碳酸锂行业供求分析、价格预测(深度)

2023年11月19日发(作者：东风日产天籁车)

锂盐供求研究

一、生产1GW磷酸铁锂需要多少碳酸锂、锂辉石

结论：1GW动力电池需要约625吨电池级碳酸锂。

二、每辆新能源汽车平均搭载多少电量

（一）每辆车平均搭载的电量

2023年上半年我国新能源汽车产量为378.8万辆。

动力电池应用分会数据显示，2023年1-6月，中国市场动力电池装机量约为

156.6GWh，同比提升40.1%。

GGII：上半年国内动力电池装机量约142.8GWh 。

动力电池装机量暂算150Gwh，因此，国内单车电池量为：150Gwh/378.8万辆=39.6

度。

举例：iPhone13 pro max手机电池4352mAh（一般手机电量没这么大），充满电大约

为0.016度。比亚迪汉搭载电池80度电，约相当于6000部手机。全球一年消费10亿部手

机约相当于约26.4万辆新能源车搭载的电池。

三、新能源汽车销量

2022年全年新能源汽车销量为688.7万辆，2022年底我国新能源汽车全年渗透率达到

25.6%；2023年底我国新能源汽车全年渗透率达到33%；2024年底我国新能源汽车全年渗

透率达到43%；2023年我国汽车销量预计达到2750万辆计算，2023年全年新能源汽车销

量预计为900万辆。按照2024年我国汽车销量达到2750万辆计算，2024年全年新能源汽

车销量为2750*0.43=1183万辆。从2022年的688.7万辆到2024年的1183万辆， 2023

年、2024年增速分别为30.7%、31.4%。

四、全球锂需求量

研究机构EVTank联合伊维经济研究院近日共同发布了《中国锂离子电池行业发展白皮

书（2023年）》。白皮书数据显示，2022年，全球锂离子电池总体出货量957.7GWh，同

比增长70.3%。从出货结构来看，全球汽车动力电池（EV LIB）出货量为684.2GWh，同比

增长84.4%；储能电池（ESS LIB）出货量159.3GWh，同比增长140.3%；小型电池（SMALL

LIB）出货量114.2GWh，同比下滑8.8%。

电池出货量测算：

项目 2023 2024

动力电池 684.2 882.6 1147.4

增速 84.40% 29% 30%

占比 71.44% 70% 69%

储能电池 159.3 254.9 382.3

增速 140.30% 60% 50%

占比 16.63% 20% 23%

小型电池 114.2 119.9 128.3

增速 -8.80% 5% 7%

占比 11.92% 10% 8%

合计 957.7 1257.4 1658.0

增速 70.3% 31.3% 31.9%

2022出货量

（Gwh）

2022年动力电池出货量为957.7GWH。由上图可知到2024年动力电池出货量为

1658GWH。

由上图可知2020年电池锂需求量54+21=75占锂总需求量的75%。

天齐锂业年报：根据美国地质勘探局2023年1月发布的最新数据显示，2022年全球

锂资源供给总量为13万吨金属锂当量，折合碳酸锂当量约69万吨

赣锋锂业年报：根据五矿证券研究报告，2017年至2022年全球矿石锂产量（精矿形

式）从17.0万吨LCE大幅增长至43.0万吨LCE，同时全球盐湖锂产量从13.6万吨LCE增

长至34.1万吨LCE（减去海运时间及库存时间，实际供给约总共71万吨）。2021年全球

LCE需求量为61.7万吨，2022年为82.9万吨。

全球碳酸锂需求量测算：

项目 2020 2021 2022 2023 2024

电池锂 75单位 143.3 244.0 320.3 422.5

增速 91% 70% 31% 32%

其他锂 27.5 28.9 30.3 31.8 25单位

增速 5% 5% 5% 5%

合计 170.8 272.8 350.6 454.3 100单位

全球电池锂

占比

全球锂电池

总量(GWH)

各行业锂需

求总量 670.4 1071.1 1376.4 1782.9

（GWH）

全球锂需求

量（万吨）

41.9 66.9 86.0 111.4

84% 89% 91% 93% 75%

562.4

957.7 1257.4 1658

从碳酸锂到制成电池需要两步。首先要做成正极材料，比如德方纳米、容百科技都是

该类上市公司；其次是将正极材料做成电池。在碳酸锂不是很紧俏的时候两个个环节的库

存周期平均为0.2年，在碳酸锂比较紧俏的时候，每个环节的库存周期平均为0.1年。

假设2021年两个环节库存周期都为0.2年，那么2021年锂盐需求量为

1.2*1.2*41.9=60.3万吨。

假设2022年两个环节库存周期都为0.1年，那么2022年锂盐需求量为

1.1*1.1*66.9=80.9万吨。

假设2023年两个环节库存周期都为0.1年，那么2022年锂盐需求量为

1.1*1.1*86=104万吨。

假设2022年两个环节库存周期都为0.12年，那么2022年锂盐需求量为

1.12*1.12*111.4=139.7万吨。

结论： 2023年、2024年全球锂电池需求的碳酸锂当量分别为104万吨、

139.7万吨。

五、锂盐产能、产量统计

锂盐产能、产量统计：

序号 企业 2020年底 2021年底 2022年底 2023年底E 2024年底

1 SQM 18 21

6.5 9.5 15.6 18 21

全年实际销

量

2 雅保 8.5 10 10 10 20

约7 8.8 9.5 10 11

3 赣锋锂业 10.6 10.6

9.07 9.7 11.85 15.17

4 天齐锂业 4.77 5.81 8 9.3

约3.6 4.77 5.81 6.88 9.3

5 盛新锂能 4 4 6.36 12.36 12.36

约1.3 4.2 4.7 7 9.5

6 盐湖股份 1.5 2 3 4 7

1.36 1.72 3 4 5.2

7 雅化集团 4.3 4.3 7.3 7.3 7.3

1.75 2.91 3.17 4.4 6.6

8 志存锂业

6 10 20

9 天华新能

3.5 6 11.5

10 永兴材料

2 2.7 4.1

11 瑞福锂业

1.66 3 6

产能合计

销量合计 27.45 43.54 60.86 83.83 119.37

同比 58.62% 39.78% 37.74% 42.40%

全年实际销

量

全年实际销产5.3销

量 6.3

全年实际销

量

全年实际销

量

全年实际销

量

全年实际销

量

2021年、2022年行业锂盐总供给量为52.2万吨、70万吨，2021年、2022年前11家

碳酸锂企业供给的碳酸锂为43.54万吨、60.86万吨，分别占占行业总供给量的83.4%、

86.9%。假设2023年、2024年前11家占行业供给总量的89%、91%，则2023年、2024年

行业锂盐供给总量为83.83/89%=94.2，119.37/91%=131.2。

2022年、2023年、2024年通过退役废旧电池获得的锂量为5.3万吨、7.9万吨、11.4

万吨。

结论：2022年、2023年、2024年锂总供给量为75.3万吨、102.1万吨、

142.6万吨碳酸锂当量。

六、锂盐供求分析

年份 2020 2021 2022 2023 2024

全球锂需求量

（万吨）

全球锂供给量

（万吨）

缺口（万吨） 2.6 5 1.9 -2.9

39.3 60.62 80.3 104.0 139.7

58 75.3 102.1 142.6

从上表可以看出，2021年锂盐缺口2.6万吨、2022年锂盐缺口5万吨、2023年锂盐

缺口1.9万吨，2024年锂盐过剩2.9万吨。2023年短缺，因此2023年碳酸锂价格能维持

在15万元左右，2024年碳酸锂产能过剩，但是过剩的不是很多，因此碳酸锂价格估计在

10万元左右。