机械行业周报:新能源加速发展,利好光伏及锂电设备

2023年11月19日发(作者：丰田陆地巡洋舰v8报价2019)

看好/维持

机械

2020-10-11

行业周报

行

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工业 资本货物

新能源加速发展，利好光伏及锂电设备

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走势对比

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投资建议

本周核心组合： 三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪

精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯

顿、科沃斯、石头科技、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智

能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波等

长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方

华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日

股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕

达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等

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机械 沪深300

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子行业评级

[Table_ReportInfo]

相关研究报告：

本周观点

新能源加速发展，利好光伏及锂电设备。新能源尽管当前占比仍较

低，但今年以来由于供给端的快速成熟、需求端从补贴推动到真实

需求落地，整体产业发展大幅超预期。（1）光伏：光伏发电占比近

几年快速上升，我们按照全球光伏发电增长的趋势、我国对非化石

能源发电占比的要求，对2020-2025年全球和我国光伏年均新增装

机进行了测算，中型假设下，结论分别为143GW-185GW、

44GW-63GW，对比2019年全球和国内新增装机分别为120GW、

30GW，光伏未来将继续保持景气扩产。按照我们对公开扩产计划

的汇总统计，今年电池片合计扩产量已达92GW-126GW，组件端扩

产规模在100GW左右，均高于年初预期，预计各设备厂商新签单

及业绩将持续高速增长。（2）锂电：国内新能源汽车8月产销分别

为10.6万辆和10.9万辆，同比分别增长17.7%和25.8%，持续复苏，

后续随着model3、比亚迪汉等车型面市，行业将持续上行。欧洲新

能源汽车1-8月销量57.4万辆，同比增长84%，保持强劲增长，主

要市场德国、法国等电动化率超过10%，对于电动车接受度非常高，

预计欧洲今年、明年将会持续爆发增长。锂电设备环节将受益，LG、

宁德时代、比亚迪等大厂对产能需求迫切，成为扩产主力。

投资建议。光伏设备重点推荐电池片设备龙头、布局异质结整线设

备企业迈为股份、捷佳伟创，以及组件设备龙头、布局PECVD设

备企业金辰股份。锂电设备持续推荐先导智能、赢合科技、杭可科

《制造业资本开支超预期，工业机

器人有望持续增长》--2020/10/08

《剥离普莱德，瓦楞纸包装设备龙

头专注智能制造》--2020/09/27

《工程机械销售数据强劲，继续重

点推荐行业龙头》--2020/09/27

证券分析师：刘国清

电话：************

E-MAIL：***************

执业资格证书编码：S119

证券分析师：崔文娟

电话：************

E-MAIL：***************

执业资格证书编码：S119

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新能源加速发展，利好光伏及锂电设备

技、克来机电等

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风险提示

宏观经济波动，外部需求波动。

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新能源加速发展，利好光伏及锂电设备

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目录

1行业观点及投资建议 .................................................................................................... 5

2推荐组合核心逻辑跟踪 ................................................................................................ 5

3行业重点新闻 ................................................................................................................ 6

4 重点公司公告 ................................................................................................................... 7

5板块行情回顾 ................................................................................................................ 9

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新能源加速发展，利好光伏及锂电设备

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图表目录

图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅 ......................................................................................... 9

图表2：细分行业周度涨跌幅 ........................................................................................................ 10

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新能源加速发展，利好光伏及锂电设备

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1 行业观点及投资建议

新能源加速发展，利好光伏及锂电设备。新能源尽管当前占比仍较低，但今年以来由

于供给端的快速成熟、需求端从补贴推动到真实需求落地，整体产业发展大幅超预期。

（1）光伏：光伏发电占比近几年快速上升，我们按照全球光伏发电增长的趋势、我国

对非化石能源发电占比的要求，对2020-2025年全球和我国光伏年均新增装机进行了

测算，中型假设下，结论分别为143GW-185GW、44GW-63GW，对比2019年全球和

国内新增装机分别为120GW、30GW，光伏未来将继续保持景气扩产。按照我们对公

开扩产计划的汇总统计，今年电池片合计扩产量已达92GW-126GW，组件端扩产规模在

100GW左右，均高于年初预期，预计各设备厂商新签单及业绩将持续高速增长。

（2）锂电：国内新能源汽车8月产销分别为10.6万辆和10.9万辆，同比分别增长

17.7%和25.8%，持续复苏，后续随着model3、比亚迪汉等车型面市，行业将持续上行。

欧洲新能源汽车1-8月销量57.4万辆，同比增长84%，保持强劲增长，主要市场德国、

法国等电动化率超过10%，对于电动车接受度非常高，预计欧洲今年、明年将会持续

爆发增长。锂电设备环节将受益，LG、宁德时代、比亚迪等大厂对产能需求迫切，成

为扩产主力。

投资建议。光伏设备重点推荐电池片设备龙头、布局异质结整线设备企业迈为股份、

捷佳伟创，以及组件设备龙头、布局PECVD设备企业金辰股份。锂电设备持续推荐先

导智能、赢合科技、杭可科技、克来机电等。

2 推荐组合核心逻辑跟踪

关注“逆周期”、“与周期弱相关”以及“长期成长方向的逆向投资”三条主线。

本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、

博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、

金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波等。

长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中

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新能源加速发展，利好光伏及锂电设备

微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、

浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺

力股份等。

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3 行业重点新闻

【工程机械】美国5大主要重型设备市场投资率均出现下降

由美国设备租赁和金融基金会最新发布的《美国设备与软件投资动能监测》报告显示，

建筑设备经销商的五个主要市场建筑，农业，采矿，物料搬运和卡车市场均出现不同

程度的下跌。卡车市场降幅最为显著，下降了41％，其次是建筑设备市场，下降了27％。

【工程机械】工信部：推进我国工业互联网的顶层设计

工信部下一步在工业互联网方面有几项重点工作：抓标准体系建立、抓平台体系、培

育解决方案和工业APP、抓工业设备上云、抓平台监测分析体系、打造“平台+”体

系，如平台+技术，平台+行业，平台+服务等。

【机器人】ABB收购三角洲机器人的领先提供商Codian Robotics BV

ABB收购三角洲机器人的领先提供商Codian Robotics BV，Codian Robotics BV主要用

于高精度拾放应用。Codian Robotics的产品包括卫生设计生产线，非常适合对卫生敏

感的行业，包括食品，饮料和药品。ABB机器人与离散自动化公司是机器人，机器自

动化和数字服务领域的先驱，为汽车，电子，物流等各种行业提供创新的解决方案。

【机器人】欧姆龙推出“世界上第一个机器人集成控制器”

工业自动化公司欧姆龙推出了“世界上第一个机器人集成控制器”，即新型NJ501－R。

新的机器控制器可在所有自动化设备之间实时同步，包括机器人，视觉组件，驱动器

和安全设备。利用集成控制器，可以自动化高级和复杂的手动工作，并在虚拟环境中

模拟生产设施的设计和修改，并进行远程维护。

【电动车】电动自行车产量连续5月增幅逾40%

10月9日，工信部发布了《2020年1－8月自行车行业运行情况》，电动自行车完成产

量1942.7万辆，同比增长25.6%，同比增长幅度持续增长。其中8月单月电动自行车

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新能源加速发展，利好光伏及锂电设备

完成产量390.3万辆，同比增长42.6%。开启自4月以来连续5个月的近5成的增长势

头。从效益情况看，1-8月电动自行车营业收入580.9亿元，同比增长23.4%，实现利

润总额26.8亿元，同比增长42.9%。

【电动车】CATL加入德国电池创新技术研究项目

宁德时代全资子公司图林根时代（CATT）加入了由德国弗朗霍夫陶瓷技术和系统研究

所（IKTS）启动的一项名为“BattLife”的研究项目，该项目获得了图林根州五百万欧

元的资助。该项目由IKTS分支电池创新与技术中心（BITC）负责运营，旨在运用大

数据研究动力电池寿命及可靠性等多维度性能，并将前沿技术应用于生产，实现产业

与研究一体化。作为该项目的一部分，BITC将建立一个电池和电池组件数字化测试中

心。作为其首位产业界合作伙伴，CATT在“BattLife”项目中将配合BITC建立的大

数据模型，对电池全生命周期进行分析，研究成果将直接应用于CATT电池的生产，

同时以生产数据验证研发成果。

【半导体】 宁德时代、小米长江产业基金等公司入股杭州芯迈半导体

近日，杭州芯迈半导体技术有限公司发生工商变更，股东新增湖北小米长江产业基金

合伙企业（有限合伙）、宁德时代新能源科技股份有限公司、海风投资有限公司、智晶

国际投资有限公司等8家企业，注册资本由原来的1250万人民币增至约1895万人民

币。公司经营范围包括系统集成、集成电路及模块、电子产品的技术开发等。

【光伏】广东省培育新能源战略性新兴产业集群计划

近日，广东省发改委等六部门联合印发《广东省培育新能源战略性新兴产业集群行动

计划(2021-2025年)》。提出，大力发展先进核能、海上风电、太阳能等优势产业，加

快培育氢能、储能、智慧能源等新兴产业，到2025年，全省非化石能源消费约占全省

能源消费总量的30 %。加快突破PERC技术，推进高效晶体硅电池、新型纳米离子电

池和浆料工艺和装备的研发和产业化等。依托广州、深圳、佛山、东莞、中山，重点

建设光伏生产设备、辅料、逆变器和高效PERC电池生产基地。

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4 重点公司公告

4.1 经营活动相关

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新能源加速发展，利好光伏及锂电设备

【建设机械】公司在河北省文安县、湖南省株洲市、湖北省武汉市分别投资建设智能

装备维修再制造生产基地，预计项目建设周期都为2年，投资金额分别约为10亿元、

5亿元、10亿元。

【开山股份】公司发布2020年前三季度业绩预告，前三季度盈利17,374.36万元～

20,117.68万元，同比上年上升90%～120%；第三季度盈利6,282.04-7,760.17万元，同

比上年上升70%-110%。

【冰山冷热】公司发布2020年前三季度业绩预告，前三季度盈利400万元～500万元，

同比上年下降96.17%-95.12%，第三季度盈利2800-2900万元。

【精功科技】公司关于碳纤维生产线合同收到吉林国兴新材料一期碳纤维生产线项目

首期预付款6,000万元，剩余5,100万元预付款仍未收到。

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4.2 资本运作相关

【三一重工】公司完成三一汽车金融的股权收购，公司持有三一汽车金融91.43%股权，

交易金额为人民币 33.80 亿元。

【杭氧股份】公司股东中国华融完成减持，目前持有公司股份85,581,126股，占公司

总股本964,603,777股的8.87%。

【弘亚数控】公司副总经理刘风华、董事兼财务负责人许丽君拟通过集中竞价或大宗

交易分别减持不超过200,000、150,000股，分别不超过公司总股本比例0.09%、0.07%。

【交控科技】公司股东唐涛计划通过集中竞价、大宗交易方式减持不超过所持公司股

份800,000股,即不超过公司总股本的0.50%。

【龙马环卫】公司全资子公司福建龙马环境在广西桂林市、吉林省松原市乾安县投资

设立全资子公司桂林龙马环卫环境、松原龙马环卫环境，注册资本分别为150、200

万元人民币，均主要从事垃圾处理、污水处理等环卫环保业务。另，子公司龙马环境

以自有资金人民币1,020万元人民币对控股子公司天津龙马进行同比例增资，增资后

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该子公司注册资本由2,000万元变更为4,000万元。公司完成莆田龙马的股权收购，其

成为全资子公司。

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5 板块行情回顾

本期（10月5日-10月9日），沪深300上涨2.04%，机械板块上涨3.22%，在28个申万一

级行业中排名第5。细分行业看，锂电设备涨幅最多、上涨6.65%，其中先导智能上涨

8.2%；半导体设备涨幅最少、上涨1.13%，其中中微公司上涨0.28%。

图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅

8%

6%

4%

2%

0%

-2%

-4%

-6%

电电基汽机纺煤建医有综交通轻商家传食沪钢国建石农银

计非电房消

力子础车械织炭材药色合通信工贸电媒品深铁防筑油林行

算银力地费

机行及者产

服设化金运制零饮军石牧

备工装属输造售料工化渔

金公服

融用务

及

事

新

业

能

源

300

资料来源：Wind，太平洋研究院整理

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图表2：细分行业周度涨跌幅

7%

6%

5%

4%

3%

2%

1%

0%

锂光工工油铁

电伏业程服路

设设制机设设

备备冷械备备

工核半

业心导

自零体

动部设

化件备

设

备

3C

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10

资料来源：Wind，太平洋研究院整理

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机械行业分析师介绍

刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，浙江大学管理专业硕士，从事高端装备等领域的

行业研究工作，擅长产业链调研，尤其精通机器人及自动化相关板块。金融行业从业八年，

代表作包括《机器人大趋势》等。在进入金融行业之前，有丰富的实业工作经历，曾经在工

程机械和汽车等领域，从事过生产技术，市场与战略等方面的工作。

钱建江：太平洋证券机械行业分析师，华中科技大学工学硕士，曾就职于国元证券研究中心，

2017年7月加盟太平洋证券，善于自下而上把握投资机会。

曾博文：太平洋证券机械行业分析师，中山大学金融学硕士，曾就职于广证恒生证券研究中

心，2017年9月加盟太平洋证券，善于从产业趋势把握投资机会。

崔文娟：太平洋证券机械行业分析师，复旦大学经济学院本硕。曾就职于安信证券研究中心，

2019年7月加入太平洋证券，致力以研究穿越行业波动，找寻确定性机会。

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投资评级说明

1、行业评级

看好：我们预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上；

中性：我们预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平－5%与5%之间；

看淡：我们预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

2、公司评级

买入：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上；

增持：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；

持有：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；

减持：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间；

销 售 团 队

[Table_Team]

职务 姓名 手机 邮箱

全国销售总监 王均丽 139****6682****************

华北销售副总监 成小勇 185****3712*****************

华北销售 孟超 135****9033******************

华北销售 韦珂嘉 137****0353***************

华北销售 韦洪涛 132****8776***************

华东销售总监 陈辉弥 135****6111****************

华东销售副总监 梁金萍 159****9845*****************

华东销售 杨海萍 177****1796****************

华东销售 杨晶 186****6730*******************

华东销售 秦娟娟 187****7929***************

华东销售 王玉琪 173****9545****************

华东销售 慈晓聪 186****8712**************

华东销售 郭瑜 187****0661***************

华东销售 徐丽闵 173****0759**************

华南销售总监 张茜萍 139****6888*****************

华南销售副总监 查方龙 185****1133***************

华南销售 张卓粤 135****2912*****************

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华南销售 张靖雯 185****8561**********************

何艺雯 135****0506**************华南销售

[Table_Team]