风险价值VaR估计试验

2024年1月9日发(作者：奥迪q2l新款2021图片及报价)

风险价值VaR估计试验

风险管理的基础和核心是对风险的定量分析和评估，即风险测量。随着金融市场和金融交易的规模、动态性和复杂性的增加，金融理论和金融工程的发展，金融市场风险测量技术也变得更为综合、复杂。金融风险不仅严重影响了机构投资者和金融机构的正常运营和生存，而且还对一国乃至全球金融及经济的稳定发展构成严重威胁。

目前，金融市场风险测量的主要方法包括灵敏度分析、波动性方法、VaR等。其中，VaR是目前金融市场风险测量的主流方法。本节将主要对VaR加以简要介绍。

一、VaR的定义

在险价值VaR（Value at Risk）方法被视为控制金融市场风险的最佳方法之一，目前在很多金融机构中得到了广泛的应用。投资者可以运用VaR方法动态地评估和计量其所持有资产的风险，及时调整分散和规避风险，提高资产运作的效率。在金融机构中，交易员可能不惜冒巨大的风险去追逐巨额利润，而使金融机构也承担巨大的风险。利用VaR方法进行风险控制，可以在每个环节均明确进行金融风险大小的评估，尽可能的抑制过度投机行为的发生。事实上，VaR概念的提出已经有了很久的历史。VaR的出现使得金融资产组合在一定时期内最大可能损失的定量化成为可能。

从定义上看，是指在市场的正常波动和给定的置信水平下，某一金融资产或者证券投资组合在未来的特定的一段时间内的最大可能损失。从分位点的角度来看，VaR描述的是一定目标时段下资产或资产组合损益分布的分位点。如果我们选择置信水平为P，则VaR对应的是该资产或资产组合损益分布的上