600418江淮汽车2023年上半年财务分析报告-银行版

2023年12月31日发(作者：桑塔纳浩纳和桑塔纳区别)

江淮汽车2023年上半年财务分析报告

一、总体概述

江淮汽车资产总计在2022年上半年出现停滞之后，在2023年上半年出现回升态势，2023年上半年的资产总计为4,909,422.75万元，比2022年上半年增长3.96%。

江淮汽车2023年上半年负债总计为3,454,119.56万元，比2022年上半年增长7.15%。但这一增长速度是在上一期负债总计下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2021年上半年的水平。

江淮汽车2023年上半年营业收入为2,240,766.88万元，比2022年上半年增长26.08%。但这一增长速度是在上一期营业收入下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2021年上半年的水平。

江淮汽车2023年上半年净利润为12,514.24万元，从这期来看，企业2022年上半年亏损，2021年上半年盈利，盈利情况不太稳定。

三期资产负债率分别为69.54%、68.26%、70.36%。

经营性现金净流量三期分别为71,127.04万元、61,495.46万元、58,193.8万元。

关键财务指标表

项目

总资产(万元)

流动资产(万元)

总负债(万元)

流动负债(万元)

资产负债率(%)

流动比率(%)

银行贷款(万元)

带息负债(万元)

营业收入(万元)

2021年上半年

4,693,763.53

2,563,575.86

3,263,878.82

2,567,101.57

69.54

99.86

1,119,195.05

1,594,461.06

2,238,198.32

2022年上半年

4,722,512.15

2,645,839.66

3,223,547.95

2,315,455.78

1,498,964.21

68.26

114.27

1,170,743.9

1,820,590.02

1,777,229.45

2023年上半年

4,909,422.75

2,706,139.32

3,454,119.56

2,946,793.6

1,455,303.19

70.36

91.83

898,023.96

1,663,793.75

2,240,766.88

行业均值

1,231,360.83

729,670.13

722,907.6

586,632.42

508,453.23

47.72

142.6

154,559.28

279,351.85

499,158.51

所有者权益(万元) 1,429,884.71

内部资料，妥善保管

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投资收益(万元)

净利润(万元)

净利率(%)

经营性现金流净额(万元)

投资性现金流净额(万元)

筹资性现金流净额(万元)

15,423.55

43,423.5

1.94

10,507.72

-78,572.11

-4.42

-2.61

61,495.46

-182,606.81

54,587.89

-6,920.1

12,514.24

0.56

1.41

58,193.8

-125,002

-130,604.99

15,494.93

24,359.33

5.73

5.89

30,636.93

-9,296.54

10,355.57

总资产报酬率(%) 4.76

71,127.04

-81,560.7

154,562.69

二、资产规模增长匹配度

2023年上半年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为3.96%，负债增长率为7.15%。收入与资产变化不匹配，收入增长26.08%,资产增长3.96%。净利润与资产变化不匹配，净利润增长115.93%,资产增长3.96%。

负债增长过快。资产总额有所增长，营业收入大幅度增长，净利润也在增加。公司增产增收的效果明显。

资产规模增长匹配情况表

项目名称

应收账款

存货

营业收入

应收账款与销售收现比

当期存货占收入比

2021年上半年

实际值 增长率(%)

353,534.51

270,870.9

2,238,198.32

0.14

0.12

-53.33

20

2022年上半年

实际值 增长率(%)

2023年上半年

实际值 增长率(%)

9.42

105.96

26.08

-9.65 458,089.54

11.56 261,574.36

-10.26 1,777,229.45

0.29

0.15

29.57 501,224.83

-3.43 538,742.93

-20.60 2,240,766.88

107.14

25

0.27

0.24

-6.90

60

三、负债规模增长

从三期数据来看，负债呈波动上升趋势。总负债分别为3,263,878.82万元、3,223,547.95万元、3,454,119.56万元，2023年上半年较2022年上内部资料，妥善保管

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半年增长了7.15%，主要是由于应付票据及应付账款等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈波动上升趋势。营业收入分别为2,238,198.32万元、1,777,229.45万元、2,240,766.88万元，2023年上半年较2022年上半年增长了26.08%。

2023年上半年现金流入为3,312,500.68万元，与2022年上半年的2,858,272.85万元相比有较大增长，增长15.89%。

在负债总额有所增长的同时，营业收入也在增长，经营活动现金流入也在增加。负债、收入、现金流的变化同步，负债增长推动了企业经营业务发展。

负债规模增长匹配情况表

项目名称

2021年上半年

实际值

1,594,461.06

增长率(%)

2022年上半年

实际值

1.06 1,820,590.02

增长率(%)

2023年上半年

实际值

增长率(%)

-8.61

带息负债 14.18 1,663,793.75

-20.60 2,240,766.88

-13.54 58,193.8

营业收入

经营活动产生的现金流量净额

2,238,198.32

71,127.04

-10.26 1,777,229.45

-132.72 61,495.46

26.08

-5.37

负债总额增加230,571.61万元。筹资活动最大的现金流出项目为偿还债务支付的现金，当期流出现金430,019万元；其次为分配股利、利润或偿付利息支付的现金，流出现金16,315.35万元。负债的增长主要用来满足支付筹资活动自身的现金流出，并未有剩余资金用于经营活动和投资活动。

企业长期资金来源为1,962,629.15万元，长期资金占用为2,203,283.44万元。企业经营活动能够创造631,206.91万元资金。企业长期资金来源不能满足长期资金占用对资金的需求，这部分资金缺口主要由企业经营活动创造的资金满足。企业存在长期资金缺口，但已被经营活动内部资料，妥善保管

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