汽车行业周报:广州车展召开,长安UNI

增持

——维持

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日期：2020年11月25日

行业：汽车

—汽车行业周报

? 汽车板块一周表现回顾：

上周上证综指上涨2.04%，深证成指上涨0.71%，中小板指下跌0.10%，

创业板指下跌1.47%，沪深300指数上涨1.78%，汽车行业指数上涨

3.67%。细分板块方面，乘用车指数上涨2.62%，商用载货车指数下跌

2.34%，商用载客车指数下跌0.29%，汽车零部件指数上涨0.26%，汽

分析师： 黄涵虚

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SAC证书编号： S1

近6个月行业指数与沪深300比较

70%

60%

50%

车服务指数上涨0.99%。个股涨幅较大的有小康股份（21.02%）、华阳

集团（17.72%）、北汽蓝谷（16.28%），跌幅较大的有贝斯特（-6.83%）、

英搏尔（-6.37%）、四通新材（-5.41%）。

40%

30%

20%

10%

0%

2020-05-252020-07-252020-09-25

? 行业最新动态：

汽车(申万)沪深300

1、国务院常务会议提出开展新一轮汽车下乡和以旧换新；

2、海口印发《海口市落实海南省促消费七条措施的工作方案》，年底

前对购车进行补贴；

3、合肥印发《关于加快新能源汽车产业发展的实施意见》；

4、加拿大魁北克宣布2035年起禁售燃油车；

5、11月9日-15日厂家日均零售数量49854辆，同比增长15%；日均

批发数量55949辆，同比增长15%；

报告编号：QCHYZB-142

首次报告日期：2020年11月25日

相关报告：

6、蔚来公布2020年三季报，营收同比增长146.4%；

7、蜂巢能源将在德国建设电池工厂；

8、戴姆勒将与吉利合作开发混合动力内燃机；

9、特斯拉、优步等企业组建零排放交通协会；

10、Motional获准在美国内华达进行全无人驾驶汽车道路测试；

11、科大讯飞发布三大车联网系统解决方案；

12、通用汽车加速电气化战略，计划2025年前推出30款电动汽车；

13、广汽发布“1615”战略，广汽埃安纯电SUV埃安Y亮相；

14、R汽车新车型MARVEL R开启预售；

15、长安发布高端序列UNI第二款量产车型UNI-K。

? 投资建议：

近期广州车展召开，据官方数据，本次车展共有全球首发车38台。自

主品牌首发车型中包括长安汽车引力序列的第二款量产车型UNI-K，

比亚迪的秦PLUS、R汽车的Marvel R、广汽埃安的Aion Y等，合资

品牌首发车型中包括一汽丰田和广汽丰田的TNGA架构新车型傲澜

和凌尚，以及长安林肯的第三款国产化车型航海家等。具备较高产品

竞争力的新车型陆续推出，使得龙头自主和日系品牌销量表现持续强

于行业，整车领域可长期关注受益于新品周期、拥有平台化生产优势

请务必阅读尾页重要声明

行业动态

的龙头车企。

? 风险提示：

汽车销售不及预期的风险；行业政策变化的风险等。

请务必阅读尾页重要声明

行业动态

一、上周行业回顾

上周上证综指上涨2.04%，深证成指上涨0.71%，中小板指下

跌0.10%，创业板指下跌1.47%，沪深300指数上涨1.78%，汽车

行业指数上涨3.67%。细分板块方面，乘用车指数上涨2.62%，商

用载货车指数下跌2.34%，商用载客车指数下跌0.29%，汽车零部

件指数上涨0.26%，汽车服务指数上涨0.99%。

图 1 上周行业市场表现（%）

4.00

3.00

2.04

3.67

2.00

1.00

0.00

(0.10)

(1.00)

(2.00)

上证指数深证成指中小板指创业板指沪深300汽车(申万)

1.78

0.71

(1.47)

数据来源：资讯上海证券研究所

Wind

图 2 上周汽车行业细分板块市场表现（%）

3.00

2.00

2.62

1.00

0.26

0.99

0.00

(1.00)

(2.00)

(3.00)

乘用车商用载货车商用载客车汽车零部件汽车服务

(0.29)

(2.34)

数据来源：资讯上海证券研究所

Wind

乘用车板块中，涨幅较大的有小康股份（50.20%）、长安汽车

（20.56%）、广汽集团（13.86%），涨幅较小的有比亚迪（0.09%）、

长城汽车（2.70%）、ST海马（3.33%）；商用车板块中，涨幅较大

的有福田汽车（15.19%）、东风汽车（9.28%）、亚星客车（9.25%），

跌幅较大的有宇通客车（-1.93%）；汽车零部件板块中涨幅较大的有

南方轴承（50.88%）、东安动力（28.31%）、富临精工（19.46%），

跌幅较大的有恒立实业（-14.74%）、西菱动力（-10.92%）、新泉股

请务必阅读尾页重要声明 3

行业动态

份（-10.47%）；汽车服务板块中涨幅较大的有中国汽研（10.53%）、

国机汽车（9.61%）、申华控股（9.52%），跌幅较大的有建邦股份

（-0.58%）、东方时尚（-0.05%）。

图 3 乘用车板块市场表现（%） 图 4 商用车板块市场表现（%）

60.00

50.00

40.00

30.00

18.00

16.00

15.19

14.00

12.00

9.28

9.25

10.00

8.11

7.69

8.00

5.90

5.82

6.00

3.54

3.36

4.00

1.93

2.00

0.00

(2.00)

(1.93)

(4.00)

50.20

20.56

20.00

10.00

13.86

9.79

9.23

7.73

7.58

3.55

3.33

2.70

0.00

0.09

数据来源：资讯上海证券研究所数据来源：资讯上海证券研究所

Wind Wind

图 5 汽车零部件板块部分公司市场表现（%） 图 6 汽车服务板块市场表现（%）

60.00

50.88

12.00

10.00

10.53

50.00

40.00

9.61

9.52

6.36

4.75

30.00

20.00

10.00

0.00

(10.00)

(20.00)

南东富沪天路泛中亚鹏隆拓云中四朗新西恒

方安临光润畅亚鼎太翎盛普内马通博泉菱立

轴动精股工科微股股股科集动传新科股动实

承力工份业技透份份份技团力动材技份力业

28.31

19.46

18.86

18.26

8.00

16.99

15.99

6.00

15.24

15.19

13.74

4.00

2.00

(3.30)

(3.86)

(6.53)

(6.72)

(7.45)

(7.49)

3.18

2.71

2.38

1.90

1.68

0.00

(9.35)

(10.47)

(10.92)

(14.74)

(2.00)

(0.05)

(0.58)

爱

柯

迪

数据来源：资讯上海证券研究所数据来源：资讯上海证券研究所

Wind Wind

请务必阅读尾页重要声明 4

行业动态

二、近期公司动态

表 1 汽车相关上市公司动态

类型 公司名 代码 事件 内容

随着新能源汽车产业蓬勃发展，动力电池将迎来规模化退役期，为

富奥股份 对外投资

000030

战略布局退役电池梯次利用业务领域，公司拟成立全资子公司“富

奥智慧能源科技有限公司”，注册资本6,500万元。该投资项目不

会对公司财务及经营状况产生重大影响。

公司以人民币23,387万元的价格收购金兴内饰持有的辽宁益兴汽

万里扬 收购股权

投资项目

金固股份 对外投资

002488

002434

车零部件有限公司100%股权。本次收购辽宁益兴100%股权，可以

充分利用其拥有的土地和房屋建筑物等资产，发展壮大公司铸件业

务，进一步优化公司产业布局。

公司旗下的全资子公司特维轮网络科技（杭州）有限公司与福州汇

桔新能源科技有限公司签订了《合资协议》，双方合资成立了杭州

金小桔新能源科技有限公司，金小桔注册资本220万人民币，其中

特维轮网络出资人民币110万元，小桔出资110万元。

根据目前电动车市场发展的需要，江西今飞轮毂有限公司（由公司

今飞凯达 建设项目

002863

全资子公司浙江今飞摩轮有限公司与浙江今飞智造摩轮有限公司

共同出资设立的子公司）拟在江西省丰城市循环经济园区投资建设

年产500万只整体式铝合金电动车轮建设项目。

公司与博世自2017年10月开始配合开发的“天然气喷射系统”项

隆盛科技 客户认证

300680

目，前期已完成了样件阶段的相关试验验证工作，并已具备量产条

件。经公司积极推进项目工作的开展，现获得博世生产件批准程序

（PPAP）审核通过。

子公司AMK Holding GmbH &Co. KG近期收到客户的通知，公司

业务进展 中鼎股份 项目定点

000887

成为欧洲某知名汽车制造商空气悬挂系统总成产品的独家批量供

应商。该项目是以ECU中控系统为核心的空气悬挂全系统总成项

目，生命周期总金额约为8.31亿元。

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