002594比亚迪2023年三季度决策水平分析报告

2024年1月16日发(作者：s350奔驰最新报价)

比亚迪2023年三季度决策水平报告

一、实现利润分析

2023年三季度利润总额为1,266,548.5万元，与2022年三季度的747,763.2万元相比有较大增长，增长69.38%。利润总额主要来自于内部经营业务。2023年三季度营业利润为1,290,600.3万元，与2022年三季度的746,325.1万元相比有较大增长，增长72.93%。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

比亚迪2023年三季度成本费用总额为14,990,766.5万元，其中：营业成本为12,627,511.3万元，占成本总额的84.24%；销售费用为638,905.6万元，占成本总额的4.26%；管理费用为346,155.7万元，占成本总额的2.31%；财务费用为-16,905.6万元，占成本总额的-0.11%；营业税金及附加为284,726.4万元，占成本总额的1.9%；研发费用为1,110,373.1万元，占成本总额的7.41%。2023年三季度销售费用为638,905.6万元，与2022年三季度的463,330.9万元相比有较大增长，增长37.89%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2023年三季度管理费用为346,155.7万元，与2022年三季度的273,909万元相比有较大增长，增长26.38%。2023年三季度管理费用占营业收入的比例为2.13%，与2022年三季度的2.34%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

三、资产结构分析

比亚迪2023年三季度资产总额为62,328,349.6万元，其中流动资产为27,513,301.7万元，主要以存货、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的33.7%、20.27%和19.25%。非流动资产为34,815,047.9万元，主要以固定资产、无形资产、其他非流动资产为主，分别占非流动资产的59.79%、9.09%和6.88%。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业

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流动资产的34.87%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的24.12%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年三季度应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析

2023年三季度负债总额为48,221,663.9万元，与2022年三季度的31,366,662.4万元相比有较大增长，增长53.74%。2023年三季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)

项目名称

2022年三季度

数值

差值

增长率(%) 数值

2023年三季度

差值

95.21 48,221,663.16,855,001.9

103.23 41,927,668.13,163,180.6

-100.00 15,450,474.15,450,474.3

118.59

0 -11921263.6

- 18,566,528. 6,381,471

71.78 1,367,537.7 486,225.5

- 3,811,273.6 459,048.1

132.62 635,455.1 277,086.7

-66.95 0 -263793.50

55.17

13.69

77.32

-100.00

-12.78

52.37

-100.00

45.76

53.74

增长率(%)

总负债 31,366,662.15,298,855.4

流动负债 28,764,488.14,610,771.2

其他应付款 0

-2638304.50

应付账款 11,921,263. 6,467,662.6

应付票据及应付账款

应付职工薪酬

合同负债

应交税费

应付票据

一年内到期的非流动负债

12,185,057.12,185,057. 881,312.2 368,275.4

3,352,225.5 3,352,225.5

358,368.4 204,313.6

263,793.5 -534322.20

672,351.5 -789974.60 -54.02 586,446.4 -85905.10

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非流动负债

其他非流动负债

递延所得税负债

长期借款

2,602,174.2 688,083.8

1,512,799.7 987,750.2

107,851.7 70,737.1

775,596.8 -282791.60

35.95 6,293,995.3 3,691,821.1

188.13 4,770,616.1 3,257,816.4

190.59 273,391.9 165,540.2

-26.72 926,084.4 150,487.6

141.87

215.35

153.49

19.4

2023年三季度所有者权益为14,106,685.7万元，与2022年三季度的11,256,422.8万元相比有较大增长，增长25.32%。

所有者权益变动表(万元)

项目名称

2021年三季度

数值增长率(%)

2022年三季度

数值

增长率(%)

2023年三季度

数值

增长率(%)

25.32

1.01

36.52

66.34

所有者权益合计

实收资本

资本公积

盈余公积

未分配利润

9,118,281.7

286,114.3

4,955,694.8

444,830

2,641,461.9

34.37 11,256,422.8

4.88 291,114.3

88.4 6,126,529

8.84 500,908.8

9.64 3,546,170.4

23.45 14,106,685.7

1.75 291,114.3

23.63 6,188,280.8

12.61 683,854.1

34.25 5,898,560.3

五、偿债能力分析

从支付能力来看，比亚迪2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为5,627,333.3万元。企业短期偿债能力提高，这是由企业流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为35.31倍。从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表

项目

流动比率

速动比率

利息保障倍数

资产负债率(%)

2021年三季度

1.03

0.74

5.14

63.8

2022年三季度

0.75

0.5

8.25

73.59

2023年三季度

0.66

0.44

35.31

77.37

行业均值

1.53

1.11

5.69

45.33

六、盈利能力分析

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比亚迪2023年三季度的营业利润率为7.96%，总资产报酬率为8.59%，净资产收益率为32.08%，成本费用利润率为8.45%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为58,753,949.6万元，经营资产的收益率为8.79%，而对外投资的收益率为6.35%。

盈利能力指标表(%)

项目

营业毛利率(%)

营业利润率(%)

成本费用利润率(%)

2021年三季度

11.99

3.04

3.36

2022年三季度

17.18

6.37

6.84

8.82

22.14

2023年三季度

20.37

7.96

8.45

8.59

32.08

行业均值

19.81

6.99

6.9

3.59

5.94

总资产报酬率(%) 3.6

净资产收益率(%) 6.59

比亚迪2023年三季度经营资产的收益率为8.79%，与2022年三季度的7.3%相比有所提高，提高1.49个百分点。2023年三季度对外长期投资业务的盈利能力为6.35%，与2022年三季度的1.03%相比有较大幅度的提高，提高5.32个百分点。

七、营运能力分析

比亚迪2023年三季度存货周转天数为64.01天，2022年三季度为61.97天，2023年三季度比2022年三季度延长2.03天。比亚迪2023年三季度应收账款周转天数为28.32天，2022年三季度为28.49天，2023年三季度比2022年三季度缩短0.18天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

八、发展能力分析

从这三期来看，比亚迪的营业收入一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。2023年三季度的营业收入为16,215,069.5万元，比2022年三季度增长38.49%，低于2022年三季度115.59%的增长速度。从这三期来看，比亚迪的净利润一直保持增长态势，

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但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。2023年三季度的净利润为1,088,670.8万元，比2022年三季度增长79.79%，低于2022年三季度307.55%的增长速度。从这三期来看，比亚迪的所有者权益持续快速增长。2023年三季度所有者权益为14,106,685.7万元，比2022年三季度增长25.32%，这一增长速度是在2022年三季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。说明所有者权益的增长是有基础的。

2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为1,088,670.8万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由150.18天缩短为147.11天，由此而节约资金552,822.13万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析

2023年三季度营运资本为负14,414,366.9万元，与2022年三季度负7,132,095.2万元相比，长期性资金缺口成倍增加。从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在14,414,366.9万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。2023年三季度营运资金需求为负20,041,700.2万元，与2022年三季度负10,654,374.9万元相比，经营活动创造的资金大幅度增加。经营活动创造的资金随着营业收入的增长而继续增加，经营业务健康协调发展。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来20,041,700.2万元的流动资金，经营业务是协调的。从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展创造的资金，弥补了企业投资活动的资金缺口后，拥有5,627,333.3万元的现金支付能力。从两期情况来看，企业的资

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金状况是协调的，经营活动平均每期能够为企业带来15,348,037.55万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称

存货

应收账款

其他应收款

预付账款

其他经营性资产

合计

2021年三季度

数值增长率(%)

4,069,920

3,719,857.9

148,522.4

2,977,282.4

10,915,582.7

2022年三季度

数值增长率(%)

2023年三季度

数值增长率(%)

26.25

43.29

-46.95

9.16

23.56

23.73 7,343,450.8

-4.39 3,696,849.3

-100 0

34.29 606,429.5

45.72 5,248,255.9

15.42 16,894,985.5

80.43 9,271,163.9

-0.62 5,297,047.2

- 257,176.3

308.31 321,736.5

76.28 5,729,021.9

54.78 20,876,145.8

经营性负债增减变化表(万元)

项目名称

2021年三季度

数值增长率(%)

2022年三季度

数值

增长率(%)

118.59

2023年三季度

数值增长率(%)

-100 应付账款 5,453,601 70.42 11,921,263.6

其他应付款

预收货款

应付职工薪酬

应付股利

应交税金

其他经营性负债

2,638,304.5

120

513,036.8

73.7

154,054.8

3,047,958.9

239.55

-14.29

-93.09

-100 15,450,474.3

-100

372.07 23,464,378.9

133.33 40,917,846

55.17

77.32

63.08

2.27 881,312.2

-6.53 358,368.4

57.94 14,388,416.2

79.59 27,549,360.4

71.78 1,367,537.7

132.62 635,455.1

合计 11,807,149.7

48.53

十、经营风险分析

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比亚迪2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为4,753,106.7万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为70.69%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过11,461,962.8万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，比亚迪2023年三季度的带息负债为2,522,353.4万元，企业的财务风险系数为1.15。

经营风险指标表

项目名称

营业安全率

经营风险系数

财务风险系数

2021年三季度

0.48

2.39

1.25

2022年三季度

4,033,864.56