计算机行业双周报2022年第20期总第35期:再探AI潜能,特斯拉人形机器人迭

2023年12月4日发(作者：小鹏p5)

2022年10月11日证券研究报告计算机行业双周报2022年第20期总第35期行业周报行业评级：报告期：2022.09.19-2022.10.09投资评级评级变动行业走势：看好维持评级再探AI潜能，特斯拉人形机器人迭代出新行情回顾：本报告期计算机行业下跌6.76%，沪深300指数下跌3.25%，计算机行业指数跑输3.51pct，位于申万一级31个行业中的第27位。2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌34.73%，沪深300指数累计下跌22.98%，计算机行业累计跑输11.75pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计变化幅度分别为-30.21%、-35.04%、-39.04%，计算机行业表现差。重点资讯：分析师：分析师XXX◆特斯拉机器人带来全球首秀◆最新调查报告出炉，西北工业大学遭受美国NSA网络攻击◆四部门部署开展2022年度智能制造试点示范行动◆中国信通院：三大运营商1-8月份数据中心业务同比增长15.5%◆中国联通被美FCC列入“安全风险清单”◆IDC：网络安全法预升级，千亿市场规模可期◆IDC：乘用车市场智能化水平向更广更深发展分析师：分析师马晨****************执业证书编号：S1联系电话：************公司地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富大厦17楼◆IDC：二季度中国可穿戴设备市场出货量同比下降23%，成人手表高端市场快速发展◆人民日报：新一代信息技术产业迈上新台阶本周观点：近日，特斯拉举办了2022AIDay活动，带来了TeslaBot人形机器人“Optimus擎天柱”原型机的全球首秀。擎天柱搭载了与特斯拉车辆相同的FSD电脑以及Autopilot相关神经网络技术，其大脑使用的是请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报自研的AI训练DojoD1芯片和超级计算机Dojo，在经过完全自动驾驶能力系统的实际应用验证后，特斯拉强大的计算机视觉技术已可直接应用于机器人。从社会意义角度看，自动驾驶汽车革命性地改变了交通行业，大幅提升运输效率；使用机器人则可以替代部分劳动力，实现更高的生产效率，使人类专注与“脑部工作”，机器人业务未来的成长性和价值量值得期待。虽然目前由于技术难题仍然存在、成本居高不下等原因人形机器人短期内无法量产，但包括特斯拉、波士顿动力在内的多家厂商不断地进行技术积累和产品迭代，未来人形机器人商业化进程有望加速。建议投资者长期关注：1）具备AI算法落地的厂商；2）“AI+机器人”布局厂商；3）机器人产品已商业化的厂商。风险提示：市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期。请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报正文目录一、市场回顾.........................................................................................................................................11行情回顾......................................................................................................................................12行业动态......................................................................................................................................2二、行业资讯.........................................................................................................................................3图目录图1：本报告期内申万一级行业表现.........................................................................................................................1图2：计算机行业历史PE水平走势..........................................................................................................................2图3：计算机行业历史PB水平走势..........................................................................................................................2表目录表1：本报告期内主要指数表现.................................................................................................................................1表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况........................................................................2表3：报告期内重要股东二级市场交易情况...........................................................................................................2请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报一、市场回顾1行情回顾本报告期计算机行业下跌6.76%，沪深300指数下跌3.25%，计算机行业指数跑输3.51pct，位于申万一级31个行业中的第27位。2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌34.73%，沪深300指数累计下跌22.98%，计算机行业累计跑输11.75pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计变化幅度分别为-30.21%、-35.04%、-39.04%，计算机行业表现差。图1：本报告期内申万一级行业表现资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所表1：本报告期内主要指数表现行业指数上证综合指数沪深300指数深证成份指数IT服务（SW二级）创业板指数计算机软件开发（SW二级）计算机设备（SW二级）本报告期内涨幅（%）-3.26-3.25-4.29-7.91-3.31-6.76-6.68-5.47最近一年涨幅（%）-15.81-22.82-25.22-25.64-29.42-30.08-30.44-32.572022年涨幅(%)-16.91-22.98-27.45-30.21-31.11-34.73-35.04-39.04资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所本报告期计算机行业个股以下跌为主。本报告期内，计算机行业325只A股成分股中有20请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明1/7行业周报只个股上涨，占比约6%；304只个股下跌，占比约94%。表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况区间涨跌幅前5股票名称竞业达新点软件南天信息恒为科技普元信息涨跌幅（%）31.8012.109.928.277.84区间涨跌幅后5股票名称联迪信息左江科技紫晶存储亚信安全华大九天涨跌幅（%）-28.74-28.57-23.86-22.21-21.74区间换手率前5股票名称南天信息证通电子京北方智微智能通行宝换手率（%）193.08170.70159.81152.50151.64资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所计算机行业估值处于低位区。截至本报告期末，计算机行业PE为39.87倍，低于历史均值（52.59倍），PB为2.72倍，低于历史均值（4.57倍）。图2：计算机行业历史PE水平走势图3：计算机行业历史PB水平走势资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所2行业动态本报告期内，计算机行业共有26家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值合计约为6.51亿元；共有8家公司的重要股东在二级市场增持，增持总市值合计约为1.42亿元。表3：报告期内重要股东二级市场交易情况证券简称中科曙光佳发教育中科信息正元地信科大国创股东变动次数17111涉及股东人数12111总变动方向减持减持减持减持减持净买入股份数合计(万股)-853.69-1,064.20-395.18-786.46-197.04增减仓参考市值(万元)-21,236.15-8,434.11-7,439.90-3,754.78-3,485.592/7请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报同辉信息捷顺科技中威电子彩讯股份吉大正元优刻得-W皖通科技每日互动狄耐克高新兴旋极信息朗科科技科蓝软件法本信息广联达创意信息银之杰网宿科技雄帝科技联合光电信雅达东方通荣联科技亚康股份宇信科技福昕软件麦迪科技立方数科优博讯直真科技博思软件4362212减持减持减持减持减持减持减持减持减持减持减持减持减持减持减持减持减持减持减持减持减持增持持平持平增持增持增持增持增持增持增持-950.00-320.01-398.80-164.01-93.18-127.84-152.73-119.54-101.96-219.47-200.00-50.11-27.70-28.90-6.00-36.00-10.73-18.75-2.75-0.55-0.30212.81--0.050.1025.88440.69228.36218.00300.05-0.000.727.61498.202,004.703,000.654,023.394,699.70-3,068.17-2,178.36-2,157.99-2,153.90-2,151.76-1,873.47-1,262.73-1,226.80-1,162.63-741.40-714.17-607.60-387.86-296.06-287.63-248.06-94.72-90.16-58.10-8.58-2.54资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所二、行业资讯◆特斯拉机器人带来全球首秀近日，特斯拉举办了2022AIDay活动，马斯克与特斯拉工程师团队现身会场，带来了TeslaBot人形机器人“Optimus”原型机的全球首秀。据悉，特斯拉在机器人的内部结构设计上，基于对人体特征的洞察，深度思考各执行器与电力系统布局。Optimus机器人躯干处搭载了请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明3/7行业周报2.3kWh、52V电池包，高度集成了充电管理、传感器和冷却系统。这意味着从传感到融合、再到充电管理，都汇集到这一系统内，这也是借鉴了特斯拉在汽车设计方面的经验。同时Optimus身体共有28个自由度，采用了更加灵活的弹簧负载设计与6种类型执行器，关节采用仿生学关节设计，模拟人类关节与肌腱形态，手部则采用人体工程学设计，拥有11个自由度。而在“感官”上，在经过完全自动驾驶能力系统的实际应用验证后，特斯拉强大的计算机视觉已可直接应用于机器人。此外，Optimus还搭载与特斯拉车辆相同的FSD电脑以及Autopilot相关神经网络技术，自动驾驶技术的研究成果也帮助特斯拉在人形机器人领域打下了坚实基础。（资料来源：维科网）◆最新调查报告出炉，西北工业大学遭受美国NSA网络攻击2022年6月22日，西北工业大学发布《公开声明》称，该校遭受境外网络攻击，随后西安警方对此正式立案调查，中国国家计算机病毒应急处理中心和360公司联合组成技术团队全程参与了此案的技术分析工作，并于9月5日发布了第一份“西北工业大学遭受美国NSA网络攻击调查报告”，调查报告指出此次网络攻击源头系美国国家安全局（NSA）下属的特定入侵行动办公室（TAO）。2022年9月27日，技术团队再次发布相关网络攻击的调查报告，报告披露，特定入侵行动办公室（TAO）在对西北工业大学发起网络攻击过程中构建了对我国基础设施运营商核心数据网络远程访问的（所谓）“合法”通道，实现了对我国基础设施的渗透控制。报告显示，特定入侵行动办公室（TAO）通过掌握的中国基础设施运营商的思科PIX防火墙、天融信防火墙等设备的账号口令，以（所谓）“合法”身份进入运营商网络，随后实施内网渗透拓展，分别控制相关运营商的服务质量监控系统和短信网关服务器，利用“魔法学校”等专门针对运营商设备的武器工具，查询了一批中国境内敏感身份人员，并将用户信息打包加密后经多级跳板回传至美国国家安全局总部。（资料来源：网易新闻）◆四部门部署开展2022年度智能制造试点示范行动工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、国家市场监督管理总局联合印发通知，部署开展2022年度智能制造试点示范行动。试点示范内容包括智能制造优秀场景和智能制造示范工厂。其中特别强调申报主体的智能制造水平应处于国内领先地位，具有较强的示范引领作用，使用的关键技术装备、工业软件须安全可控，解决方案须无知识产权纠纷。（资料来源：中国政府网）4/7请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报◆中国信通院：三大运营商1-8月份数据中心业务同比增长15.5%近日，中国信通院发布2022年1-8月份通信业经济运行情况。1-8月份，三家基础电信企业新兴业务收入快速增长，拉动电信业务收入增长5.3个百分点，其中数据中心业务收入同比增长15.5%。1-8月份，电信业务收入累计完成10721亿元，同比增长8.2%。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长21.7%。固定互联网宽带业务收入保持平稳增长。1-8月份，三家基础电信企业完成互联网宽带业务收入为1618亿元，同比增长9.8%，在电信业务收入中占比为15.1%，占比同比提升0.2个百分点，拉动电信业务收入增长1.5个百分点。移动数据流量业务收入低速增长。1-8月份，三家基础电信企业完成移动数据流量业务收入4390亿元，同比增长0.5%，在电信业务收入中占比为41%，拉动电信业务收入增长0.2个百分点。新兴业务收入快速增长。三家基础电信企业积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务，1-8月份共完成新兴业务收入2075亿元，同比增长34.1%，在电信业务收入中占比为19.4%，拉动电信业务收入增长5.3个百分点。其中云计算和大数据收入同比增速分别达130.3%和56.4%，数据中心业务收入同比增长15.5%，物联网业务收入同比增长24.5%。（资料来源：IDC圈）◆中国联通被美FCC列入“安全风险清单”9月21日，据财联社报道，美国联邦通信委员会（FCC）宣布，将中国联通列入“对美国国家安全构成威胁的通信设备和服务”的清单。一同被FCC拉入黑名单的还有中国太平洋网络公司及其全资子公司ComNet。加上之前已被FCC“点名”的中国移动和中国电信，中国三大电信运营商全部上榜。这项制裁是FCC依据2019年颁布的一项旨在保护美国通信网络安全的法律实施的，进入清单的公司被认定对美国国家通信安全构成威胁。列入覆盖名单意味着，FCC每年80亿美元的服务基金将不得被用于购买或维护这些公司的产品。该基金用于支持农村地区、低收入消费者以及学校、图书馆和医院等设施的电信设备。（资料来源：数据观）◆IDC：网络安全法预升级，千亿市场规模可期国家互联网信息办公室发布《关于修改〈中华人民共和国网络安全法〉的决定（征求意见稿）》，同时明确了针对本次修改的说明。从更新内容来看，针对违法的处罚力度明显加大，5/7请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报在第一条修改内容中提到“有前款规定的违法行为，情节特别严重的，由省级以上有关主管部门责令改正，处一百万元以上五千万元以下或者上一年度营业额百分之五以下罚款”。（资料来源：IDC中国）◆IDC：乘用车市场智能化水平向更广更深发展IDC最新发布的《中国自动驾驶汽车市场数据追踪报告》显示，L2级自动驾驶技术在乘用车市场中的渗透率不断上升，2022年第二季度达到26.6%的水平。在实现L2级自动驾驶的乘用车中，传统燃油车占据的比例依然较大，但新能源车的比例正不断上升，到2022年第二季度达到了38%的水平传统车企里，丰田主动安全功能的落地在行业中处于较为领先位的位置，在L2级自动驾驶乘用车市场中支撑其份额的车型包括卡罗拉、凯美瑞、亚洲龙、雷凌、RAV4、威兰达，以及2022年MPV细分市场中产量稳定增长的赛那。比亚迪在智能驾驶领域厚积薄发，汉、宋PLUS、唐新能源、元PLUS几个车型涨势迅猛，将比亚迪送进了L2级自动驾驶乘用车市场的头部梯队。本田品牌的份额主要贡献自CR-V、皓影、型格几个车型。（资料来源：IDC中国）◆IDC：二季度中国可穿戴设备市场出货量同比下降23%，成人手表高端市场快速发展根据IDC《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告，2022年第二季度》，2022年第二季度中国可穿戴设备市场出货量为2,857万台，同比下降23.3%。其中耳戴设备市场2022年第二季度出货量1,618万台，同比下滑23.2%。其中真无线耳机出货量1,273万台，同比下降22.1%。真无线市场在经历主动降噪功能更新和价格下降的刺激之后，市场增长的驱动力略显乏力。头部品牌多数呈现不同程度的同比下滑，但本土品牌及白牌市场的智能化进程仍在继续。手表市场2022年第二季度出货量846万台，同比下滑12.3%。其中成人手表423万台，同比下降14.5%；儿童手表出货量424万台，同比下降10.0%。年中618促销在一定程度上刺激了消费需求，同时新品发布带动了部分厂商的同比增长。但整体市场环境和产品迭代对消费需求的刺激作用有所减弱。手环市场2022年第一季度出货量383万台，同比下降40.2%。手环在腕带市场逐渐向手表调转的大方向下发展疲软，且产品结构依然处于大屏化的调整周期。从厂商发展战略到渠道结构搭建，手环的发展地位和空间在逐渐走弱和让渡。在逐渐有限的市场空间下，整体市场格局6/7请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报将进一步向头部厂商高度集中。（资料来源：IDC中国）◆人民日报：新一代信息技术产业迈上新台阶党的十八大以来，我国新一代信息技术产业规模迈上新台阶、质量效益提升，为经济社会发展提供了重要保障：电子信息制造业营收10年翻一番。从2012年到2021年，我国电子信息制造业营业收入从7万亿元增长至14.1万亿元，增加值年均增速达11.6%，在工业中的营业收入占比已连续9年保持第一。其中，消费电子产销规模均居世界第一，创造直接就业岗位约400万。软件和信息技术服务业快速增长。10年来，软件和信息技术服务业业务收入从2.5万亿元增至9.5万亿元，增长2.8倍。今年1-7月，我国软件和信息技术服务业业务收入达5.4万亿元，同比增长10.3%。（资料来源：人民网）请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明7/7行业周报股票投资评级说明证券的投资评级：以报告日后的6个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下：买入：相对强于市场表现20％以上；增持：相对强于市场表现10％～20％；中性：相对市场表现在－10％～＋10％之间波动；减持：相对弱于市场表现10％以下。行业的投资评级：以报告日后的6个月内，行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下：看好：行业超越整体市场表现；中性：行业与整体市场表现基本持平；看淡：行业弱于整体市场表现。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。本报告采用的基准指数：沪深300指数。法律声明：“股市有风险，入市需谨慎”长城国瑞证券有限公司已通过中国证监会核准开展证券投资咨询业务。在本机构、本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成对所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。本报告版权归本公司所有，未经本公司事先书面授权，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、刊载或转发，否则，本公司将保留随时追究其法律责任的权利。请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明