车电分离!蔚来布局换电业务

2024年3月26日发(作者：众泰2008图片及价格图片)

车电分离！

传

蔚来布局换电业务

统汽车加油，三分钟加满，燃料电池（氢能）汽车加氢，也仅需等待3分钟，可新能源汽车30分钟才能充满80%电量，这还有

“电量从30%充至80%”的附加条件。较长的充电时间极大降低了新能源汽车用户体验，在新能源汽车电池、充电技术无

法在短期内突破的情况下，换电技术路线逐渐浮出水面。

换电模式迎政策利好

去年以来，新能源汽车换电模式被工业和信

息化部等多个部门“力挺”，换电模式正在迎来风

口。换电，即为电动汽车更换动力电池，与充电模式

相比，换电模式最大优点就是更加高效和快捷。今

年5月，换电站作为新型基建的重要组成部分首次

被写入《政府工作报告》中，换电模式也迎来了发展

新局面。

7月，工信部副部长辛国斌日前在国新办发布

会上表示，工信部将继续大力推进充换电基础设施

建设，鼓励企业根据适用场景研发换电模式车型，

支持北京、海南等地开展试点推广，推动新能源汽车

产业高质量发展。

8月，汽标委电动车辆分标委在深圳组织召开

2020年标准审查会，其中由北汽新能源、蔚来、中汽

中心等单位牵头起草的GB/T《电动汽车换电安全

要求》推荐性国家标准通过了审查，标准的制定将

为换电电动车行业的健康安全发展提供指导。

从政策到行业，各种利好加持下，“换电”逐渐

成为新能源汽车领域的热点，“慢充为主，快充为

辅，鼓励换电”大前提下，新能源汽车换电业务有望

打开新的市场空间。

换电“标准”过审的受益者

新能源汽车崛起的十余年时间里，催生了特斯

拉、宁德时代、比亚迪等一大批产业链巨头，而充电

细分市场也培育出特来电、国家电网、星星充电三

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大巨头，当下，“换电”风渐起，谁又能成为市场红利

蔚来BaaS电池租用方案成焦点

“换电为主、插电为辅、集中充电”的推广模式。

的最大受益者呢？随着《电动汽车换电安全要求》的亮相，以蔚

来为代表的新能源汽车企业同样加速了在“充电”

相对于顶层设计的产业标准，新能源汽车“换领域的布局。

电”行业标准GB/T《电动汽车换电安全要求》推荐2020年8月20日，，蔚来()发布电池租

性国家标准通过了审查。而标准制定的最大意义，用方案(BaaS)且电池资产管理公司也同步亮相。租

将为电动车换电行业的安全发展提供指导并作出电池和直接买整车的区别是，BaaS 模式下用户也

相应规定。可以以分期的方式去买车，例如 35.8 万的 es6(10

电池 + 25.8 车)，如果租电池，在原先的情况下 25.8

《电动汽车换电安全要求》将整车、换电系统、万就不能贷款，但是 BAS 模式推出后，25.8 万也可

换电电池包、换电机构、换电接口等关键要素作为以贷款，这大大降低了用户的用车门槛。

研究对象，充分分析换电过程及车辆行驶过程中潜

在的失效模式，确定换电车辆的一般安全要求、整事实上，蔚来汽车创始人李斌之前在财报电

车安全要求及系统部件安全要求，并提出相应的试话会议上表示，车电分离的创新业务模式取得重大

验检测方法。进展，第一辆BaaS(Battery as a Service，即买车租

电池)模式的车辆也已经完成了保险、贷款、上牌等流

根据标准，通过分析不同技术方案差异、车辆程验证。“目前我们还在进行正式提供BaaS模式服

实际运行场景及运行数据，分别规定了5000次(卡务的最后准备工作，三季度将正式发布实施方案。”

扣式)和1500次(螺栓式)的最低换电次数要求，确保

用户在车辆设计使用寿命内换电时的安全性。并且据了解，6 月工信部新车公告显示，蔚来已成功

出台相应安全标准，也让车企在具体执行过程中有申报三款车电分离车型，显然，以蔚来为代表的汽

了方向。车厂商在新能源汽车“换电”赛道上相当积极。

需要注意的是这个“要求”本身是由北汽新能

由来已久的换电模式

源、蔚来、中汽中心等单位牵头起草的，很容易成为新能源汽车“换电”应用并非全新的理念或技

风下的受益者。以蔚来汽车为例，预热许久术突破的产物，早在新能源汽车崛起之初，“换电”

的“Baas”模式本身就是蔚来技术与商业模式创新模式就已经出现了。2007年，新能源汽车还在推广

的一个重大突破，“车电分离”不仅是为用户提供便初期之时，以色列人沙伊·夏嘉曦首次提出了针对

利，更有机会为蔚来打开一个全新的市场。新能源汽车的换电技术，并曾获得来自日产和雷诺

等企业的订单，此后国家电网在部分试点城市提出

2010年8月，国家电网宣布加入“中国电动汽车

企业产业联盟”，在业内主推换电模式的推广。不过，

2013年初，国家电网开放充电市场，并暂停换电业

务的进一步推广。从当时的发展状况看，充电模式的

确相对简单，容易建设，且与地产行业结合后商业增

值空间较大，特斯拉等部分国外车企也曾尝试换电

模式的推广，但受限于当时纯电动汽车普及速度，以

及投资者对于收益性的质疑，最终以失败告终。

随着主导换电模式的国家电网的退出，在全国

充电桩的数量以每年近七成的复合增长率增长、产

业链不断壮大的背景下，换电模式却进入漫长的停

滞期。

时间来到了2020年，新能源汽车换电模式再

次成为风口，在换电建设上升到国家发展层面以来，

尤其是7月至今，已经有多家车企在换电市场有各种

动作。联合服务商成立换电联盟、携手合作伙伴一

起建设换电站……一系列动作下，“换电”再次成为

新能源汽车领域的焦点。

相对于“临阵磨枪”式的跟风，蔚来显然想得

更清楚、布局更早一些。蔚来目前描绘的 BaaS，简单

讲就是用 “两刀切”实现车电分离：第一刀分割电

动车和电池，第二刀分割电池的所有权和使用权。第

一步的作用，是从电动汽车总价中剥离电池成本，降

低消费者的现金负担，给销售推广打一剂强心针。

第二步的作用，是让消费者免除对于电池相对贬值

和绝对贬值的担忧。

蔚来以前推出过一个 “租电池”模式，但是在

2019 年年中停止了。蔚来自己也承认，这个模式本质

上是 “电池分期付”，所有权和贬值损失最终还是

属于车主，因此没有缓解车主对于电池的贬值焦虑。

另一个问题在于，当时所有的资金都是蔚来自己垫

付的，产生了巨大的财务成本。

正是经历了失败，并总结了教训，蔚来在“车电

分离”这条道路上稳稳地走了下去。截至8月3日，蔚

来已在全国开设136家门店，其中包括22家蔚来中

心和114家蔚来空间，销售网络已覆盖全国87座城

市。蔚来持续布局换电站，截至今天已建成141座换

电站，覆盖64个城市。

重资产重运营是“车电分离”的明显特点，

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“换电”

Baas 模式下，蔚来要做很多重资产、重运营的工的时候，已经有行业人士透露，“业内正在进行电池

作。比如，蔚来势必要囤积大量的周转电池，维持庞银行项目。不过，这种模式在动力电池行业是创新，

大的服务队伍。重资产、重运营这是一家汽车企业难度比较大。”

的必然宿命，也是蔚来为 “换电模式”呐喊的题中

应有之义。简而言之，“换电”在新能源汽车领域的蔚来之外，宁德时代也一直在进行换电商业

“朋友圈”规模，会是其成败及成长的关键。模式的探索。宁德时代副董事长潘健曾表示，公司

目前正在探索动力电池后市场的维修保养、车电分

电池银行成推动力

离等新业务，进一步在产品全生命周期内服务好用

蔚来汽车的电池资产管理公司旨在推动车电户，发挥好其长寿命等性能优势。

分离，作为一直践行换电的车企之一，蔚来汽车的

举动并不难理解。车电分离能够有效降低购车成本不过，换电模式的车电分离属于典型的资产运

并提升市场竞争力，不过想要凭一家之力推动“换行，需建立在标准化、可流通的电池包体系上。行业

电”在新能源汽车领域的应用，实在太难。人士对此表示，如果电池标准化，将有利于宁德时

代降低成本，扩大销量，占据更大市场。此外，对于蔚

8月底，近日，蔚来(安徽)控股有限公司联合宁来汽车来讲，电池资产公司以重资产存在，宁德时

德时代新能源科技股份有限公司、国泰君安金融产代作为蔚来的上游电池供应商，双方联手可以达到

品有限公司、湖北省科技投资集团有限公司，合资互惠互利的结果。

成立武汉蔚能电池资产有限公司。武汉蔚能电池

资产有限公司成立于2020年8月18日，注册资本8

车电分离并不易

亿人民币，企业类型为有限责任公司(港澳台投资、互利互惠的事情，也有助于整个新能源汽车

非独资)，经营范围包括：动力电池租赁、维修、批发产业快速发展，但也并不意味着前方会是一片坦

兼零售；废旧电池回收；电动汽车充换电基础设施途。鼓励新能源汽车“车电分离”是基于我国当前新

的规划、研发、设计等。 华丽的组合背景，让该企业能源汽车“里程焦虑、充电焦虑”等现状提出的市场

一经成立便成为市场关注的焦点，而在这之前，业服务模式，即将新能源汽车和电池两个主体分离。

界也早早提出了“电池银行”的设想。

“车电分离”模式依托换电技术，使车辆和动

“电池银行”具体来讲，就是由动力电池企业力电池分离销售和租赁，一方面降低了消费者的购

做好标准的PACK，存入“电池银行”，负责换电的公车成本，有助于提高新能源汽车的市场占有率；另

司从中把电池贷出来，用于换电服务。早在2019年一方面，企业可以通过电池租赁，以及对所回收的废

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旧电池进行梯次利用来提高利润。

好处不少，可问题同样不少。由于换电技术涉

及企业利益及专利等问题，目前各大厂商大多自主

研发。此外，换电技术需要电池规格和更换方式一

致，因而制定统一标准过程需要多方协力。以北汽

新能源为例，北汽新能源公司所有SUV和轿车，电池

包基本上都不一样，除非是同一个底盘的产品。

除标准急需统一外，换电技术需要生产企业

对车辆底盘、动力电池、车身结构等方面进行重新

设计，企业需要投入大量的技术研发费用和专业团

队运维，建设成本和人力成本也会增加。

而相对运营成本外，消费者心理恐怕也会成为

模式落地的阻碍。“车电分离”会改变消费者

购物习惯，如果没有猪狗的补贴优惠或者好处，恐怕

很难说服消费者接受。

从硬件技术到消费者心理，“车电分离”需要时

间的沉淀，未来5~10年，或将迎来新能源汽车“车电

分离”模式的大范围应用，可在这之前，企业恐怕得

先活下去才能谈其它。

单季毛利率首次回正的蔚来

今年4月工信部等五部门发布的2020年补贴

新政中，补贴前售价超过30万元的车型不再享受补

贴，但采用换电模式的车型不受此限制。这对于一直

推行换电模式的蔚来汽车来说，无疑是一大利好。

作为国内新能源汽车领域的头部企业，坚持

模式的推广，蔚来一旦成功，收获必然客观，

不过当下，其更重要的恐怕还是先活下去，好在日渐

成熟的产业链加上大众对新能源汽车的追捧，蔚来

当下的运营状况着实不错。

蔚来在2季度交付了10331辆汽车，其中包括

8,068辆ES6和2,263辆ES8。与去年同期和今年第

一季度相比，蔚来汽车的交付量在今年第二季度有

了突破性的进步，使得公司整体营收上升的同时，净

亏损大幅收窄。财报显示，蔚来汽车二季度营收为

37.189亿元，同比增长146.5%；净亏损为11.767亿

元，同比收窄64.2%，环比收窄30.4%。

受益于此，蔚来的汽车业务乃至公司的整体毛

利率实现由负转正，二季度公司整体毛利率为8.4%，

蔚来汽车CFO奉玮将此归功于公司规模不断扩大、

“换电”

“换电”

每车平均收入提高、材料成本降低和生产效率提高。

毛利首次转正对于蔚来这类新能源汽车“先

锋”企业意义重大，其不仅意味着企业有机会赚钱，

更意味着其选择了一条正确的路。或许艰辛，但坚

持意味着向着希望前行。

4年亏损近三百亿

赚钱，对于流淌着“互联网基因”的新能源汽车

企业而言似乎天生就有些难。行业标杆特斯拉也曾

一度亏到濒临破产，至今依旧被质疑资金链紧张。

而有望成为“另一个特斯拉”的蔚来，其本身业绩也

经常让人捏一把汗。

蔚来汽车2016年~2019年亏损额分别为25.1

亿元、51.4亿元、96.6亿元和114.6亿元，4年累计亏

损总额为287.7亿元，高额的销售经营成本和研发投

入是蔚来亏钱的主要原因。特斯拉2010年到2019

年研发支出共计468亿元，初期每年研发支出为15

亿元左右，2014年起研发支出大幅提升，近3年每年

研发支出金额达90亿~100亿元。

显然，以蔚来为代表的国内造车新势力，在“烧

钱”速度上已经超越了特斯拉，只是能否在规模上

超越特斯拉还需要时间验证，但相对于同特斯拉、

小鹏、理想等竞争对手在整车赛道上厮杀，借“车电

分离”的东风，在“换电”领域押下重注，没准会成功

实现弯道超车。

多模式共存解决充电问题

新能源汽车“换电”应用背后的市场或许能帮

助蔚来打开一片新的天地，并帮助其加速成长，但这

并不意味着“换电”会是未来新能源汽车唯一甚至

主流应用方案，在成本经济、用户体验、运营模式等

多方面压力下，多模式共存才是未来新能源汽车发

展的主要方向。

充电桩并不会因为“换电”模式的兴起而消失，

无论是拓展私人充电桩的“增量”还是优化公共充

电桩的“存量”，归根到底是要解决充电难问题，在

着眼充电桩建设的同时，也不妨探索充电新模式。从

现有实践来看，换电模式正在兴起，共享充电桩、车

网互动等新模式也不断涌现，为缓解充电难拓展了

新思路。

未来充电桩建设不只是基础设施建设，还将与

通信、云计算、智能电网、车联网等技术融合，加速经

济社会数字化网络化进程。

争相布局的竞争对手

电柜也在媒体开放日上首度亮相。 8月18日，上海首

多模式共存能够有效解决新能源汽车充电问批换电重卡交车仪式在上海自贸区临港新片区渡

题，而“换电”作为复苏的新风口，除了蔚来以外，其路800号换电站举行。上海融和挚达智能科技有限

它新能源汽车产业链企业也在争相布局。公司将换电重卡牵引车交付于上海元升国际物流

有限公司。

北汽蓝谷非公开发行股票募集资金不超过

55亿元，募集资金将主要投向“ARCFOX品牌高端换电重卡牵引车主要适用于专线运输、区域

车型开发及网络建设”、“5G智能网联系统提升”和短倒、港口内倒、场内运输等不同场景。换电作业只

“换电业务系统开发”项目，其余部分拟用于补充流需3-5分钟，保证电动重卡运营效率，同时可根据工

动资金，以优化公司资本结构，降低财务费用，并提况需要灵活换装不同电量电池包，降低车身自重，

高公司的盈利水平。提升电池资产有效利用率。此外，充电集中管理安

全可控，延长电池使用寿命超20%，提升梯次利用

北京汽车集团有限公司与国网电动汽车服务价值。

有限公司签署深化战略合作框架协议，共同促进新

能源汽车产业加速发展。根据协议，北汽集团旗下随着“换电”模式新能源汽车的不断落地，一

北汽新能源、华夏出行等公司将推广国家电网的车旦证明其在经济价值方面更优，相信市场也会主动

电服务包，联合打造“车桩电生态营销模式”，为客推动整个生态的落地。

户提供畅享绿色出行的用车体验。

长安新能源换电联盟成立发布仪式于7月30

日隆重召开，在本次发布仪式中，长安新能源与重

庆换电联盟中多方战略合作商共商发展，并与奥动

新能源正式签约一起开拓换电的道路。

同样受益换电的特种车辆

新能源汽车本身有庞大的分支，除了轿车、

SUV为代表的乘用车外，特种车辆甚至电单车，同

样可以成为“换电”应用的客户。

8月13日，滴滴旗下共享单车品牌青桔在京发

布三款新车，其中包括斜抽换电角度、使车辆调度

维护效率提升一倍的青霄电单车，及青帆电踏板

车、青羚变速车。解决电车续航痛点的青桔智能换

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