601633长城汽车2023年三季度财务风险分析详细报告

2024年1月9日发(作者：玛莎拉蒂撞宝马最终判决)

长城汽车2023年三季度风险分析详细报告

一、负债规模测算

1.短期资金需求

该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供834,834.88万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求

该企业长期资金需求为1,488,099.95万元，2023年三季度已有长期带息负债为1,951,977.03万元。

3.总资金需求

该企业的总资金需求为653,265.07万元。

4.短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为2,986,287.18万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是4,440,104.08万元，实际已经取得的短期带息负债为1,134,916.29万元。

5.长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为3,713,195.63万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为4,076,649.85万元，在5年之内偿还的贷款总规模为4,803,558.3万元，当前实际的带息负债合计为3,086,893.32万元。

二、资金链监控

1.会不会发生资金链断裂

从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转会存在一定风险。资金链断裂

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风险等级为6级。

2.是否存在长期性资金缺口

该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供1,016,536.01万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口

该企业经营活动不存在资金缺口。

4.未来一年会不会出现资金问题

(1).未来保持当前盈利状况

本期营业利润为412,973.69万元，存货为2,491,814.38万元，应收账款为568,990.66万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为2,253,812.17万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。

(2).未来经营形势恶化

单方面恶化：

如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少142,247.66万元，支付能力将会从2,538,172.08万元下降为2,395,924.41万元。如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少622,953.59万元，支付能力将会从2,538,172.08万元下降为1,915,218.48万元。

多方面恶化：

如果经营形势恶化，导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业的支付能力将从2,538,172.08万元下降为1,772,970.82万元。

(3).未来经营状况改善

单方面改善：

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如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加142,247.66万元，支付能力将会从2,538,172.08万元提高到2,680,419.74万元。如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加622,953.59万元，支付能力将会从2,538,172.08万元上升到3,161,125.67万元。

多方面改善：

如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从2,538,172.08万元提高为3,303,373.34万元。

三、偿债能力评价

1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）

如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，该企业有能力实现。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）

按照当前经营状况，马上全部偿还长短期有息负债有困难，但在正常经营一年之后有能力偿还全部长短期有息负债。

3.是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。该企业在一年内可以偿还50%的短期带息负债和50%的非流动负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）

(1).注入新资金

该企业短期借款为448,115.1万元，非流动负债为2,504,635.96万元，资本金为849,627.65万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加169,925.53万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。