理财规划—案例

2024年1月10日发(作者：长城魏派vv6价格)

个人理财规划报告

综合案例：

马先生与董女士均为银行职员，家中有一个8岁男孩，董女士每月税前收入8000元，每年末董女士可获年终奖30000元，马先生每月税前收入11400元。2011年夫妇俩购买了一套总价为80万元的住宅，其中贷款50万20年还清。夫妇俩在股市的投资约为30万（现值）。银行存款20万元左右；每月用于补贴双方父母约为2500元；家庭日常开销在3000元左右，孩子教育费用1年约2万元左右。为提高生活情趣，马先生有每年举家外出旅行的习惯，约10000元左右。

夫妇俩对保险不了解，希望得到专家帮助。董女士有在未来5年内购买第二套改善住房的家庭计划（总价格预计为250万元）。此外，为接送孩子读书与自己出行方便，夫妇俩有购车的想法，目前看好的车辆总价约在20万。夫妇俩想在十年后（2028年）送孩子出国读书，综合考虑各种因素后每年需要20万元各种支出，共6年（本科加硕士）。

问：马先生一家需要理财规划师为其提供哪几方面的规划建议？应如何规划？（不考虑通货膨胀因素，假定各项贷款利率均为5%。）

以下表格仅供参考，计算住房贷款时，学号尾数为单号的用等额本息，学号尾数为双号的用等额本

一、 客户财务状况分析：

（一） 编制客户资产负债表（等额本金法）

日期：2018-1-1

资产

现金与现金等价物

活期存款

现金与现金等价物小计

其他金融资产

个人实物资产

资产总计

-

客户资产负债表

金额 负债

住房贷款

其他负债

负债总计

净资产

姓名：马先生

金额

325,000

0

325,000

1,17,500

1,500,000

200,000

200,000

300,000

800,000

1,500,000 负债与净资产总计

住房贷款：这里假设从2011年开始还款，已还7年，还剩325000元

（二） 编制客户现金流量表

客户现金流量表

日期：2018-1-1至2018-12-31

收入

工资+奖金

投资收入

利息收入

收入总计（+）

结余

金额

243,465

30,000

7,000

280,465

143,788

百分比

86.8%

10.7%

2.5%

100.0%

51.3%

支出

按揭还贷

日常支出

其他支出

支出总计

姓名：马先生

金额

40,677

36,000

60,000

136,677

百分比

29.8%

26.3%

43.9%

100%

工资＋奖金：8000*11+30000+14000*12=294000元

投资收入：该客户拥有30万元股票，按照投资收益率为10%，投资收入为30000元；

利息收入：该客户有20万的银行存款，假设其中有15万元的定期存款，5万元的活期存款，按照定期存款利率为4%，活期存款利率为2%，共有利息收入为7000元。；

按揭还贷：每年还本金25000元，每月约还本金2083元，利息分别为3437.5+3428.82+3420.14+3411.46+3402.78+3394.1+3385.42+3376.74+3368.06+3342.01+3350.69+3359.38=40677.1

日常支出：每月3000元，3000*12=36000元；

附表 :税率表

全月应纳税所得额

不超过1500元

税率(%)

3

速算扣除数

0

105

555

1005

2755

5505

13505

超过1500元至4500元的部分 10

超过4500元至9000元的部分 20

超过9000元至35000元的部分 25

超过35000元至55000元的部分

超过55000元至80000元的部分

超过80000元的部分

（三）客户财务状况的比率分析

1客户财务比率表 ○财务指标表

结余比例=结余/税后收入

投资与净资产比率=投资资产/净资产

清偿比率=净资产/总资产

负债比率=负债总额/总资产

即付比率=流动资产/负债总额

负债收入比率=负债本息/税后收入

流动性比率=流动性资产/每月支出

结余比例：143788/243465=59.06%

投资于净资产比率：300000/1175000=25.53%

清偿比率：1175000/1500000=78.33%

负债比率：325000/1500000=21.67%

即付比率：200000/325000=61.54%

负债收入比率：40677.1/243465=16.71%

(四)该家庭财务比率分析

参考值

>40%

50%

60%

50%

70%

40%

3

30

35

45

实际值

59.06%

25.53%

78.33%

21.67%

61.54%

16.71%

25

通过将该家庭的实际财务比率与参考值进行对比分析，我们可以看出：

该家庭结余比率高达59.06%，说明该家庭控制支出和储蓄积累的能力较强，这部分可以用来投资以增加净资产规模；

投资与净资产比率为25.53%，处于较低水平，说明应合理规划投资；

清偿比率为78.33%，属于适宜水平；负债收入比率为16.71%，说明该家庭用税后收入来偿付债务的能力较高，财务安全；

该家庭的即付比率偏低，说明该家庭在经济形势不利时，无法迅速减轻负债规避风险；流动性比率过高，说明流动资产过多，应合理投资。

总体看来，该家庭偿债能力较强，，财务状况良好，因为结余比例较高。但是该家庭的资产结构也存在一定的问题。

1. 流动性比例过高，活期存款占总资产的比例过高，银行的活期存款利率很低，所以这部分的资产应该充分地利用。

2. 该家庭在股市的投资较多，股票的投资风险大，应适当通过分散投资来分散风险。所以该家庭的投资结构不太合理，资产结构和消费结构可进一步提高。

(五)该家庭财务状况预测和评价

从总体来看，该家庭财务状况良好。马先生与董女士均为银行职员,，从年龄上来看，他们正处于事业的上升期，预期收入会有稳定的增长(假设每年增长5%)。如果不考虑通货膨胀的因素，该家庭支出总额保持不变。

在未来几年，该家庭有一定的消费需求项目增加，包括一辆车子，而考虑到购车后每年有一笔保养维修费用以及保险费用，这也属于一笔开销支出。并且随着年龄的增长，保险医疗费用也必然会逐渐增加。而根据计算的按揭贷款的负债也会随着时间的推移慢慢减少。

所以为了保证该家庭的财务适度宽松，建议将第一套房卖出，把股票投资转变为其他稳健的投资。通过以下财务规划，该家庭可能实现他们的目标。

二、家庭理财规划

(一)该家庭理财目标的分类（按时间划分）

1、短期目标:

消费支出规划——购车：近期内购买一辆总价在20万的车。

2、中期目标:

消费支出规划——购房：在未来5年内购买第二套改善性住房（总价格预计为250万元）。

3、长期目标:

(1)子女教育规划：10年后（2028年）送孩子出国念书，每年需要20万元支出，大约6年（本科加硕士研究生），共需要120万元。

(2) 保险规划：购买各保险品种进行风险管理。

（二）理财目标的可行性分析

1、家庭收入变化

该客户夫妇均为银行职工，工作稳定，发展前景较广，工资年增长5%，

第一年即2018年：工资增长（8000+11400）*5%=970元

第二年即2019年：工资增长（8000+11400+970）*5%=1018.5元

依此类推，总体上每年增长1000左右，呈递增趋势。

2.家庭支出变化

（1）教育支出：

该客户打算10年后送孩子出国留学，共需6*20=120万，假设教育投资回报率为6%，则每

年需要投入91000元。

（2）购车支出：

综合考虑该客户较为稳健的收入预期，规划其在第一年即2018年即可购入价值20万元的汽

车（可用年末结余15万和银行存款5万进行支付），并将汽车的维修，保养等费用预计1.5万元左右

（3）购房支出：

该客户计划购入的第二套住房价值250万，假设首付90万元，分30年还清，则每年要还现

金53333.33元，加上利息，购房第一年需还款132111.11元

由于目前房地产市场比较热，所以我认为该客户在目前的工作收入和资产不足以完全支付购房和汽车总费用。由于在第一年购入的新房支出较多，所以为了能够使得该家庭维持原先的生活水平，我建议将第一套房子卖掉，根据目前的房价上涨的利好情况，在2011年买入的房子预计卖出的收入为200万，最后可以得到200-32.5=167.5万元

3、理财规划

（1）保险规划：

建议客户每年购买大约1.5万元的保险费用，具体如下：

A．医疗保障保险（主要是重大疾病保险，额度按住院每天80元的标准，收入按照每人每次1万元，其他费用保障根据依据具体需求分析）。

B．意外保障保险：保障额约200万（意外保障额度等于未来支出的总额）。小孩和和父母都要购买意外伤害保险，预计年保费支出5，000元。

C．寿险：寿险保障约300万，预计年保费支出10，000元。

（2）投资规划： 2019年的现金流量表整合如下

日期：2019-1-1至2019-12-31

收入

工资+奖金

投资收入

利息收入

其他收入

收入总计（+）

结余

金额

255,638

30,000

7,000

1,675,000

1,967,638

568,527

百分比

13.0%

1.5%

0.4%

100.0%

28.9%

支出

购房支出（包括还贷款）

日常支出

其他支出

支出总计

姓名：马先生

金额

1,032,111

36,000

331,000

1,399,111

百分比

73.8%

2.6%

23.7%

100%

其他支出==200000+20000+91000+15000+5000=331000元（=购车+保险+教育支出+养老补贴）

由于第一年支出较多，故建议第一年的旅游支出省去

A、 理财组合方案：

由于该客户之前的理财结构，流动性比率过高，活期资产过多，没有充分利用好资产，应合理投资，由上表可知由于客户收入增长，每年有一定结余，且第一套房卖出剩余费用较多，无需过多动用现有金融资产，并且现有的金融资产可用于长期增值。因此可将20万元银行存款留5万元活期存款以备不时之需，另外15万元可以用于购置信托类银行理财产品。

因为股票投资属于高风险投资，30万元对于目前该家庭来说风险承担过多，个股投资风险性较高，应合理分散风险，建议改为投资于基金。因为马先生即将步入中年，而且孩子的教育支出也是一笔不小的数目，建议采取略微保守的投资策略。可将股票中的15万和结余资

金投资于债券基金，另外15万元投资于偏股型基金。如图：

资金分配

50,000元

150,000元

150,000元

718527元（结余资金）

B、理财预期效果分析：

根据以上资产配置，客户基本上能实现他的目标，并且基金的投入回报率也在合理的范

围之内。预计活期存款可达2%的收益率，偏股型债券可达8%的收益率，债券型基金可达

7%的收益率，则第二年的投资收益为

50000*2%+150000*8%+150000*7%+718527*7%=1000+12000+10500+50296.89=73796.89元

日期：2020-1-1至2020-12-31

收入

工资+奖金

投资收入

利息收入

结余

金额

268,420

73,797

1,000

12,773

百分比

78.2%

21.5%

0.3%

100.0%

3.7%

姓名：马先生

支出

住房贷款

日常支出

其他支出

支出总计

金额

129,444

36,000

165,000

330,444

百分比

39.2%

10.9%

49.9%

100%

投资方式

活期存款

收益率

2%

收益

1,000

20,000

10500

50296.89

偏股型基金 8%

信托类银行理财产7%

品

债券型基金 7%

收入总计（+） 343,217

其他支出= =91000+20000+15000*2+24000（教育支出+保险费用+汽车维修+父母补贴）

以此类推，以下每一年份除了工资+奖金每年增加，其余支出和收入和上一年相同，直至10年后91000元的教育投资结束。该家庭通过上述投资安排，使得家庭每年都有结余，且结余

随着马先生与董女士收入的增长不断增加。

我们将该家庭每年的结余进行债券投资，收益率为6%，并一直持续下去。

（三） 理财规划方案总结

经规划，该客户可实现买房，买车，教育，日常生活等目标。在合理规划投资后能实现较为稳健的收入增长。

1、 结合当前国内形势，由于房价上涨过快，为改善住房，因此要尽快购入第二套，由于资金周转不够，建议第一年将第一套住房卖掉，还掉房贷后，剩余的1675,000元用于支付第二套住房的首付和第一年的房贷，此后每年大概还房贷10万元。

2、 由于通货膨胀严重，同样建议第一年就购入汽车，由于卖掉房子的剩余资金较多，可用于支付20万元的车子费用，并在第二年开始支付车子的保险、维修、保养等费用，预

计每年1.5万元。

3、 为实现教育目标从第一年开始，每年投入91000元用于教育投资。

4、 每年缴纳15000元保费，用于购买寿险、人身意外伤害保险以及医疗保险

5、 因此可将20万元银行存款留5万元活期存款以备不时之需，另外15万元可以用于购置信托类银行理财产品。因为马先生即将步入中年，可将股票中的15万和结余资金投资于债券基金，另外15万元投资于偏股型基金。在进行综合投资之后每年约有7.4万元的投资回报收益，一直到2028年每年约有4万元结余。而到子女回国时，总计有110万的投资收益基金。马先生和董女士可以安享幸福晚年生活。