中国电机电控行业前景分析报告-市场深度调研与发展趋势研究

2024年1月23日发(作者：13款的宝骏630轿车怎么样啊)

2020年中国电机电控行业前景分析报告

市场深度调研与发展趋势研究

提示：新能源汽车的性能由动力电池、驱动电机和电机控制器组成的“三电”核心部件决定。驱动电机是新能源汽车的动力来源，相当于燃油车的发动机；电机控制器指控制驱动电机的装置，电机电控在整车成本中占比约为15%。

电机电控作为新能源汽车核心零部件，在行业发展中起着举足轻重的作用。经过多年发展，国内电机电控产业高速增长，吸引了大量厂商进入，如今外资龙头也争相进入国内市场，挤压本土企业市场份额，竞争进一步加剧，未来企业发展还要看电驱动桥技术的不断突破以及客户资源获取情况。

国内电机电控产业发展的变化

阶段

内容

以电机市场为例，2014年，国内的微特电（1）2014年以前：新能源行业尚未腾飞，传统电机电控业已成熟

机市场规模迈进了1000亿元大关；同年，国内的伺服电机市场规模接近100亿元。传统电机市场培育出百亿市值的头部企业大洋电机。

新能源汽车市场由导入期迈向成长期，对应的新能源汽车电机市场规模亦快速增长，由于基数小，且驱动电机行业技术壁（2）2014-2016年：高速增长，千帆竞发

垒较低，新行业的高增速吸引了大量厂商进入。包括传统电机厂商和产业链上下游相关企业在内，共有上百家之多。与此同时行业整合不断进行，例如2014年上海大郡以5亿估值被上游做磁体材料的正海磁

材收购，2015年上海电驱动以35亿估值被传统电机厂商大洋电机收购。

2016-2018年，电机电控行业内出现多起大规模扩产事件，根据高工锂电不完全统计，仅2016年1-8月期间，电机电控投资项目超20起，投资金额近百亿元。根据思略特披露的粗略估算，依据部分公司的公（3）2016-2018年：扩产主旋律引发危机，景气度转折点始现

开信息，到2020年新能源电机电控国内产能将超过280万套。而2019年国内电机+电控装机量仅214万台左右，产能过剩危机浮现。驱动电机原材料成本占比约89%（以主流永磁同步电机为例），相比电控产品技术溢价低，毛利率因行业恶性竞争日趋下降。

自2018年末起，外资龙头如博世、采埃孚、电产等进军国内市场，大举侵占本土第三方企业市场份额。此外，国内外主机厂亦加速布局电机电控，大众量产电机，比亚迪、蔚来、长城均分拆事业部谋划外（4）2018-至今：外资入场挤压，OEM积极布局

供版图，加剧市场竞争。2019年以来行业大面积亏损，基本面短期持续承压，龙头发展主要看电驱动桥技术的不断突破以及客户资源获取情况，例如汇川技术跟随下游客户成长提升市占率，又如精进电动通过提高产品功率密度获得国际客户认可和定点。

资料来源：公开资料整理

新能源汽车的性能由动力电池、驱动电机和电机控制器组成的“三电”核心部件决定。驱动电机是新能源汽车的动力来源，相当于燃油车的发动机；电机控制器指控制

驱动电机的装置，电机电控在整车成本中占比约为15%。

新能源汽车动力总成系统构成

资料来源：公开资料整理

目前，电机电控一体化趋势明显，电驱动桥产品已成为当前市场主流，例如博世的eAxle体积缩减20%，GKN新一代电驱动桥AceDrive可降低25%体积、20%的重量，提升10%的效能。

部分电机电控生产企业电驱动桥产品一览

类型

企业

代表产品

产品特点

首次实现汇川技术

本土第三方

第三代e-AxleMCU、电机和动力总成

减速箱共壳体的高度集成

系统总重95kg，质量降北美某乘用车大客户

2020

广汽、长城等

投产时间

配套客户

精进电动

JJE-EDM3000F

2019

低近10%，转速提高33%，成本下降10%-15%

现代、长安、2018

塔塔、奇瑞、合众

大洋电机

三合一电驱动功率范围覆盖系统

75-120kW

输出功率范围为50-300kW，扭矩范围为博世

eAxle

1000-6000Nm，电机最大速度为16000rpm

奔驰EQC平2018

台、宝马、菲亚特克莱斯勒

2019

大众、戴姆勒等

采埃孚

外资第三方

Electric

Axle Drive

分为混动和纯电两类

分为轻混、插电混动、纯电麦格纳

etelligentDr动三类，峰值ive

功率可达

420kW

新一代GKN

eDrive、AceDrive

AceDrive可降低25%成本和20%重量，并2018

BEV3

大众 MEB、通用

2002、

2023

宝马 i8

提升10%效能

相比eDM性能、集成度、博格华纳

iDM

尺寸、重量、成本优势更明显，客制化更灵活

峰值功率 150kW

2020

威马、长城、吉利、一汽等

日本电产

E-Axle

2019

广汽

比亚迪

三合一电驱动峰值功率最高系统

180kW

较上一代成本2018

比亚迪元EV360

长安

第二代三合一降低30%，重电驱动系统

量降低15%，体积降低20%

与行业平均水平相比重量减2019

长安逸动EV460

车企

上汽

EDS

轻10kg，体积缩小20%，效率提升10%

“扁-2019

荣威 eRX5、哪吒 U

长城

三合一电驱动系统

Hairpin 技术”使电机最高效率可达96.6%

2020

长城欧拉系列

蔚来

XPT EDS

功率240kW，2019

蔚来 ES8、

扭矩420Nm

e-Motion

Drive2.0

能量转化率98%

ES6

北汽新能源

2018

北汽EX360

资料来源：公开资料整理

从电机电控产品配套格局来看，整车厂针对同一车型一般会定点23家配套企业，其中A点供应商通常会获得其中80%以上份额，B/C点的份额远少于A点供应商。目前由于电机电控的同质化较为严重，整车厂对配套企业产品的性价比、保供应能力、产品可靠性和服务较为看重。

驱动电机主要供应商与配套车企

电机供应商

比亚迪

精进电动

北汽新能源

华域电动

方正电机

上海电驱动

奇瑞新能源

长安

合肥巨一

博格华纳

配套整车企业

比亚迪、北京华林

吉利、小鹏、广汽

北汽新能源

上汽乘用车、上汽通用、上汽大通

上汽通用五菱、吉利汽车、吉利商用车

长城、合众新能源、奇瑞新能源

奇瑞新能源

长安

江淮、广汽本田

长城、威马

资料来源：公开资料整理

电控主要供应商与配套车企

电控供应商

比亚迪

联合汽车电子

麦格米特

上海电驱动

奇瑞新能源

合肥巨一

深圳大地和

长安

博世

汇川

配套整车企业

比亚迪、北京华林

上汽乘用车、吉利、上汽大众、长城

北汽新能源

长城、合众新能源、奇瑞新能源

奇瑞新能源

江淮、广汽本田、大乘汽车

江铃新能源、奇瑞新能源、重庆瑞驰

长安

华晨宝马

威马、东南汽车、东风

资料来源：公开资料整理

在国内电机电控市场竞争格局方面，由于行业技术壁垒存在，国内市场集中度较高，CR5约50%，其中比亚迪在电机电控行业均拥有约20%的份额，稳居第一。从前十名格局来看，2018-2019年电机电控行业车企自供比例提高，挤压本土第三方企业生存空间。

2019年国内驱动电机销量份额

数据来源：第一电动、NE时代

2019年国内电控销量份额

数据来源：NE时代

2016-2019年国内驱动电机市场历年前十企业结构

数据来源：GGII、NE时代

2016-2019年国内电控市场历年前十企业结构

数据来源：GGII、NE时代

自2018年底开始，外资及合资零部件企业就开始凭借强大技术积累、产品性能、安全口碑加速入场收割份额，如采埃孚与卧龙电驱合作，配套奔驰EQC。在2019年电机装机量前十榜单中大众汽车、日本电产已赫然在列。

如今，电机电控产品同质化竞争较为严重，加之补贴退坡的价格压力从整车厂传导至电机电控厂商，故预计近两年电机电控产品价格将持续下降，行业整体盈利能力可能进一步下滑，行业处于洗牌阶段，但从长期来看具备技术优势、与整车厂深度绑定的电机电控供应商有望成长为龙头。

2019年以来外资企业频繁入局国内电机电控市场

时间

2019年11月

外资企业

采埃孚

合作内资企业

卧龙电机

业务范围

电机

配套

北京奔驰

备注

/

产能2024年达40万台

武汉建厂，年产450万件

预计2020投产

天津工厂2019年8月

电产

广汽零部件

电机

广汽、吉利

2018年12月

晓晟电机

CAAS中汽

电机

/

2017年10月

麦格纳

华域汽车

电驱动系统

大众MEB

2019年三季度

大陆

/

电驱动系统

北京现代、东风、东风雷诺

2019Q3起量产

2020年9月投2020年9月

大众

/

电机

大众MEB

产，年产能33万台

资料来源：公开资料整理（CT）

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