，克服了新冠疫情造成的不利影响。2020年前三季度公司销售收入增长势头良好，其中新能源汽车充电服务与电池化成与检测设备事业部销售收入大幅增长，公司归属于上市公司股东的净利润持续增长。

宁德时代（300750）：10月13日，公司发布2020年限制性股票激励计划。公司拟授予激励对象的限制性股票数量为459.09万股，占本激励计划草案公告日公司股本总额232,947.4028万股的0.20%，授予价格为231.86元/股。

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三、产业链关键材料价格

3.1新能源汽车产业链价格

图4.

876543负极材料（天然石墨）价格 图5.

2321191715正极材料价格

131197519/0421016/0116/0717/0117/0718/0118/0719/0119/0720/0120/07中端低端高端19/0719/1020/0120/0420/0720/10

三元材料111型三元镍55型三元811型

资料来源：wind，川财证券研究所；单位：万元/吨

资料来源：wind，川财证券研究所；单位：元/吨

图6.

4三元6系价格 图7.

1716三元5系价格

019/0719/1020/0120/0420/0720/1013121119/04919/0419/0719/1020/0120/0420/0720/10单晶622型常规622型

数码型单晶型动力型

资料来源：wind，川财证券研究所；单位：万元/吨

资料来源：wind，川财证券研究所；单位：万元/吨

图8.

1098765电解液价格 图9.

4.543.532.521.5119/04湿法涂覆国产中端价格

4321016/0116/0717/0117/0718/0118/0719/01锰酸锂19/0720/0120/0719/0719/105μm20/017μm20/049μm20/0720/10磷酸铁锂

资料来源：wind，川财证券研究所；单位：万元/吨

资料来源：wind，川财证券研究所；单位：元/平方米

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图10. 进口16μm隔膜价格

8.587.576.565.55 图11. 六氟磷酸锂价格

45

404.5416/1017/0417/10干法18/04湿法18/105016/0416/1017/0417/1018/0418/1019/0419/1020/04

六氟磷酸锂

资料来源：wind，川财证券研究所；单位：元/平方米

资料来源：wind，川财证券研究所；单位：万元/吨

图12. 电池级碳酸锂和56.5%氢氧化锂价格

18 图13. 碳酸二甲酯（DMC）出厂价

16010000

147/0217/0818/02碳酸锂18/0819/0219/0820/0220//08011/1213/1215/12石大胜华17/1219/12氢氧化锂56.5%

资料来源：wind，川财证券研究所；单位：元/吨

资料来源：wind，川财证券研究所；单位：元/吨

图14.

电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格

8010017/0417/1018/0418/1019/0419/1020/0420/10电解钴:≥99.8%四氧化三钴:≥72%硫酸钴:≥20.5%

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资料来源：wind, 川财证券研究所；单位：万元/吨

3.2光伏产业链价格

图15.

硅片价格（156mm×156mm）

图16. 多晶硅价格

252015105

1.51.20.90.60.300多晶硅片单晶硅片

光伏级多晶硅次级多晶硅

资料来源：wind，川财证券研究所；单位：美元/片

资料来源：wind，川财证券研究所；单位：元/吨

图17. 硅料市场价格

015/0716/0116/0717/0117/0718/0118/0719/0119/0720/0120/07 图18. 多晶硅料价格

302520

115/0115/0716/0116/0717/0117/0718/0118/0719/0119/0720/0120/074020015/01国产硅料（元/千克）进口硅料（右轴，美元/千克）

国产多晶硅料(一级料)进口多晶硅料

资料来源：wind，川财证券研究所

资料来源：wind，川财证券研究所；单位：美元/千克

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风险提示

宏观经济超预期波动风险

国内外宏观经济形势的变化和货币政策的调整都可能影响到行业的整体表现，若下游需求进一步恶化，新能源行业仍然可能出现业绩大幅下滑。

政策风险

若补贴政策低于预期，可能影响新能源汽车行业整体需求。

流动性风险

下游整车厂商资金紧张，或拖累上游企业的回款能力，增加现金流压力。

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分析师声明

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