电力设备行业周报:欧盟大力推动建筑节能,蔚来发布新车ET5

2023年12月22日发(作者：恒大新能源汽车报价及图片)

证券研究报告 | 行业周报

2021年12月19日

电力设备

欧盟大力推动建筑节能，蔚来发布新车ET5

核心推荐组合：亿纬锂能、丰元股份、山东威达、星云股份、晶澳科技、中环股份、宁德时代、国轩高科、天合光能、天顺风能

新能源发电：

光伏：欧盟大力推动建筑节能，BIPV市场需求有望迎来放量；万亿赛道逐步开启，氢能产业持续迎来政策支持。12月15日，欧盟重新制定《建筑能源性能指令(EPBDII：Energy

Performance of Buildings Directive ) 》，新版指令强调通过安装光伏发电组件和储能设施，加速现有建筑的脱碳，BIPV市场需求有望迎来放量；12月13日，财政部发布《国务院关税税则委员会关于2022年关税调整方案的通知》，将燃料电池核心零部件进口税率从7-10%降至2-5%，有望加速海外技术的引进、消化、吸收与再创新，加速推进行业技术进步与国产替代，目前首批燃料电池汽车示范城市群提出2025年推广万辆燃料电池汽车的目标，规划落地且补贴明确，下游需求有望迎来集中释放，核心零部件进口关税的下调也为行业快速扩容做好了政策上的呵护。预计十四五期间，燃料电池行业将迎来十倍以上增长空间，带动氢能行业到2025年实现万亿产值目标，重视高成长赛道中的投资机会。预期明年伴随硅料新增产能释放，下游装机需求将迎来集中释放实现高速增长，推荐关注多晶硅料和电池片龙头通威股份；组件龙头隆基股份、晶澳科技；大硅片龙头中环股份、晶盛机电；逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威；光伏辅材：福斯特、福莱特；布局新技术路线的爱康科技、迈为股份、捷佳伟创、东方日升、中来股份；光伏电站运营：晶科科技、太阳能、林洋能源。

风电：招标价最低4017元/kW（含塔筒），海上风电主机正式进入4000元/kw时代；广东力争2025年底海上风电装机规模达18GW。根据风芒能源消息，12月13日，三峡昌邑莱州湾一期（300MW）海上风电项目正式开标，其中最低报价为明阳智能的4017元/kW（含塔筒）。今年下半年以来，共有三个海上风电项目完成公开招标，最低报价均在4000元/kw左右，海风进入无国补状态后，主机实现大幅降价，有望加速海上风电实现平价；12月14日，广东省人民政府办公厅正式印发《广东省海洋经济发展“十四五”规划》，规划提出到2025年底，实现海上风电累计装机达到18GW，十四五期间海上风电高景气度再次得到确认。建议关注储能产业链，携手宁德储能生态圈标的的星云股份；推荐金风科技，明阳智能和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。

新能源车：蔚来举办NIO Day发布会，推出新车型ET5、宣布ET7交付时间、并发布充换电服务规划及出海战略。蔚来推出新款中型智能电动轿跑ET5，计划于2022年9月交付。在BAAS模式下，新款轿车ET5补贴后起售价25.8万元，价格直击特斯拉Model 3。另外，此前发布的ET7预计将于2022年3月28日开启交付。充换电体系方面，蔚来已在全国建设733座换电站，并和中国石化、中国石油、壳牌集团等能源巨头共同合作，2022年计划全国范围落成1300座换电站。此前2021年9月发布的五纵三横四大都市圈高速换电网络计划，目前已经布局169座，距离195座的目标全面完工在即。海外拓展方面，2022年蔚来全体系服务将在德国、荷兰、瑞典、丹麦正式落地，在2025年为全球超过25个国家和地区提供服务。推荐方面，继续推荐宁德时代、璞泰来、长远锂科、容百科技、丰元股份、永太科技、天赐材料、当升科技、中伟股份、中科电气、恩捷股份等。

风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。

增持（维持）

行业走势

电力设备

80%64%48%32%16%0%-16%2020-122021-042021-082021-12沪深300

作者

分析师王磊

执业证书编号：S1

邮箱：*****************分析师杨润思

执业证书编号：S5

邮箱：******************

相关研究

1、《电气设备：新增可再生能源不纳入能源消费总量控制，11月新能源车销量和电池装机高增》2021-12-12

2、《电气设备：硅片加速尺寸变革推动降本，11月国内外电车销量持续向上》2021-12-05

3、《电气设备：中广核风电募集300亿用于电站开发，特斯拉上海工厂再扩建》2021-11-28

重点标的

股票

代码

股票

名称

宁德时代

璞泰来

亿纬锂能

阳光电源

隆基股份

通威股份

投资

评级

买入

增持

EPS

（元）

2021E

4.79

2.36

1.66

1.73

2.04

1.94

1.17

2022E

8.79

3.53

2.39

2.47

2.87

3.25

2.22

P E

2021E

135.95

69.49

78.44

84.68

40.15

23.25

79.44

2022E

74.08

46.46

54.48

59.31

28.54

13.88

41.87

2020A

2.40

0.96

0.87

1.34

1.58

0.80

0.94

2023E

12.90

5.10

3.35

2.83

3.29

3.51

3.10

2020A

271.33

170.83

149.67

109.33

51.84

56.39

98.88

2023E

50.48

32.16

38.87

51.77

24.89

12.85

29.98

买入

晶澳科技

资料来源：Wind，国盛证券研究所

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2021年12月19日

内容目录

一、行情回顾 ......................................................................................................................................................... 3

二、本周核心观点................................................................................................................................................... 3

2.1新能源发电 ................................................................................................................................................ 3

2.1.1光伏 ................................................................................................................................................. 3

2.1.2风电 ................................................................................................................................................. 4

2.2新能源汽车 ................................................................................................................................................ 5

三、产业链价格动态 ............................................................................................................................................... 7

3.1光伏产业链 ................................................................................................................................................ 7

3.2锂电池及主要材料 ...................................................................................................................................... 8

四、一周重要新闻................................................................................................................................................... 9

4.1新闻概览 .................................................................................................................................................... 9

4.2行业资讯 .................................................................................................................................................. 10

4.3公司新闻 .................................................................................................................................................. 12

五、风险提示 ....................................................................................................................................................... 13

图表目录

图表1：本周行业涨跌幅情况 ................................................................................................................................... 3

图表2：今年以来行业涨跌幅情况 ............................................................................................................................ 3

图表3：本周板块涨跌幅 ......................................................................................................................................... 3

图表4：三峡昌邑莱州湾一期海上风电开标情况（含塔筒） ....................................................................................... 4

图表5：蔚来现有车型梳理 ...................................................................................................................................... 5

图表6：蔚来ET5主要颜色 ..................................................................................................................................... 5

图表7：蔚来ET5定价和几款热门轿车对比 .............................................................................................................. 5

图表8：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2021-12-15 ................................................................................ 7

图表9：锂电池及主要材料价格涨跌情况，报价时间截至：2021-12-17 ...................................................................... 8

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2021年12月19日

一、行情回顾

本周，电力设备新能源板块（中信）下跌0.2%，今年以来累计涨幅为56.6%，领涨所有板块。

图表2：今年以来行业涨跌幅情况

70%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%传电煤建综钢通石计建综轻电机国非房纺商交农基银电医食家汽有消媒力炭筑合铁信油算材合工力械防银地织贸通林础行子药品电车色费及金石机制设军行产服零运牧化饮金者公融化造备工金装售输渔工料属服用及融务事新业能源

图表1：本周行业涨跌幅情况

60%50%40%30%20%10%

0%-10%-20%-30%-40%电煤有基钢电建汽综石机电国轻建纺传计综通银商交食医房农非家消力炭色础铁力筑车合油械子防工材织媒算合信行贸通品药地林银电费设金化及石军制服机金零运饮产牧行者备属工公化工造装融售输料渔金服及用融务新事能业源

资料来源：wind，国盛证券研究所

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细分板块方面，本周风电设备（申万）上涨1.6%；光伏设备（申万）受硅片价格超跌影响，市场分化较为严重，板块下跌2.9%；储能设备（申万）上涨1.6%；工控自动化（申万）本周下跌0.3%。

图表3：本周板块涨跌幅

资料来源：wind，国盛证券研究所

储能设备

光伏设备

工控自动化

风电设备

2021/12/13-2021/12/17子行业涨跌幅情况

1.6%

-2.9%

-0.3%

1.6%

资料来源：wind，国盛证券研究所

二、本周核心观点

2.1新能源发电

2.1.1光伏

欧盟大力推动建筑节能，BIPV市场需求有望迎来放量。12月15日，欧盟重新制定《建筑能源性能指令(EPBDII：Energy Performance of Buildings Directive ) 》，新版指令强调通过安装光伏发电组件和储能设施，加速现有建筑的脱碳，针对现有建筑，有望加速

2021年12月19日

其翻新进度，针对新建建筑，则要求2030年所有新建筑必须实现零排放。安装BIPV/BAPV组件将成为建筑脱碳的最重要途径，BIPV市场需求有望迎来放量。

万亿赛道逐步开启，氢能产业持续迎来政策支持。12月13日，财政部发布《国务院关税税则委员会关于2022年关税调整方案的通知》，将燃料电池增压器、循环泵、膜电极、双极板、碳电极片等产品的进口税率从7-10%降至2-5%。

燃料电池核心零部件进口税率的下调，一方面将带来系统生产成本的下降，加速燃料电池汽车实现商业化，另一方面也有望加速海外技术的引进、消化、吸收与再创新，加速推进行业技术进步与国产替代；目前首批燃料电池汽车示范城市群已确定，其中三大城市群均提出2025年达到万辆燃料电池汽车的目标，规划落地，下游需求有望迎来集中释放，核心零部件进口关税的下调也为行业快速扩容做好了政策上的呵护。

燃料电池行业将迎十倍以上增长，氢能产业可达万亿规模。2015年至今，我国燃料电池汽车累计销量为8313辆，根据《中国氢能产业发展报告 2020》预计，到2025年这一数字将接近10万辆，十四五期间行业将迎来十倍以上增长；燃料电池产业的快速发展，有望通过刺激下游需求，带动上游制氢、储氢、加氢等环节的加速扩张，到2025年我国氢能行业产值有望达到万亿级别，重视高成长赛道中的投资机会。

推荐方面，推荐多晶硅料和电池片龙头通威股份；组件龙头隆基股份、晶澳科技；硅片龙头中环股份；逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威；光伏辅材：福斯特、福莱特；布局新技术路线和受益于扩产的爱康科技、东方日升、迈为股份、捷佳伟创、中来股份。

2.1.2风电

招标价最低4017元/kW（含塔筒），海上风电主机正式进入4000元/kw大关。根据风芒能源消息，12月13日，三峡昌邑莱州湾一期（300MW）海上风电项目正式开标，该项目招标规模为300MW，要求单机容量在6MW以上。共有六家主机厂竞标，平均投标单价为4507元/kW（含塔筒），其中最低报价为明阳智能的4017元/kW。下半年以来，共有三个海上风电项目完成公开招标，最低报价均在4000元/kw左右，海风进入无国补状态后，主机实现大幅降价，有望加速海上风电实现平价。

图表4：三峡昌邑莱州湾一期海上风电开标情况（含塔筒）

序列

投标单位

明阳智能

东方电气

金风科技

远景能源

中国海装

电气风电

平均报价

投标价格（亿元）

12.0510

12.6000

13.4310

13,8246

14.1664

15.0612

单价（元/kw）

4017

4200

4477

4608

4722

5020

4507

资料来源：风芒能源，国盛证券研究所

广东力争2025年底海上风电装机规模达18GW。12月14日，广东省人民政府办公厅正式印发《广东省海洋经济发展“十四五”规划》，规划提出广东将在“十四五”期间打造风电产业集群，基本建成已规划近海浅水区项目，推动省管海域近海深水区项目开工建设，到2025年底，实现海上风电累计装机达到18GW，同时全省风电整机制造年产能达到900台(套)。

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2021年12月19日

推荐方面，建议关注储能产业链，携手宁德储能生态圈标的的星云股份；迎来业绩拐点的风机龙头金风科技，明阳智能和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。

2.2新能源汽车

事件：2021年12月18日，蔚来举办NIO Day发布会

发布新款轿车ET5，“车电分离”模式下最低售价25.8万元。本次发布会最大的看点在于新款中型智能电动轿跑ET5的发布，从即日起开启预售，并计划于2022年9月交付。至此，蔚来形成了3款SUV+2款轿车的产品矩阵组合，价格带也不断下探。ET5的定价方面：（1）若为整车购买方案，电池容量75Kwh款起售价32.8万元，电池容量100kwh款起售价38.6万元；（2）若为车电分离、电池租用模式，电池容量75Kwh款起售价25.8万元，电池月租费980元，电池容量100kwh款起售价25.8万元，电池月租费980元。

图表5：蔚来现有车型梳理

资料来源：蔚来，国盛证券研究所

价格直击特斯拉，形成强有力竞争。本次ET5的定价补贴后售价落在25.80万元（车电分离模式），是目前蔚来在售车型中定价最低的车型。对比目前几款热销的新能源轿车，如特斯拉Model 3/Y，小鹏P7，比亚迪汉EV，蔚来此次新车价格具有一定竞争力。且蔚来电池容量100kwh款在电池租用模式下的起售价也仅为25.8万元，续航里程更有优势。

图表6：蔚来ET5主要颜色

图表7：蔚来ET5定价和几款热门轿车对比

车型蔚来ET5特斯拉Model 3

补贴后起售价（万元）25.8025.5628.0721.9922.98

特斯拉Model Y小鹏P7

资料来源：蔚来，国盛证券研究所

比亚迪汉EV

资料来源：各车企官网，国盛证券研究所

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2021年12月19日

性能方面，ET5搭载蔚来新一代自动驾驶系统NAD，标配19项辅助驾驶功能。全系标配蔚来超感系统AQUILA和超算平台ADAM。AQUILA具备33个高性能感知硬件（1个超远距高精度激光雷达、7个800万像素高清摄像头、4个300万像素高感光环视专用摄像头、5个毫米波雷达、12个超声波雷达、1个增强主驾感知、2个高精度定位单元、1个车路协同感知），搭载索尼最新300万像素高感光环视专用摄像头；ADAM搭载4颗NVIDIA Orin芯片，算力达1016T。此外，蔚来ET5与Nreal合作，开发了ET5专属AR眼镜和汽车专用VR眼镜。

此前发布的ET7预计2022年3月28日开启交付。2021年1月NIO Day发布的ET7轿车预计将于2022年1月20日开启锁单，3月28日开启交付。75kWh电池包续航550km，100kWh电池包续航705km，150kWh电池包续航超过1000km。

2022年计划全国范围落成1300座换电站。充换电体系方面，蔚来已在全国建设733座换电站，并和中国石化、中国石油、壳牌集团等能源巨头共同合作。此前2021年9月发布的五纵三横四大都市圈高速换电网络计划，目前已经布局169座，距离195座的目标，近期即将全面完成。2022年，蔚来将持续布局充换电服务网络，全国范围内计划拥有超过 1,300座换电站，6,000根超充桩，10,000根目的地充电桩，并打通丝绸之路、西双版纳热带雨林等超过30条目的地充电路线。新增7kW、11kW直流桩，提供更全面充电服务

2022年出海德国、荷兰、瑞典、丹麦，2025年在全球25个国家提供服务。本次发布会，蔚来还提出了全面战略规划。计划2022年蔚来全体系服务将在德国、荷兰、瑞典、丹麦正式落地，在2025年为全球超过25个国家和地区提供服务。

推荐方面，继续推荐宁德时代、璞泰来、长远锂科、容百科技、丰元股份、永太科技、天赐材料、当升科技、中伟股份、中科电气、恩捷股份等。

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2021年12月19日

三、产业链价格动态

3.1光伏产业链

图表8：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2021-12-15

现货价格

（高/低/均价）

多晶硅（每千克）

多晶硅致密料(RMB)

251

硅片（每片）

多晶硅片-金刚线(USD)

多晶硅片-金刚线(RMB)

单晶硅片-158.75mm/165μm(RMB)

单晶硅片-166mm/165μm(RMB)

单晶硅片-182mm/165μm(USD)

单晶硅片-182mm/165μm(RMB)

单晶硅片-210mm/170μm(USD)

单晶硅片-210mm/170μm(RMB)

0.270

1.940

5.120

5.050

0.822

5.900

1.192

8.550

电池片（每w）

多晶电池片-金刚线-18.7%(USD)

多晶电池片-金刚线-18.7%(RMB)

单晶PERC电池片-158.75mm/22.6%+(USD)

单晶PERC电池片-158.75mm/22.6%+(RMB)

单晶PERC电池片-166mm/22.8%+(USD)

单晶PERC电池片-166mm/22.8%+(RMB)

单晶PERC电池片-182mm/22.8%+(USD)

单晶PERC电池片-182mm/22.8%+(RMB)

单晶PERC电池片-210mm/22.8%+(USD)

单晶PERC电池片-210mm/22.8%+(RMB)

365-375/440-450W单晶PERC组件(RMB)

365-375/440-450W单晶PERC组件现货价格(USD)

182mm单晶PERC组件(USD)

182mm单晶PERC组件(RMB)

210mm单晶PERC组件(USD)

210mm单晶PERC组件(RMB)

0.109

0.783

0.210

1.160

0.195

1.070

0.195

1.100

0.159

1.120

组件（每w）

1.950

0.295

0.285

2.000

0.285

2.000

1.820

0.250

1.850

0.260

1.880

1.920

0.275

1.950

0.275

1.950

0.105

0.750

0.153

1.080

0.142

1.010

0.151

1.060

0.151

1.070

0.107

0.761

0.156

1.120

0.146

1.050

0.153

1.080

0.151

1.080

0.245

1.760

4.700

4.600

0.753

5.400

1.115

8.000

0.255

1.830

5.000

4.900

0.780

5.700

1.115

8.000

226 247

涨跌幅涨跌幅

（￥/$）

-11.000

（%）

-4.3

-6.2

-2.0

-5.1

-2.6

-6.4

-0.017

-0.120

-0.100

-0.042

-0.150

-0.077

-0.550

-1.3

-0.7

-1.3

-1.8

-1.3

-1.8

-0.002

-0.001

-0.002

-0.020

-0.002

-0.020

-0.005

资料来源：PVinfolink，国盛证券研究所

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2021年12月19日

3.2锂电池及主要材料

图表9：锂电池及主要材料价格涨跌情况，报价时间截至：2021-12-17

现货价格

三元材料5系（动力型）

三元材料6系（常规622型）

三元材料8系（811型）

磷酸铁锂（动力型）

三元前驱体（523型）

三元前驱体（622型）

三元前驱体（811型）

电池级氢氧化锂

电池级碳酸锂

电池级正磷酸铁

硫酸钴（≥20.5%）

电池级硫酸镍

电池级硫酸锰

天然石墨负极（高端）

天然石墨负极（中端）

人造石墨负极（高端）

人造石墨负极（中端）

7μm/湿法基膜

9μm/湿法基膜

16μm/干法基膜

水系/7μm+2μm/湿法涂覆隔膜

水系/9μm+3μm/湿法涂覆隔膜

电解液（三元/圆柱/2600mAh）

电解液（三元/常规动力型）

电解液（磷酸铁锂）

六氟磷酸锂（国产）

六氟磷酸锂（出口）

24.60

25.00

27.40

9.50

13.50

14.10

14.70

20.00

25.50

2.30

10.80

3.70

1.02

6.30

4.20

7.80

5.80

隔膜（元/平方米）

2.20

1.40

1.00

2.80

2.40

电解液（万元/吨）

13.55

14.00

12.05

58.00

31.00

锂电池（元/Wh）

方形动力电芯（磷酸铁锂）

方形动力电芯（三元）

小动力18650（三元/国产/2500MAh）

高端动力18650（三元/国产/2500MAh）

0.68

0.83

7.00

7.90

涨跌幅

（%）

24.35

24.60

27.15

9.20

13.30

14.00

14.45

19.75

25.00

2.25

10.20

3.65

1.00

5.55

3.60

7.15

5.15

2.00

1.30

0.95

2.60

2.10

12.15

13.25

11.03

56.50

26.00

3.4

2.2

11.9

2.3

1.0

2.1

涨跌幅

（$）

0.80

0.20

2.65

0.05

0.10

0.02

（高/低/均价）

正极材料及原材料（万元/吨）

24.10

24.20

26.90

8.90

13.10

13.90

14.20

19.50

24.50

2.20

9.60

3.60

0.97

4.80

3.00

6.50

4.50

1.80

1.20

0.90

2.40

1.80

10.75

12.50

10.00

55.00

21.00

负极材料及原材料（万元/吨）

0.59

0.75

6.30

7.30

0.64

0.79

6.65

7.60

资料来源：鑫椤锂电，国盛证券研究所

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2021年12月19日

四、一周重要新闻

4.1新闻概览

新能源汽车

行业资讯：

1. 中国保险行业协会正式发布新能源汽车示范条款

2. 两部门印发《关于振作工业经济运行推动工业高质量发展的实施方案》

3. 深圳市放宽新能源汽车指标

4. 丰田将在2030年前投入350亿美元开发电动汽车

公司新闻：

1. 中伟股份：关于与芬兰矿业集团及其子公司芬兰化学品有限公司签署芬兰前驱体项目投资协议书的公告

2. 国轩高科：关于股东权益变动完成的公告

3. 厦钨新能：关于合资设立控股子公司建设年产20000吨磷酸铁锂项目的公告；关于投资建设海璟基地9#车间锂离子电池正极材料30000吨扩产项目的公告

4. 江苏国泰：关于投资建设年产40万吨锂离子电池电解液项目暨对下属公司增资的公告；关于投资建设年产26万吨锂离子电池电解液项目暨对下属公司增资的公告

新能源发电

太阳能

行业资讯：

1. 11月新增2.86GW，户用市场高增

2. 甘肃华亭启动“十四五”首批光伏竞配：配储5%*2h

3. 信义玻璃签订20万吨多晶硅、2400吨光伏盖板等项目

4. 国家发改委：明年积极推进以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型光伏、风电基地建设

公司新闻：

1. 帝科股份：关于日常经营重大合同的进展公告

2. 晶科科技：关于原持股5%以上股东减持股份结果公告

3. 爱康科技：关于公司与华润电力、舟山海投共同出资成立HJT合资公司的公告

4. 亚玛顿：关于筹划重大资产重组暨关联交易事项的停牌公告

风电

行业资讯：

1. 广东海上风电：力争到2025年底累计建成投产装机达18GW

2. 吉林8.4GW风光项目优选公示！大唐、国电投、华能领衔

3. 辽宁风电增补征求意见：新增1.4GW，有调峰能力单位优先

公司新闻：

1. 康达新材：第三期员工持股计划

2. 恒润股份：江阴市恒润重工股份有限公司关于使用募集资金臵换预先投入的自筹资金的公告

核电及其他能源

行业资讯：

1. 新技术监控核废料存储

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2021年12月19日

2. 华龙一号示范工程福清核电6号机组首次临界

4.2行业资讯

新能源汽车

1. 中国保险行业协会正式发布新能源汽车示范条款

中国保险行业协会正式发布新能源汽车示范条款，其中新能源汽车主险包括损失保险、第三者责任保险与车上人员责任保险共三个独立的险种。投保人可以选择投保全部险种，也可以选择投保其中部分险种。

——数据来源：/s/gUINMZhl0lLZ8-4nEWSX3Q

2. 两部门印发《关于振作工业经济运行推动工业高质量发展的实施方案》

国家发改委和工信部在《关于振作工业经济运行推动工业高质量发展的实施方案的通知》中指出：加快新能源汽车推广应用并鼓励开展新能源汽车下乡行动，加快充电桩、换电站等配套设施建设。

——数据来源：/s/VFbQjqujObom6kWlOzl01Q

3. 深圳市放宽新能源汽车指标

深圳市放宽新能源汽车指标：即日起到2022年末，名下无车的申请人仅凭居住证即可申请深圳新能源小汽车指标。

——数据来源：/s/yoyCJRVRTZEqVhOu-_RPnQ

4. 丰田将在2030年前投入350亿美元开发电动汽车

丰田在全球电动车战略发布会中对外展示15款预计于2025-26年上市的EV车型，并提出2030年丰田EV全球350万辆的销量目标；丰田计划在电动车开发上投入350亿美元，并将雷克萨斯转为纯电品牌。

——数据来源：/s/Bfz8wkfhC8SwXjG6AEzDEQ

新能源发电

太阳能

1. 11月新增2.86GW，户用市场高增

12月17日，国家能源局公布11月份户用光伏项目信息，其中11月新纳入国家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量为286万千瓦。截至2021年11月底，全国累计纳入2021年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为1648.86万千瓦。

——数据来源：/s/45apoo4Z2LSgf05MbffoAQ

2. 甘肃华亭启动“十四五”首批光伏竞配：配储5%*2h

12月13日，华亭市发展和改革局发布华亭市“十四五”第一批光伏发电项目开展竞争性配臵工作的公告。华亭市新建5万千瓦集中式光伏发电项目，最低配套5%储能设施，储能设施连续储能时长不小于2小时，概算总投资2亿元。要求2021年12月底前开工建设，2022年6月底前建成并网。

——数据来源：/s/kvcNbZShxNsaxYygmpKkLw

3. 信义玻璃签订20万吨多晶硅、2400吨光伏盖板等项目

曲靖市麒麟区人民政府分别与信义光能签订20万吨多晶硅配套2万吨白炭黑项目，光伏组件盖板生产线配臵余热发电机组、环保设施光伏发电及风电项目合作协议，与信义玻璃签订麒麟区浮法玻璃生产线和光伏发电及风电项目合作协议。三个项目计划总投资230亿元，项目建成后，可实现年产20万吨多晶硅和2万吨白炭黑，日熔化1400吨浮法玻璃、2400吨光伏盖板。

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2021年12月19日

——数据来源：/s/_t1xPtckKTwYc0HW5HOPdA

国家发改委：明年积极推进以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型光伏、风电基地建设

会议明确表示，要加强能源产供储销体系建设。充分发挥煤电油气运保障工作部际协调机制作用，做好煤炭、电力、天然气等供应保障。先立后破有序推进能源结构调整优化，积极推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电、光伏基地建设，继续发挥传统能源特别是煤炭、煤电的调峰和兜底保供作用。

——数据来源：/s/tAaqODQOl4xToGFmrweEqA

风电

1. 广东海上风电：力争到2025年底累计建成投产装机达18GW

《规划》重要内容：支持海洋资源综合开发利用。推动海上风电项目开发与海洋牧场、海上制氢、观光旅游、海洋综合试验场等相结合。力争到2025年底累计建成投产装机容量达到1800万千瓦。加快建设阳江、粤东海上风电产业基地。力争到2025年全省风电整机制造年产能达到900台(套)。重点在阳江、揭阳、汕尾等地布局建设海上运维基地。

——数据来源：/s/UXwRv4tE6eQtxavj-J4p5w

2. 吉林8.4GW风光项目优选公示！大唐、国电投、华能领衔

本年度吉林省新增风光项目建设规模920万千瓦。未落实项目具体信息的企业要抓紧时间论证上报。2021年风光项目建设规模共分4类，分别为挖掘潜力类、自带负荷类、自然增长类、奖励类。在下发的第一批837.06万千瓦风光项目中，大唐、国电投、华能、国家能源集团领衔，均超1GW。

——数据来源：/s/jsWSfsIi0O22oU5OzP60eg

3. 辽宁风电增补征求意见：新增1.4GW，有调峰能力单位优先

《方案》重要内容：本次新增风电示范项目规模140万千瓦，其中，沈阳市30万千瓦、大连市20万千瓦、阜新市40万千瓦、铁岭市50万千瓦。优先支持具备以下条件的申报单位：1.在省内拥有调峰调频能力；2.具备源网荷储、多能互补条件；3.落实省政府第92次业务会议关于新增新能源发电项目配备储能装臵措施、着力提高储能比例有关要求，鼓励配套建设不少于风电装机规模15%（时长4小时以上）的新型储能设施。

——数据来源：/s/iiqekSDq4qbkCniTuOIIxA

核电及其他能源

1. 新技术监控核废料存储

NPL向塞拉菲尔德有限公司部署了“高精度检查系统”（HAIS），对核废料仓库进行定期检查。HAIS由NPL构思设计，使用数字图像相关（DIC）技术分析图像集，并量化随时间的变化。特别适合于监测不同材料的完整性和状况，可以通过该技术检查核材料的变化，比使用传统方法灵敏度更高。

——数据来源：/html/20211213/

华龙一号示范工程福清核电6号机组首次临界

由中核工程总包的“华龙一号”示范工程福清核电6号机组首次达到临界状态，标志着该机组正式进入带功率运行状态。经国家核安全局批准，华东核与辐射安全监督站核查释放，6号机组开始反应堆达临界操作，此次通过稀释一回路硼浓度和提升控制棒的操作方式来实现反应堆达到临界状态。

——数据来源：/html/20211213/

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2021年12月19日

4.3公司新闻

新能源汽车

1. 中伟股份：关于与芬兰矿业集团及其子公司芬兰化学品有限公司签署芬兰前驱体项目投资协议书的公告

全资子公司中伟香港新能源与芬兰电池化学品有限公司拟在芬兰Hamina市建设年产规模不超过12万吨的高镍三元前驱体生产基地，其中一期2万吨产能预计2024年投产，一期投资规模约2亿欧元（约14.4亿人民币）。

——数据来源：wind

2. 国轩高科：关于股东权益变动完成的公告

公司向大众中国非公开发行A股3.84亿股，上述股份于2021年12月15日在深交所上市。上述股本变动导致大众中国的持股数量由0.57亿股增至4.41亿股，持股比例从4.4%增至26.4%，成为公司第一大股东。

——数据来源：wind

3. 厦钨新能：关于合资设立控股子公司建设年产20000吨磷酸铁锂项目的公告；关于投资建设海璟基地9#车间锂离子电池正极材料30000吨扩产项目的公告

与雅化锂业、沧雅投资拟设立合资公司，并分期投资建设年产10万吨磷酸铁锂（含前驱体）生产线（首期2万吨），首期将于2023年4月投产，其中公司总投资额为9.3亿元；拟投资建设海璟基地9# 车间锂离子电池正极材料3万吨扩产项目，总投资额9.9亿元，计划于2023年9月投产。

——数据来源：wind

下属企业宁德华荣拟投资建设年产40万吨锂离子电池电解液项目，投资额15.4亿元，建设期2年，拟向其增资5亿元；控股子公司瑞泰新材与瑞泰新材拟共同投资建设年产波兰26万吨锂离子电池电解液项目，投资额11.5亿元，建设期2年。

——数据来源：wind

新能源发电

光伏

1. 帝科股份：关于日常经营重大合同的进展公告

自2021年8月3日至2021年12月16日，公司与DOWA签订的银粉采购订单累计不含税金额折合成人民币为8.40亿元，超过公司最近一个会计年度经审计主营业务收入或者资产总额的50%，且绝对金额超过人民币1亿元

——数据来源：wind

2. 晶科科技：关于原持股5%以上股东减持股份结果公告

中安晶盛拟自2021年8月26日起15个交易日后至2021年12月17日，通过集中竞价和大宗交易方式减持本公司股份数量不超过5531万股，减持比例不超过本公司总股本的2%。其中，以集中竞价交易方式减持数量不超过2765.5万股，即不超过公司总股本的1%；以大宗交易方式减持数量不超过2765.5万股，即不超过公司总股本的1%。

——数据来源：wind

3. 爱康科技：关于公司与华润电力、舟山海投共同出资成立HJT合资公司的公告

爱康科技计划与华润电力及舟山海投共同出资成立合资公司。合资公司最终注册资本预计为人民币30亿元，其中第一期注册资本拟为人民币7.99亿元。华润电力出资3.19亿P.12 请仔细阅读本报告末页声明

2021年12月19日

元，占一期注册资本的40%；舟山海投出资3.19亿元，占一期注册资本的40%；爱康科技出资1.60亿元，占一期注册资本的20%。

——数据来源：wind

4. 亚玛顿：关于筹划重大资产重组暨关联交易事项的停牌公告

亚玛顿正在筹划以发行股份及支付现金购买资产事项。公司拟通过发行股份及支付现金的方式向包括寿光灵达、寿光达领等在内的交易对方收购硅谷智能100%股权，并募集配套资金。

——数据来源：wind

风电

1. 康达新材：第三期员工持股计划

参加本期员工持股计划的总人数不超过150人，合计认购份额不超过3050万份，拟筹集资金总额上限为3050万元，以7.78元/股的价格购买公司第三期及第四期回购股份中的389.9万股。

——数据来源：wind

2. 恒润股份：江阴市恒润重工股份有限公司关于使用募集资金臵换预先投入的自筹资金的公告

公司已向济宁城投控股集团有限公司非公开发行人民币普通股（A 股）股票7413万股，每股发行价格为人民币19.88元，募集资金总额为人民币14.74亿元，扣除发行费用人民币0.193亿元（不含税），实际募集资金净额为人民币14.54元。

——数据来源：wind

五、风险提示

新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。

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2021年12月19日

免责声明

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投资评级说明

投资建议的评级标准

评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。其中A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准。

行业评级

股票评级

评级

买入

增持