2023年12月13日发(作者：今晚汽油调价最新消息)
2022年沪深300ETF知识考试 2022年沪深300ETF知识考试〔95分〕
是非题,共30分
1. 与封闭式基金很不相同的是，当ETF出现折溢价时，将有望通过套利者利用“实物申购赎回〞机制来逐步消除差价。这种独特的内在机制可将ETF的折溢价空间压缩在极小范围之内。所以ETF不会像封闭式基金一样出现大幅折溢价。 (题目配分：2分) (得分：2分)
No. 答案选项
1 是
2 否
学员答案
说明
2. ETF成功的关键在于其跟踪的指数，即ETF的“标的指数〞。标的指数的选择是影响ETF产品成功的重要因素之一。一般ETF的“标的指数〞要求具有知名度、市场代表性、良好的流动性和编制稳定、客观与透明、可投资性强的特点。 (题目配分：2分) (得分：2分)
No. 答案选项
1 是
2 否
学员答案
说明
3. 只有ETF发行时，才允许使用单只股票换购ETF。 (题目配分：2分) (得分：2分)
No. 答案选项
1 是
2 否
学员答案
说明
4. 嘉实ETF经理杨宇管理的嘉实沪深300是市场上唯一一支连续三年获得开放式指数型金牛基金的指数基金 (题目配分：2分) (得分：2分)
No. 答案选项
1 是
2 否
学员答案
说明
5. ETF网下股票换购：在网下股票换购日，用ETF标的指数跟踪的指定成分股，换成ETF，1000股起换，1000股以上增加金额为100股及其整数倍。须券商具备代销该ETF的资格。 (题目配分：2分) (得分：2分)
No. 答案选项
1 是
2 否
学员答案
说明
6. ETF是升级版的指数基金，相当于把一篮子指数成份股变成了一只“大股票〞来交易。 (题目配分：2分) (得分：2分)
No. 答案选项
1 是
2 否
学员答案
说明
7. ETF网下现金认购：发行期间的每个工作日，用现金在券商网点认购，1000份或其整数倍，1元1份，另收不超过1%的认购费。须券商具备代销该ETF的资格。 (题目配分：2分) (得分：2分)
No. 答案选项
1 是
2 否
学员答案
说明
8. 二级市场交易ETF，不需要缴纳印花税。 (题目配分：2分) (得分：2分)
No. 答案选项
1 是
2 否
学员答案
说明
14. 此次发行的嘉实300ETF及沪深300ETF是我国首次进行的跨市场ETF产品尝试。 (题目配分：2分) (得分：2分)
No. 答案选项
1 是
2 否
学员答案
说明
15. 交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票〔或有少量现金〕换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票〔或有少量现金〕。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，可使ETF防止封闭式基金普遍存在的折价问题。 (题目配分：2分) (得分：2分)
No. 答案选项
1 是
2 否
学员答案
说明
单项选择题,共20分
1. 以下关于300ETF类型投资价值的描述，错误的选项是： (题目配分：4分) (得分：4分)
No. 答案选项 学员答案 说明
1 激进型投资者：价格变动快，流通性强
2 配置需求的投资者：跟踪全市场代表性主流指数，投资价值高
3 期现套利投资者：折溢价水平低，流动性足够好
4 套利及交易需求的投资者：可以通过ETF申赎特性及融券机制完成高效套利
5 短期投资需求的投资者：标的指数风格鲜明，板块代表性强
2. 以下关于嘉实300ETF一二级市场套利的描述，错误的选项是： (题目配分：4分) (得分：4分)
No. 答案选项
1 T+1将申购所得的300ETF份额还券
2 T日买入组合证券并申购300ETF
3 融券本钱约每日万分之三,2个交易日万分之六
4 T+2日300ETF份额可用
5 T日融券300ETF份额卖出
学员答案
说明
3. 以下关于华泰柏瑞300ETF现金替代模式的描述，错误的选项是： (题目配分：4分) (得 分：4分)
No. 答案选项
1 当日赎回的本市证券，同日可以卖出或T+1日可以用于申学员答案
说明
购；当日赎回的非本市现金替代T+2日可用
2 当日买入的ETF份额，T+1日可以赎回或卖出
3 当日〔T日〕申购且同日未卖出的ETF份额，清算交收完成后〔T+2日〕方可卖出和赎回
4 当日买入的ETF份额，同日可以赎回或T+1日可以卖出
4. 以下关于300ETF业务规那么的描述，错误的选项是： (题目配分：4分) (得分：4分)
No. 答案选项
1 客户可通过手机委托网下现金认购沪深300ETF
2 沪深300ETF的认购交易规那么与现行ETF的认购规那么相同
3 客户仅可通过通达信版交易软件进行网下现金认购
4 客户认购沪深300ETF前，需成功开立对应市场的深圳、上
学员答案
说明
海证券交易所A股账户或深圳、上海证券投资基金账户
5. 以下关于华泰柏瑞300ETF一二级市场套利的描述，错误的选项是： (题目配分：4分) (得分：4分)
No. 答案选项
1 T日买入组合证券并申购300ETF
2 T日将申购所得的300ETF卖出
3 T日300ETF份额可用
4 T+1日可将申购所得份额卖出
学员答案
说明
不定向选择题,共50分
1. 以下关于嘉实300ETF产品认购时间的描述，正确的选项是： (题目配分：5分) (得分：5分)
No. 答案选项
1 网下股票认购：2012年4月23日-27日
2 网下现金认购： 2012年4月5日-26日
3 网上、网下现金认购：2012年4月5日-27日
4 网上现金认购： 2012年4月24日-26日
学员答案
说明
5 网下现金认购： 2012年4月5日-26日
2. 为什么有人愿意在ETF认购期，用自己持有的该ETF标的指数的某只成份股换购ETF？ (题目配分：5分) (得分：5分)
No. 答案选项
1 直接用股票换取ETF，比卖出股票再认购ETF，交易费用更低
2 ETF融资融券的保证金折算率比股票高
3 看多后市，但不看好自己持有的股票
4 持有股票数量较大，假设直接在二级市场抛售，会产生较大的冲击本钱
学员答案
说明
3. 以下关于300ETF推荐理由的描述，正确的选项是： (题目配分：5分) (得分：5分)
No. 答案选项
1 截止2012年2月21日，中证指数公司披露沪深300指数市盈率仅为13.77倍
2 沪深300指数成分股盈利，在全部A股市场占比84.87%
3 沪深300指数的组合证券横跨沪市及深市代表性股票，可以学员答案
说明
较好地反映中国整体证券的运行概貌
4 沪深300指数估值位于历史低位
4. 由于ETF交易方式的特殊性，ETF与普通指数基金相比还具备优势： (题目配分：5分) (得分：5分)
No. 答案选项
1 功能更强大：ETF具有套利等普通指数基金所不具备的功能。
2 组合公开透明：ETF基金在建仓期结束后，每天公布投资组学员答案
说明
合，运作透明度高于一般的指数基金。
3 紧密跟踪指数：ETF较普通指数基金，跟踪指数更为紧密，跟踪误差更小。
4 运作本钱低：与一般的封闭式或开放式基金相比，ETF的管理费用、托管费用等运营费用
低廉，此外，ETF独特的实物申购赎回机制，有助于降低ETF基金的运作本钱。
5 交易便利：ETF的交易还结合了股票交易的特性，可以在二
级市场直接进行盘中买卖。与一般的开放式指数基金相比，借助ETF进行指数化投资可实时交易，随时把握价格，灵活度更高。
5. 散户投资者可以用ETF来做什么？ (题目配分：5分) (得分：5分)
No. 答案选项
1 长期投资：费用低，省下钱来投资
2 参与牛市：跟踪指数误差小，与股指根本同步
3 参与震荡市：看得对后市，不必选个股，用ETF轻松把握，还免印花税
4 资产配置，把握轮动热点：用宽基指数ETF作为核心的资产学员答案
说明
配置，然后用细分指数的ETF来把握不同市场热点
6. ETF与封闭式基金、开放式基金的本质区别在于： (题目配分：5分) (得分：5分)
No. 答案选项
1 由于存在这种特殊的实物申购赎回机制，投资者可以在ETF学员答案
说明
二级市场的交易价格与基金份额净值之间存在差价时进行套 利交易。
2 ETF的交易方式与一般的开放式基金不同。它可以在证券交
易所上市交易，如同买卖股票一般简单。
3 ETF的申购赎回机制与一般的开放式基金不同。其申购赎回必须以一篮子股票〔或有少量
现金〕换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票〔或有少量现金〕。
7. 以下关于嘉实300ETF实物申购模式的描述，正确的选项是： (题目配分：5分) (得分：5分)
No. 答案选项
1 当日买入的证券，同日可以用于申购ETF份额或T+1日可以卖出
2 当日申购的ETF份额，同日可以卖出或T+2日可以赎回
3 当日申购的ETF份额，T+2日可以卖出或赎回
4 当日买入的ETF份额，同日可以赎回或T+1日可以卖出
5 当日赎回的证券，T+2日可以
学员答案
说明
卖出或申购ETF份额
8. 投资ETF与投资股票有何不同： (题目配分：5分) (得分：5分)
No. 答案选项
1 投资组合透明度高
2 买入ETF等于买入一篮子股票，不需要承当个股的非系统性风险
3 和封闭式基金一样，没有印花税
学员答案
说明
9. 以下关于两支跨市场ETF“实物申赎〞与“现金替代〞模式比拟的描述，正确的选项是 (题目配分：5分) (得分：0分)
No. 答案选项
1 现金替代模式申赎指令、申购份额及赎回所得〔在同一个交易所上市〕的证券T+0日实时确认、实时可卖；赎回所得〔不在同一个交易所上市〕 的证券所对应的现金替代按照实际规那么办理
2 现金替代模式采用“现金替代〞的组合证券由于其实际结算价格无法实时确认，投资者的申赎及套利交易的本钱较难确定
全选
学员答案
说明
3 实物申赎模式组合证券都采用“实物申赎〞，投资者的申赎及套利交易的本钱确定
4 实物申赎模式申赎指令T+1日确认，申购份额及赎回所得证券T+2日可用
10. 以下关于沪深300ETF产品推出的意义的描述，正确的选项是： (题目配分：5分) (得分：5分)
No. 答案选项
1 沪深300ETF是与沪深300指数期货拟合度最好的现货产品，可以强化股指期货的套期学员答案
说明
保值、价格发现等市场功能，更可以到达推进资本市场开展持续深入的战略目标
2 沪深300指数是中国市场资本市场的核心指数，投资者对其有持续的配置需求
3 备受投资者青睐，不仅是国内投资者主要的业绩基准，也是海外投资者投资中国的首选
4 参与券商不仅可以通过沪深300ETF独特的运作模式吸引新
的投资者且扩大客户群，还可以结合融资融券、股指期货等 衍生工具提供创新业务并增收
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