2015年六七月股灾教训(完整版)

2023年12月19日发(作者：欧宝汽车标志图片)

2015年六七月股灾教训

涨停板

2015年7月9日

2015年六七月的股灾，给我们大家留下了很惨痛的教训，必须牢记。

虽然这次史无前例的股灾有着很复杂的因素，比如对配资清理额度的估计不足，复杂势力恶意做空，救市力度明显不足，等等，但从技术面上来反思，没有坚持操作纪律是一个很重要的造成亏损的原因，反思如下：

1、不管是牛市还是熊市，都要有铁的操作纪律。比如在上涨过程中，五日线死叉十日线，黄白线日线死叉，特别是20日均线开始向下走，筹码也向高位转移，就要坚决离场再说，不要以为之前这样很快就修复，又重回上升通道，以后也会这样。要知道，前面99次或许都没事，但来一次大调整，特别是来一次这样的股灾极端情况，就非常惨。因此，可以长持短做，长线持有，但加上短期波段操作，指标变坏时就先离场观望，指标变好时再进场，不要害怕踏空。即使踏空，你的本金也不会受到损失，最多是少赚一点，市场里有的是机会，保证本金安全最重要。从更小的波段操作上来说，60分钟、30分钟、15分钟一旦形成共振，指标变坏，也要适当减仓。同时要更注意小的波段，因为日线等较大级别是从30和15分钟演变而来，等日线趋势变坏时，往往跌了不少了，容易因为不舍得割肉而持续深套。

2、做右侧交易，不做左侧交易，尽量不要在中短期均线反压，还没有排列成多头排列、还没有止跌迹象前去抄底。宁愿舍弃见底时那10-20%的反弹利润，等K线站上五日和十日线、均线多头排列、股价真正有站稳迹象再进场，顺势而为，也不要冒险去左侧交易，接飞刀，不要对救市措施和力度、领导表态、媒体乐观预测的报道之类存在幻想，一切以市场走势为准。比如以往最多一两次千股跌停，就会强力反弹。但这一次股灾中，十天有七八天都是千股跌停，期间没有真正的反弹，这种极端情况 一旦碰上，就非常惨。

3、止损止盈一定要控制好，不要总记得去年投入的本金是多少，仗着利润丰厚去死扛。而是每次操作完之后，新的利润加原来的本金，计算为新的本金。要按均线止盈和比例止盈法，做到知行合一，理论不能与实践脱节。大盘和个股有较大下跌风险时，无论盈亏，都要止盈止损离场。宁可踏空，宁可止损，不要抱侥幸心理。因为即使踏空，也只是损失了预期中的理论收入，自己的本金并不会受到任何损失。点位高时，要戒贪，要敢于空仓。

4、独立思考，自主决策，不要盲从盲信，要有自己的判断。如果自己的判断有足够依据，就不要管群里其他人怎么说，怎么嘲笑，坚持自己的选择。板板和其他管理员的讨论内容，不一定是对的，有时还相互冲突，所以一定要养成自己判断和决策的习惯。

5、筹码栏变动要密切关注，大盘和个股的筹码栏一旦向顶部密集，就要小心。

6、大盘的向下跳空缺口三个交易日（含当天）补不回来，就要非常小心，因为可能继续开第二个跳空缺口，开始大幅调整。

7、媒体上的话不能过于相信，比如人民日报关于四千点是牛市的起点，后来跌破3400。但监管层的风险警示和资金清理动作一定要重视，尽管之前的警示不一定马上让大盘下跌，但反复强调之下，特别是一旦实质性涉及到资金清理，总有一天要爆发大的风险，不能麻痹。

8、用即使亏光也不至于影响生活的闲钱炒股，不要借钱炒股，克服赌徒心态，不要只看到机会，忽视风险。控制好仓位，留出机动资金。指数在高位时满仓加融资尤其要谨慎，明显下跌过程中如果不清仓，至少也要把融资盘及时清理掉，以免双杀效应出现，让融资盘爆仓，失去本金和战斗力。

9、时刻保持风险意识。我们大家以后一定要记住这次教训。大错误再也不能犯。错不起。资本市场太残酷，哪怕你99次对，错一次大的，就很要命。千万不能骄傲自满，一旦

被胜利冲昏了头脑，风险就会悄悄来临。

10、十个炒股九个亏，长期赢的只是极少数，要克服贪婪和恐惧，特别是有丰厚利润时要舍得抽出一部分利润和本金交给自己的老婆，先保证家庭生活舒适，没有后顾之忧，不要变成纸上富贵，过眼烟云。用部分利润去继续博弈，心态才会更好。

最后，无论在这次股灾中受了多大的伤害，也不要心灰意冷，人在，天就在。人生中还有很多机遇和机会，做好功课，提高自己的技术和分析能力，还可以从头再来，再创辉煌。

以上不知总结得是否正确，请大家指正。最后祝大家身体健康，投资顺利。

7月12日的补充内容

周末，对这次股灾进行了进一步的反思，新的十条，供大家参考。

1、 不要幻想！

不要对国家队救市的决心、效率抱太大期望，救市就说明市道不行了，往往要救很久。不要等别人来救，先自救，先行离场就是最好的保护自己的方法。以往，往往是熊市里才救市，所以对这次牛市的救市抱有较高期望，结果从降息降准到暂停IPO，数十个利好，都不敌市场的崩塌。

所以，即使牛市里救市，也要清仓减仓，逢高减磅，等市场底自行出现时，市场真正企稳时，再行入场。不要轻易相信任何人和任何机构的表态，只能相信你自己的判断。书中说过一句话，你的喜好，就是你的陷阱。当你盼望着救市效果出现时，你就先给自己挖下了幻想编织而成的陷阱。

保护中小者投资权益通常情况下是一句口号，古今中外，被剪羊毛的必然是散户，这次股灾消灭了一大批中产阶级，完成了财富转移。这是梦醒时分，从此只相信自己。被骗一次可以原谅，但不要有第二次，否则就白白付出了高昂的学费。

2、活在当下！

不要过多地预测长期走势，树立指数目标，比如6124点会被击破。因为即使预测最后能够实现，但不断强调，就会形成根深蒂固的认知，容易因此而忽视期间的震荡调整风险，遇到极端的股灾，就非常被动，甚至失去本金和子弹，看不到6124点突破的那一天。所以，今后要活在当下，活在目前的走势里，把每一个波段，当成真正的战役来打。积小胜为大胜。战略上要看到长期趋势，战术上要重视每一次调整，尽量避开。

3、自由辩论！

对大盘和个股有不同意见，大家要及时辩论，要勤于思考和辩论。不要屁股决定脑袋，自己满仓就喜欢听看多的言论，自己空仓就喜欢听看空的言论，要不带感情地去炒股，交易要冷若冰霜！做到这一步，才能成为一个理智的投资者，才能长赢。群里要允许和鼓励不同意见，千万不能认为唱空的就是庄托，那只会让人麻痹和盲目乐观。千万不要搞成一言堂，变成死多头或死空头气氛。真理越辩越明，不同的观点碰撞，是非常有益的。

特别是经历过2007年大牛市和2008年的老股民，要多分享自己的经验，不要怕群友有反对意见，就当积攒功德值。以后我也不会迎合大家，只要有风险和有机会都会尽量提示，并和大家辩论。但请记住，别人的观点永远只是一个参考，你必须独立思考，自主决策，因为你是自负盈亏的，不要把希望都寄托在别人身上，特别是你认为的高手上面，这世界没有永不犯错的高手和股神，只有市场本身才不会犯错，市场永远是对的。

4、不要藏私！

有消息来源的请不要藏私，请尽量及时告诉我和其他群友，加强我们的判断正确性，这也能帮助你自己。因为在集体乐观或悲观的时候，你可能也会盲从，最终浪费了消息。这次有群友在周末给了我一个迟到的消息，说六月大跌前就有券商私蓦的消息灵通人士得到了

要跌到四千点的消息，只可惜他当时也没太相信，因为前一次不是太准。这种马后炮十分可惜，如果早点告诉我，我就能多一个判断的依据，可能我和他就能躲过这次大跌。因为在下跌过程中，有的群友告诉我较高层次的正面消息，认为不会持续大跌，让我坚定持股信心，事实证明，很遗憾，这个消息是不对的，股灾的严重后果超出预计。牛市消息满天飞，有真有假，绝不能轻信消息，但可以作为参考。所以，大家都是一家人，有消息要尽量共享，互帮互助。我以后也要尽可能多搜集一些渠道的正反消息，然后归纳，从技术面上进行验证，判断，找出蛛丝马迹，应该有助于提高判断的准确性，能强化对风险的警惕性。（放心，我会谨慎注意，一些敏感的消息，我不会在群里公开说这类消息和来源，只会结合技术面之类来分析走势，提醒大家。如果担心私聊我看不到，可以通知二蛋等管理员，让他们通知我看私聊。）

5、不要麻痹！

这个市场非常残酷，永远不要忘记，股市如战场，我们面对的是最聪明的头脑，最残酷的手段，永远抱有警惕，不要麻痹大意。反思起来，除了消息面的影响，这次的突然袭击，也是十分有欺骗性的。先是在5000点前之前有过两次大跌，让530惨案有再次重演的迹象，最后又拉了起来，让股民松了一口气，认为5500点之前恐怕不会有大调整了。包括连续三根吊颈线和清理配资消息出台后，也没有马上大跌，而是又过了一周，创出了5178点的新高后，才突然调整。媒体对配资数量和券商早已控制配资情况的报道，让散户认为并不严重，这只是和之前一样的普通调整。直到突然再次暴跌后，救市利好不断出台，最后救市效果很慢，让想离场的想再观望一下，让出局的想来抄底，最终散户们普遍损失惨重，清理配资行动的结果是，最终把很多融资客也清理出局。所以，一旦麻痹，忽视风险，就立刻受到沉重教训。

6、克服恐惧！

不要倒在黎明前的黑暗里。有些股连续七八个跌停，跌掉了三分之二，无论牛市熊市都是非常极端的情况，明显是底部区域了，但仍然有人在7月9号早盘打开跌停时割肉，两天损失近30%的回血。当你绝望的时候，往往市场底部就出来了。要走就早走，如果扛到最后，却因为绝望而在反弹到来时离场，会对你的心态造成双重打击。

7、克服贪婪！

不要只看到机会，看不到风险，冒险在高位满仓融资，甚至配资。低位时可以多融资，高位时，特别是明显下跌通道中，一定要首先把融资盘清理掉，因为满仓加融资，一个跌停就相当于20%的损失，你扛不住连续跌停，活不到黎明时。

8、敢于纠错！

炒股是七分心态，三分技术。很多人知道止损止盈的技术模式，但心态不好，不能知行合一。如下跌之后，老是想着让利润回到最高点时再离场，没有执行好止损止盈纪律。殊不知，先是套住一根手指，之后是手腕，再是整个手臂，再不止损可能就是整个身体。梦醒的那一刻，你才发现自己付出了多么沉痛的代价。所以，如果发现自己错了，和市场的实际走势偏离了，就要敢于纠错，敢于止损止盈。心态要好，纠错一定要果断，及时保住还剩下的胜利果实，避免亏损扩大。

9、只做滑头！

不要做死多头，不要做死头空头，只做滑头。

均线多头排列，市场处于单边上涨时，可以耐心持股，让利润奔跑，加一些波段操作即可。

均线空头排列，市场处于单边下跌时，要耐心持币。因为不输为赢，空仓也是一种操作，下跌时空仓，其实是降低了自己未来的持股成本。

市场处于震荡市时，可以高抛低吸，做出一些更多的利润来。

不同的阶段，要有不同的持股持币策略，随机应变，做一个随机应变的滑头。

10、心态别乱！

尽管经历了一次股灾，但长线是金的投资理念并未过时，只是要加上长持短做，波段操作即可，不能乱了方寸和心态。像这种极端的股灾情况，毕竟是非常罕见的，未来市场将重回正常轨道，只是点位越高，震荡会越多。在长持短做时（长线持有的计划加短线波段的操作），用什么级别的K线图来买入，就用什么级别的K线图来卖出。不能乱。比如你在15分钟级别的K线图上找出买点，并介入，未来离场时就在15分钟级别的K线图上找卖点，离场，耐心等待下一次入场机会，不要盲目换股，不要没有了自己的盈利规划，那样只会越做越乱。理清自己的思路和计划，才能稳定盈利，快速回血。

补充：

这次6月上旬在五千点时发单章提示风险，6月25日在补不上4744-4780缺口时果断减仓并提示风险，但最终在利好频出后抄底早了，又加了较重的融资盘，结果国家队救市效果远不及预期，期间损失较大。所以这次股灾对我个人的打击很大，利润大幅缩水，虽然不会影响未来的正常生活，但我女儿的财务自由至少要推迟好一阵了。但其实想通了也没什么大不了的，她就算靠自己，也未必不能实现财务自由。林则徐说得好，后代若无用，留钱做什么，后代若有用，留钱做什么？退一步，海阔天空。不要天天想着自己损失了一台或几台宝马大奔，没有宝马大奔，你还是你。生活还要继续，就当做了一场春梦，不要让后悔像毒蛇一样时刻吞噬你的心灵，不要为打翻的牛奶而哭泣，那样是无济于事的，眼睛要向前看，不要丧失了斗志和勇气。

炒股就是修行，一次度劫失败没什么大不了，下次再飞升吧，呵呵。

股市不是生活的全部，有更多的精彩，不要为此坏了心态，要善待自己的家人，不要冲他们发脾气。不要怨天尤人，不要抱怨社会和政府，要多从自己身上找原因，吸取经验教训，这样才是王道。因为社会和政府是不会变的，抱怨无用。只要真正吸取教训，这笔用高昂学费买来的教训，才会让我们在未来的投资道路上走得更稳更成功。而如果不吸取教训，下次还将付出高昂的学费，直至失去战斗力。

无论牛市熊市，市场中都永远不缺赚钱的机会，只要把自己培养成真正的投资投机高手，才能笑傲江湖。对我而言，战斗才刚刚开始，我还要在这条路上走一二十年，我虽然很失落很惭愧，但绝对不绝望和自暴自弃，不会丧失了战斗的信心和勇气，我相信，我的未来会更精彩。

心无限，未来就无限，世界就无限。

我们一起努力！

加油，我的兄弟姐妹。